Совершенствование оценки финансовых инструментов по справедливой стоимости

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Совершенствование оценки финансовых инструментов по справедливой стоимости

Исакова С.А., Ниязова Л. ТарГУ имени М.Х. Дулати

В статье рассматриваются проблемы совершенствования оценки финансовых инструментов по справедливой стоимости в условиях экономической интеграции Казахстана.

В условиях интеграции оценка элементов финансовой отчетности по справедливой стоимости - положительный момент для экономики в целом, так как соответствующие показатели более достоверно формируют финансовую отчетность организации, а также позволяют приблизить национальные стандарты нашей страны к Международным стандартам финансовой отчетности.

Для успешного внедрения оценки активов и обязательств по справедливой стоимости необходимо, прежде всего, усовершенствовать ее теоретическую базу; определить участки в учете, на которых ее использование экономически целесообразно; разработать/уточнить инструментарий по практическому применению данной оценки.

Исследование этого и других вопросов имеет особенное значение и актуальность в период реформирования системы бухгалтерского учета, на стадии ее адаптации к МСФО. Необходимость решения имеющихся в этой области задач определяет теоретико-методологическую значимость и практическую актуальность диссертационного исследования, его цель, предмет, объект и содержание [1].

Понятие справедливой стоимости - одно из наиболее дискутируемых в финансовых и учетно-аналитических кругах, однако научных и учебно-методических работ, посвященных этой категории, на отечественном книжном рынке практически нет. Рассмотрим возможные подходы к объяснению ее сущности.

Последние несколько лет Совет по МСФО уделяет большое внимание разработке модели учета по справедливой стоимости как на уровне отдельных стандартов, так и в рамках Концепции подготовки и представления финансовой отчетности.

В МСФО приведены четыре метода оценки, которые могут быть использованы при определении стоимости для целей бухгалтерского учета и финансовой отчетности:

1) оценка по исторической стоимости;

2) оценка по текущей стоимости;

3) оценка по стоимости реализации (погашения);

4) оценка по приведенной (дисконтированной) стоимости.

Оценка по справедливой стоимости в данном перечне отсутствует, однако во многих стандартах МСФО этот метод фигурирует, а под справедливой стоимостью подразумевается «сумма, на которую можно обменять актив в рамках коммерческой сделки между осведомленными, желающими совершить такую сделку сторонами».

Справедливая стоимость является рыночной оценкой, а не специфической для компании. Поэтому оценка должна определяться на основании допущений, которыми руководствовались бы участники рынка при определении цены на данный актив или обязательство.

Ценность использования актива (обязательства) для компании-продавца не является показателем стоимости и не должна использоваться в оценках.

Для оценки справедливой стоимости должны использоваться модели оценки, соответствующие подходу на основе рыночной стоимости, такие, как:

- фактические рыночные цены или цены, смоделированные на основе рыночных данных;

- дисконтированные потоки будущих денежных средств или модели оценки опционов;

- сумма, которая потребуется для замещения производительной способности актива (текущая стоимость замещения).

Профессиональные оценщики определяют рыночную (текущую) стоимость объекта оценки при помощи трех подходов: затратного (сумма, которую необходимо потратить для замещения стоимости), доходного (ценность использования) и сравнительного (поиск аналога на рынке). То есть справедливую стоимость (а она является ценой продажи, как было сказано выше) также разрешено определять на основе трех подходов (а не только сравнительного), но с учетом дальнейших корректировок.

Для определения справедливой стоимости может быть использована информация:

- наблюдаемая (отражает допущения, которые использовали бы участники рынка при определении цены актива или обязательства, на основании рыночных данных, полученных из независимых источников);

- ненаблюдаемая (отражает допущения компании, представляющей финансовую отчетность, о допущениях участников рынка, которые они принимали бы во внимание при определении цены актива или обязательства).

Согласно предложенной модели, даже если наблюдаемая информация отсутствует, компания все равно определяет цену продажи. То есть для любого актива и обязательства компании может быть определена справедливая стоимость.

Согласно МСФО 13 (IFRS) раскрытие информации, которое должно производиться с разделением оценки справедливой стоимости на отчетную дату по видам оценки, которые получены с использованием трех уровней иерархической структуры.

Пользователи финансовой отчетности получают не только цифры, отражающие справедливую стоимость объектов учета, но и описание способа, при помощи которого эти цифры получены.

Справедливая стоимость - это сумма, на которую можно обменять актив или исполнить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, взаимно независимыми и заинтересованными в совершении указанной операции сторонами.

Хорошо осведомленными являются лица, которые достаточно полно информированы о сущности и основных характеристиках актива, возможных способах его использования и конъюнктуре рынка на отчетную дату.

Взаимная независимость предполагает, что стороны сделки не связаны между собой какими-либо отношениями, которые позволили бы устанавливать цену сделки, значительно отличающуюся от рыночной (например, зависимость (связанность) имеет место при сделке между дочерней и материнской компаниями).

Заинтересованность в совершении сделки означает следующее:

- покупатель желает (правомочен, но не обязан)совершить сделку, при этом он готов заплатить разумную (рыночную) стоимость актива и не стремится приобрести его любым способом и за любую цену;

- компания не имеет намерения ликвидироваться или сокращать свою деятельность. Продавец не ставит целью совершить сделку, при этом он желает осуществить продажу актива по наиболее выгодной цене и не готов продать актив любым способом и за любую цену.

Наиболее достоверным подтверждением справедливой стоимости являются цены на активном рынке аналогичных активов, расположенных на той же территории. При этом активы должны находиться в сопоставимом состоянии. Рынок считается активным, если в любой момент времени на нем можно найти продавцов и (или) покупателей указанного имущества. Цены на аналогичные активы, безусловно, должны быть скорректированы с учетом степени изношенности актива.

Цель оценки по справедливой стоимости заключается в том, чтобы предоставить пользователю финансовой отчетности наиболее достоверную информацию о реальной текущей стоимости активов и обязательств. Данная информация, безусловно, повышает значимость и достоверность формируемых отчетов. Концепция справедливой стоимости является основополагающим принципом МСФО. Для определения справедливой стоимости активов организации обязаны проводить ежегодную проверку указанных активов на обесценение. В российском бухгалтерском учете переоценка активов (например, основных средств) является правом организации, а не ее обязанностью.

Безусловным достоинством такого инструмента, как справедливая стоимость, является получение достоверной информации о планируемых денежных потоках и формирование базы сопоставимой информации. Сказанное обусловлено тем обстоятельством, что различные активы могут приобретаться в течение длительного периода и, соответственно, учитываться по различным ценам.

Справедливая стоимость используется:

- при применении модели учета по справедливой стоимости при первоначальном признании инвестиционной собственности;

- при последующей оценке основных средств (при применении метода учета по переоцененной стоимости);

- при определении возмещаемой стоимости активов при их проверке на возможное обесценение.

Анализ применения основных видов оценок в национальной учетной системе показал, что в последние десятилетия наметился курс на гармонизацию с международными стандартами учета и отчетности. Обоснована настоятельная необходимость прямого перехода на МСФО, что улучшит оперативность и прозрачность предоставляемых пользователям данных.

По результатам систематизации и сравнительного анализа применения различных видов стоимостей установлено, что в современной международной системе учета в отношении тех или иных объектов применяется более двух с половиной десятков видов стоимостей. Такое разнообразие привело к необходимости разработки руководства по универсализации оценки активов и обязательств, что и призвана сделать справедливая стоимость. Определена ключевая роль оценки по справедливой стоимости в общей системе оценок.

Установлено, что справедливая стоимость, основанная на рыночной цене продажи, провозглашенная Советом по МСФО и Советом по американским стандартам наилучшим выражением ценности большинства объектов учета, действительно отвечает критериям достоверности, полезности и актуальности.

Первоочередной целью и задачей принципа справедливой оценки является уничтожение барьеров между внешними пользователями и компанией, как объектом оценки, вызванных асимметрией информации, характерной для рыночной экономики. Определено, что внедрение в учете компаний справедливой стоимости в отношении основных средств, нематериальных активов, финансовых инструментов, договоров подряда и аренды, представляющее собой важнейший резерв повышения качества финансовой отчетности, станет положительным шагом на пути к формированию и представлению достоверной и актуальной информации.

Однако, несмотря на то, что мировое бухгалтерское сообщество инициировало существенные шаги по ее использованию на различных участках учета, вопрос о необходимости и целесообразности ее внедрения в Казахстане в посткризисный период до сих пор остается дискуссионным. Основной проблемой здесь является несовершенство теоретической и методологической базы по определению справедливой стоимости.

В соответствии с НСФО 2 «Справедливая стоимость - эта сумма, на которую может быть обменен актив, по которой может быть погашено обязательство или на которую может быть обменен предоставленный долевой инструмент при совершении операции между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию, независимыми сторонами» [2].

Таким образом, справедливая стоимость не является той суммой, которую организация получила бы или заплатила бы при вынужденной операции, принудительной ликвидации или продаже по крайне низким ценам. Однако справедливая стоимость отражает кредитоспособность инструмента.

Цель применения метода оценки состоит в том, чтобы: определить, какой была бы цена операции на дату измерения при совершении обмена между независимыми сторонами предоставить пользователю финансовой отчетности наиболее достоверную информацию о реальной текущей стоимости активов и обязательств.

В учете, справедливая стоимость используется в качестве уверенной рыночной стоимости актива (или обязательства), для которых рыночная цена не может быть определена (как правило, потому, что нет установленной рынком для актива).

Так как этот термин обычно используется, справедливая стоимость не может быть четко отделена от рыночной стоимости. Он требует оценки стоимости, которая является справедливой между двумя конкретными сторонами, принимая во внимание соответствующие преимущества или недостатки, что каждый получит от сделки. Хотя рыночная стоимость может соответствовать этим критериям, это не всегда так. Справедливая стоимость часто используется при проведении должной осмотрительности в корпоративных сделках, где особое взаимодействие между двумя сторонами может означать, что цена, которая является справедливой между ними, выше, чем цена, которая может быть получена на более широком рынке. Другими словами, особая ценность может быть получена. Рыночная стоимость этого элемента требует, особой ценности не принимается во внимание, но оно является частью оценки справедливой стоимости.

Согласно МСФО 39 и НСФО 2 финансовые инструменты признаются на счетах бухгалтерского учета и в балансе организаций при условии, что предприятие становится стороной сделки, по которой оно принимает на себя обязательство по выполнению всех договорных условий, относящихся к данному финансовому инструменту. Это говорит о том, что финансовый инструмент признается только тогда, когда у организации действительно появилось право на получение выгод либо обязательства по поставке ресурсов, приносящие экономические выгоды, связанные с данным инструментом [3].

При покупке или продаже финансовых активов, когда договором устанавливается фиксированный период между датами заключения сделки и погашением, для признания используется дата заключения сделки или расчета по ней. Практика показывает, что бухгалтеры предпочитают учет по дате продажи, хотя МСФО 39 допускает любой метод [4].

Принципы последующей оценки финансовых инструментов различно. Все возможные варианты последующей оценки финансовых инструментов приведены в таблице 1.

Таблица 1. Принципы последующей оценки финансовых инструментов

Метод эффективной ставки процента представляет расчет амортизации с использованием эффективной ставки процента финансового актива или обязательства, а эффективная процентная ставка - это ставка, при которой дисконтированная стоимость ожидаемых будущих денежных поступлений или выплат по финансовому активу или финансовому обязательству в течение срока его службы будет в точности равна его чистой балансовой стоимости.

Внедрение в учете организаций справедливой стоимости в отношении основных средств, нематериальных активов, финансовых инструментов, договоров подряда и аренды, представляющее собой важнейший резерв повышения качества финансовой отчетности, станет положительным шагом на пути к формированию и представлению достоверной и актуальной информации.

финансовый отчетность справедливый стоимость

Литература

1. Международные стандарты финансовой отчетности 2006. - Алматы: Изд. дом «БИКО», 2008. - 512 с.

2. Национальные стандарты финансовой отчетности №2 // Приложение к «ФБ» (август 2007 г.). - 2007. - №31(331). - 79 с.

3. Исакова С.А. Международные стандарты учета и аудита. - Тараз: Тараз университете, 2007. - 351 с

4. Исакова С.А. Проблемы развития современного бухгалтерского учета. - Тараз: Тараз университеті, 2009. - 138 с.

Размещено на Allbest.ru