Состояние и перспективы развития банковского факторинга в Республике Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Глава 1. Понятие, основные виды и функции факторинга

1.1 Понятие факторинговой сделки и ее законодательная база

1.2 Виды факторинга

1.3 Отличительные особенности факторинга, его преимущества и недостатки

Глава 2. Особенности развития банковского факторинга в современных условиях

2.1 Анализ рынка факторинга Республики Казахстан

2.2 Основные проблемы и перспективы развития рынка факторинга

Заключение

Список литературы

Введение

факторинг банковский правовой

Актуальность темы заключается в том, что факторинг - один из самых распространенных в мире механизмов пополнения оборотного капитала, который может эффективно использоваться как на стабильном рынке, так и в условиях экономического кризиса.

В настоящее время для казахстанского рынка характерна ориентация поставщика с посреднических компаний на розничную торговую сеть, представленную в основном малыми и средними предприятиями, особенностью которых является проведение закупок на условиях отсрочки платежа. Это в свою очередь влечет за собой увеличение объема дебиторской задолженности поставщика.

Испытывая постоянный дефицит в оборотных средствах, предприятию необходимо искать дополнительные способы финансирования. В мировой практике, как правило, обращаются к двум механизмам: кредитованию и факторингу. При этом кредитования сегодня является не доступным для большинства малых предприятий ввиду жестких условий к показателям финансовой деятельности, деловой репутации, предъявляемых к клиенту банками, а также из-за сравнительной дороговизны кредита. В то же время факторинг зарекомендовал себя как эффективный инструмент совершенствования финансов предприятий, улучшения состояния денежных расчётов, поскольку может обеспечить полноценное обслуживание регулярного товарного кредитования поставщиком постоянного круга покупателей, в возрастающих масштабах, что помогает решению проблемы с оборотными средствами.

Достаточность и своевременность финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятия - необходимое условие для устойчивого развития и высокой конкурентоспособности современного бизнеса. Одной из форм финансирования текущей деятельности предприятий является факторинг - как финансирование финансовым агентом предприятия-клиента под уступку дебиторской задолженности.

Рынок факторинговых услуг стал весьма популярным на международном уровне. Предоставление отсрочки платежа является серьёзным конкурентным преимуществом на рынке, а порой и единственным аргументом для работы с покупателями. Зачастую у коммерческих структур нет собственных оборотных средств для вхождения и поддержания необходимого объёма поставляемого товара. Отсюда и появляется потребность в заёмных ресурсах. Наиболее приемлемая услуга для кредитования оборотного капитала - это факторинг. Потребность в факторинге испытывают практические все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки платежа (субъекты пищевой, фармацевтической, лёгкой, нефтеперерабатывающей, автомобильной промышленности и т.д.).

Цель данной работы: охарактеризовать состояние и перспективы развития банковского факторинга в Республике Казахстан.

Для выполнения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1) выяснить историю развития факторинга, раскрыть его современное понятие;

2) охарактеризовать виды факторинговых сделок, оказываемых участниками рынка;

3) выявить преимущества и недостатки данной услуги, сравнив факторинг с другими операциями по дополнительному финансированию организации (кредит, овердрафт, форфейтинг);

4) указать некоторые правовые аспекты оказания факторинговых услуг;

5) описать современное положение на рынке факторинга в Казахстане.

Объектом исследования является факторинг.

Предметом исследования являются особенности функционирования рынка факторинговых операций банков в Казахстане в условиях современности.

При написании работы были использованы: учебная литература, законодательные акты, интернет-ресурсы.

Глава 1. Понятие, основные виды и функции факторинга

1.1 Понятие факторинговой сделки и её законодательная база

«Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки еще в торговых отношениях в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в четвертом тысячелетии до н. э. и позднее во времена Римской империи. Факторинговые услуги в их современном представлении были оказаны впервые американским банком “First National Bank of Boston” в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности» www.factorings.ru /Статьи: Хвостунова О. Банковский фактор - 05.08.2007. В начале 60-х годов XX века началась экспансия американских производителей в Западную Европу, что привело к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Последовало создание двух крупнейших факторинговых ассоциаций: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объем факторинговых операций начал активно расти, количество факторинговых компаний - увеличиваться. Наиболее широкое распространение в Западной Европе и в других частях света факторинг получил в 80-е годы, что связано с подъемом экономики капиталистического мира. Сегодня факторинговые услуги занимают значительные доли в ВВП высокоразвитых стран («Италия (11,9%), Кипр (20,7%), Великобритания (10,5%), Португалия (9,8%)» http://www.factoringpro.ru/index.php/menu_history/54-history_praktik - Теория и история факторинга: История развития и современная мировая практика факторинга - 10.11.2007).

«Существуют различные определения факторинга. Некоторые авторы определяют факторинг как «комплекс услуг по обслуживанию поставок с отсрочкой платежа», другие - как «минимизацию кассовых разрывов, оптимизацию кредитных рисков», третьи - как «инвестирование развития продаж», четвертые - как «комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту под уступку дебиторской задолженности». Наиболее распространенным определением факторинга выступает следующее. Под факторингом понимается уступка неоплаченных денежных требований поставщиком финансовому агенту и получение финансирования под уступаемое требование. В роли финансового агента выступает коммерческий банк или факторинговая компания. Денежные требования поставщика возникают из договоров выполнения работ, поставки товаров, продукции, оказания услуг» Мирошниченко О.С. Организация деятельности коммерческого банка: учеб. пособие. - Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2007. - 218 с.. Можно также выделить определение Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям: факторинговая услуга - это услуга, содержащая не менее двух из четырех операций, а именно:

· финансирование поставщика

· ведение учета по правам требования

· инкассацию дебиторской задолженности

· защиту от неплатежеспособности дебитора.

Финансовым результатом использования факторинга становится сокращение потребности в других формах финансирования (банковские кредиты, овердрафты и т. п.). При получении от банка финансирования в рамках факторинга объемы кредиторской задолженности клиента не возрастают. Оставаясь "чистым" от долгов, предприятие при необходимости может смело претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта. Оборудование, товары, запасы сырья и прочие активы сохраняют функцию потенциального залога для обеспечения этих кредитов.

Стоимость факторинга несколько выше по сравнению с традиционным кредитованием. Факторинговые услуги оплачиваются по определенным в договоре ставкам, которые по экономическому содержанию фактически являются процентом за кредит и комиссионными банку за повышенный риск при совершении факторинговых операций. Исходя из этого стоимость факторинговых услуг включает:

- проценты, которые клиенты выплачивают за финансовые ресурсы;

- факторинговую комиссию.

Схема №1 «Организация факторингового процесса»

Схему факторингового процесса можно представить следующим образом (рис. 1) Черкашов Е.М. Международный бизнес: Учебное пособие /под ред. Е.М. Черкашова. - Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2007. - 319 с.:

1) поставщик поставляет покупателю товарную массу;

2) поставщик передает требование к покупателю банку (факторинговой компании);

3) банк осуществляет финансирование поставщика;

4) банк предъявляет покупателю требование к оплате;

5) покупатель оплачивает требование;

6) банк зачисляет денежные средства на счет поставщика за вычетом суммы финансирования.

«Заинтересованность предприятия - поставщика (производителя) в скорейшем превращении своей дебиторской задолженности в денежные средства в результате факторинга обусловлена следующими основными причинами:

1) получение финансирования под отгрузочные документы позволяет восполнить дефицит оборотных средств;

2) сотрудничество с банком в рамках договора о факторинговом обслуживании позволяет поставщику планировать сроки поступлений и платежей, улучшать качество управления своей дебиторской задолженностью;

3) поставщик перекладывает на банк риск несвоевременной оплаты покупателем поставленного товара;

4) высокие значения показателей ликвидности баланса повышают имидж предприятия - поставщика в глазах контрагентов, потенциальных клиентов и прочих заинтересованных лиц, осуществляющих внешний анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по публикуемой отчетности» Мирошниченко О.С. Организация деятельности коммерческого банка: учеб. пособие. - Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2007. - 218-219 с..

«Можно также выделить несколько отраслей экономики, которые считаются абсолютно неприемлемыми для факторингового обслуживания. Это строительство и другие отрасли, расчеты в которых осуществляются частичными платежами в течение длительного периода времени»Консультант Плюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Покаместов И.Е. Рынок факторинга зарубежных стран// Банковское кредитование. - 2007. - №2.. Для факторинга неприемлемы также такие отрасли экономики, в которых покупатель может задерживать платеж до момента исполнения обязательств со стороны третьих лиц (такие расчеты характерны в различных отраслях перерабатывающей промышленности).

Факторинг является новой отраслью для экономики. Соответственно, правовая база для данной деятельности проработана не в полной мере, как в нашей стране, так и в мире в целом. Мировой рынок факторинговых услуг строится в соответствии с главным основополагающим документом - Конвенцией УНИДРУА (Международный институт по унификации частного права) о международном факторинге (Оттава, 1988 г.), а также документами международных факторинговых ассоциаций (Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International).

В Казахстанском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования (Д.ф.п.у.д.т.). По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать деньги в распоряжение другой стороны (клиента), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту свое денежное требование к третьему лицу, вытекающее из отношений клиента (кредитора) с этим третьим лицом (должником).

Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Обязательства финансового агента по Д.ф.п.у.д.т. могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. В качестве финансового агента Д.ф.п.у.д.т. могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом, таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Этот тип договора широко применяемый в международной практике под названием "факторинг". В РК впервые получил закрепление в особой части нового ГК РК гл.37 www.factorings.ru /Статьи: Хвостунова О. Банковский фактор - 05.08.2007.

Таким образом, элементы факторинговых операций можно встретить еще в начале развития экономических отношений между производителями, но как полноценная сформированная услуга факторинг появился лишь в XX веке. Дальнейшее его развитие связано с образованием крупных международных ассоциаций, которые помогли сформировать правовую основу для функционирования факторинговых операций. В Казахстане же факторинг - относительно молодое направление в финансировании. По своей сути факторинг - это уступка неоплаченных денежных требований поставщиком финансовому агенту и получение финансирования под уступаемое требование. Проведение этой процедуры дает несомненные преимущества компании, которой необходимы ликвидные ресурсы в короткий срок. За проведение этой операции факторинговая компания берет определенные проценты и комиссию, которые и формируют её доход.

1.2 Виды факторинга

За время своего существования факторинг приобрел множество разновидностей, параметры, сочетая и изменяя которые можно выделить следующие виды факторинговых операций на рынке:

ь В зависимости от национальной принадлежности участников выделяют:

- внутренний факторинг - если все участники сделки находятся в одной стране. На него приходится основной оборот факторинговых компаний мира («около 91,5%» КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Покаместов И.Е. Рынок факторинга зарубежных стран// Банковское кредитование. - 2007. - №2.);

- международный факторинг - если одна из сторон находится в другом государстве. На него соответственно приходится 8,5% оборота. «По данным Мирового банка, доля международных факторинговых операций в различных странах мира существенно разнится: от 0,9% в Украине до 100% в Южной Корее, но надо отметить, что такой показатель неординарен, и доля международного факторинга, как правило, не должна превышать 10 - 15% от общего объема операций, иначе это будет свидетельствовать о серьезном перекосе в экономике страны. Также из этих данных можно сделать вывод о том, что Казахстан существенно отстает по объемам международного факторинга от других стран (объем международных факторинговых операций - 1,6%)». Подвидами международного факторинга можно считать:

· Экспортный факторинг - при поставке товара за границу, в счетах-фактурах для импортера указывается, что платежи должны производиться в пользу факторинговой компании страны-экспортера. Она выплачивает компании-экспортеру до 90% дебиторской задолженности и самостоятельно занимается взыскиванием долгов с компании-импортера. Прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру, либо при сделках с проверенными покупателями поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. Так же возможно привлечение страховых компаний с целью снижения кредитных рисков.

· Импортный факторинг - данная схема предусматривает покупку импорт-фактором у экспортера долговых требований по своей стране. «Здесь имеет место страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для компании-фактора внутренними. Вместе с тем, кредитование заграничного экспортера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Данный вид факторинга имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторами других государств» www.factoringpro.ru/Теория и история факторинга: Основные виды факторинга - 03.12.2007.

ь В зависимости от уведомления плательщика о переуступке счетов факторинговой компании (банку) различают:

- открытый факторинг - должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании (банка). Это позволяет основному поставщику, или компании-клиенту сосредоточить внимание на бизнесе, нежели дожидаться оплаты от задолжника. Далее все заботы ложатся на плечи факториальной компании, чьи специалисты и общаются официально с третьей стороной, то есть с плательщиком по задолженности;

- закрытый (конфиденциальный) факторинг - покупатель не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу компании-фактора. Только в случае, если покупатель нарушит условия договора, необоснованно отказавшись платить, факторинговая компания информирует его о факте переуступки. В международной практике такое уведомление происходит обычно через 60 дней после наступления срока платежа. Начиная с этой даты, покупатель обязан платить уже фактору, а в случае неплатежа и наличии страхования кредитного риска фактором, последний обязан заплатить поставщику (в международной практике обычно через 90 дней после уведомления покупателя о факте переуступки);

ь В зависимости от наличия у факторинговой компании (банка) права регресса различают:

- факторинг с правом регресса, то есть обратного требования факторинговой компании (банка) к поставщику вернуть уплаченную сумму - компания-фактор не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что фактор имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа) независимо от причин отказа от платежа, включая отсутствие у последнего средств для оплаты долга. В этом случае фактор берет на себя только риск ликвидности (риск неуплаты в срок). Такое соглашение обычно заключается с факторинговой компанией в случае, если поставщики уверены в своих дебиторах, могут объективно оценить их кредитоспособность и, соответственно, не нуждаются в страховке от кредитного риска.

- факторинг без права регресса - риск неуплаты со стороны дебиторов полностью лежит на факторинговой компании, и последняя не вправе обращаться к поставщику в случае неоплаты требования покупателем. Факторинг без права регресса в современной практике, как правило, подразумевает, что компания-фактор займется всем комплексом мероприятий, связанных с обслуживанием задолженности - изучением кредитной истории клиента, управлением дебиторской задолженностью, выполнением ряда специфических действий, например, начислением штрафов за задержку платежа и др.

Наряду с вышеуказанными двумя разновидностями, часто в качестве третьего вида услуг факторинговой компании в периодической печати указывается дисконтирования счетов-фактур. Его целью является скорее удовлетворение потребностей поставщиков в финансировании. Дисконтированием счетов чаще пользуются крупные предприятия, которые обладают достаточным опытом и возможностями для осуществления самостоятельного учета и управления дебиторской задолженностью. При этом предметом покупки чаще является не весь оборот поставщика, а отдельные контракты (поставки). Процесс заключается в покупке фактором у поставщика платежного требования с дисконтом (скидкой) - на этом контакт фактора и клиента заканчивается. После покупки весь риск неплатежа лежит на собственнике этого платежного требования - факторе. Однако в случае получения полной суммы долга от должника фактор получает прибыль в размере суммы, полученной от должника, за минусом суммы приобретения этого платежного требования у клиента. Размером прибыли фактора, таким образом, будет являться сумма дисконта. Отличия между факторингом и инвойс дискаунтингом иллюстрируют следующая таблица:

Таблица №1 «Отличительные черты факторинга и инвойс дискаунтинга» КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Смирнов Е.Е. На рынке факторинга все очевидно: диверсифицируйся или уходи // Организация продаж банковских продуктов. - 2007. - №4.

Факторинг	Инвойс дискаунтинг
Включает несколько видов услуг в том числе управление дебиторской задолженностью	Включает только финансирование
Как правило, открытый, требует уведомления дебиторов	Как правило, закрытый, не требует уведомления дебиторов
Цена выше, чем у инвойс дискаунтинга	Цена, как правило, ниже, чем у факторинга
Платят дебиторы	Платит клиент
Анализ финансовой деятельности дебиторов и клиента	Анализ финансовой деятельности преимущественно клиента
	Закрытый - предназначен только для предприятий с устойчивым финансовым состоянием

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что факторинг выбирают тогда, когда нужна комплексная составляющая факторинга, особенно сбор и учет дебиторской задолженности. Инвойс дискаунтинг выбирают, если необходимо только финансирование с сохранением конфиденциальности сделки уступки прав требования. При факторинге в первую очередь оцениваются риски неуплаты дебиторов, а при инвойс дискаунтинге - финансовое состояние клиента.

В мировой практике по данным Всемирного банка внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний факторинг. «В странах Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом» www.factoringpro.ru/Теория и история факторинга: Основные виды факторинга - 03.12.2007. Как отмечают эксперты, преобладание в той или иной стране регрессного или безрегрессного факторинга напрямую зависит от степени развития индустрии кредитного страхования. «Например, "Эксперт РА" приводит данные о том, что в Великобритании практически все компании еще до появления факторинга пользовались услугами кредитных страховщиков, и предложение покрытия кредитных рисков оказалось невостребованным. В то же время в Италии доля безрегрессного факторинга составляет 64%, во Франции - 55%, а в Болгарии - 90%. В Казахстане сейчас наблюдается тенденция все более четкого отграничения тех или иных факторинговых услуг, прежде всего благодаря специализированным факторинговым компаниям» КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Велетминский И. Безрегрессный факторинг: динамичное развитие бизнеса// Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2007. - №30..

В целом, в мировой практике «сегодня преобладает безрегрессный факторинг (44,5%), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности - инвойс дискаунтинг - (30,7%) и факторинг с регрессом (22,3%). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота. В структуре международного факторинга по-прежнему лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза».

ь В зависимости от формы кредитования поставщика по передаваемым требованиям различают:

- факторинг с условием оплаты требований к определенной дате

- факторинг с условием о кредитовании (финансировании) поставщика в форме предварительной оплаты.

Следственно, факторинг имеет множество характеристик: может быть внутренним или международным, открытым или закрытым, с оплатой требований к определенной дате либо с предварительной оплатой. Три основные разновидности факторинговых услуг, оказываемые компаниями, банковскими структурами, - это факторинг без регресса (риск неуплаты полностью лежит на компании-факторе), факторинг с регрессом (компания-фактор имеет право потребовать с клиента неуплаченную в установленный срок должником сумму), инвойс дискаунтинг (покупка платежного требования у поставщика со скидкой, с сохранением всех рисков на клиенте). В мировой экономической сфере наибольшую долю занимает безрегрессный факторинг, особенно в международных сделках. Во внутренней же экономике стран чаще используется факторинг с регрессом. Использование той или иной характеристики индивидуально, зависит от характера заключаемых сделок, участвующих в ней клиентов и их пожеланий, намерений.

1.3 Отличительные особенности факторинга, его преимущества и недостатки

Как уже говорилось в предыдущих параграфах, фирме в процессе функционирования зачастую необходимо дополнительное финансирование для поддержания своей нормальной деятельности, поддержания, расширения или ускорения своего товарооборота, производства. Факторинг эффективно способен это осуществить, но помимо этого источника фирма может выбрать и иную форму дополнительного финансирования как то - кредит, овердрафт, форфейтинг. Выделим основные причины выбора той или иной формы, сравнив её с факторинговой операцией.

Кредит на сегодняшний день по-прежнему является одной из популярнейших форм дополнительных источников финансирования, как для малого, среднего бизнеса, так и для крупных предприятий. Разновидностью банковского кредита будем считать «овердрафт - кредитование банком расчетного счета клиента для оплаты им расчетных документов при недостаточности или отсутствии на расчетном счете клиента-заемщика денежных средств» http://mirslovarei.com/content_fin/ - Финансовый словарь он-лайн. Но надо отметить, что факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. То есть банковский кредит абсолютно неприемлем для постоянного финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита изменятся в худшую сторону. Факторинг же позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другой особенностью кредита является необходимость предоставления залога для его получения. «Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга». Более подробное сравнение инструментов финансирования (факторинга с кредитом и овердрафтом) представлено в Приложении №1. Некоторые авторы (А. Фельдман, Е. Смирнов) проводят параллели между факторингом и форфейтингом («операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика перед кредитором» http://mirslovarei.com/content_fin/ - Финансовый словарь он-лайн), подчеркивая необходимость разделения этих понятий и выделяя при этом их основные различия:

Таблица №2 «Отличительные черты факторинга и форфейтинга» Источник: КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Смирнов Е.Е. На рынке факторинга все очевидно: диверсифицируйся или уходи // Организация продаж банковских продуктов. - 2007. - №4.

Факторинг	Форфейтинг
Обслуживание оборота	Обслуживание конкретной сделки
Продажи на условиях открытого счета	Необходим аккредитив или акцепт банка
Больше, чем просто финансирование	Финансовые услуги
Краткосрочное финансирование (до 180 дней)	Средне- и долгосрочное финансирование (от 90 дней до 7 лет)
С регрессом и без	Без регресса
Поступление средств от экспортных продаж и продаж на местном рынке	Обычно для экспортных сделок
Нет минимальной суммы	Минимум 100 000 долл.

Рассмотрев данные таблицы, можно сделать вывод о том, что основными плюсами факторинга является то, что это скорее финансирование по потребностям. Кроме того, использование факторинга позволяет не только получить финансирование, но и целый комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью, работой с документацией, что позволит компании сэкономить время и ресурсы, сосредоточив их на основной производственной деятельности, тем самым получая возможность в короткие сроки увеличить, расширить производство, товарооборот. Кредит же позволяет удержать бизнес на достигнутом уровне и более планомерно его расширить. Сумма кредита всегда ограничена размером залога, причем рыночная стоимость залога может в два раза превышать размер кредита, а размер факторингового финансирования, как правило, зависит только от сбытовых возможностей поставщика. «В отличие от кредита, факторинг не исключает одновременное использование традиционных финансовых инструментов. Финансирование при факторинге, как правило, не зависит от размеров получаемых кредитов. Кроме того, при использовании факторинга улучшаются показатели бухгалтерской отчетности предприятия» www.factorings.ru/Статьи: Преимущества факторинга для бизнеса перед кредитом (источник: РБК. Кредит) - 16.11.2007. Факторинг также помогает поставщику укрепить свои позиции в конкурентной среде, а именно предложить своим покупателям за отгруженные товары или оказанные услуги более длительные отсрочки платежей, что при сегодняшней ситуации является весомым конкурентным преимуществом.

Преимущества факторинга, как для поставщиков, так и для покупателей, можно выделить:

Для поставщика:

- Простой процесс получения финансовых средств;

- Минимальный пакет документов;

- Не требуются залог и поручительства;

- Улучшение финансовых показателей;

- Конкурентные ставки и сроки финансирования;

- Возможность предложить покупателям более гибкие сроки оплаты товара.

Для покупателя:

- Привлечение новых клиентов;

-Дополнительная мотивация и поддержка работы ключевых поставщиков без дополнительных рисков и затрат со стороны покупателя.

Но несмотря на весомые положительные стороны, отмечаемые для факторинга как инструмента финансирования, необходимо отметить и определенные сложности:

- относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежного требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых;

- у многих компаний плохо организован документооборот, поэтому фирмы сталкиваются с проблемой организации процесса документооборота при факторинговом обслуживании. Часто поставщику трудно рассчитать свои издержки из-за наличия скрытых комиссий. Документооборот частично усложняется и у клиента.

В итоге, можно отметить, что факторинг - это вид финансирования, дающий наибольший эффект предприятиям, работающим с отсрочкой платежей со стороны покупателей. Факторинг позволяет в сжатые сроки увеличить оборот предприятия, ускорить движение товара. Его необходимо отличать от форфейтинга - это так же покупка долгового обязательства, но с некоторыми ограничениями (по конкретной сделке, а не по обороту; величиной не менее 100000 долларов и др.), и использованием этого долгового обязательства в качестве финансового инструмента (например, продажа на рынке ценных бумаг). В отличие от кредита, овердрафта он не обладает принципами срочности, не нуждается в залоге или поручительстве, требуется меньшее количество документов для оформления факторинговой сделки. В то же время, это сказывается на стоимости факторинговой услуги, комиссия факторинговых компаний доходит до 3%. Оказание услуг так же затруднено из-за проблем компаний с внутренним нетщательным ведением документооборота. Однако преимущества факторинга в данное время перевешивают его недостатки для компаний, о чем говорят высокие темпы роста факторинговой отрасли в нашей стране и мире в целом.

Глава 2. Особенности развития банковского факторинга в современных условиях

2.1 Анализ рынка факторинга Республики Казахстан

В мире существует две модели развития факторингового бизнеса - европейская и американская. Европейская модель предполагает создание крупных, но узкоспециализированных компаний-факторов, которые, как правило, имеют банковское происхождение. Такие компании были сформированы дочерними структурами банков, прежде всего, Великобритании в конце 1950-х годов. Позднее они отмежевались от материнских структур и обрели полную независимость, хотя некоторые из них сохранили долю банковского капитала либо установили партнерские отношения с банками, подразделениями которых они являлись. В американской модели все наоборот: факторинговые компании создавались в 1960-е годы частными предпринимателями без участия банков. Банки вскоре заинтересовались новым бизнесом и приобрели некоторые факторинговые компании в управление или собственность, расширив, таким образом, свой банковский портфель. Тем не менее, на американском рынке по-прежнему сохраняется множество сравнительно небольших факторинговых компаний www.factorings.ru/Статьи: Хвостунова О. Банковский фактор - 05.08.2007. Казахстанский факторинговый рынок пошел по европейскому пути развития. В результате уже упомянутой правовой коллизии, на рынке существуют три группы участников - банки, где факторинг предлагается наравне с другими кредитными продуктами. Причем среди них есть банки, выделяющие факторинг в мощный блок, и там он предоставляется большим пакетом услуг. Вторая группа - специализированные факторинговые компании, которые в силу действующего законодательства вынуждены были получить банковскую лицензию. И третья группа - компании, работающие на рынке без банковской лицензии, что в силу действующего законодательства тоже возможно.

Несмотря на очевидную взаимозависимость, отношения между банками и факторинговыми компаниями складываются непросто. Поскольку деятельность факторинговых подразделений внутри банков является, как правило, непрофильным направлением последних и зачастую ограничивается только инвойс дискаунтингом, поднимать вопрос о реальной конкуренции можно только в отношении независимых факторинговых компаний и специализированных факторов, входящих в банковские группы. Но в то же время о жесткой конкурентной борьбе между этими участниками говорить пока ещё рано. Это связано с тем, что факторы-лидеры казахстанского рынка развиваются, практически не затрагивая интересов друг друга. Лидеры рынка - это крупные банки и специализированные факторинговые компании, которые в силу специфики бизнеса и нормативных требований начинали работать и сегодня работают в низкорисковом сегменте крупных и средних заемщиков. Факторинговые компании - в сегменте более рискового среднего и малого бизнеса. С этой точки зрения их интересы практически не сталкиваются.

Также банки конкурируют не столько с самими факторинговыми компаниями, сколько с некоторыми их услугами, а именно с товарным кредитованием по открытому счету, являющимся основой для факторинга. Факторинг - дорогой источник денег. Факторинг решает проблемы со сбытом, но для покупки нового оборудования, строительства, факторинг - неудачный выбор для решения финансовых вопросов. Иными словами, если перед клиентом стоит задача что-то построить, ему лучше идти в банк, а если он мечтает увеличить объем продаж и избежать определенных рисков, в том числе, но не только связанных с дефицитом соответствующих средств, факторинг действительно является выходом. Факторинг, как отмечалось в I главе, обладает рядом несомненных преимуществ по сравнению с кредитованием, и определенные преимущества (возможность комплексного обслуживания) направляют клиентов в частные компании, а не банки.

Бурный рост казахстанского рынка факторинга в 2005 -- 2007 гг. был прерван кризисными явлениями в мировой финансовой системе и резким ростом стоимости фондирования. В результате в 2008 г. впервые за последние пять лет темпы роста рынка факторинга резко замедлились. Доля факторинга в ВВП сократилась с 1,56% в 2008 г. до 1,44% в 2009 г. Если в 2008 г. объем требований, уступленных Факторам, в 1,7 раза превзошел аналогичный показатель прошлого года, то в 2009 г. этот рынок вырос лишь на 16,7% до 602 млн. т. (рисунок 1).

Рисунок 1. Темпы роста рынка факторинга в 2006 -- 2009 гг. по объему уступленных требований

Положительный прирост по итогам года - заслуга относительно успешной работы факторов в I полугодии 2009 г. Главным направлением которой стала ориентация факторов на работу в регионах. Доля Алматы и Астаны в объеме уступленных требований снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2008 года с 62,1 до 58,2 %.

Основными участниками рынка становятся банковские компании, на долю которых приходится более 70 % финансирования. Продолжается наращивание концентрации рынка: если в первой половине 2008 года на долю пяти крупнейших факторов приходилось 66% от общего числа уступленных требования, то в конце 2009 года данный показатель достиг уже 85 %.

Стоит отметить еще одну тенденцию рынка. С началом кризиса поведение многих поставщиков продукции изменилось: компании либо перешли на предоплату, либо, наоборот, увеличили отсрочки платежа. Срочную структуру факторинговых портфелей по итогам 2009 года определят именно эти разнонаправленные тенденции поведения поставщиков. В результате средний срок факторинговой сделки увеличился с 53 дней в 2008 году до 67 дней в 2009. Увеличение среднего срока сделки произошло, главным образом, за счет значительного роста сделок срочностью от 181 дня до года (рисунок 2). Ключевую роль в этом сыграл Казкоммерцбанк, в его объемах уступленных требований обязательства до года составили 7,7%.

Рисунок 2. Структура рынка факторинга по объему денежных требований фактически уступленных фактору

С усилением риск-менеджмента факторами, а также ухудшением платежеспособности клиента происходит сокращение доли безрегрессного факторинга с 17,1 до 11,5 %. По-прежнему лидерами в сегменте безрегрессного факторинга выступает БЦК Факторинг, доля данного вида факторинга в объемах уступленных требований этой компании составила в 2009 году 79%.

В то же время из-за ухудшения платежной дисциплины дебиторов происходит наращивание доли факторинга с регрессом, рост которого в течении года составил 6,1 % (рисунок 3). Несколько снизилась за 2009 год доля международного факторинга. Руководитель блока управления продуктовым рядом и инновациями Банк Центр Кредит Корнелиу Рубу так поясняет это процесс: «За первые 4 месяца 2009 года объем экспорта сократился на 47,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, достигнув уровня 2005 года. Падение экспорта коснулось не только топливно-энергетических товаров, но и практически всех факторабельных отраслей. Учитывая, что факторинговое обслуживание больше характерно для товарных групп, ориентированных на конечный розничный спрос, факторабельный экспорт был традиционно ориентирован на страны СНГ, которые больше других оказались затронутые кризисом.

Рисунок 3. Структура факторинга по видам сделок

Одновременно с этим, экспортеры, чьи контракты были номинированы в иностранной валюте, в меньшей степени пострадали в текущих условиях, т.к. девальвация национальной валюты пошла им на пользу, и именно такие клиенты являются особенно интересными для факторов. Объем импорта сократился на 38,9% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года.

Рассмотрим более подробно условия предоставления факторинга АО «Банк Центр Кредит».

Акционерное Общество «Банк Центр Кредит» создано 19 сентября 1988 года и является одним из первых коммерческих банков Казахстана.

Банк имеет собственную широкую филиальную сеть по республике, обслуживает юридических и физических лиц в свыше 100 филиалах и отделениях.

Внутрибанковские переводы бизнес-клиентам в тенге и валюте бесплатно. Эксклюзивная услуга банка «Быстрая выручка» позволяет компаниям легко и оперативно собирать платежи и выручку от физ. лиц из различных регионов Казахстана.

Корреспондентская сеть банка насчитывает порядка 40 иностранных банков, что позволяет осуществлять расчеты с Вашими партнерами по всему миру.

Факторинг от АО «Банк Центр Кредит» - финансовая услуга, при которой:

- Продавец уступает Банку право денежного требования вытекающего из предоставления Продавцом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьим лицам Дебиторам,

- Банк осуществляет финансирование Продавца, а также оказывает дополнительные финансовые услуги, связанные с денежными требованиями, ставшими предметом уступки.

Схема факторинга

1. Заключение договора факторинга 2. Поставка товара на условиях отсрочки платежа 3. Документы, подтверждающие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг 4. Выплата авансового платежа в течение 1-го дня после предоставления в банк документов подтверждающих поставку товара, выполнения работ, оказания услуг. 5. Оплата за поставленный товар 6. Выплата остатка средств за вычетом комиссионного вознаграждения банка

Преимущества факторинга от АО «Банк Центр Кредит»

Факторинг является альтернативой некоторым видам кредитования и имеет ряд неоспоримых преимуществ.

Преимущества факторинга для Поставщика:

Ускорение оборачиваемости средств

Независимость от сроков платежей дебиторов

Повышение рентабельности и прибыли

Совершенствование финансового планирования

Сокращение кассовых разрывов

Преимущества факторинга для Покупателя

Выгодные условия платежа

Планирование сроков погашения задолженности

Увеличение объемов закупок

Условия предоставления факторинга от АО «Банк Центр Кредит»

Срок финансирования	до 90 дней
Сумма финансирования	в рамках установленного лимита на каждого Клиента
Размер авансового платежа	от 60-90% от суммы требования Клиента к Должнику
Обеспечение	уступаемая дебиторская задолженность
Валюта	в национальной или иностранной валюте

Структура вознаграждения банка за факторинговые услуги

1. Комиссия за предоставление денежных ресурсов (вознаграждение)

Начисляется со дня выплаты авансового платежа и заканчивается на дату полного погашения всей суммы задолженности Должником. Выплачивается в конце срока финансирования.

2. Комиссии за факторинговое обслуживание (комиссия за организацию и оформление финансирования, а также комиссия за оказание дополнительных услуг в случае их предоставления)

Выплачивается сразу и/или по мере их предоставления.

Основные требования к Клиентам:

наличие постоянных покупателей;

срок деятельности не менее 1 (одного) года;

наличие ранее исполненных и оплаченных обязательств по договорам поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг) с Должниками;

клиент осуществляет деятельность по поставке товаров, выполнению работ или оказанию услуг и имеет постоянный круг дебиторов;

условия оплаты по контрактам должны предполагать безналичную оплату поставленных товаров (выполненных работ, оказанных услуг);

максимальный срок отсрочки платежа по контракту не должен превышать 90 календарных дней.

2.2 Основные проблемы и перспективы развития рынка факторинга

Рынок факторинга и по сей день остается одним из самых динамичных в сфере финансовых и околофинансовых услуг. В недолгой истории казахстанского рынка факторинга в целом нет черных дней: он избежал кризисов наподобие банковских и банкротств ведущих игроков - всего того, от чего пострадали многие другие секторы казахстанской экономики. Однако это не помешало ему к настоящему времени обозначить определенные проблемы, в случае игнорирования которых ситуация может значительно ухудшиться.

Во-первых, многие авторы отмечают проблему мошенничества среди клиентов факторинговых фирм. Выделяют два основных типа мошенничества со стороны клиентов. Первый тип - "добросовестный неплательщик". Это случай, когда компания предоставляет фальшивые документы об отгрузках товара, которые на самом деле не совершались. "Добросовестность" же состоит в том, что клиент все-таки планирует вернуть деньги фактору. Просто у него образовался кассовый разрыв, и даже то финансирование, которое он получил по факторингу, не позволяет решить текущие проблемы. Но при этом клиент уверен, что ситуация у него нормализуется и он сможет вернуть деньги фактору. В любом случае, подобный эпизод должен насторожить фактора - он несет опасность. Ведь если клиент решился на подлог, это так или иначе указывает на проблемы с бизнесом, что, в конечном счете, может повлиять на платежеспособность.

Гораздо более опасен для фактора второй тип мошенничества, который к тому же использует много более изощренные и продуманные методы. А главное - заведомо предполагает невозврат полученных денежных средств. «Можно, например, столкнуться с тем, что право денежного требования было уступлено нескольким факторам. Кроме того, распространены мошеннические схемы сговора между поставщиком и покупателем. Например, фирма "А" поставила фирме "Б" товар. Фирма "Б" не оплатила товар в обусловленный договором срок. Тогда фирма "А" обращается к услугам факторинговой компании и под уступку дебиторской задолженности получает причитающиеся денежные средства. Получив же уведомление фактора о переходе к нему права требования, фирма "Б" сообщает, что за день до этого она перевела всю сумму основного долга на счет своего поставщика. Следовательно, взыскать долг с покупателя фактор уже не сможет» 10) КонсультантПлюс: Бухгалтер/Пресса и книги: Бабичев С.Н. Внимание и психология. Анализ возможностей сговора // Банки и деловой мир. - 2008. - №2..

Для решения данной проблемы необходима продуманная система контроля за состоянием бизнеса, как клиентов фирмы, так и их должников. Необходим постоянный мониторинг, регулярное проведение информационного и аналитического учета, т.к. махинации могут быть не только со стороны компаний, лишь начинающих факторинговое обслуживание, но и со стороны старых клиентов. Большое значение в данном контексте приобретает разрабатываемая многими фирмами и внедряемая в повседневные бизнес-процессы система профессионального риск-менеджмента. Включающая в себя несколько уровней контроля за оформляемыми документами, за основными параметрами бизнеса клиентов и их дебиторов, система позволяет более обоснованно принимать решения о необходимости, целесообразности заключения той или иной сделки. Риск-менеджмент считается высокоразвитым в казахстанских банках. Могут помочь рынку и предложения законодательно заставить поставщиков сообщать информацию о надежных и ненадежных плательщиках в бюро кредитных историй. На сегодняшний день кредитные бюро содержат информацию по банковским кредитам и не имеют данных по товарным. Впрочем, участники рынка считают, что на нынешнем этапе поставщики товаров не готовы к тому, чтобы сообщать конфиденциальную коммерческую информацию о своей деятельности, а в принципе факторинговые компании могут работать и без этого, хотя такое бюро не помешало бы.

В остальных регионах Казахстана развитие факторинга шло не такими быстрыми темпами. Причин этому несколько:

1) развитие экономического потенциала Алматинского и Астанинского регионов в силу объективных причин происходит более быстрыми темпами. Поэтому именно алматинские компании первыми смогли осознать те выгоды, которые дает использование факторинга. К тому же банковский сектор изначально предлагал факторинговые услуги только алматинским компаниям, лишь изредка обслуживая поставки в адрес региональных дебиторов.

2) филиалы Алматы и Астаны, первыми начавшие предоставлять факторинговые услуги, не всегда имели развитую филиальную сеть, на базе которой было бы возможно развитие регионального факторингового бизнеса. Считалось также, что явной необходимости выхода в регионы с предложением факторинговых услуг еще 5 - 6 лет назад почти никто не видел, так как в Астане и Алматы спрос намного превышал предложение, а доходность операций была очень высокой.

3) еще одним препятствием развития факторинга в регионах являлись отсутствие возможности проверки информации о контрагентах, а также более низкая культура ведения бизнеса, высокая теневая составляющая экономики. И лишь немногие наиболее прогрессивные руководители еще несколько лет назад озаботились проблематикой развития региональной составляющей своего факторингового бизнеса, по-видимому, уже тогда осознавая те перспективы, которые благодаря таким действиям открываются перед ними в будущем.

С развитием рынка центральных регионов для расширения бизнеса оказалось недостаточно, поэтому началась экспансия в другие области. Но количество крупных городов в них существенно ограничено, поэтому большинству факторинговых компаний приходится разрабатывать, выводить на рынок предложения в первую очередь подходящие для средних и мелких предпринимателей, за счет которых и планируется увеличение оборота. Кроме этой особенности, развитие факторинга в регионах обусловлено в первую очередь динамичным развитием тех отраслей экономики, среди компаний которых данный коммерческий продукт наиболее широко востребован. И одной из наиболее знаковых тенденций, влияющих на объем факторинговых операций, является последовательный и масштабный выход на региональные рынки розничных торговых сетей с громадными оборотами, которые широко используют отсрочку платежа (товарный кредит) в отношениях со своими поставщиками (например, ритейлоры). Наиболее перспективными и в первом, и во втором отношениях считаются Западно-Казахстанская Область, г. Шымкент, г. Караганда.

В-третьих, долгое время не решавшийся вопрос о лицензировании факторинговой деятельности в РК повлиял на отсутствие на нашем рынке крупных международных игроков. Нерезиденты не спешат осваивать казахстанский рынок, считая его слишком рискованным. Пока свое намерение закрепиться в РК осуществила только Banque Societe Generale (BSG) - «дочка» французской банковской группы Societe Generale. Интерес к казахстанскому рынку проявляют также факторинговые компании из Великобритании, Италии, Норвегии, Чехии, Румынии и других стран. Но дальше зондирования дело пока не идет, несмотря на существенные прибыли, которые сулит факторинг по-казахстански за счет приличной комиссии за финансирование, обслуживание и т.д. Отмена лицензирования свидетельствует о внимании законодателей и правительства к факторинговой деятельности, хотя участники рынка полагают, что это не единственная и даже не главная проблема. Ожидается, что после прихода новых игроков могут снизиться тарифы, повыситься качество обслуживания, но, возможно, наоборот, рынок столкнется с проявлением демпинга, непрофессионализмом и разгулом «серых» схем. Дальнейшему росту на факторинговом рынке препятствует помимо прочего высокий стартовый порог для начала бизнеса -- €300 000-400 000. Правда, для некоторых потенциальных крупных игроков это не является серьезным препятствием.

...