Характеристика розвитку ринку страхування життя у світі

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Характеристика розвитку ринку страхування життя у світі

страхування ринок життя економічний

Світовий ринок страхування життя є складною економічною системою, яка є складовою світового страхового ринку страхування і, водночас, має внутрішню структуру:

- за територіальною приналежністю виділяють регіональні страхові ринки Америки, Азії, Європи, Африки та Океанії;

- за рівнем економічного розвитку: ринки індустріально розвинутих країн та країн, що розвиваються.

Світову економіку в 2008 році охопила фінансова криза, що позначилась на динаміці розвитку як світового ринку страхування життя, так і регіональних ринків. Вперше з 1980 року, саме у 2008 р. на світовому ринку страхування життя зафіксовано реальне падіння страхових платежів. За оцінками Swiss Re втрати страховиків за час фінансової кризи 2008 року більші, ніж втрати виробників підчас Великої Депресії 1930 р. Загалом надходження страхових платежів зі страхування життя у світі в 2008 році скоротилося на 3,5% і становило 2490 млрд. дол. США [8]. У 2009 році ця негативна тенденція поглибилась, а зменшення обсягу зібраних страхових платежів в абсолютному розмірі склало 107,7 млрд. дол. США або 2%. Однак, як і у попередньому періоді, ситуація на регіональних ринках страхування життя є протилежною. Зокрема реальне зростання страхових платежів зафіксовано в країнах Латинської Америки та Карибського регіону (на 7,8%), Західної Європи (на 4,1%) та Азії (на 1,8%).

Глобальна страхова індустрія достатньо успішно впоралась із фінансовою кризою завдяки достатній капіталізації страховиків і більшість з них вже до 2010 року відновили свій капітал до докризового рівня. Відновлення світової економіки сприятиме продовженню сформованого тренду на зростання як капіталізації, так і зборів страхових премій страховиків. При цьому в найближчі роки темпи зростання розвинених економік будуть незначними (2-4%), а економіки країн, що розвиваються, будуть нарощувати обсяги страхових операцій значно швидше (більше 10% на рік).Лідером світового страхового ринку залишаються США (26% у 2011 р.), які майже у 2 рази переважають Японію, котра йде на другому місті (14%), і в 3,8 рази Великобританію, яка займає третє місце з 7% (табл. 1). В цілому більшість країн першої десятки підвищили обсяги страхування (окрім Італії і Франції).

Таблиця 1 Розподіл світового ринку страхування за розміром зібраних страхових платежів [10]

Надходження страхових платежів хоча і є значними, але суттєво поступаються загальному обсягу активів, якими розпоряджаються страхові компанії. На кінець 2010 р. в їх управлінні було 24,6 трлн. дол. США, 80% яких - це кошти страховиків, які займаються страхуванням життя. При цьому США акумулювали більше ніж чверть цих ресурсів, Японія - 16%, Великобританія і Франція - близько 11% (рис.).

Обсяги активів в управлінні страхових компаній країн-лідерів страхового ринку у 2010 р., млрд. дол. США [9]

У більшості країн страхові компанії інвестують залучені кошти в інструменти з фіксованою дохідністю, такі як державні облігації і облігації корпоративного сектору, хоча їх інвестиційні стратегії можуть включати вкладення в акції, нерухомість, інші інструменти (кредити, комплексні фінансові інструменти). Різниця між напрямами інвестування в більшості випадків обумовлена природою зобов'язань страховиків, їх схильністю до ризиків, існуючими нормами і обмеженнями з боку регулюючих органів щодо питомої ваги тих чи інших інструментів [3; 5].

Серед страхових компаній, які займаються страхуванням життя, питома вага облігацій є значно вищою, ніж серед ризикових компаній, тому що інвестування у довгострокові облігації краще відповідає характеру їх зобов'язань, які також є довгостроковими. Тому в більшості країн, які наведені нижче, інвестиційний портфель таких страховиків складається на 50-75% саме з облігацій (рис.), за виключенням Фінляндії, Німеччини, Нідерландів, Південної Кореї, Сінгапуру. В Угорщині і Туреччині питома вага цих інструментів взагалі перевищує 90%.

Структура активів страхових компаній зі страхування життя окремих країн світу за напрямами інвестування у 2010 р., % [9]

Саме тому питома вага інших напрямів інвестування залишається незначною. Так на акції в середньому припадає трохи більше 10%, окрім Швеції та Сінгапуру із 36% та групою таких країн як Фінляндія, Австралія, Бельгія, Франція, Малайзія, в яких цей показник дорівнює 20%.

Інвестиції в нерухомість залишаються незначними - в середньому на рівні 1-5%, за деякими виключеннями (Чилі, Чорногорія, Австралія).

Що ж стосується страхових компаній, які займаються ризиковими видами страхування, то вони також інвестуються переважно в облігації, хоча і менших обсягах (рис. 4). Тому питома вага, наприклад, акцій в таких країнах, як Фінляндія, Франція, Японія, Італія, Швеція перевищує 25%, а в Австрії, Польщі, США, Ісландії - більше 20%.

Інвестиції в нерухомість страхових компаній такого типу також є більшими і в середньому коливаються в межах 5-10%, а в таких країнах, як Греція, Португалія, Словенія, Фінляндія, Італія навіть перевищують ці межі.

Таким чином, страхові компанії є консервативними інвесторами, які вкладають залучені кошти переважно у високонадійні активи, що у більшості країн обумовлено вимогами місцевого законодавства. Завдяки цьому, а також значній диверсифікованості інвестицій, страховики не зазнали значних втрат внаслідок фінансової кризи. Лише окремі компанії США і Європи, які мали тісні зв'язки із банківськими установами, зіткнулись із фінансовими труднощами і звернулись по допомогу до держави [1; 4].

Загалом за підсумками 2011 р. індустріально розвинуті країни зібрали страхових платежів на 2,8% менше, ніж у 2008 р., а країни, що розвиваються - на 4,2% більше.

Найбільший приріст за обсягом зібраних премій зі страхування життя зафіксовано у країнах Південної та Східної Азії (на 11,4%), а найвищий темп падіння - у країнах Центральної та Східної Європи (на 20,1%).

Інтенсивність розвитку ринків страхування життя в індустріально розвинутих країнах і в країнах, що розвиваються, є відмінною, про що свідчить динаміка страхових платежів, за якими оцінюється їх функціонування та зростання (рис.).

Базисні коефіцієнти зростання ринків страхування життя у 2003-2011 рр. (розрахунки автора за [1-9])

У 2003-2011 рр. темпи зростання у країнах, що розвиваються, значно перевищують темпи росту в індустріальних країнах та у світі загалом, за винятком 2008 року. У 2011 р. ринки страхування життя країн, що розвиваються, в середньому зросли у 2,08 рази порівняно з 2003 р., а вітчизняний ринок страхування життя - у 53 рази. Таким чином, можна стверджувати, що ринки страхування життя індустріально розвинутих країн та країн, що розвиваються, знаходяться на різних етапах «життєвого циклу».

Регіональна структура світового ринку страхування життя характеризується динамічністю. У 2011 р. найбільшу питому вагу в світовому ринку страхування життя займав ринок країн Європи, а найменшу - країн Африки (рис. 5).

Питома вага окремих регіональних ринків у світовому ринку страхування життя у 2011 р. порівняно з 2003 р. змінилася у середньому на 3,5 п.п. Значення квадратичного коефіцієнту відносних структурних зрушень становить 21,03%, тобто середній відносний приріст питомої ваги окремих регіональних ринків у світовому ринку страхування життя у 2011 р. порівняно з 2003 р. становив 21,03%.

Найбільшим абсолютним приростом питомої ваги регіонального ринку характеризуються країни Європи - 8,63 п.п., а від'ємним - країни Америки - 8,35 п.п. у 2011 р. порівняно з 2003 р. Питома вага вітчизняного ринку страхування життя протягом 2003-2011 рр. була мізерно малою, так у 2011 р. вона становила 0,005%. За цим показником у 2011 р. Україна випереджає такі країни як Алжир, Казахстан, Ангола, а поступається - Нігерії, Намібії, Сербії, Еквадору.

Структура світового ринку страхування життя у 2011 році

Показником «зрілості» ринку страхування життя є його частка в структурі страхового ринку. Критерії оцінки значення показника «частка ринку страхування життя в загальному ринку» в теорії страхування не визначені, проте вважається, що чим вищим є значення, тим більш розвинутим є ринок страхування життя (рис.).

Питома вага ринку страхування життя у регіональних та світовому ринках страхування у 2011 році

Найбільша частка ринку страхування життя в загальному ринку в 2011 р. зафіксовано у Люксембурзі (88,8%), Індії (87,2%), Гонконзі (87,4%). Вітчизняний ринок страхування життя у ринку страхування України склав 4%, що на 0,6 п.п менше, ніж у 2010 р. За цим показником Україна стоїть вище лише Росії (1,6%) та Венесуели (3,4%), а поступається Кенії (15,7%), Болгарії (11,9%), Оману (16,3%).

Співвідношення страхової премії зі страхування життя до ВВП є стрижневим макроекономічним індикатором розвитку страхового ринку (рис. 7). Чим більше значення цього показника, тим вищим є рівень розвитку страхового ринку. Не зважаючи на зростання об'єму ринку страхування життя у світі, в 2011 році у порівнянні з 2003 р., існує загальна тенденція до падіння рівня розвитку страхування життя у світі, що знаходить своє відображення у зниженні співвідношення страхової премії зі страхування життя до ВВП як у високо розвинутих країнах, так і країнах, що розвиваються, а також у світі загалом. За період 2003-2008 рр. цей показник досягнув найнижчого значення у 2008 р., що, безумовно, відбулося внаслідок впливу фінансової кризи. В Україні у цей період спостерігалася протилежна ситуація, яка характеризувалася зростанням співвідношення страхової премії зі страхування життя до ВВП до 2008 р., хоча і з надзвичайним малими значеннями цього показника. Низьке значення цього показника зафіксовано у таких країнах як Румунія (0,2%), Ангола (0,1%), Нігерія (0,1%).

Динаміка співвідношення страхової премії зі страхування життя до ВВП (%) у 2003-2011 рр. [1-9]

Визначальним фактором розвитку ринку страхування життя в країні є рівень доходів населення та страхової культури як усвідомлення потреби у страхуванні. У кількісному вираженні сукупний вплив цих факторів знаходить своє відображення у показнику «середній розмір страхового платежу зі страхування життя на одну особу». Цей показник є одним з макроекономічних індикаторів рівня страхування життя в країні та характеризує щільність страхування, а його динаміка свідчить про тенденції розвитку ринку страхових послуг (табл. 2).

Таблиця 2. Динаміка середнього розміру страхового платежу зі страхування життя на одну особу в 2003 р. та 2011 р.

Дані свідчать (табл. 2), що вітчизняний ринок страхування життя за цим показником значно поступається як країнам, що розвиваються, так і країнам Центральної та Східної Європи. Лідерство за цим показником у 2011 р. захопили такі країни як Данія (3816 дол. США), Швейцарія (3405,6 дол. США) та Японія (3138,7 дол. США), аутсайдерами є Нігерія (0,9 дол. США), Ангола (1,8 дол. США), Бангладеш (3,0 дол. США) та інші.

Розвиток світового ринку страхування життя характеризується низкою макроекономічних індикаторів, відповідно при упорядкуванні країн за рівнем розвитку виникає необхідність агрегування усіх показників в одну інтегральну оцінку. На мою думку, для цього доцільно використати індекс розвитку ринку страхування життя.

Методика розрахунку індексу розвитку ринку страхування життя (Ір) передбачає послідовну реалізацію таких етапів:

1) формування множини індикаторів;

2) визначення значень індикаторів;

3) нормалізація індикаторів;

4) розрахунок індексу;

5) ранжування країн за значенням індексу розвитку ринку страхування життя.

До основних індикаторів рівня розвитку ринку страхування життя країни становлять такі показники:

- обсяг страхових премій зі страхування життя;

- частка ринку страхування життя у вітчизняному ринку страхування;

- співвідношення страхової премії зі страхування життя до ВВП;

- розмір страхового платежу зі страхування життя на одну особу.

Макроекономічні індикатори рівня розвитку ринку страхування життя країни перебувають у тісному взаємозв'язку та взаємозалежності, що може призвести до викривлення значення вищезазначеного індексу. Перевірку індикаторів на наявність мультиколінеарності між ними реалізовано шляхом розрахунку коефіцієнта парної кореляції Пірсона за даними по 77 країнах світу у 2011 р., при цьому його значення не перевищувало 0,8.

Всі індикатори є показниками-стимуляторами і не мають оптимальних значень, відповідно їхнє зростання оцінюється позитивно, а зниження - негативно. Оскільки ці індикатори мають різні одиниці вимірювання, на нашу думку, доцільно здійснити процедуру їхньої нормалізації.

Розрахунок індексу розвитку ринку страхування життя (Ір) у країні пропонуювизначати шляхом сумування нормованих значень індикаторів: Ip=? ijp.

Відповідно до одержаних результатів доцільно здійснювати ранжування країн та визначати їх рейтинг. При цьому, чим вищим є значення Індексу розвитку ринку страхування життя (Ір), тим вищою буде рейтингова оцінка країни.

Мною здійснено розрахунок індексу розвитку ринку страхування життя для 77 країн світу у 2003 р. та 2011 р., питома вага яких за обсягом зібраних премій зі страхування життя у світовому ринку страхування життя становила відповідно 99,9% та 98,5% (табл. 3).

Найвищим рівнем розвитку ринку страхування життя у 2011 р. характеризуються Японія, Великобританія та Тайвань. Треба зазначити, що значення Індексу розвитку ринку страхування життя Японії у 2011 р., порівняно з 2003 р. знизилось на 0,23 або 6,92%, але це не завадило очолити рейтинг країн за рівнем розвитку ринку страхування життя у 2003 та 2011 рр. Значно підвищили свій рейтинг (> 10 позицій) такі країни як Тайвань, Португалія, Польща, Бразилія, погіршили свої позиції в рейтингу (< 10 позицій) Нідерланди, Багами, Аргентина, Росія.

Размещено на Allbest.ru