Финансовый рынок

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый рынок

Финансовый рынок и его функции

В основе формирования финансового рынка лежит ссудный капитал.

Финансовый рынок - это особый рынок, на котором продаются и и покупаются особый товар деньги, предоставляемые в пользование на время в форме займов или навсегда.

Различают: кредитный рынок, рынок ценных бумаг и валютный рынок.

Функции финансового рынка:

· Мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг;

· Финансирование воспроизводственного процесса;

· Распределительная функция - способствует переливу капитала между отраслями, компаниями;

· Повышение эффективности экономики в целом.

Как определить курсовую цену акций?

Курсовая цена акций определяется:

КЦ = ( Д / r )* 100%/8

где Д - доход; r - рыночная процентная ставка.

Какова структура рынка ценных бумаг?

Структура рынка ценных бумаг:

1. по характеру движения ценных бумаг:

· первичный;

· вторичный;

2. по принципу возвратности:

· рынок долговых обязательств;

· рынок собственности;

3. по сроку предоставления:

· рынок денег - краткосрочные обязательства (до 1 года);

· рынок капиталов - долгосрочные обязательства (свыше 1 года).

На первичном рынке идет продажа новых ценных бумаг после их эмиссии и обычно по номинальной стоимости.

Компания, выпускающая ценные бумаги - эмитент. Компания, приобретающая ценные бумаги - инвертор.

На вторичном рынке обращаются ранее выпущенные ценные бумаги, которые реализуются по рыночной цене согласно биржевого курса. Вторичный рынок формируется на фондовой бирже и внебиржевом рынке.

Какие бывают виды ценных бумаг?

Ценная бумага - это вложение денежных средств (дача ссуды) с целью получения прибыли (дивидендов). финансовый рынок ценный бумага

Ценные бумаги бывают первичными и вторичными.

Знакомство с первичными ценными бумагами

Первичные ценные бумаги:

Облигации - выпускаются правительством и компаниями, которые обязуются выплатить через определенный срок взятые взаймы деньги и процент на них. Права на управление компанией не дает. Владелец облигации получает фиксированный доход, который выплачивается равными долями в течение всего срока действия облигации. Самый надежный вид ценных бумаг.

Облигации бывают краткосрочные (до 10 лет) и долгосрочные (свыше 10 лет).

Целью выпуска облигации может быть формирование капитала для освоения новых видов деятельности, модернизация производства.

Акция - это ценная бумага, удостоверяющая право на владение частью капитала и на получение определенного дохода от деятельности компании (дивиденда).

Акции бывают:

· Простые - не гарантируют дивиденд, но дают право голоса;

· Привилегированные - дают право на фиксированный дивиденд, но не дают право голоса;

· Именные и на предъявителя.

Дивиденды рассчитываются следующим образом: сначала из чистой прибыли (после вычета налогов) предприятия вычитают расходы на развитие производства, выплату процентов за кредиты, премии руководителям. Затем оставшаяся часть - распределяемая прибыль, делится на количество акций:

Д = ПР / КА

где Д - дивиденд на одну акцию; ПР - распределяемая прибыль; КА - количество акций.

Ставка дивиденда определяется в процентах к номинальной стоимости акций.

Вексель - долговое обязательство, не обеспеченное активами. Наименее надежный вид ценных бумаг и самый доходный. Векселя выпускают компании, находящиеся в сложной финансовой ситуации или рассчитывающие на выигрышные экономические и финансовые операции.

Векселя бывают:

· товарные - вместо оплаты за товары;

· финансовые;

· срочные (с датой оплаты)

· по предъявлению.

Казначейские обязательства - векселя, которые выпускает национальный банк.

Депозитный сертификат - документ, удостоверяющий внесение денег в банк и получение оговоренного дохода. Проценты по депозиту зависят от его размера и срока и неизменны.

Знакомство с вторичными ценными бумагами

Вторичные ценные бумаги:

Фьючерсы - срочные контракты, заключаемые между продавцом и покупателем куплю-продажу ценных бумаг по заранее фиксированной цене в будущем на определенную дату.

Опционы - срочные контракты на ценные бумаги, предусматривают право на их покупку или продажу по обусловленной цене в течение определенного срока. Главное отличие опционов от финансовых фьючерсов состоит в том, что первые предусматривают право, а не обязанность на проведение тех или иных операций. Особенность опциона - возможность отказа от сделки, в результате которой владелец опциона теряет лишь премию, которую он платит подписателю опциона, обязанному совершить сделку в случае желания владельца опции.

Варранты - разновидность опционов, дающие право на приобретение или реализацию ценных бумаг на определенных условиях.

Путешествуем по фондовой бирже

Фондовая биржа - организованный и постоянно действующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.

Официальная фондовая биржа реализует продажу ценных бумаг крупнейших компаний. Неофициальная фондовая биржа - торгует любыми ценными бумагами.

Основными функциями фондовой биржи являются мобилизация временно свободных средств через продажу ценных бумаг, а также перелив капиталов между компаниями, отраслями и сферами. Купля-продажа ценных бумаг на фондовой бирже осуществляется на основе их биржевого курса, который колеблется в зависимости от соотношений между спросом и предложением на них.

Биржевой курс ценных бумаг определяется следующими факторами:

· доходностью (дивидендами, процентами) текущей и ожидаемой;

· размерами банковской процентной ставки (ссудного капитала);

· ликвидностью ценных бумаг;

· ценой альтернативного вложения временно свободных средств;

· биржевой спекуляцией.

Фондовые биржи работают на безприбыльной основе. Управляются биржевым комитетом. Биржа формирует список ценных бумаг - листинг.

Принципы работы фондовой биржи:

· проверка надежности бумаг;

· установка единого курса на одинаковые бумаги.

Зарегистрированные биржевые курсы публикуются в биржевых бюллетенях (котировки).

Котировки - это цены, устанавливаемые для каждой бумаги каждый день.

Индекс курса акций - лот - определяет количество акций.

Способы ведения торгов:

· Котировка путем сопоставления письменных заявок.

· Котировка "голосом".

Игроки, играющие на бирже на повышение цен, называются быки. Игроки, играющие на понижение продажи биржевых контрактов - медведи.

Операции фондовой биржи подразделяются:

· Кассовые - сделка осуществляется немедленно и оплата происходит наличными;

· Срочные - сделки носят спекулятивный характер; по существу являются договором о том, что одна сторона в течении одного срока продаст, а другая купит ценные бумаги.

Виды срочных сделок:

· сделки с премиями - предусматривают, что одна из сторон имеет право отказаться от сделки и заплатить другой стороне премию;

· продажа без покрытия в срок - самая рискованная сделка, осуществляется в расчете на понижение курса. Игрок берет взаймы акции с выдачей долгового обязательства, продает акции по высокой цене, по низкой покупает и отдает долг;

· сделки с репортом или депортом. К репорту прибегают покупатель, который рассчитывал на повышение курса, но к моменту исполнения сделки курс акций упал или остался неизменным, или повысился, но не в той степени, как рассчитывали. Тогда игрок обращается к займу в банк, покупает акции и продает их банку, заключает обратную сделку (офсетную), о покупке этих бумаг через определенный срок. Разница между первым и вторым курсом составляет репорт.

Понятие, сущность и функции финансов

Что такое финансовый рынок?

Финансовый рынок - особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Это институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам.

Это организованная система торговли финансовыми инструментами.

Элементы структуры финансового рынка:

- рынок ссудных капиталов - система отношений, обеспечивающих аккумуляцию временно свободных финансовых ресурсов и их перераспределение между предприятиями и инвесторами;

- рынок ценных бумаг - регулятор денежной массы. Осуществляет весь комплекс движения капитала в экономике;

- страховой рынок -- совокупность перераспределительных отношений между участниками за счёт взносов в целевой страховой фонд, предназначенный для возмещения ущерба;

- валютный рынок -- сфера экономических отношений по купле-продаже иностранной валюты и платежных документов.

Что включает в себя валютный рынок?

Валютный рынок -- это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относятся: иностранная валюта (денежные знаки и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах);

- ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

 -драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).

В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.

Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) -любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Объекты валютного рынка покупаются и продаются субъектами валютного рынка за деньги, находящиеся в обращении.

Размещено на Allbest.ru

...