Анализ денежных потоков организации (на примере АО "Водоканал")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Саха (Якутия)

Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение

Республики Саха (Якутия)

«Финансово-экономический колледж имени И.И. Фадеева»

Курсовая работа

По профессиональному модулю ПМ04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности»

Анализ денежных потоков организации (на примере АО «Водоканал»)

Выполнил:

студент 2 курса

группы Б19-1

Марков Иннокентий Иннокентьевич

Научный руководитель:

Климова Ольга Николаевна

2020 г.

Содержание

денежный поток экономический

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования денежными потоками

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

1.2 Цели и задачи анализа денежных потоков

1.3 Методика анализа денежных потоков предприятия

Глава 2. Анализ денежных потоков (на примере АО «Водоканал»)

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ динамики и структуры денежных потоков

2.3 Оценка достаточности денежных средств

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Актуальность курсовой работы заключается в том, что в системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление потоками денежных средств. В условиях рыночной экономики важнейшей задачей является определение финансовой устойчивости организации, так как от нее зависит способность организации генерировать денежные потоки. Наличие денег у организации определяет возможность его выживания и дальнейшего развития.

Денежные средства - это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание в организациях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - это подержание оптимального остатка денежных средств путем сбалансированности их поступления и расходования.

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства - получение прибыли на авансированный капитал - является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

На современном этапе развития экономики эффективное функционирование организаций во многом определяется уровнем сбалансированности рентабельности производства и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Решение этой задачи в первую очередь базируется на создании и успешном функционировании определенной системы управления денежными потоками.

Информационной базой для анализа и управления денежными потоками являются данные бухгалтерского учета. На сегодняшний день данное направление учета нельзя назвать полностью сформированным, о чем свидетельствует в частности, отсутствие четкой методики составления отчета о движении денежных средств, позволяющей сформировать в отчетности полную, достоверную и своевременную информацию, и возникающее большое количество вопросов по проблемам отражения в учете денежных потоков, особенно если это касается денежных средств при использовании современных форм расчетов.

Связующим звеном между бухгалтерским учетом и принятием оптимальных управленческих решений выступает экономический анализ, которому в большинстве российских организаций уделяется недостаточное внимание. Причинами этого явления стала неразвитость нормативно-правовой базы, и, как следствие, отсутствие комплексного подхода к проведению экономического анализа денежных потоков, требующего уточнений и корректировок.

Именно поэтому, на сегодняшний день наибольшую актуальность приобретают разработки в области совершенствования направления использования денежных средств организаций.

Цель курсовой работы является анализ денежного потока АО«Водоканал» и разработка предложений по повышению его эффективности.

Исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи исследования:

- рассмотрение теоретических основ анализа денежных потоков;

- описать методику и способы расчета потоков денежных средств на предприятии;

- провести анализ денежных потоков на предприятии (на примере АО«Водоканал»);

- дать оценку доходности деятельности организации посредством расчета и анализа движения денежных потоков;

- предложить рекомендации по улучшению управления денежнымипотоками в АО «Водоканал».

Объектом исследования является Акционерное общество «Водоканал».

Работа состоит из введения, две главы, заключение, список использованных источников и приложения

В первой главе раскрывается теоретические аспекты анализа денежных потоков, его понятие, характеристика отдельных элементов, цели и задачи анализа и методы анализа денежных потоков

Во второй главе дается анализ движения денежных потоков АО «Водоканал», дается рекомендации по повышению уровня доходности организации.

Глава 1. Теоретические основы формирования денежными потоками

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия

Денежный поток предприятия - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования.

По направлениям движения денежных средств различают входящий и выходящий денежные потоки. При поступлении средств формируется входящий денежный поток, а при выбытии - выходящий.

Входящий денежный поток содержит все виды поступлений средств: доход от основной операционной деятельности (выручка от реализации продукции, товаров, работ услуг), доходы от прочей операционной деятельности, доходы от финансовой и инвестиционной деятельности.

Выходящий денежный поток содержит все виды платежей и расходов предприятия, в т.ч. платежи за приобретение материально-технических ресурсов, выплату заработной платы, возврат кредитов и займов, выплату дивидендов и процентов, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, вклады в банках.

Деньги на предприятие поступают, а также тратятся в результате осуществления:

Обычной деятельности: основная операционная деятельность, прочая операционная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность, прочая хозяйственная деятельность.

Чрезвычайная деятельность.

Денежные потоки служат для обеспечения функционирования компании фактически во всех аспектах. Чтобы достичь требуемых целей в бизнесе, обеспечить стабильный рост, финансовому менеджеру необходимо оптимально организовать управление денежными потоками. С этой целью удобно классифицировать денежные потоки на виды.

Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять последующим основным признакам:

-По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

-Денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом

-Денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;

-Денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

-Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

-По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

-Денежный поток по текущей деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в текущем процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств о покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.

-Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.

-Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

-По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

-Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).

-Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).

-По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков:

-Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

-Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности организации, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательными величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности организации и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

-По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков организации:

-Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно превышает реальную потребность организации в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации;

-Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности организации. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

- По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока организации:

-Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток организации как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

-Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток организации как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

- По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков организации:

-Регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью организации; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах и т.п.

-Дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций организации в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретение организацией целостного имущественного комплекса; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

1.2 Цели, задачи и этапы анализа денежных потоков

Для целей анализа платежеспособности необходимо знать каким образом и из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность организации зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Анализ проводится на основании формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», который характеризует источники потупленных денежных средств и направления их расходования.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж, получения временных заемных средств, поступления дивидендов на вложенный капитал и т.д.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Поступление денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие - отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности организации называется чистым денежным потоком.

Денежные потоки классифицируются по видам деятельности: денежный поток по операционной деятельности, денежный поток по инвестиционной деятельности, денежный поток по финансовой деятельности.

Цель анализа денежных потоков - получение информации, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

- оценка состава, структуры, направлений денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

-разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Сопоставляют темпы роста положительного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли. Второй этап - изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации, а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, т.к. чистый денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности.

В процессе четвертого этапа анализа определяется роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, созданных резервов и т.п.

Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от прочих операций и т.п.

На пятом этапе анализируется оборачиваемость денежных средств и рассчитывается:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

-Выручка от реализации;

-Средний остаток денежных средств;

-Период оборота денежных средств, в днях;

-Средний остаток денежных средств;

-Однодневная выручка от реализации.

1.3 Методика анализа денежных потоков предприятия

Методику анализа денежных потоков можно определить как систему осуществляемых в определенной последовательности и взаимосвязи аналитических процедур, направленных на выявление эффективности управления денежными средствами и денежными потоками в деятельности организации, установление ее реальной платежеспособности.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

-текущая (операционная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

-инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

-финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

В основе анализа лежит баланс движения денежных средств:

Дн + Пд - Рд = Дк, (1)

где Дн, Дк - остатки денежных средств соответственно на начало и конец периода;

Пд, Рд - соответственно приход и расход денежных средств за отчетный период.

Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Причины, обусловливающие отличие суммы чистых денежных средств от величины полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом.

При косвенном методе проводят ряд корректировок, которые в целом можно объединить в три группы.

-Корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

-Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

-Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

Методика косвенного метода основывается на бухгалтерском балансе и требует привлечения аналитических данных бухгалтерского учета. Баланс движения денежных средств в этом случае выглядит следующим образом:

, (2)

где, Пч - чистая прибыль предприятия отчетного периода;

К - статьи корректировки величины чистой прибыли.

Косвенный метод также дополняют расчетом коэффициентов. В этом случае его принято называть коэффициентным методом анализа денежных средств.

Коэффициент платежеспособности К1 дает возможность определить, сможет ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Очевидно, что для обеспечения платежеспособности организации необходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1.

Коэффициент достаточности денежных средств, показывает долю отрицательного денежная потока, которая направляется на генерирование денежных средств.

ДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия.

ЧДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОД - сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

Зтм - сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

Ду - сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока предприятия.

Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Ду - сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

РИ - сумма прироста реальных инвестиций предприятия (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

ФИд - сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде.

Глава 2. Анализ денежных потоков АО “Водоканал”

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

АО «Водоканал» - одно из крупнейших в Якутии организация водопроводно-канализационного хозяйства, и входит в число системообразующих организаций Республики Саха (Якутия). Сегодня услугами организации пользуется 250 тыс. человек и 1 116 организаций. АО «Водоканал» производит и подает в город в среднем около 75 тыс. кубометров воды в сутки. В настоящее время очищается ежесуточно около 66,5 тыс. кубометров сточных вод.

Имущество организации находится в государственной собственности РС(Я). Уставный капитал организации составляет 1190 млн. руб.

К сфере деятельности организации относится:

-реализация потребителям услуг водопровода и канализации;

-водоотведение, очистка сточных вод;

-установка и эксплуатация узлов учета потребляемой воды и сбрасываемых сточных вод;

-учет потребляемой населением и организациями воды и сточных вод.

К сооружениям, обслуживаемым АО «Водоканал», относятся:

-52 канализационных насосных станций;

-8 водопроводных насосных станций;

-166 км канализационных сетей;

-108,4 км водопроводных сетей;

-водозаборное сооружение;

-станция биологической очистки сточных вод.

Таблица 2.1. Основные экономические показатели деятельности АО «Водоканал» за 2018-2019 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2018 г.	2019 г.	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	1 686 053	1 665 830	-20 223	-1,2	1 675 942
2. Расходы по обычным видам деятельности	1 591 219	1 951 220	+360 001	+22,6	1 771 220
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	94 834	-285 390	-380 224	v	-95 278
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	281 974	942 627	+660 653	+3,3 раза	612 301
5. прибыль до уплаты процентов и налогов (3+4)	376 808	657 237	+280 429	+74,4	517 023
6. Проценты к уплате	55 532	421 131	+365 599	+7,6 раза	238 332
7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее	-9 267	-55 114	-45 847	v	-32 191
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	312 009	180 992	-131 017	-42	246 501

Значение выручки за последний год составило 1 665 830 тыс. руб. За весь рассматриваемый период годовая выручка снизилась всего на 20 223 тыс. руб., или на 1,2%.

За последний год убыток от продаж равнялся -285 390 тыс. руб. За весь анализируемый период изменение финансового результата от продаж составило -380 224 тыс. руб.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике

Более наглядная динамика данных показателей представлены на рисунке 2.1



Рис. 2.1 Динамика выручка и чистой прибыли

В ходе горизонтального анализа мы нашли абсолютные отклонения в денежном выражении. Например, размер выручки в отчетном году составила 1665830 тыс. руб., а в предыдущем году 1686053 тыс. руб. Себестоимость составили 1 951 220,2 тыс. рублей, больше показателя 2018 года на 122,6%. Отрицательное влияние показывает снижение чистой прибыли и кредиторской задолженности.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

2.2 Анализ динамики и структуры денежных потоков

Одним из условий финансового благополучия субъектов хозяйствования является положительный приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств может отражать ситуацию, когда деятельность организации убыточна, в результате упущенной возможности выгодного размещения денежных средств, а также с инфляцией и их обесцениванием.

Таблица2.2.Анализ структуры и динамики финансовых результатов прибыли до налогообложения АО «Водоканал» за 2018-2019 гг, (тыс. руб.)

Показатель	2018 год		2019 год		Изменения
	сумма	Уд.вес	сумма	Уд.вес	сумма	Уд.вес
Прибыль от продаж	94834	29,5	285390	-120,9	190556	-150,4
% к получению	15730	4,9	15282	6,5	-448	1,6
% к уплате	55532	17,3	421131	178,4	365599	-161,1
Прочие доходы	655117	203,9	1192922	505,3	537805	301,4
Прочие расходы	388873	-121,0	265577	-112,5	-123296	8,5
Прибыль до налогообложения	321276	100,0	236106	100,0	-85170	-
Налог на прибыль	9254	-2,9	55114	-23,3	45860	20,4
Чистая прибыль	312009	97,1	180992	76,7	-131017	-20,4

Более наглядно рассмотрим на рисунке 2.2

По итогом 2019 года прибыль до налогообложения уменьшилась, чистая прибыль уменьшилась на 131017 тыс.руб, что привело организацию к убытку.

Формула темпа роста:

Тр=Х1/Х0*100

Таблица 2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов АО «Водоканал» за 2018-2019 гг. тыс.руб.

Показатель		В тыс. руб		Темп роста %	Структура
	2018 год	2019 год	Откл.		2018 год	2019 год
Выручка	1686053	1665830	-20223	98,8	71,5	58,0
Прочие доходы	670847	1208204	537357	180,1	28,5	42,0
Всего доходов	2356900	2874034	517134	121,9	100,0	100,0
Полная себестоимость	1591219	1951220	360001	122,6	78,2	74,0
Прочие расходы	444405	686708	242303	154,5	21,8	26,0
Всего расходов	2035624	2640928	605304	110,3	100,0	100,0

Более наглядно рассмотрим на рисунке 2.3

Рис. 2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов АО «Водоканал» за 2018-2019 годы.

В результате анализа мы видим, что в составе доходов и расходов наибольший удельный вес составила полная себестоимость 78,2% и выручка составила 71,5%, которые характеризуют текущую деятельность и формирует чистую прибыль.

При этом необходимо отметить, что в 2019 году выручка снизилась на 1,2%, а прочие доходы увеличились на 80,1%, что говорит о том, что произошло увеличение инвестиционной или финансовой деятельности АО «Водоканал».

Прямой анализ денежных потоков

Таблица 23 - Структура и динамика денежных потоков (тыс. руб.)

Виды деятельности	Сумма	Удельный вес
	2018 год	2019 год	Отклонения	2018 год	2019 год	Отклонения
Поступление
Текущая	1779012	2249323	470311	28,4	82,9	54,5
Инвестиционная	27235	16479	-10756	0,4	0,6	0,2
Финансовая	4468253	446821	-4021432	71,2	16,5	-54,7
Итого:	6274500	2712623	-3561877	100,0	100,0	-
Платежи
Текущая	-1650701	-2012012	-361311	26,0	73,6	47,6
Инвестиционная	-2311259	-373570	1937689	36,3	13,7	-22,6
Финансовая	-2395329	-349246	2046083	37,7	12,8	-24,9
Итого:	-6357289	-2734828	3622461	100,0	100,0	-
Результат движения денежных средств
Текущая	128311	237311	109000	-155,0	-1068,7	-913,7
Инвестиционная	-2284024	-357091	1926933	2758,9	1608,2	-1150,7
Финансовая	2072924	97575	-1975349	-2503,9	-439,5	2064,4
Итого:	-82789	-22205	60584	100,0	100,0	-

Результаты расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом результативный чистый денежный поток вырос на 60,6 тыс. рублей, что является положительным моментом. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока объясняется увеличениями чистого денежного потока от текущей деятельности на 109 тыс. рублей и инвестиционной деятельности на 1 926,9 тыс. рублей при снижении чистых денежных потоков от финансовой деятельности на 1 975,3 тыс. рублей.

Рис.2.4 Динамика денежных потоков АО «Водоканал»

Стоит отметить что, при этом снизился удельный вес чистого денежного потока от текущей деятельности в результативном чистом денежном потоке на 913,7%, что свидетельствует об ухудшении качества результативного чистого денежного потока и является следствием опережающего темпа роста результативного чистого денежного потока, составившего 2064,4%, по финансовой деятельности.

Сумма чистых денежных потоков от текущей и инвестиционной деятельности 2 035,93 тыс. рублей покрывает отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности (-1 975,35 тыс. рублей). Такая ситуация в целом также может быть охарактеризована как нормальная.

2.3 Оценка достаточности денежных средств

Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно установить:

степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

зависимость фирмы от внешних источников поступления средств; дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее; финансовую эластичность, т.е. способность организации создать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

реальное состояние платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

Проведем анализ динамики денежных потоков на примере АО «Водоканал», используя прямой метод расчета. Сущность прямого метода заключается в получении данных и характеристики валового и чистого денежных потоков.

В таблице 2.6 приведены движения денежных потоков от текущих операций АО «Водоканал»

Таблица 2.6- Анализ движения денежных потоков от текущих операций АО «Водоканал» 2018-2019 гг. (в тыс. руб.)

Наименование показателя	Значение показателя по годам, ед.	Отклонение 2019/2018гг
	2018г	2019г
К достаточности поступления	1,00	1,01	0,01
Рентабельность остатка, %	6468,07	-4232,80	1070,87
Рентабельность израсходованных средств, %	4,84	-38,85	-43,01
Рентабельность поступления, %	4,84	-38,55	-43,39
Коэффициент покрытия текущей деятельности	1,23	1,23	0
Коэффициент покрытия инвестиционной деятельности	0,26	-	-
Коэффициент покрытия финансовой деятельности	1,41	0,88	-0,53

По таблице 12 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент достаточности поступления денежных средств в 2018 - 1,00, в 2019- 1,01. Значения коэффициентов близки к единице, денежный поток сбалансирован. Также стоит отметить, что данное значение в 2018 и 2019 году увеличилось на 0,01.

Показатели рентабельности характеризуют, сколько рублей прибыли (убытка) приходится соответственно или на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении организации в среднем в течение исследуемого периода, или на один рубль денежных средств, израсходованных организацией за исследуемый период, или на один рубль денежных средств, полученных организацией за исследуемый период.

За 2018 год показатель составляет 6468,07% - на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 64,6807 рублей чистой прибыли. За 2019 год показатель равен - 4232,80% - на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 42,3280 рубля чистого убытка.

За 2018 год приходится 0,0448 рубля чистой прибыли. За 2019 год показатель равен -38,85%, то есть 1 рубль положительного денежного потока за 2019 год приходится 0,3885 рублей чистого убытка.

Коэффициент покрытия текущей деятельности за 2018 год значение данного показателя увеличилось на 0,24 и составило 1,23, за 2019 год данный показатель остался без изменения и составил 1,23.

Коэффициент покрытия финансовой деятельности в 2018 году значение увеличилось на 1,57 и составило 1,57 единиц. В 2019 году коэффициент составлял 0,88, что на 0,52 меньше, чем значение предыдущего года.

Таблица 2.2. Коэффициенты достаточности потоков денежных средств

Наименование показателей денежных потоков	2018г.	2019г.	Отклонения	Темп роста,%
1. Производства	8,1	7,4	-0,7	85,4
2. Активов	0,6	1,6	1,0	63,8
3. Собственного капитала	41,7	44,0	2,3	62,5

В целом, организация АО «Водоканал» имеет активные поступления от текущих операций, так как является системообразующим предприятием Республики Саха (Якутия), оказывающим услуги по водоснабжению и приему сточных вод населению и предприятиям, учреждениям на платной основе.

При этом коэффициенты эффективности денежных потоков больше или на уровне значения 1, что может быть оценено как платежеспособное и финансово устойчивое предприятие, однако при этом имеет ощутимую кредитную нагрузку, что показывает результат движения денежных средств по финансовой деятельности.

Таким образом, АО «Водоканал» необходимо продолжить работу по поступлению средств по текущей деятельности.

Заключение

Управление денежными потоками организации является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - это обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям.

В первой части курсовой работы были рассмотрены теоретические вопросы, которые касаются сущности, принципов, и факторов денежных потоков, классификации денежного потока организации, методов анализа эффективности денежных потоков.

Во второй главе курсовой работы была дана организационно-экономическая характеристика объекта исследования, проведена оценка постановки бухгалтерского учета АО «Водоканал». В целом, на основании анализа показателей деятельности, можно сделать вывод о том, что организации являетсяубыточным.

Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчётной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.

Неравномерность поступлений денежного потока, снижение эффективности использования денежного потока, а также снижение показателей платежеспособности, оцениваемые через денежные потоки, вызывают необходимость разработки предложения по повышению эффективности управления денежными потоками.

В данной организации на основании недостатков на стадии анализа были выявлены следующие недостатки: неравномерное распределение расходов; большая дебиторская задолженность.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие положительные значения:

*нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;

*прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2019 год составила 180 992 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

За последний год получен убыток от продаж (-285 390 тыс. руб.), более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-380 224 тыс. руб.).

Список использованных источников

1. Абрамян, А.К., Коваленко, О.Г. Теоретическое представление категории «денежные потоки» // Молодой ученый. -- 2019. -- №1. Т.1. -- С. 84-86.

2. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев А.В. М.: Дело и Сервис, 2018. 256 с.

3. Батищева, Е.А. Анализ и управление денежными потоками - Ставрополь: Прогресс, 2017. -- 560 с.

4. Бердникова, Л. Ф., Хохрина, Е. В. Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности предприятия // Молодой ученый. -- 2019. -- №16. -- С. 137-141.

5. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2019 - 412с.

6. Бертонеш, М., Найт, Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2017. - 321с. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. К.: НикаЦентр, Эльга, 2018. Т. 1. 592 с.

7. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов/Пер. с англ. М.: ОлимпБизнес, 2017 - 524с. Бригхем, Ю., Гапенски, Л. Финансовый менеджмент. Т. 1. СПб.: Экономическая школа, 2019 - 359 с.

8. Бороненкова, С. А. Управленческий анализ / С. А. Бороненкова. М.: Финансы и статистика, 2019. 384 с.

9. Гавирова, Д. Л. Управление денежным потоком коммерческого предприятия // Молодой ученый. -- 2018. -- №20. -- С. 255-256.

10. Доронина, А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. -- 2019. -- №3. -- С. 491-494.

11. Дрок, Т. Е., Коптева, Е. В. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии // Вопросы экономики и управления. -- 2018. -- №5.1. -- С. 121-124.

12. Золотарева, А. Д., Филенко, А. А. Денежные средства как источник формирования денежных потоков // Молодой ученый. -- 2019. -- №8. -- С. 535-537.

13. Казакова, Н. А. Управленческий анализ в различных отраслях: Учебное пособие / Н.А. Казакова. -- М.: НИЦ Инфра-М, 2020. -- 288 с.

14. Коваленко, О. Г. Система управления денежными потоками предприятия // Молодой ученый. -- 2019. -- №20. -- С. 295-297.

15. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. [Электронный ресурс] : учеб. / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. -- Электрон. дан. -- М. : Дашков и К, 2018. -- 248 с.

16. Косиняева, Н. С., Сидорин, А. А. Основные направления оптимизации денежных потоков // Молодой ученый. -- 2018. -- №12.5. -- С. 42-44

17. Левда, Н. Принятие оптимальных управленческих решений по размещению денежных средств на депозитах банков// Экономический анализ: теория и практика. -- 2019. -- № 12 - С. 58-59

18. Махонина, Е. А., Вокина, Е. Б. Управление денежными потоками предприятия // Молодой ученый. -- 2019. -- №11.3. -- С. 53-55.

19. Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая. -- 7-е изд., перераб. и доп. -- М. : ИНФРА-М, 2017. -- 608 с.

20. Слепов, В.А. Финансы организаций (предприятий): учебник/В.А. Слепов, Т.В. Шубина. М.: ИНФРА-М, Магистр, 2018. 352 с.

21. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. 6-е изд. М.: Перспектива, 2018. 656 с.

22. Усенко, Л. Н. Бизнес-анализ деятельности организации: Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под ред. Л.Н.Усенко -- М:Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М,2019 -- 560 с.

23. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2017. 236 с.

Приложение

Наименование показателя	Код	2019	2018
Денежные потоки от текущих операций
Поступления -- всего	4110	2 249 323	1 779 012
в том числе:	4111	1 159 512	1 065 736
от продажи продукции, товаров, работ и услуг
вписываемый показатель (по поступлениям от денежных потоков от текущих операций)	4118	884 019	686 836
прочие поступления	4119	205 792	26 440
Платежи -- всего	4120	-2 012 012	-1 650 701
в том числе:	4121	-487 639	-501 524
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги
в связи с оплатой труда работников	4122	-1 018 358	-944 342
процентов по долговым обязательствам	4123	-418 838	-22 127
налога на прибыль организаций	4124	-21 607	-140 519
прочие платежи	4129	-65 570	-42 189
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4100	237 311	128 311
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления -- всего	4210	16 479	27 235
в том числе:	4211	585	11 247
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	4214	15 894	15 988
Платежи -- всего	4220	-373 570	-2 311 259
в том числе:	4221	-371 666	-2 066 418
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)	4222	-8	0
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	4223	-1 896	0
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	4224	0	-244 841
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	4200	-357 091	-2 284 024
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления -- всего	4310	446 821	4 468 253
в том числе:	4311	332 292	4 277 082
получение кредитов и займов
денежных вкладов собственников (участников)	4312	114 529	191 171
Платежи -- всего	4320	-349 246	-2 395 329
на уплату дивидендов и иных платежей	4322	0	0
по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	4323	-349 246	-2 395 329
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	4300	97 575	2 072 924
Сальдо денежных потоков за отчетный период	4400	-22 205	-82 789
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	4450	380 840	463 629
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	4500	358 635	380 840

Размещено на Allbest.ru

...