Размещено на http://www.allbest.ru/

ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ГОРОДСКОЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА МОСКВЫ

Кафедра финансового менеджмента и финансового права

направление подготовки «Экономика и финансы организации»

направленность (профиль) «Экономика»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

на тему: «Финансовый анализ организации на примере «ПАО Казаньоргсинтез»

Группа/курс 16ЭФ11/3

Студент (ка) _____________ Кагиров Э.Р.

(подпись) (фамилия, инициалы)

Научный руководитель

_____________

Когденко В.Г.

(подпись)

Дата защиты «__» _________ 2019 года

Оценка ____________

(доктор экономических наук, доцент.)

Москва 2019

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.2 ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

2.2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

2.3 АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

2.4 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

2.5. АНАЛИЗ ПЕРСОНАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.6 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ



Введение

Финансовый анализ - это изучение показателей и основных параметров, позволяющих объективно оценить финансовое положение организации. Финансовый анализ организации позволяет получить представление о фактическом финансовом положении и оценить финансовые риски, которые поддерживает организация. Чтобы быть успешным, бизнес должен знать, каково его текущее состояние и как исправить ситуацию, если она ухудшается (каковы наиболее эффективные рычаги)

Выбранная нами тема курсовой актуальна, так как финансовый анализ является связующей нитью между управленческими решениями и учётом. C его помощью можно прийти к правильному, объективному осмыслению и пониманию информации. При базировании на его результатах разрабатываются и управленческие решения.

В задачи анализа входят несколько основных процессов, таких как: раскрытие и последующее изучение изменение показателей, которые входят в систему, и разбор причин этих изменений. Выявление всех причин является трудной и нецелесообразной задачей. Выявить все причины затруднительно и практически нецелесообразно. Таким образом, в задачи процесса аналитики входит установление наиболее существенных причин.

Цель нашей курсовой работы - это оценка финансового состояния организации на примере ПАО «Казаньоргсинтез», выявление результатов анализа.



Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Краткая характеристика предприятия

ПАО «Казаньоргсимнтез» -- химическая компания из России и одноимённое химическое предприятие, крупнейшее в России по производству полиэтилена. Полное наименование -- Публичное акционерное общество «Казаньоргсинтез». Её основное прозводство и штаб-квартира находятся в столице республики Татарстан - Казани.

Строительство завода было начато в 1959 году, первая продукция (фенол и ацетон) была выпущена 13 июля 1963 года. Прежние названия предприятия:

Завод органического синтеза (1959 -- август 1975);

Производственное объединение «Полиэтилен» (сентябрь 1975 -- декабрь 1975);

Производственное объединение «Органический синтез» (1976 -- 1993).[4]

Вместе с предприятием, на небольшом удалении от него, был построен новый городской микрорайон Жилплощадка, который стал «спальным районом» для работников прежде всего данного завода.

В 1993 году государственное производственное объединение «Органический синтез» было преобразовано в акционерное общество «Казаньоргсинтез».

1.2Информационная база анализа

Успех экономического анализа главным образом зависит от наличия информационной и методической базы. Информация главным образом делится на три типа: плановую, учётную и внеучётную.

Источниками плановой информации являются планы, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, ценники, проектные задания и другие.

Источники информации учётного характера включают в себя все данные бухгалтерского, статистического и оперативного учёта и отчётности.

Огромную роль в обеспечении информации для анализа несёт бухгалтерский учёт и отчётность, которая наиболее широко отражает хозяйственные явления, процессы, их результаты. Оперативный и полный анализ данных позволяет принять необходимые меры, для достижения лучших результатов хозяйственной деятельности. Данные статистического учета и отчетности, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

В качестве информационной базы для анализа предприятия использовалась бухгалтерская отчетность предприятия ПАО «Казаньоргсинтез», а именно: бухгалтерский баланс за 2016-2018 гг., отчет о финансовых результатах за 2017-2018 гг., отчет об изменениях капитала за 2018 гг., отчет о движении денежных средств за 2017-2018 гг.



Глава 2. Практическая часть

2.1 Анализ бухгалтерского баланса

Анализ бухгалтерской отчетности - процесс расчета финансово-экономических показателей (индикаторов), применения прочих методов экономического анализа для формирования выводов и рекомендаций с использованием данных финансовой отчетности предприятия за определенный период. 

Со страницы официального сайта компании возьмем бухгалтерский баланс за 2016-2018 гг. Проведём анализ таблицы №1. Единица измерения: тыс. рублей.

Таблица №1 Бухгалтерский баланс

Валюта расчета	тыс руб.
Наименование показателя	Код строки	на 31 декабря 2018 года	на 31 декабря 2017 года	на 31 декабря 2016 года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1 110	2 284	924	717
Результаты исследований и разработок	1 120	-	-	-
Нематериальные поисковые активы	1 130	-	-	-
Материальные поисковые активы	1 140	-	-	-
Основные средства	1 150	41 626 912	33 570 408	30 089 542
Доходные вложения в материальные ценности	1 160	-	-	-
Финансовые вложения	1 170	4 760 999	3 481 495	25 483
Отложенные налоговые активы	1 180	149 790	139 933	174 385
Прочие внеоборотные активы	1 190	625 394	427 638	617 974
ИТОГО по разделу I	1 100	47 165 379	37 620 398	30 908 101
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 210	7 675 112	7 158 088	8 090 548
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1 220	17 206	226 857	370 258
Дебиторская задолженность	1 230	3 841 851	6 325 030	9 226 814
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 240	8 195 417	1 728 006	9 501 920
Денежные средства и денежные эквиваленты	1 250	6 959 730	10 328 553	2 716 363
Прочие оборотные активы	1 260	221 863	444 499	278 733
ИТОГО по разделу II	1 200	26 911 179	26 211 033	30 184 636
БАЛАНС (актив)	1 600	74 076 558	63 831 431	61 092 737
	Код строки	на 31 декабря 2018 года	на 31 декабря 2017 года	на 31 декабря 2016 года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1 310	1 904 710	1 904 710	1 904 710
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1 320	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	1 340	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	1 350	-	-	-
Резервный капитал	1 360	95 235	95 235	95 235
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 370	63 953 209	51 657 237	45 496 367
ИТОГО по разделу III	1 300	65 953 154	53 657 182	47 496 312
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 410	-	-	1 967 213
Отложенные налоговые обязательства	1 420	1 360 346	1 327 820	1 438 878
Оценочные обязательства	1 430	-	-	-
Прочие обязательства (в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками)	1 450	-	80	1 034
ИТОГО по разделу IV	1 400	1 360 346	1 327 900	3 407 125
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 510	-	-	3 939 909
Кредиторская задолженность	1 520	6 008 481	8 109 287	4 944 363
Доходы будущих периодов	1 530	-	-	-
Оценочные обязательства	1 540	655 012	601 218	734 350
Прочие обязательства	1 550	99 565	135 844	570 658
ИТОГО по разделу V	1 500	6 763 058	8 846 349	10 189 280
БАЛАНС (пассив)	1 700	74 076 558	63 831 431	61 092 717

По данным таблицы №1 можно сделать следующие выводы:

В части внеоборотных активов наблюдается значительное увеличение всех показателей по сравнению с предыдущими годами. В итоге количество нематериальных активов увеличилось на 143%, основных средств на 24%, финансовые вложения 36.8%, Отложенные налоговые активы на 107%, прочие внеоборотные активы на 146%. Итого общее увеличение по разделу 1 составило 125%, падений не наблюдалось. В части оборотных активов наблюдается понижение дебиторской задолженности на 39.3%, налога на добавленную стоимость на 92.4%, денежных средств и эквивалентов на 32.6% и прочих оборотных активов на 50.1%. Также произошло увеличение запасов на 7.2 процента и финансовые вложения. В целом итог по разделу два незначительно увеличился на 2.7% с 2016 года. Активы организации на 31 декабря 2018 года увеличились на 16.1% или 10,245,127 млн руб.

В части пассивов итог по разделу капитал и резервы имеет заметный рост, так как нераспределённая прибыль увеличилась на 23.8%. Итог по разделу четыре увеличился лишь на 2% за счёт увеличения отложенных налоговых обязательств, и полной ликвидации прочих обязательств. В разделе пять наблюдается снижение всех показателей (кроме оценочных обязательств, они были увеличены на 8.9%), к этому привело сокращение заёмных средств.

Мы видим очень непростую ситуацию, пусть предприятие и не привлекает большое количество заёмных средств, что отлично сказывается на финансовой устойчивости предприятия и не обременяет его финансовыми обязательствами, однако отказ от привлечения заёмных средств может плохо сказаться на развитии предприятия, так как при необходимости расширяться собственных средств может не будет хватать. Поэтому предприятие, которое использует заёмный капитал имеет большие возможности для развития и прироста финансовой рентабельности. Эффективное управление им может дополнительные поступления в оборот, а так же увеличить рыночную стоимость предприятия.

2.2 Анализ денежных потоков

Степень возможность осуществления самофинансирования предприятия, его финансовая сила, финансовый потенциал и доходность характеризуются денежным потоком.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния, так как он позволяет нам увидеть насколько эффективно организация распоряжается своими финансовыми ресурсами, и чтоб их в необходимый момент было достаточное количество.

Составим таблицу 2 и проведем анализ денежных потоков, рассчитанных прямым методом в таблице № 2.



Таблица №2 Анализ денежных потоков (прямой метод)

			Вертикальный анализ		Горизонтальный анализ
Показатель	сумма, млн.руб.	удельный вес, %	изменение за год	факторный анализ
	отчетный год	предыдущий год	отчетный год	предыдущий год	в млн.руб.	темп прироста, %
Поступления
Текущая деят-ть	81 464 281	75 484 035	99,52	99,48	5 980 246	7,92	100,06
Инвестиционная деят-ть	139 805	129 191	0,17	0,17	10 614	8,22	0,18
Финансовая деят-ть	254 418	268 764	0,31	0,35	(14 346)	(5,34)	(0,24)
Итого поступления	81 858 504	75 881 990	100	100	5 976 514	7,88	100
Платежи
Текущая деят-ть	(60 941 142)	(50 979 780)	98,95	98,77	(9 961 362)	19,54	99,90
Инвестиционная деят-ть	(256 311)	(213 277)	0,42	0,41	(43 034)	20,18	0,43
Финансовая деят-ть	(391 217)	(423 840)	0,64	0,82	32 623	(7,70)	(0,33)
Итого платежи	(61 588 670)	(51 616 897)	100,00	100	(9 971 773)	19,32	100
Результат движения денежных средств за период
Текущая деят-ть	20 523 139	24 504 255	-	-	(3 981 116)	(16,25)	99,65
Инвестиционная деят-ть	(116 506)	(84 086)	-	-	(32 420)	38,56	0,81
Финансовая деят-ть	(136 799)	(155 076)	-	-	18 277	(11,79)	(0,46)
Итого результат движения денежных средств	20 269 834	24 265 093	-	-	(3 995 259)	(16,47)	100,00
Величина влияния изменений курса иностран. валюты по отношению к рублю	12 280	(2 783)	-	-	-	-	-
Итого результат движения денежных средств с учетом изменений курса	20 282 114	24 262 310	-	-	-	-	-

По вертикальному анализу в поступлениях и платежах преобладает текущая деятельность, что является типичным для организаций, а платежи растут быстрее. По горизонтальному анализу в текущей деятельности виден небольшой рост поступлений, который немного меньше роста выручки в текущем году. В поступлениях по факторному анализу текущая деятельность отрицательна, финансовая деятельность отсутсвует.

Финансовая деятельность предприятия - это организация финансовых отношений, возникающих в процессе работы у предприятия с другими юридическими и физическими лицами.

Текущей деятельностью считается деятельность организации преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другое.



2.3 Анализ оборотных активов

Оборотные активы - экономическая категория, которая показывает стоимостную оценку оборотных средств компании. Эффективное использование оборотных средств увеличивает показатели финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности. Управление оборотными активами заключается в их формировании в необходимом и достаточном объеме, при наименьших издержках, а также увеличение эффективности их использования. Данная проблема весьма актуальна для тех видов предприятий, в котрорых большая часть активов сосредоточена в оборотных активах.

Проведем анализ динамики и структуры оборотных активов «ПАО Казаньоргсинтез» в таблице №3.1

Таблица №3.1 Анализ оборотных активов

Наименование показателей	сумма, млн. руб.	удельный вес	Темп прироста, отчетный год	Темп прироста предыдущий год	Доля факторов в приросте
	конец отчетного года	начало отчетного года	начало предыдущего года	конец отчетного года	начало отчетного года	начало предыдущего года
Запасы, НДС, прочие оборотные активы	7 914 181	7 829 444	8 739 539	29,41	29,87	28,95	1,08	(10,41)	12,10
Дебиторская задолженность	3 841 851	6 325 030	9 226 814	14,28	24,13	30,57	(39,26)	(31,45)	354,67
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	15 155 147	12 056 559	12 218 283	56,32	46,00	40,48	25,70	(1,32)	442,56
Итого оборотные активы	26 911 179	26 211 033	30 184 636	100,00	100,00	100,00	2,67	(13,16)	100,00

Видно, что на конец отчетного года преобладают запасы, что типично для производственной компании, и денежные средства, что типично для для материнской компании. Оборотные активы растут медленне, чем выручка, что значит эффективное их использование. Основной фактор роста - это денежные средства.

Проведем анализ ликвидности оборотных активов на основе таблицы 3.2.

Таблица №3.2 Группировка статей оборотных активов по ликвидности

Наименование показателей	сумма, млн. руб.	удельный вес	Темп прироста, отчетный год	Темп прироста предыдущий год	Доля факторов в приросте
	конец отчетного года	начало отчетного года	начало предыдущего года	конец отчетного года	начало отчетного года	начало предыдущего года
Неликвидные активы (незавершенное производство, РБП, прочие запасы, НДС, долгосрочная ДЗ, авансы выданные)	11 534 169	13 709 975	17 687 620	42,86	52,31	58,60	(15,87)	(22,49)	310,76
Ликвидные активы (сырье и материалы, готовая продукция, товары отгруженные, КДЗ (кроме авансов), прочие оборотные активы)	221 863	444 499	278 733	0,82	1,70	0,92	(50,09)	59,47	31,80
Высоколиквидные активы (финансовые вложения, денежные средства).	15 155 147	12 056 559	12 218 283	56,32	46,00	40,48	25,70	(1,32)	442,56
Итого оборотные активы	26 911 179	26 211 033	30 184 636	100,00	100,00	100,00	2,67	(13,16)	100,00

Ликвидность оборотных активов - это возможность преобразовывать оборотные активы в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств.

Преобладают ликвидные активы в конце анализируемого периода, в начале анализируемого периода преобладали высоколиквидные активы. В балансе степень ликвидности слегка растёт, значительно растут неликвидные и высоколиквидные. Это поможет предприятию в быстрой конверсии в обеспечении необходимого уровня платежеспособности предприятия без потери балансовой стоимости.

2.4 Анализ кредитоспособности

Цель оценки кредитоспособности предприятия это - определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру проводят коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность, тем под более низкий процент банки выдают займы.

Проведем анализ кредитоспособности изучаемой организации в таблице № 4.

Таблица № 4 Анализ кредитоспособности организации (методика СБ РФ)

Наименование показателя	отчетный год	предыдущий год
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	1,7	1,3
категория коэффициента	1	1
Промежуточный коэффициент покрытия (К2)	2,4	2,1
категория коэффициента	1	1
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	3,4	3,0
категория коэффициента	1	1
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)	6,5	4,3
категория коэффициента	1	1
Рентабельность продукции (продаж) (К5)	30,9	27,9
категория коэффициента	1	1
Баллы классности заемщика	1	1
Класс заемщика	Первоклассный заёмщик	Первоклассный заёмщик

организация актив баланс бухгалтерский

Итоговый балл заемщика устанавливается в соответствии с зависимостью:

Б=?_(i=1)^5-?в_iЧк_i=? 0,11Чк1+0,05Чк2+0,42Чк3+0,21Чк4+0,21Чк5

Класс заемщика определяется по итоговому баллу:

Первоклассные заемщики <1,05.

Второклассные заемщики от 1,05 до 2,42.

Третьеклассные заемщики > 2,42.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем остальным заемщикам.

Кредитование второклассных заемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечивающих обязательств (гарантий, залога и т.п.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банков с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредит не выдается, а если выдается, то размер предоставляемой ссуды не будет превышать размера уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

2.5 Анализ персонала предприятия

Анализ персонала предприятия необходим, когда речь заходит о большой компании с большим количеством сотрудников. Данный анализ позволяет эффективно контролировать и прогнозировать необходимую численность сотрудников, и оплату их труда.

Проведем анализ персонала предприятия в таблицах №5.1-5.4

Таблица № 5.1 Анализ персонала. Расчет показателей производительности и оплаты труда

Показатели	Отчетный	Предыдущий
Среднесписочная численность	8 246,00	8 334,00
Затраты на оплату труда	177,00	217,00
Производительность труда	9 583,04	8 639,69
Производительность труда (через добавл. Ст-ть)	4 670,81	8 631,82
Среднегодовая зарплата	0,02	0,03
Темп прироста численности %	(1,06)	-
Темп прироста производительности %	10,92	-
Темп прироста производительности ( через добавлен. Ст-ть) %	(45,89)	-
Темп прироста среднегодовой з.п. %	(17,56)	-

Таблица № 5.2 Факторный анализ производительности труда

Показатели	отчетный год	предыдущий год	влияние факторов, пункты	влияние факторов, проценты
Производительность труда	9 583,04	8 639,69	943.35	100.00
Фондовооруженность	46,53	40,55	2,187.75	231.91
Фондоотдача	1.90	2.14	(1,244.41)	(131.91)
Производительность труда	9 583,04	8 639,69	943.35	100.00
Средняя заработная плата	0,02	0,03	(1 517,36)	(160,85)
Зарплатоотдача	446 450,69	331 812,04	2 460,71	260,85
Производительность труда	9 583,04	8 639,69	943,35	100,00

Таблица № 5.3 Анализ экстенсивных и интенсивных факторов использования человеческого капитала

Показатели	отчетный год	предыдущий год	влияние факторов, пункты	влияние факторов, проценты
Выручка	79 021 773,00	72 003 212,00	7 018 561,00	100,00
Численность персонала	8 246,00	8 334,00	(760 293,10)	(10,83)
Производительность труда	9 583,04	8 639,69	7 778 854,10	110,83
Выручка	79 021 773,00	72 003 212,00	7 018 561,00	100,00

Таблица № 5.4 Расчет относительного высвобождения вовлечения человеческого капитала

Показатели	Отчетный год	Предыдущий год
Выручка	79 021 773,00	72 003 212,00
Численность персонала	8 246,00	8 334,00
Относительное высвобождение	(542,00)
Относительное высвобождение %	(6,57)

Расчет показателей производительности и оплаты труда. Темп прироста численности отрицательный (уменьшение численности сотрудников при увеличении объема продаж), темп прироста производительности средний. Компания работает эффективно. Работников стало меньше, заработная плата также стала меньше. Темп прироста оплаты труда не превышает темп прироста производительности труда, что очень выгодно для компании.

Факторный анализ производительности труда. Факторы роста производительности - это увеличение фондовооруженности (больше оборудования на 1 сотрудника). Фондоотдача (оборудование дороже и больше, а также производительнее) падает, что уменьшает показатель производительности.

Факторы роста производительности - это рост зарплатоотдачи (повышение эффективности системы мативации труда). Однако заработная плата падает, что противоречиво.

Анализ экстенсивных и интенсивных факторов использования человеческого капитала. Фактором роста выручки явилось повышение производительности труда, при этом сокращение численности оказало негативное влияние.

Расчет относительного высвобождения вовлечения человеческого капитала. Произошло несущественное высвобождение персонала, которое произошло благодаря росту производительности труда, в следствие использования новых технологий.

2.6 Анализ показателей финансового рычага

Показатель использования заемного капитала предприятия, который влияет на величину чистой прибыли называется финансовым рычагом.

Цель использования финансового рычага заключается в увеличении прибыли предприятия за счет изменения структуры капитала: долей собственных и заемных средств. Необходимо отметить, что увеличение доли заемного капитала (краткосрочных и долгосрочных обязательств) предприятия приводит к снижению ее финансовой независимости. Но в тоже время с увеличением финансового риска предприятия увеличивается и возможность получения большей прибыли.

Проведем анализ показателей на основе исходных данных, и используем Таблицу № 6.

Таблица № 6 Анализ показателей финансового рычага

Показатели	2018	2017	Темп прироста, %
Проценты к уплате	-	255 172,00	(100,00)
Налог на прибыль и отложенные налоги	5 301 151,00	4 126 067,00	28,48
Прибыль до налогооблажения	25 214 561,00	19 369 902,00	30,17
Чистая прибыль	19 913 410,00	15 243 835,00	30,63
Собственный капитал	59 805 168,00	50 576 747,00	18,25
Заемный капитал	1 344 123,00	4 337 467,00	(69,01)
Суммарный капитал	61 149 291,00	54 914 214,00	11,35
Прибыль до процентов и налогов	25 214 561,00	19 625 074,00	28,48
Эффективная ставка налога на прибыль	21,02	21,30	(1,30)
Чистая прибыль до вычета процентов	19 913 410,00	15 444 651,70	28,93
Процентная ставка по заемному капиталу( фактическая)	-	5,88	(100,00)
Рентабельность активов	41,23	35,74	15,38
Рентабельность инвет капитала	32,57	28,13	15,79
ROE	33,30	30,14	10,47
Плечо	0,02	0,09	(73,79)
Дифференциал	41,23	29,85	38,12
Эффект	0,73	2,01	(63,68)
Индекс	1,02	1,07	(4,59)
Уровень	1,00	1,01	(1,30)
ROE (ROIC+эффект)	33,30	30,14	10,47

Для компании заимствование крайне выгодно, т.к. рентабельность активов значительно превышают процентную ставку, однако может привести к рискам (что компания может себе позволить). Компания несёт очень низкие риски, так как доля собственного капитала гораздо выше заёмного.

У предприятия всегда есть вероятность снижения доходности, что сопряжено с невозможностью оплаты долга. Также можно выделить следующие ситуации, которые могут повысить уровень риска:

· Ухудшение финансового состояния фирмы,

· Зависимость деятельности конкретной организации от скачков курсов валют,

· Высокие темпы инфляции,

· Возможность введения новых налоговых платежей,

· Наличие кредитного и депозитного рисков.

Именно поэтому необходимо оценивать целесообразность применения заемных средств вообще и уровень возможного дохода.



Заключение

За 2018 год ПАО «Казаньоргсинтез» На внутреннем рынке реализовано продукции на сумму 64 859,1 млнрублей, что на 13,9% больше, чем в 2017 году. Экспортировано продукции на сумму 14 162,7 млн рублей, что на 6% меньше, чем в 2017 году. К тому же моменту чистые активы компании составили 74,076,558 млн, что на 10,245,127 млн больше, чем за предыдущий год. Выручка компании составила 79,021,773 млн, что превышает прошлогоднее значение на 7,018,561 млн.

Анализ показал, что предприятие находится в хорошем финансовом состоянии. Практически все основные показатели увеличились по сравнению с предыдущим, что говорит о качественной хозяйственно-финансовой деятельности организации.

Неудовлетворительные выводы, сделанные по отдельным областям, которые были выявлены в анализе, послужат базой для принятия решений по нормализации этих областей.



Список литературы

Федеральные законы:

Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31 июля 1998 года N 146-ФЗ

Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (последняя редакция)

Приказы и указы

Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791)

Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790)

Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2016) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 N 2689)

Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), утв. Приказом Минфина России от 09.06.01 №44н.

Отчёты

Бухгалтерская отчетность и Аудиторское заключение независимого аудитора 31 декабря 2018 г. ПАО «Казаньоргсинтез»

Годовой отчёт «Казаньоргсинтез» за 2017

Годовой отчёт «Казаньоргсинтез» за 2018

Электронные ресуры

Официальный сайт ПАО «Казаньоргсинтез»

Размещено на Allbest.ru

...