Факторинг и факторинговые компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

1.Характеристика особенностей становления и развития мирового и отечественного рынков факторинговых услуг

факторинг договор бизнес маркетинг

Факторинг - рискованный, но высоко-прибыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интеграции банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики. Сегодня международная факторинговая индустрия активно развивается. В мире существует около 1000 факторинговых компаний. Около 66% их оборота приходится на Европу, 22% - на США, 11% - на страны Азии. В 1960 году появилась первая ассоциация - International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более чем 60 компаний из 41 страны мира. Факторинговые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.

Факторинг (англ. factoring от англ. factor -- посредник, торговый агент) -- это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) -- покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор).

Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы.

Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60?90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.

Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) -- вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме клиент, переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства.

Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) -- вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).

Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консесуальным (денежное требование возникнет в будущем).

При участии одного Фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух Факторов -- взаимным.

При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.

На финансовом рынке Украины факторинговые услуги предоставляют как коммерческие банки, так и небанковские финансовые учреждения. Факторинговые услуги сегодня пользуются достаточно высоким спросом и их объем на отечественном рынке постоянно увеличивается.

Факторинговые услуги предполагают совокупность таких операций с финансовыми активами (кроме ценных бумаг и производных ценных бумаг):

1. финансирование клиентов - субъектов хозяйствования, которые заключили договор, из которого следует право денежного требования;

2. получение уступленного права денежного требования, в том числе права требования, которое возникнет в будущем, к должникам субъектов хозяйствования по договору, на котором базируется такое отступление;

3. получение платы за пользование денежными средствами, предоставленными в распоряжение клиента, в том числе путем дисконтирования суммы долга, распределения процентов, вознаграждения, если другой способ оплаты не предусмотрен договором, на котором базируется уступка.

Операции финансовых учреждений по приобретению ипотечных активов и/или приобретению права требования по обеспеченными ипотекой кредитам (займам), которые осуществляются с целью выпуска ипотечных ценных бумаг в соответствии со статьей 28 Закона Украины "Об ипотеке", статьей 2 Закона Украины "Об ипотечных облигациях", а также статьей 16 и 31 Закона Украины "Об ипотечном кредитовании, операциях с консолидированным ипотечным долгом и ипотечные сертификаты", являются финансовыми услугами.

Факторинговые компании имеют право предоставлять следующие виды финансовых услуг:

§ факторинг (факторинговые услуги);

§ предоставление финансовых кредитов (за счет собственных средств);

§ финансовый лизинг;

§ предоставление поручительств;

§ предоставление гарантий;

§ предоставление займов;

§ привлечение финансовых активов юридических лиц с обязательством относительно следующего их возврата;

§ другие операции с финансовыми активами, которые осуществляются в интересах третьих лиц за собственный счет, за счет этих лиц или за счет привлеченных от других лиц финансовых активов, осуществления которых в соответствии с Законами Украины возможно без получения лицензий разрешений.

Факторинговые компании не могут осуществлять деятельность:

§ по предоставлению финансовых кредитов за счет прямо или косвенно привлеченных средств;

§ по доверительному управлению финансовыми активами;

§ по управлению Фондом финансирования строительства.

2.Порядок оформлення договора факторинга

Основой факторингового финансирования является договор факторинга, которым определяются условия предоставления факторинговой услуги, обязательства и ответственность сторон.

Договор факторинга следует рассматривать как договор о покупке права. На практике этот договор направлен на покупку торговой (финансовой) задолженности с взятием на себя обязательства по ее взысканию и риска неплатежа.

Предметом договора факторинга является право денежного требования, срок платежа по которому наступил (имеющееся требование), а также право требования, которое возникнет в будущем (будущее требование). Будущее требование считают переданным фактору со дня возникновения права требования к должнику. Если передача права денежного требования обусловлена ??определенным событием, оно считается переданным с момента наступления этого события. В таких случаях дополнительное оформление уступки права денежного требования не требуется. В договоре оговариваются:

- Вид факторинговой операции;

- Сумма кредита, процентная ставка, сумма вознаграждения по всем видам услуг;

- Гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение;

- Порядок оформления документов и т.д..

В рамках договора клиент предлагает агенту купить все требования к дебиторам. После соответствующей проверки платежеспособности отдельных дебиторов (покупателей) при необходимости устанавливается лимит, после чего факторинговая компания берет на себя риск неплатежеспособности в пределах установленного лимита.

Договор о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой фирмой на срок не менее одного года.

Различают следующие виды договоров:

- Двусторонние, заключенные между банком и предприятием на определенный срок или на осуществление одноразовой операции, по которым поставщик уступает фактору право на получение платежей по установленным платежными требованиями-поручениями на этих или других плательщиков;

- Двусторонние, заключенные между банком и предприятием на гарантию оплаты всех претензий в течение срока действия договора. Факторинговое финансирование предоставляется только в случае нехватки собственных средств плательщика и права на получение кредита от банка;

- Трехсторонние, заключенные между банком, поставщиком и плательщиком, если между ними есть прямые длительные связи. По таким договорам фактор гарантирует оплату счетов поставщика, выставленных на данного плательщика.

В зависимости от объема выполненных услуг по факторингу может быть заключен договор о полном обслуживании или о предварительной оплате платежных документов.

В договоре о ведении расчетов путем факторинговых операций оговариваются:

- Права и обязанности каждой из сторон;

-Процедуры предоставления факторинговой компанией финансирования клиентам;

- Правила переуступки долговых требований и их инкассирования;

-Порядок страхования договоров открытого факторинга должникам;

- Порядок осуществления взаимных расчетов и т.п.. Факторинговая компания или банк могут выполнять ряд дополнительных необходимых поставщику услуг, в частности:

- Вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

- Информировать о рынке сбыта, цены, платежеспособность потенциальных покупателей;

- Осуществлять анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов покупок, истории кредитных отношений и условий оплаты;

- Консультировать по вопросам организации расчетов, заключения договоров, получения платежей;

- Предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные услуги;

- Взять на себя риск неплатежа.

При подписании договора о факторинговом обслуживании фактор должен проанализировать состояние и качество дебиторской задолженности, подлежащего рефинансированию. Обязательным условием является то, что эта дебиторская задолженность не должна быть объектом залога другой кредитной или гарантийного соглашения.

Кроме того, фактор может застраховать себя путем внесения в договор дополнительных условий финансирования, а именно: финансировать поставщика после подтверждения покупателем получения продукции, предусмотреть условия соответствия ее качества условиям контракта, а также выполнения условий поставки продукции.

Условия предоставления факторинговых услуг отдельными банками разные. Это зависит прежде всего от кредитной политики банка. Например, ПАО КБ "Приватбанк", как правило, предоставляет факторинговые услуги поставщикам, осуществляющим поставку товаров (работ, услуг) на условиях отсрочки платежа на срок не более 30 дней. В случае превышения этого срока операция факторинга осуществляется только при условии предоставления обеспечения со стороны покупателя или его имущественных поручителей согласно залоговых требований банка.

Стандартная отсрочка платежа в "SwedBank" колеблется в пределах от 7 до 90 дней. Иногда она увеличивается до 270 дней. В "Укрсоцбанке" этот срок устанавливается индивидуально для каждого клиента, но не должен превышать 1 года. "Укрсоцбанк" может осуществлять факторинговые операции как в бланковой форме, так и под обеспечение товаров в обороте, в зависимости от качества дебиторской задолженности принимается к факторингу, а не от срока отсрочки платежа.

3.Определение стоимости факторинговых услуг

Плата за финансирование согласно Договору факторинга определяется в зависимости от условий проведения факторинговой операции и включает:

· стоимость финансирования;

· принятие банком рисков (кредитного риска, риска ликвидности, процентных рисков);

· ведение обслуживания операций (обработка документов, ведение учета операций, информационное обеспечение клиентов о платежной дисциплине дебиторов);

· администрирование дебиторской задолженности.

Плата за финансирование рассчитывается как процент от суммы прав денежных требований, которые Клиент передает Банку. Размер платы также зависит от размера финансирования и срока выполнения обязательств дебиторами Клиента.

4.Преимущества и недостатки предоставления факторинговых услуг в Украине

Факторинг необходим компаниям, деятельность которых осуществляется с использованием отсрочки платежа. Когда компания находится на этапе интенсивного развития (наращивает объемы продаж, осваивает новый рынок), как правило, внутренние ресурсы не в состоянии на все 100% обеспечить растущие потребности в оборотных средствах. В этом случае факторинг является эффективным инструментом пополнения оборотных средств.

С точки зрения денежных средств факторинг решает такие проблемы, как:

- расширение доли компании на рынке. У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль.

- повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после отгрузки товаров с отсрочкой платежа. Выплачиваемое финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж.

- ликвидация кассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности. Поставщик может построить план выплаты факторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тот день, когда ему необходимо и именно в том объеме, какой требуется на данный момент.

- своевременная уплата налогов. В соответствии с налоговым кодексом Украины уплата налогов должна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. Получая финансирование в рамках факторингового обслуживания в день отгрузки товара, поставщика не будут беспокоить «расчеты» с государством. Компания-поставщик получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов (в том числе государственных органов) при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом. Дополнительной возможностью является получение финансирования к дате налоговых платежей.

- своевременная оплата контрактов. Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаров ведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеров товарных кредитов, получаемых от собственных поставщиков.

Но кроме положительных сторон факторинг имеет и свои недостатки, главный из которых заключается в том, что его использование обходится предприятию дороже, чем привлечение кредита. Факторинговая комиссия представляет собой общую плату за комплексную услугу и в общем случае складывается из следующих составляющих:

? сбор за обработку документов;

? собственно факторинговая комиссия;

? проценты за использование денежных средств, предоставленных банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товарно-транспортных документов (до 36% годовых).

К сожалению, в настоящее время, факторинг развивается медленно. И в первую очередь это связано с тем, что банки несут повышенный риск, который в условиях нестабильности неоправдан. Вторая причина - это недостаточное развитие реального сектора экономики, в котором применение факторингового кредитования наиболее эффективно.

Также развитие факторинга в Украине сдерживается вследствие существования преград в национальном законодательстве, в том числе вследствие несогласованных нормативно-правовых актов, которые регулируют факторинговые отношения.

Развитию факторинга в Украине, в основном, препятствует НДС, которым в соответствии с Законом Украины о добавленной стоимости (от 03.04.97 г.), облагается эта операция. Немаловажным фактором является и запрет на цессию. Действие Указа Президента Украины (от 04.03.98 г. № 167/98), запрещавшего перевод долга (цессию) в Украине, прекращено в 2001 году в связи с вступлением в силу Закона «О порядке погашения обязательств налогоплательщиков перед бюджетными и государственными целевыми фондами» (п.19.2.). Тем не менее налоговые службы продолжают утверждать, что заключение договоров цессии в настоящее время запрещено, скромно умалчивая о том, что запрет все еще касается только уступки налогового обязательства и налогового долга. В ГНАУ по-прежнему уверены, что каждый, кто пытается осуществить перевод долга, умышленно уклоняется от уплаты налогов.

Также одной из главных проблем, препятствующей развитию факторинга, является проблема квалификации. Несмотря на богатую мировую практику и кажущуюся простоту факторинга, проведение этих операций в Украине по плечу далеко не каждому банку. Вопрос не столько в юридическом оформлении операций, сколько в необходимости взыскивать задолженность с юридических лиц - покупателей товаров и услуг. Для этого нужна мощная юридическая служба, возможность использовать административные и прочие ресурсы воздействия на неплательщиков (вплоть до их банкротства и т.д.). Плюс - уверенность, что операция факторинга будет безопасной для всех ее участников с точки зрения взаимоотношений с ГНАУ.

5.Главные направления совершенствования законодательного урегулирования и дальнейшего развития рынка факторинговых услуг в Украине

В Украине факторинг появился относительно недавно, с 2001 года сохраняется стойкая тенденция его развития, однако в целом прирост нельзя назвать стремительным. По данным компании «Простобанк Консалтинг», основными операторами украинского рынка факторинга сегодня является: «Сведбанк», «Укрсоцбанк», «Укрэксимбанк», «Райффайзенбанк Аваль», «Петрокоммерц», «Европейский банк». Портфели так называемых «монстров рынка» в среднем составляют 200 - 250 млн грн, в частности, портфель «Укрексим банка» составляет около 300 млн грн. Что касается фирм, то, например, «Арма Факторинг» - первая факторинговая компания, однако, выйдя на рынок в мае 2004 года, эта компания обслуживает по схеме факторинга не более 15 клиентов. Тем не менее, в Украине действуют такие факторинговые компании: «КР Финанс», ФК «Факторинг», «Эй Ви Групп», «Украинская финансовая группа», которая находится на пятом месте, по объему своего портфеля на рынке (портфель составляет около 130 млн грн).

По состоянию на 31.12.10 в Государственном реестре финансовых учреждений содержится информация о 78 финансовых компаний, которые имеют право предоставлять услуги факторинга. Доля 10 факторинговых компаний составляет 94,6% от общего объема оказанных услуг факторинговыми компаниями, а на долю 3 компаний приходится 64% от общего объема услуг факторинга.

Основными потребителями факторинговых услуг в Украине являются производственные предприятия, которые ищут новые рынки сбыта, и крупные торговые предприятия (сетевая торговля). Это преимущественно предприятия пищевой, кондитерской, фармацевтической, химической промышленности, производители бытовой техники, строительных материалов, канцелярских товаров, отдельных видов продукции легкой промышленности, тары, упаковки и т.д..

По состоянию на 31.12.10 среди заключенных финансовыми компаниями договоров факторинга по отраслям наименьший удельный вес имеют машиностроение - 3% и пищевая промышленность - 1%, несколько большую долю занимает сфера услуг - 24%, а наибольшее - 72% охватывают другие отрасли.

Базовым условием успешного развития факторинговых операций является проведение государством взвешенной, последовательной политики в сфере банковских услуг. Целями этой политики должны быть: обеспечение системной стабильности и создание необходимых условий для развития рынка банковских услуг на базе здоровой конкуренции (банковская деятельность должна базироваться на коммерческих интересах и соблюдении пруденциальных принципов ведения бизнеса); стимулирование банковского обслуживания малого и среднего бизнеса. Из ранее сделанных выводов следует отметить тот факт, что целесообразна отмена комиссионного вознаграждения банку или фактору для уменьшения суммы оплаты за предоставление факторинга. Существенными проблемами развития факторинговых операций остаются: неготовность преимущественного большинства отечественных банков к предоставлению факторингового обслуживания, а также их неготовность к среднесрочным инвестициям в новую отрасль банковской деятельности. Основной преградой здесь является совсем не факторинговое финансирование, а достаточно длительный затратный цикл, связанный с постановкой задач, который отнимает даже при наличии профессиональной команды от 6 до 12 месяцев.

Факторинговый бизнес требует серьезных инвестиций, к которым в Украине пока мало кто готов. Факторинговые активы по сроку самые долгие, так как они постоянно находятся в обороте капиталов. Организация этих высокотехнологических операций требует также надежной правовой защиты от государства. Принятие специального закона «О факторинге» значительно ускорило бы процесс их развития в Украине. Создание крупных факторинговых компаний, способных успешно конкурировать с такими иностранными компаниями также способствовало бы этому развитию. Но есть конкретные условия их создания: наличие лицензии на осуществление факторинговой деятельности, форма хозяйствования - открытое акционерное общество с преимущественной долей государственного капитала.

Важным этапом развития рынка факторинговых услуг в Украине стало создание Восточно-Европейской Факторинговой Ассоциации. Ее главная задача - развитие факторинга на относительно новых рынках постсоциалистического пространства: в странах бывшего СССР и в некоторых странах дальнейшего зарубежья. В Восточно-Европейскую Факторинговую Ассоциацию входят факторинговые компании Украины, России, Казахстана, Армении и Молдовы. Налажены партнерские отношения с компаниями Центральной и Восточной Европы, всех стран бывшего СССР. Подготовлен межфакторный договор. Сотрудничество стран региона, безусловно, открывает широкие возможности для выхода финансовых учреждений на новый международный уровень работы с клиентами.

Таким образом, факторинг представляет собой весьма эффективную форму кредитования оборотних средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитних рисков и появления сомнительных долгов. Украинский рынок факторингових операций имеет тенденции к развитию, несмотря на трудности, связанные не только с несовершенным законодательством, общей экономической ситуацией в стране, но и с нечеткой стратегией развития банков, отсутствием методологии в этой сфере, нехваткой квалифицированных специалистов и др.

Успех дальнейшего его развития во многом будет зависеть от серьезности отношений и взаимодействия участников рынка факторинга, разработки новых путей развития и усовершенствования предоставляемых факторингових услуг, стимулирования заинтересованности как банков (факторингових фирм) так и их клиентов в заключении сделок, а также усовершенствование законодательной базы по проведению факторингових операций.

Размещено на Allbest.ru