Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольна робота

Розрахунок валютних ризиків комерційного банку

ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії»

2012

Зміст

Вступ

1. Теорія та алгоритм розрахунків

2. Результати розрахунків в «електронних таблицях» EXCEL-2007

Висновки

Список використаних джерел

Вступ

В контрольній роботі на прикладі матеріалів річного звіту ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії» за 2011 рік по фактичним розмірам чистих відкритих валютних позицій проведений розрахунок валютних ризиків, які могли б виникнути у банка за рахунок коливання курсів валют в інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012(94 дня) та 25-денних підінтервалах часу при умовно-постійних чистих відкритих валютних позиціях (стрес - тестування за VAR - методологією).

1. Теорія та алгоритм розрахунків

Метою управління валютним ризиком є його мінімізація та уникнення можливих збитків, які можуть суттєво вплинути на фінансову стабільність банку; забезпечення ефективної, прибуткової діяльності банку; забезпечення динамічного та збалансованого приросту активів, зобов'язань та капіталу банку; виконання вимог НБУ щодо лімітів відкритої валютної позиції; дотримання рівня ліквідності і показників діяльності банку, які відповідають вимогам Національного банку України та міжнародних стандартів.

Основними чинниками виникнення валютного ризику є коротко - і довгострокові коливання обмінних курсів, залежні від попиту і пропозиції валюти на національних і міжнародних ринках.

Валютний ризик виникає у Банка при невідповідності обсягів активів та зобов'язань в кожній іноземній валюті, а також іноземних валют відносно національної валюти. Наявність відкритих валютних позицій наражає Банк на імовірнісні грошові втрати при зміні валютного курсу.

Управління відкритою валютною позицією означає, що Банк в певних межах допускає для себе валютний ризик.

Оцінюючи можливі зміни курсів, а також визначаючи ліміт можливих збитків (прибутків) у зв'язку з коливаннями курсів, встановлюються ліміти відкритої валютної позиції

Управління валютним ризиком здійснюється на основі зовнішніх даних: макроекономічних індикаторів фінансового ринку (валютних курсів, показників волатильності), а також внутрішніх даних про розмір відкритих валютних позицій Банку (їх динаміка та структура за видами валют).

Для управління валютним ризиком Банк здійснює аналіз термінів закриття позиції, розрахунок волатильності валютних курсів, оцінка вартості під ризиком, VАR - потенційна величина втрати капіталу Банку, у разі несприятливої зміни обмінних курсів валют і банківських металів, використовує методологію стрес-тестування.

Під терміном VAR розуміють як методику (сукупність окремих методів) оцінки ринкового ризику, так і кількісну оцінку ринкового ризику у вигляді єдиного параметра - VAR. Ця оцінка є імовірнісною. Параметр VAR - це така величина втрат, при якій втрати у вартості за певний період часу із заданою ймовірністю не перевищать цієї величини. Методика VAR може застосовуватися для оцінки ринкового ризику окремих фінансових інструментів і портфеля в цілому. Вона дозволяє враховувати вплив на вартість банківського портфеля таких ринкових факторів, як валютні курси, процентні ставки, курси цінних паперів, а також кореляції між ними. При цьому враховуються волатильность (мінливість) ринкових факторів і період підтримки позицій. Середьоквадратичне значення у характеризує відхилення значень випадкової величини щодо середнього значення в обидва боки, а VAR - це границя лівого "хвоста" розподілу ймовірностей випадкової величини f(у), площа якого (інакше, "вага хвоста") дорівнює 1-Р, де Р - задана довірча ймовірність (Рис. 1.1).

Рис.1.1. Щільність розподілу ймовірності випадкової величини [2]

У методиці VAR за вихідний параметр приймають довірчу ймовірність (як правило 95-99%) і потім визначають параметр VAR, тобто числове значення втрат, які відповідають цій імовірності.

Зміна валютного курсу гривні щодо основних іноземних валют впливає на прибуток Банку при наявності відкритої валютної позиції. Девальвація гривні позитивно впливає на прибуток банку, в разі існування довгої валютної позиції (зобов'язання банку в валюті перевищують наявні активи банку в цій валюті, тобто для повернення зобов'язань банк буде вимушений покупати валюту за гривні на міжбанківському ринку), а ревальвація - збільшує прибуток банку в разі існування короткої відкритої валютної позиції (активи банку в валюті перевищують зобов'язання банку в цій валюті, тобто банк має можливість продавати надлишок валюти на міжбанківському ринку за гривні).

1. В якості вихідних даних по відкритим валютних позиціям використовуємо звітні дані ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії», наведені в річному звіті за 2011 рік [9].

Рівні чистої відкритої валютної позиції по 3-м основним конвертованим валютам складають:

а) Долар США (USD):

- «коротка» валютна позиція С1(USD) в гривневому еквіваленті складає

С1(USD) = + 95 762 тис.грн. (валютні зобов'язання вище наявних валютних активів в доларах США);

б) Євро (EURO):

- «коротка» валютна позиція С2(EURO) в гривневому еквіваленті складає

С2(EURO) = + 23 417 тис.грн. (валютні зобов'язання вище наявних валютних активів в євро);

в) Фунт-стерлінгів Великобританії (GBR):

- «коротка» валютна позиція С3(GBR) в гривневому еквіваленті складає

С3(GBR) = + 1 406 тис.грн. (валютні зобов'язання нижче наявних валютних активів в фунтах-стерлінгах).

Рівень регулятивного власного капіталу ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії» станом на 31.12.2011 року становить 2 522 435 тис.грн. та є джерелом резервів на можливі збитки від валютних ризиків.

2. Для оцінки коливання курсу валют, по яким в ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії» відкриті валютні позиції в якості вихідних даних отримуємо на Інтернет-сайті НБУ [8] офіційні курси вартості долара США (UAH/USD), євро (UAH/EURO), британського фунту-стерлінігів (UAH/GBR) в національній валюті України на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012.

3. На основі отриманих рядів динаміки курсів валют будуємо ланцюгові ряди відносних індексів щоденного приросту(+)/ падіння(-) курсу відповідної валюти (в%) за формулами:

Де і = 1,…, Т - дні надання щоденних курсів на заданому інтервалі часу.

4. На основі отриманих ланцюгових рядів відносних індексів щоденного приросту(+)/ падіння(-) курсу відповідної валюти (в%) за формулами [7] знаходимо з допомогою таблиць Excel на заданих інтервалах часу ДТ значення маточікування (середнього значення індексу денного приросту/падіння курсу валют в% на досліджуємому інтервалі часу) рядів MR(USD), MR(EURO), MR(GBR), середньоквадратичних відхилень уR(USD), уR(EURO), уR(GBR) та коефіцієнтів кореляції між ланцюговими рядами індексів відповідних валют:

с_1/2 - для рядів Ri(USD) /Ri(EURO);

с_1/3 - для рядів Ri(USD) /Ri(GBR);

с_2/3 - для рядів Ri(EURO) /Ri(GBR).

5. За методологією VAR- оцінок розраховуємо максимальне відносне відхилення курсу валют на інтервалі кількості днів ДТ для квантиля t_б =2,33, що відповідає рівню довірчої ймовірності P=0,99 для нормального розподілу параметрів в досліджуємих виборках [2]:

6. За методологією VAR- оцінок розраховуємо максимальне абсолютне значення валютних ризиків як частки відкритої валютної позиції (в тис.грн.) на інтервалі кількості днів ДТ:

7. За методологією VAR- оцінок розраховуємо сумарний рівень абсолютного валютного ризику за рахунок відкритих валютних позицій по 3-х валютах та коливання (волатильності) курсу валют на інтервалі оцінювання ДТ [6]:

2. Результати розрахунків в «електронних таблицях» EXCEL-2007

управління валютний ризик банк

На рис.2.1 - 2.4 наведені графіки дослідження коливання курсів 3-х валют на досліджуємому інтервалі 29.05.2012 - 23.10.2012.

Рис.2.1. Динаміка базових темпів приросту курсів UAH/USD, UAH/EURO, UAH/GBR (відносно рівня на 29.05.2012 р.) на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012 (103 дні)

Рис.2.2. Динаміка ланцюгового ряду відносних приростів курсів UAH/USD на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012 (103 дні)

Рис.2.3. Динаміка ланцюгового ряду відносних приростів курсів UAH/EURO на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012 (103 дні)

Рис.2.4. Динаміка ланцюгового ряду відносних приростів курсів UAH/GBR на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012 (103 дні)

Як показує аналіз, офіційний курс долара США, регульований НБУ, в досліджуємому періоді практично не змінився, а основні коливання спостерігаються за ринковими (нерегульованими НБУ) курсами євро (з розмахом -4,0% - +4,0%) та британського фунту-стерлінгів (-2,5% - +3,5%). При цьому станом на кінець досліджуємого інтервалу часу курс валют суттєво зріс відносно рівня станом на 29.05.2012. Таким чином, основні курсові валютні ризики виникнуть за рахунок відкритих валютних позицій по євро та британському фунту-стерлінгів.

В табл. 2.1 наведені результати розрахунків в таблицях Excel-2007 рядів динаміки ланцюгових індексів приросту курсу валют та VAR-оцінок валютного ризику за 94 дні : 29.05.2012 - 23.10.2012 по алгоритму формул (1) - (10). В табл. 2.2 -2.4 наведені результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику окремо на 4-х 25-денних підінтервалах на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012.

Таблиця 2.1 Розрахунки рядів динаміки ланцюгових індексів приросту курсу валют та VAR-оцінок валютного ризику за 103 дні : 29.05.2012 - 23.10.2012

Таблиця 2.2 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за перший 25-денний інтервал

Таблиця 2.3 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за другий 25-денний інтервал

Таблиця 2.4 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за третій 25-денний інтервал

Таблиця 2.5 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за четвертий 25-денний інтервал

Висновки

За результатами проведених розрахунків для ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії» отримані наступні показники валютного ризику, який виникає за рахунок відкритих банком чистих валютних позицій та коливання курсів валют:

1. На інтервалі часу 29.05.2012 - 23.10.2012 (103 дні):

а) Відносні рівні валютного ризику

- VAR1(USD,%) = 0,0208% від відкритої «короткої» валютної позиції по долару США C1(USD) = + 95 762 тис.грн.;

- VAR2(EURO,%) = 16,259% від відкритої «короткої» валютної позиції по євро C2(EURO) = + 23 417 тис.грн.;

- VAR3(GBR,%) = 11,889% від відкритої «короткої» валютної позиції по британському фунту-стерлінгів C3(GBR) = + 1 406 тис.грн.;

б) Абсолютні рівні валютного ризику

- VAR1(USD, грн) = + 20 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «короткої» валютної позиції по долару США ;

- VAR2(EURO, грн) = + 3 807 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «короткій» валютної позиції по євро;

- VAR3(GBR, грн) = + 167 тис.грн. - курсовий ризик виграшу від відкритої «короткої» валютної позиції по британському фунту-стерлінгів;

Sризик (грн.) = + 3 934 тис.грн. (або 0,156% від розміру власного регулятивного капіталу банку).

Таким чином, при закритті «коротких» валютних позицій за рахунок виходу на міжбанківський ринок для продажу валюти банк має ймовірність прибутку 3,93 млн. грн. за рахунок зростання курсу валют відносно часу їх залучення.

2. Проведений аналіз розрахунків на 25-денних інтервалах часу показав, що найбільш критичним є третій підінтервал часу 09.08.2012 - 13.09.2012 (25 днів):

а) Відносні рівні валютного ризику

- VAR1(USD,%) = 0,000%;

- VAR2(EURO,%) = 9,398%;

- VAR3(GBR,%) = 5,437%;

б) Абсолютні рівні валютного ризику

- VAR1(USD, грн) = 0 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «короткої» валютної позиції по долару США ;

- VAR2(EURO, грн) = + 2 201 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «короткій» валютної позиції по євро;

- VAR3(GBR, грн) = + 76 тис.грн. - курсовий ризик виграшу від відкритої «короткої» валютної позиції по британському фунту-стерлінгів;

Sризик (грн.) = + 2 251 тис.грн. (або 0,089% від розміру власного регулятивного капіталу банку).

Список використаних джерел

1. Кредитний ризик комерційного банку: Навч. посіб. / В.В. Вітлінський, О.В. Пернарівський, Я.С. Наконечний, Г.І. Великоіваненко; За ред. В.В. Вітлінського. - К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. - 251 с.

2. Примостка Л.О., Чуб П.М., Карчева Г.Т. та ін. Управління банківськими ризиками. Навч. посіб. / Л. О. Примостка, П. М. Чуб, Г. Т. Карчева та ін.; За заг. ред. д-ра екон. наук, проф. Л. О. Примостки. - К.: КНЕУ, 2007. - 600 с.

3. Ревуцкий А.С. Расчет VALUE AT RISK валютного портфеля, используя метод Монте-Карло и метод исторических реализаций // Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ», 28 апреля 2011 г., Пермь

4. Рогов М.А Методика расчета возможных потерь (Value at Risk, VaR) из-за фактора риска изменения валютных курсов по открытым валютным позициям в банке. / www.hedging.ru

5. Скіцько В.І. Оцінка ризику методом Value-at-Risk / В.І. Скіцько // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2005. - Вип. 202: в 4 т. - Т. І. - 254c. Стаття розміщена на с. 158-165.

6. Шора О.Є. Методики VAR- оцінки валютних ризиків і встановлення та контролю лімітів відкритої валютної позиції в практичній діяльності комерційних банків України // “Наукові доповіді НАУ” 2006-2(3) http://www.nbuv.gov.ua/e-Journals/nd/2006-2/06soebou.pdf

7. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. /Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. - М:, Альпина Паблишер, 2003. - 786 с.

8. http:// www.bank.gov.ua - офіційний Інтернет-сайт Національного банку України, 2012

9. http://sberbank.ua/ - офіційний Інтернет-сайт ПАТ «Дочірній банк Сбербанку Росії», 2012

Размещено на Allbest.ru