Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет Экономики и управления

Кафедра Правового обеспечения экономической безопасности

Курсовая работа

Дисциплина Анализ финансово-хозяйственной деятельноси

Тема: Анализ отчета о движении денежных средств

Выполнил:

Владимир Ф.Ч.

Проверил(а):

Дурандина А.П.

Санкт-Петербург 2018



Введение

Финансовый анализ является важным аспектом общего финансового менеджмента корпораций, который включает в себя изучение финансовых данных для получения информации о текущем и будущем финансовом состоянии компании. Финансовый анализ может применяться в самых разных ситуациях, чтобы дать менеджерам и владельцам информацию, необходимую им для принятия важных решений.

Неспособность использовать инструменты финансового анализа- серьезный недостаток в корпоративном мире. Финансы - это язык бизнеса. Цели устанавливаются, а показатели измеряются в финансовом выражении. Строятся и вводятся производства, заказывается оборудование внедряются и реализуются новые проекты, осуществляемые на основе четких критериев возврата инвестиций и во всех этих направлениях деятельности требуется финансовый анализ. В этом заключается актуальность исследования данной курсовой работы.

Финансовая корпоративная функция включает в себя оценку экономических тенденций, определение финансовой политики и создание долгосрочных планов для предпринимательской деятельности. Это также предполагает применение системы внутреннего контроля для эффективной работы с наличными средствами, анализа продаж, распределения расходов, оценки запасов и утверждения капитальных затрат.

Цель данной курсовой работы заключается в закреплении полученных практических и теоретических знаний; развитии навыков самостоятельного поиска и анализа данных о результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере Газпрром, формулирования выводов и составления обоснованного аналитического заключения.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

· Выявление особенностей и значимости финансового анализа предприятий

· Определение особенностей работы с бухгалтерской отчетностью

· Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ПАО Газпром

Объект исследования - ПАО «ГАЗПРОМ»

Предмет исследования финансово-хозяйственная деятельность ПАО «ГАЗПРОМ»



1. Теоретическая часть

1.1 Корпоративная финансовая отчетность

Корпоративная финансовая отчетность представляет собой финансовую отчетность или официальный отчет о финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Корпоративная финансовая отчетность фактически дает краткое изложение финансового состояния и прибыльности фирмы, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.

Корпоративные финансовые отчеты, как правило, сложны по своему характеру, поскольку они содержат анализ и обсуждение управленческих решений и примечаний к финансовой отчетности. В примечаниях к финансовой отчетности определяется каждый элемент в балансе, а также подробно описывается отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках. Четыре основных типа корпоративной финансовой отчетности:

· Справка о доходах

· Баланс

· Отчет о движении денежных потоков

· Отчет о нераспределенной прибыли

Отчеты о доходах также называются отчетами о прибылях и убытках. В нем содержится информация о результате различных операций компании за определенный период.

Баланс, (отчет о финансовом состоянии компании) дает информацию о чистом капитале, активах и обязательствах компании в определенный момент времени.

В отчете о движении денежных средств приводится информация о деятельности компании в денежном потоке. Этот документ специально охватывает сферы инвестиционной, операционной и финансовой деятельности компании. В отчете о нераспределенной прибыли описываются изменения, которые происходят в нераспределенной прибыли компании.

Основной целью корпоративной финансовой отчетности является предоставление информации об изменениях эффективности, финансовой устойчивости и финансовых позициях компании. Этот финансовый отчет является ценным для пользователей, когда они идут на принятие экономических решений. Основным критерием финансовой отчетности является то, что она должна быть релевантной, сопоставимой, понятной и надежной. Показатели финансового положения компании соотносится с капиталами, активами и обязательствами, в то время как финансовые результаты деятельности компании относятся к отчетным доходам и расходам компании. В настоящее время глобализация формирует единый подход к финансовой отчетности транснациональных компаний.

1.2 Бухгалтерская отчетность в РФ

Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности осуществляется практически по тем же документам, что и в предыдущие годы: Гражданскому, Налоговому и Административному кодексам Российской Федерации; Постановлениям и Указам Правительства, Приказам, Положениям и рекомендациям Министерства финансов Российской Федерации. А также по внутренним актам предприятия. С первого января 2014 года вступил в силу новый закон «О бухгалтерском учете» №402 от 06.12.2011 года - именно его нормами надлежит руководствоваться при оформлении отчетности.

Согласно новым требованиям, в состав бухгалтерской отчетности должны входить: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах. и приложения к ним. Пояснительная записка отныне в состав годовой отчетности не входит. Отчетом о финансовых результатах теперь будет называться отчет о прибылях и убытках. Те организации, которые для годовой бухгалтерской отчетности должны проходить аудиторскую проверку и получать заключение аудиторов, по-прежнему проходят проверку и получают заключение, но заключение теперь не входит в состав годовой отчетности. Его можно не публиковать в открытом доступе и не предоставлять в налоговую службу. Но аудиторское заключение подается в обязательном порядке в Государственный комитет статистики.

В последнее время в бухгалтерской отчетности произошли некоторые изменения. Самое главное изменение касается периодичности предоставления отчетов и сроков подачи годовой отчетности. Отныне предприятия (кроме тех, деятельность которых оговаривается специальными Федеральными законами) не подают в налоговую службу промежуточные бухгалтерские отчеты, а только годовые. Кроме этого произошли следующие изменения: с 2014 года бухгалтерский учет должен вестись всеми предприятиями вне зависимости от их формы собственности и системы налогообложения. Исключение составляют лишь индивидуальные предприниматели. Поскольку они по-прежнему не ведут бухгалтерский учет, то и бухгалтерская отчетность для ИП не нужна; используемые первичные бухгалтерские документы должны быть утверждены руководителем предприятия; введено понятие регистры бухгалтерского учета, которые должны использоваться вместе с приходно-расходными ордерами и ведомостями. Регистры должны содержать все реквизиты предприятия; как уже было сказано выше, аудиторское заключение и пояснительная записка не входят в состав бухгалтерской годовой отчетности, хотя все так же получаются и составляются; отчет о прибыли и убытках предприятия с 2014 года переименован в отчет о финансовых результатах; отчет о целевом использовании полученных средств переименован в отчет о целевом использовании средств; один экземпляр бухгалтерской финансовой отчетности в течение трех месяцев с окончания отчетного периода должен быть предоставлен в Государственный комитет статистики; учетные, финансовые и бухгалтерские сведения должны храниться в течение пяти лет.

Стоит отметить, что в 2012 году субъектам малого предпринимательства уже были сделаны некоторые послабления по показателям, учитываемым в отчетности. Бухгалтерская отчетность малых предприятий может содержать сведения без дополнительной детализации.. Отчет о финансовых результатах также содержит укрупненные показатели, то есть существенно упростился.

С 2014 года для составления бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах (бывшего отчета о прибылях и убытках) должны использоваться новые бланки. Их форма должна быть законодательно установлена. Старые бланки в новом отчетном году использовать запрещено. Также установлены новые формы бухгалтерской отчетности в 2014 году для подачи отчетов в электронном виде. Согласно новым требованиям, первичные учетные формы имеет право предоставлять лишь тот работник предприятия, который ведет бухгалтерский учет. Сами формы этих документов могут быть разработаны на предприятии и утверждены его руководителем - понятие унифицированной формы отныне упраздняется. Первичные учетные документы также могут быть оформлены в электронном виде (и заверены электронной цифровой подписью уполномоченного лица). Формы годовой бухгалтерской отчетности в 2014 году должны быть составлены в двух экземплярах, поскольку подаются и в налоговую службу и в Государственный комитет статистики. Формы учетных документов должны содержать все обязательные по закону реквизиты и быть зафиксированы в учетной политике предприятия.



2. Практическая часть

2.1 Характеристика ПАО Газпром

«Газпром» - глобальная энергетическая компания, специализирующаяся на геологоразведке, добыче, транспортировке, хранении, переработке и продаже газа, газового конденсата и нефти, продаже газа в качестве топлива для транспортных средств, а также генерации и сбыта тепловой и электрической энергии.

«Газпром» рассматривает свою миссию как обеспечение надежных, эффективных и сбалансированных поставок природного газа, других энергетических ресурсов и их производных для потребителей.

Стратегическая цель «Газпрома» - стать лидером среди мировых энергетических компаний путем диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежных поставок, повышения операционной эффективности и реализации научно-технического потенциала.

«Газпром» имеет крупнейшие в мире запасы природного газа. Доля Компании в мировых и российских запасах газа составляет соответственно 17 и 72 процента. Соответственно, на долю Газпрома приходится 12 и 68 процентов мирового и национального газа. В настоящее время Компания активно реализует крупномасштабные проекты развития газа на полуострове Ямал, Арктическом шельфе, Восточной Сибири и на Дальнем Востоке России, а также ряде проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» - надежный поставщик газа для российских и зарубежных потребителей. Компания владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой общей протяженностью 172,1 тыс. км. «Газпром» продает более половины своего газа российским потребителям и экспортирует газ в более чем 30 стран внутри и за пределами бывшего Советского Союза.

«Газпром» является крупнейшим в России производителем и экспортером сжиженного природного газа (СПГ). Компания успешно расширяет продажи СПГ в рамках существующего проекта «Сахалин-2» и реализует новые инициативы, чтобы существенно укрепить свои позиции на быстрорастущем глобальном рынке СПГ.

«Газпром» входит в пятерку крупнейших нефтедобывающих компаний России. Компания также владеет основными энергогенерирующими активами, составляющими около 16 процентов от общей установленной мощности национальной энергосистемы. Кроме того, «Газпром» занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.

«Газпром» принадлежит в основном двум субъектам: Российской Федерацией и Bank of New York Mellon, на долю которых приходится 50,23% и 25,2% соответственно. Данная статистика на рисунке 1 отражает структуру акционеров российской газовой компании «Газпром» по состоянию на 2017 год.

Рисунок 1. Структура акционеров компании

В настоящее время штаб-квартира «Газпрома» находится в Москве.

«Газпром» владеет 23 миллиардами кубических метров запасов природного газа в России и составляет 69 процентов добычи газа в России. Компания является крупнейшим экстрактором природного газа в мире. Россия и США являются одними из крупнейших производителей природного газа в мире.

Европа является крупнейшей клиентской базой Газпрома, однако Европейская комиссия опубликовала антимонопольное дело против компании, заявив, что «Газпром» может «злоупотреблять своей доминирующей позицией на рынках сбыта». Германия и Турция входят в число крупнейших клиентов компании, покупая около 70 миллиардов кубических метров газа.

В 2017 году «Газпром» насчитывал в общей сложности 469 600 сотрудников по всему миру. Компания увеличила общий штат сотрудников с 393 600 в 2009 году и является одним из крупнейших производителей природного газа в мире.

Статистика на рисунке 2 ниже отражает рейтинг крупнейших мировых нефтегазовых компаний в 2018 году на основе чистой прибыли и место Газпрома среди них. Значения, указанные на графике основаны на данных Financial Times Equity 2018 ведущих мировых компаний. Российская компания «Газпром» заняла третье место, общая чистая прибыль которой составляет около 12 млрд. Долларов США.

Рисунок 2.Позиции Газпром на мировом рынке нефти и газа относительно крупнейших компаний отрасли

Нефтегазовая промышленность является одной из крупнейших отраслей промышленности во всем мире. Этот сектор занимается разведкой, добычей, переработкой, транспортировкой и сбытом этих товаров. Многие отрасли промышленности чрезвычайно зависят от нефтегазовых продуктов, в основном в форме энергетического топлива или сырья для химических продуктов.

Нефтегазовые компании входят в число крупнейших в мире корпораций. Sinopec (China Petroleum & Chemical Corp) и Royal Dutch Shell являются четвертыми и пятыми в мире компаниями в целом, при этом доходы в 2016 году составят около 294 и 272 млрд. Долларов США.

Большинство ведущих нефтяных и газовых компаний являются многонациональными корпорациями, участвующими в операциях по всему миру, производя сотни тысяч рабочих мест. С другой стороны, эти компании часто подвергаются критике из-за их участия в случаях серьезного загрязнения окружающей среды.

Рисунок 3 ниже показывает динамику рыночной капитализации Газпрома на конец года с 2009 по 2017 год. В 2017 году «Газпром» провел рыночную капитализацию в 53,6 млрд. Долларов США. «Газпром» является одним из крупнейших производителей природного газа в мире. Компания была создана в 1989 году после того, как советское министерство газовой промышленности стало корпорацией. Его штаб-квартира находится в Москве.

Рисунок 3. Капитализация Газпром

Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Газпром»

Таблица 1. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Показатель	Код	На 31.12.2017	На 31.12.2016	На 31.12.2015
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	13,97%	11%	9%
Основные средства	1150	54,39%	57%	52,80%
Итог по разделу I	1110	77,06%	77,98%	71,57%
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	3,37	0,04	0,04
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	0,33%	1%	0,52%
Дебирская задолженность	1230	10,46%	13%	19,38%
Финансовые вложения	1240	7,67%	2%	0,45%
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	2,78%	3%	0,03%
Прочие оборотные активы	1260	0,44%	0%	0,02%
Итог по разделу II	1200	22,94%	22,02%	28,43%
БАЛАНС	1600	100,00%	100,00%	100,00%
Пассив
Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	0,82%	0,85%	0,91%
Резервный капитал	1360	0,06%	0,06%	0,07%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	30,00%	31,77%	32,14%
Итог по разделу III	1300	71,77%	75,18%	71,81%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	14,14%	13,93%	13,08%
Итог по разделу IV	1400	14,14%	13,93%	16,08%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	6,46%	4,78%	6,11%
Кредиторская задолженность	1520	6,71%	5,46%	5,18%
Доходы будущих периодов	1530
Итог по разделу V	1500	14,09%	10,89%	12,11%
БАЛАНС	1700	100,00%	100,00%	100,00%

1.Увеличение доли внеоборотных активов является отрицательной тенденцией, так как внеоборотные активы являются, по сравнению с оборотными, более труднореализуемыми. Как следствие уменьшается ликвидность бухгалтерского баланса, определяемая как «степень покрытия обязательств компании ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств». Уменьшение ликвидности бухгалтерского баланса является фактором снижения платежеспособности компании (рисунок 4).

Рисунок 4. Внеоборотные активы

Рисунок 5. Оборотные активы

2. Удельный вес собственного в структуре пассивов компании существенный более 70%. Это свидетельствует о сравнительно высокой степени финансовой устойчивости компании за 3 проанализируемых периода, что также говорит о слабой зависимости от заемных источников финансирования. Доля собственного капитала несущественно снижается и соответственно растет доля заемного капитала. Доля долгосрочных и краткосрочных обязательств не значительно растет с 2015 по 2017 годы (рисунок 5 и 6).

Рисунок 6. Капитал и резервы

Таблица 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Показатель	Код	На 31.12.2016 (базисный период), млн. руб.	На 31.12.2016 (базисный период), %	На 31.12.2017 (отчетный период), млн. руб.	На 31.12.2017 (отчетный период), %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	14 943 622	100	20 095 198	134 % (рост 34%)
Основные средства	1150	7 882 970 562	100	7 824 129 524	99,25% (снижение 0,75%)
Итог по разделу I	1110	10 802 580 669	100	11 085 135 551	102,62% (рост 2,62%)
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	488 887 199	100	542 457 497	110,9 % (рост 10,9%)
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	70 158 352	100	48 044 300	68% (снижение 32%)
Дебиторская задолженность	1230	1 760 887 954	100	1 744 988 031	99% (снижение 1%)
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	275 335 693	100	500 869 175	181,9 % (рост 81,9%)
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	16476	100	7141	43,30% (снижение 56,7%)
Прочие оборотные активы	1260	3 103 408	100	2 004 678	64,5% (снижение 35,5%)
Итог по разделу II	1200	3 050 365 090	100	3 300 033 802	108,1% (рост 8,1%)
БАЛАНС	1600	13 852 945 759	100	14 385 169 353	103,8% (рост 3,8%)
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	118 367 564	100	118 367 564	Осталось не изменным
Резервный капитал	1360	8 636 001	100	8 636 001	Осталось не изменным
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	4 401 046 356	100	4 316 239 120	98% (снижение на 2%)
Итог по разделу III	1300	10 414 000 247	100	10 324 208 370	99,1% (cнижение 0,9%)
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	92146	100	91568	99,37 (сокращение на 0,63%)
Итог по разделу IV	1400	92146	100	91568	101,15 (увеличение на 1,15%)
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	662 360 662	100	929 199 235	140,2% (рост 40,2%)
Кредиторская задолженность	1520	755 889 069	100	964 792 138	127,6% (рост 27,6%)
Итог по разделу V	1500	1 508 678 462	100	2 026 426 716	134% (рост 34%)
БАЛАНС	1700	13 852 945 759	100	14 385 169 353	103,8% (рост 3,8%)

1. Горизонтальный анализ, как и ожидалось, подтвердил результаты и выводы вертикального анализа.

Рисунок 7. Соотношение динамики активов и обязательств

2. Данные горизонтального анализа активов показывают положительную динамику внеоборотных, оборотных активов, долгосрочных обязательств, отрицательную динамику капиталов и резервов. Графически данная информация представлена на рисунке.

Анализ платежеспособности компании

Таблица 3. Группировка активов по степени убывания ликвидности

Актив	На 31.12.2017	На 31.12.2016	На 31.12.2015
1. Наиболее ликвидные активы (а1)	962539296	727328177	565026583
2. Быстрореализуемые активы (а2)	7 473 909	13 181 622	2 061 484
3. Медленнореализуемые активы (аз)	1 022 884 567	938627273	1089538288
4.труднореализуемые активы (а4)	11 085 135 551	10 802 580 669	9 291 306 836
Баланс	13 078 033 323	12 481 717 741	10 947 933 191

Таблица 4 Группировка пассивов по степени убывания срочности

Пассив	На 31.12.2017	На 31.12.2016	На 31.12.2015
1. Наиболее срочные обязательства (п1)	964 792 138	755 889 069	672 170 249
2. Краткосрочные пассивы (п2)	1162176967	752505470	899404244
3. Долгосрочные пассивы (пз)	2166969610	2020695781	2193437738
4. Постоянные (устойчивые) пассивы (п4)	10 324 208 370	10 414 000 247	9 322 338 840
Баланс	14 618 147 085	13 943 090 567	13 087 351 071

Рисунок 8. Динамика и соотношение показателей активов и пассивов с 2015 по 2017 годы

Показатели наиболее ликвидных активов росли на протяжении трех исследуемых периодов, как и показатели пассивов. Пассивы превысили активы практически по всем показателям, что и отражено в таблицах и рисунке ниже. бухгалтерский отчетность ликвидность платежеспособность

Таблица 5. Расчет платежного излишка (недостатка) активов для покрытия пассивов

Оцениваемые показатели	На 31.12.2017	На 31.12.2016	На 31.12.2015
1. Сравнение величины наиболее ликвидных активов А1с величиной наиболее срочных обязательств П1	-2 252 842	-28 560 892	-107 143 666
2. Сравнение величины быстрореализуемых активов А2 с величиной краткосрочных пассивов П2	-1 154 703 058	-739 323 848	-897 342 760
3. Сравнение величины медленно реализуемых активов АЗ с величиной долгосрочных обязательств ПЗ	-1 144 085 043	-1 082 068 508	-1 103 899 450
4. Сравнение величины труднореализуемых активов (А4) с величиной постоянных (устойчивых) пассивов (П4)	760 927 181	388 580 422	-31 032 004

Таблица 6. Проверка соблюдения условия абсолютной ликвидности баланса за 2016-2017 годы

на 31.12.2017	на 31.12.2016	на 31.12.2015
А1 ? П1	А1 ? П1	А1 ? П1
не соблюдаются	не соблюдаются	не соблюдаются
А2 ? П2	А2 ? П2	А2 ? П2
не соблюдаются	не соблюдаются	не соблюдаются
АЗ ? ПЗ	АЗ ? ПЗ	АЗ ? ПЗ
не соблюдаются	не соблюдаются	не соблюдаются
А4 ? П4	А4 ? П4	А4 ? П4
не соблюдаются	не соблюдаются	соблюдаются
Условие абсолютной ликвидности	Условие абсолютной ликвидности	Условие абсолютной ликвидности
не соблюдается	не соблюдается	не соблюдается

Проведенный анализ установил, что (А1 > П1, А2 ? П2, АЗ ? ПЗ, А4 ? П4 ) не соблюдается во всех 3 рассмотренных периодах, что свидетельствует о том, что исследуемая компания была неплатежеспособной в ближайшей перспективе (до 1 месяца). Условие абсолютной ликвидности не соблюдено. Соблюдалось лишь соотношение А4 ? П4 за 2015 год, свидетельствует о его соблюдении на конец всех отчетных периодов, что является положительным при-знаком с позиции платежеспособности.

2.2 Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности

Расчет коэффициентов платежеспособности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «критической оценки», общий показатель платежеспособности продемонстрировали за 3 года положительную динамику. Доля оборотных средств в активах не изменилась, а коэффициент текущей ликвидности снизился, что соответствует предыдущим выводам. Графически это отражено в таблице и на рисунке ниже.

Таблица 7. Коэффициенты платежеспособности с 2015 по 2017 годы

Показатель	на 31.12.2017	на 31.12.2016	на 31.12.2015
Общий показатель платежеспособности (L1)	0,58	0,58	0,50
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,45	0,48	0,36
Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,46	0,49	0,36
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,94	1,11	1,05
Доля оборотных средств в активах (L5)	0,36	0,36	0,36

Норматив: L1 >=1 не выполнен ни в одном исследуемом периоде. Норматив L2 >=0,1 выполнено во всех исследуемых периодах. Допустимое значение L3 = 0,7--0,8, при оптимальном значении L3 >=1 не выполнено ни в одном периоде. Необходимое значение L4 >=2, при оптимальном значении L4 >=2,5-3,0 не выполнено. Норматив L5 >= 0,5 не выполнено ни в одном периоде. Данные результаты отражают тенденцию снижения платежеспособности.

Рисунок 9. Динамика показателей платежеспособности 2015-2017 годы

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимается степень независимости компании от заемных источников. Чем выше доля заемных источников в общей величине пассива баланса, тем ниже степень ее финансовой устойчивости.

Основная задача анализа финансовой устойчивости -- оценка степени независимости компании от заемных источников по данным в основном пассива баланса.

Главным условием обеспечения финансовой устойчивости является рост объема продаж (выручки), за счет которого покрываются текущие издержки и формируется прибыль.



Таблица 8. Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	на 31.12.17	на 31.12.16	на 31.12.15
U1	0,39	0,33	0,99
U2	-0,23	-0,13	0,01
U3	0,72	0,75	0,72
U4	2,54	3,03	2,55
U5	0,86	0,89	0,88

Показатель коэффициента капитализации U1 не выше 1,5 ни в одном периоде и стремится к снижению, что является положительной динамикой и говорит о не высокой доли заемных средств в капитале компании.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 менее 0,1, во всех периодах кроме 2015 года, что является отклонением от минимального значения и говорит о том, что компания не достаточно обеспечена собственными источниками финансирования.

Коэффициент финансовой независимости U3 выше показателя 0,4-0,6, во всех проанализированных периодах, что говорит о положительной динамике удельного веса собственных источников в общей величине пассивов.

Рисунок 10. Динамика показателей финансовой устойчивости



Коэффициент финансирования U4 выше оптимального значения 1,5 во всех трех периодах анализа и отражает высокую долю собственного капитала на 1 рубль заемного.

Коэффициент финансовой устойчивости U5 выше нормативного значения 0,6 во всех исследуемых периодах, что говорит о том, что в пассиве баланса компании устойчивым источникам принадлежит достаточная доля.

Таблица 9. Анализ финансовых результатов и показателей

Показатель	Код строки	За отчетный период ( на 31.12.17) млн. руб.	За отчетный период (на 31.12.16) млн. руб.	Абсолютное отклонение (+;-), млн. руб.	Темп роста, %
Выручка	2110	4 313 031 616	3 934 488 441	378543175	109,62%	Рост 9,62%
Себестоимость продаж	2120	-2546878828	-2230262682	-316616146	114,20%	Рост 14,2%
Валовая прибыль (убыток)	2100	1 766 152 788	1 704 225 759	61927029	103,63%	Рост 3,63%
Коммерческие расходы	2210	-1294388315	-1277777675	-16610640	101,30%	Рост 2,64%
Управленческие расходы	2220	-96 253 074	-93 774 165	-2478909	102,64%	Рост 12,88%
Прибыль (убыток) от продаж	2310	346 670 956	139 211 136	207459820	249,03%	Рост 149%
Процента к получению	2320	70 088 367	67 912 187	2176180	103,20%	Рост 3,20%
Проценты к уплате	2331	-98052019	-119740422	21688403	81,89%	Снижение на 18,9 %
Прочие доходы	2340	742 816 367	1 427 644 000	-684827633	52,03%	Снижение на 48%
Прочие расходы	2350	-1238638969	-1216272082	-22366887	101,84%	Рост 1,84%
Прибыль (убыток) от налогообложения	2300	198 396 101	631 428 738	-433032637	31,42%	Снижение на 68%
Текущий налог на прибыль	2421	-133067081	-142454223	9387142	93,41%	Снижение на 6,6%
Чистая прибыль (убыток)	2400	100 297 977	411 424 597	-311126620	24,38%	Снижение на 75%
Совокупный финансовый результат периода	2500	100 536 065	1 278 445 424	-1177909359	7,86	Снижение на 92,2%

Согласно проведенному анализу с 2016 по 2017 год показатели чистой прибыли показали отрицательную динамику падением на 75%, совокупный финансовый результат на 92,2 %, прибыль и от продаж на 68%, прочие доходы на 48%. При этом выросла себестоимость продаж выросла на 14,2 %. Показатели выручки выросли незначительно, но чистая прибыль снизилась на 149%. Данные результаты в целом отражают картину на рынке ископаемых энергоресурсов безусловно деструктивны на корпорации в целом.

В таблице ниже проанализировано показатели рентабельности. Расчет показал негативную тенденцию по всем показателям рентабельности. Графически это прослеживается на рисунке.

Таблица 10. Показатели рентабельности по результатам формы № 1

Показатель	Код	На начало 2017 г. (отчетный период)	На конец 2017 г. (отчетный период)	На начало 2016 г. (базисный период)	На конец 2016 г. (базисный период)
Капитал и резервы (итог раздела III формы № 1), млн.руб	1300	-52635	-65019	-43309	-52635
Долгосрочные обязательства (итог раздела IV формы № 1), млн.руб	1400	96860	95 760	91 755	96 860
Общая сумма активов формы по форме № 1, млн.руб	1600	161948	144 181	161 133	161 948

Таблица 11. Показатели рентабельности Газпром

Показатель рентабельности	Расчет показателя рентабельности по данным отчетного периода (2017)	Расчет показателя рентабельности по данным базисного периода (2016)
Рентабельность продаж (R1)	-0,02	-0,02
Общая рентабельность (R2)	0,05	0,16
Чистая рентабельность (R3)	0,02	0,10
Экономическая рентабельность (R4)	0,01	0,03
Рентабельность собственного капитала, R5	0,01	0,04
Затратоотдача (R6)	0,33	0,35
Рентабельность перманентного капитала (R7)	0,01	0,02

Рисунок 11. Динамика показателей рентабельности в 2016-2017 году компании Газпром



Таблица 12. Анализ собственного капитала и чистых активов

Активы и пассивы, принимаемые в расчет	Код	Величина актива (пассива) в млн.р. на
		31.12.2017	31.12.2016	31.12.2015
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1. Нематериальные активы	1110	20 095 198	14 943 622	11 928 912
1.2. Основные средства	1130	118 272 580	118 447 844	111 637 226
1.3. ИТОГО внеоборотных активов, принимаемых к расчету	1100	11 085 135 551	10 802 580 669	9 291 306 836
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1. Запасы	1210	542 457 497	488 887 199	539 864 750
2.2. НДС по приобретенным ценностям	1220	48 044 300	70 158 352	67 036 633
2.3. Дебиторская задолженность (за исключением суммы дебиторской задолженности учредителей (участников) по вкладам в уставный капитал)	1230	1 744 988 031	1 760 887 954	2 515 375 547
2.4. Краткосрочные финансовыые вложения	1240	500 869 175	275 335 693	58 053 162
2.5. Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	461 670 121	451 992 484	506 973 421
2.6. Прочие оборотные активы	1260	2 004 678	3 103 408	2 637 608
2.7. ИТОГО оборотных активов, принимаемых к расчету	1200	3 300 033 802	3 050 365 090	3 689 941 121
ИТОГО АКТИВОВ, ПРИНИМАЕМЫХ К РАСЧЕТУ	1600	14 385 169 353	13 852 945 759	12 981 247 957
ПАССИВ
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
4.1. Долгосрочные заемные обязательства	1410	1 500 004 197 1	1 443 879 533	1 698 237 066
4.2. ИТОГО долгосрочных обязательств, принимаемых к расчету	1400	2 034 534 267	1 930 267 050 2	2 087 032 902
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5.1. Краткосрочные заемные средства	1510	929 199 235	662 360 662	793 301 130
5.2. Кредиторская задолженность	1520	964 792 138	755 889 069	672 170 249
5.3. ИТОГО краткосрочных обязательств, принимаемых к расчету	1500	2 026 426 716	1 508 678 462	1 571 876 215
ИТОГО ПАССИВОВ, ПРИНИМАЕМЫХ К РАСЧЕТУ	1700	14 385 169 353	13 852 945 759	12 981 247 957
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ (ИТОГО активов, принимаемых к расчету минус ИТОГО пассивов, принимаемых к расчету)		0	0	0
Разность между величиной чистых активов и величиной уставного капитала		-11 421	-11 421	-25 944
Разность между величиной чистых активов и суммой уставного и резервного капитала		-11 992	-11 992	-11 992

Анализ бухгалтерского баланса показал, что разность между величиной чистых активов и величиной уставного капитала в 2015 году составляет 25 944. В последующих периодах разность снижена практически вдвое, но также имеет отрицательную тенденцию. Такая же динамика прослеживается в соотношении чистых активов и резервного капитала. Данный показатель позволяет сделать вывод, что компания инвестиционно не привлекательна. Компания может предпринять действия по повышении чистых активов путем их переоценки, привести стоимость объекта в соответствии с рыночной стоимостью, пересчитать сумму амморизации. Также можно повысить размер активов за счет внесения акционерами денежных средств и имущества.



Заключение

Основной целью корпоративной финансовой отчетности является предоставление информации об изменениях эффективности, финансовой устойчивости и финансовых позициях компании. Этот финансовый отчет является ценным для пользователей, когда они идут на принятие экономических решений. Основным критерием финансовой отчетности является то, что она должна быть релевантной, сопоставимой, понятной и надежной. Показатели финансового положения компании соотносится с капиталами, активами и обязательствами, в то время как финансовые результаты деятельности компании относятся к отчетным доходам и расходам компании. В настоящее время глобализация формирует единый подход к финансовой отчетности транснациональных компаний.

Нормативное регулирование бухгалтерской отчетности осуществляется практически по тем же документам, что и в предыдущие годы: Гражданскому, Налоговому и Административному кодексам Российской Федерации; Постановлениям и Указам Правительства, Приказам, Положениям и рекомендациям Министерства финансов Российской Федерации. А также по внутренним актам предприятия. С первого января 2014 года вступил в силу новый закон «О бухгалтерском учете» №402 от 06.12.2011 года - именно его нормами надлежит руководствоваться при оформлении отчетности.

«Газпром» - глобальная энергетическая компания, специализирующаяся на геологоразведке, добыче, транспортировке, хранении, переработке и продаже газа, газового конденсата и нефти, продаже газа в качестве топлива для транспортных средств, а также генерации и сбыта тепловой и электрической энергии.

«Газпром» входит в пятерку крупнейших нефтедобывающих компаний России. Компания также владеет основными энергогенерирующими активами, составляющими около 16 процентов от общей установленной мощности национальной энергосистемы. Кроме того, «Газпром» занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.

«Газпром» владеет 23 миллиардами кубических метров запасов природного газа в России и составляет 69 процентов добычи газа в России. Компания является крупнейшим экстрактором природного газа в мире. Россия и США являются одними из крупнейших производителей природного газа в мире.

В 2017 году «Газпром» насчитывал в общей сложности 469 600 сотрудников по всему миру. Компания увеличила общий штат сотрудников с 393 600 в 2009 году и является одним из крупнейших производителей природного газа в мире.

Согласно проведенному анализу с 2016 по 2017 год показатели чистой прибыли показали отрицательную динамику падением на 75%, совокупный финансовый результат на 92,2 %, прибыль и от продаж на 68%, прочие доходы на 48%. При этом выросла себестоимость продаж выросла на 14,2 %. Показатели выручки выросли незначительно, но чистая прибыль снизилась на 149%. Данные результаты в целом отражают картину на рынке ископаемых энергоресурсов безусловно деструктивны на корпорации в целом.

Анализ бухгалтерского баланса показал, что разность между величиной чистых активов и величиной уставного капитала в 2015 году составляет 25 944. В последующих периодах разность снижена практически вдвое, но также имеет отрицательную тенденцию. Такая же динамика прослеживается в соотношении чистых активов и резервного капитала. Данный показатель позволяет сделать вывод, что компания инвестиционно не привлекательна. Компания может предпринять действия по повышении чистых активов путем их переоценки, привести стоимость объекта в соответствии с рыночной стоимостью, пересчитать сумму амморизации. Также можно повысить размер активов за счет внесения акционерами денежных средств и имущества. Все расчеты и графики были проведены/построены в программе Excel.

В целом можно сказать о том, что на компанию Газпром негативно влияет ситуация, сложившаяся на рынке ископаемых энергоресурсов, а также макроэкономическая и геополитическая ситуация вокруг РФ. Это отразилось на затянувшейся на несколько лет падении капитализации компании, ее прибылей, росту убытков.

Все поставленные цели данной курсовой достигнуты.



Список используемой литературы

1. Абрютина, М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие / М.С. Абрютина. - М.: ДиС, 2011. - 192 c.

2. Артюшин, В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика: Учебное пособие / В.В. Артюшин. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 120 c.

3. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2007. - 344 c.

4. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2011. - 118 c.

5. Гаевый, М.Д. Финансовый анализ / М.Д. Гаевый, Л.М. Гаевая. - М.: КноРус, 2011. - 272 c.

6. Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: Учебное пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КноРус, 2011. - 270 c.

7. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2013. - 462 c.

8. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 486 c.

9. Енюков, И.С. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / И.С. Енюков. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 224 c.

10. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 c.

11. Жарковская, Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: Учебник / Е.П. Жарковская. - М.: Омега-Л, 2011. - 325 c.

12. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 285 c.

13. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 332 c.

14. Журко, В.Ф. Экономический и финансовый анализ в деятельности органов внутренних дел: Учебное пособие / В.Ф. Журко, Н.М. Бобошко. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 239 c.

16. Финансовый отчет ПАО «Газпром» за 2017 год



Приложение



Размещено на Allbest.ru

...