Размещено на http://www.allbest.ru/

Операции коммерческих банков

1. Классификация банковских операций в иностранной валюте

Валюта - это деньги, обслуживающие международные экономические отношения. В ее структуре выделяются национальная и иностранная валюты. В соответствии с валютным законодательством в состав валюты РФ (национальной валюты) включаются денежные знаки в виде банкнот и монет Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Иностранная валюта представляет собой денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Валютными операциями называются действия, которые проводят участники валютного рынка, и сделки, которые заключают участники валютного рынка.

Субъектами валютных операций могут являться резиденты и нерезиденты.

К резидентам относятся:

1. физические лица, являющиеся гражданами РФ;

2. иностранные граждане, постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство и лица без гражданства;

3. юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;

4. находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства юридических лиц, созданных в соответствии с законодательством РФ;

5. дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами ее территории.

К нерезидентам относятся:

1. физические лица, не являющиеся в соответствии с законодательством резидентами;

2. юридические лица и иные организации, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и находящиеся за пределами территории РФ;

3. аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств;

4. межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в РФ;

5. находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие структурные подразделения нерезидентов, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств.

С точки зрения содержания валютные операции группируются следующим образом.

1. Операции по купле-продаже или конверсии валют, осуществляемые на биржах, в коммерческих банках, - так называемый валютный дилинг. Подавляющая часть таких операций осуществляется на безналичной основе, по счетам до востребования. Участники сделок могут осуществлять валютный дилинг от своего имени или по поручению клиента.

2. Операции коммерческих банков по привлечению и размещению валютных средств называются депозитно-кредитными. Это межбанковские операции по взаимному кредитованию, по размещению привлеченных или собственных средств. Переводы осуществляются через корреспондентские счета ЛОРО и НОСТРО.

Операции по обслуживанию международных, в особенности внешнеторговых, расчетов, принятых в международной практике.

Операции по обслуживанию владельцев кредитных карточек и другие неторговые сделки (переводы, выплаты пенсий, алиментов, подарков, обслуживание туристов). [7; 159-161]

Для банков и небанковских учреждений все валютные операции принято подразделять на наличные и срочные, в зависимости от срока.

Срочные сделки принято подразделять на конверсионные, страховые и спекулятивные, к ним относят «форвард», «опцион» и «своп». Международная торговля требует появления и развития срочных сделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческой операции возникает необходимость застраховаться от валютного риска. [31; 3]

Все операции с иностранной валютой могут осуществляться только через уполномоченные банки.

В банковской деятельности под валютными операциями понимают операции, связанные с переходом прав собственности и иных прав на валютные ценности. Уполномоченные коммерческие банки могут осуществлять операции покупки-продажи иностранной валюты от своего имени, по поручению и за счет предприятий и других кредитных организаций, выступая посредником, а также за счет своих средств при наличии у него лимита открытой валютной позиции. [9; 114]

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

· текущие валютные операции;

· валютные операции, связанные с движением капитала.

Различают следующие банковские валютные операции:

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Данная операция включает в себя следующие виды:

· открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;

· начисление процентов по остаткам на счетах;

· предоставление овердрафтов;

· предоставление выписок по мере совершения операции;

· оформление архива счета за любой промежуток времени;

· выполнение операций по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов);

· контроль за экспортно-импортными операциями. 2. Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым операциям относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка, а также движением капитала. Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

· покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

· инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;

· осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;

· производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;

· оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками.

Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операции.

Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета ностро и лоро. Счет ностро - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет лоро - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

4. Конверсионные операции.

Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.

Сделка с немедленной поставкой (наличная сделка - cash) - это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более, чем на два рабочих банковских дня.

При этом под сделкой типа today понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка типа tomorrow представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой типа spot понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день. [14; 183].При этом рабочие дни считаются по каждой из валют, участвующих в сделке. Так, если следующий за датой сделки день является нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на один день, но если последующий день нерабочий для другой валюты, то срок поставки валют увеличивается еще на один день.

В валютной практике сейчас используются спот и на неделю, и на месяц, поэтому термин «спот» скорее означает немедленность оплаты, т.е. на второй рабочий день после заключения сделки. Курс сделки спот (спот-курс) определяется рыночными курсами текущего дня или дня заключения контракта, иными словами, рыночными котировками. Курс спот публикуется в котировальных бюллетенях.

Двухдневный срок перевода валют по заключенной сделке ранее диктовался объективными трудностями осуществления ее за более короткий срок. Широкое распространение электронных средств связи, компьютерной обработки операций позволяет значительно быстрее осуществлять операции. Однако сделка спот традиционно остается базовой валютной операцией, а курс спот - базовым курсом валютного рынка (иногда называемый также курсом телеграфного перевода).

Именно на базе курса спот определяются другие курсы сделок на валютном рынке - как курсы срочных сделок, так и курсы для разовых сделок с более коротким сроком поставки валют.

Основные особенности спот-операций следующие;

· негарантированное одновременное получение валюты партнерами, особенно если есть временная разница;

· возникновение кредитного риска - делькредере;

· осуществление операций преимущественно с первоклассными банками-партнерами;

· отсутствие твердых условий: объемы сделок не регламентируются, но обычно принято совершать эти сделки на сумму не менее 5 тыс. долл. США.

По разным оценкам, сделки спот составляют от 55 до 90% общего объема операций межбанковского рынка. С помощью операций спот банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих денег», из одной валюты в другую, осуществляя арбитражные и спекулятивные операции. [7; 161-162]

Срочная (форвардная) сделка (forward outright) - это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня. [14; 183]. В момент заключения сделки фиксируются срок, курс и сумма, но до наступления срока (обычно 1-6 мес.) никакие суммы по счетам не проводятся. Как правило, предпочитают, чтобы партнер имел у них на счете определенную сумму, хотя денежного обеспечения не требуется и размеры сделки могут быть любыми. Они обычно применяются для страхования от изменений курса и для извлечения спекулятивной прибыли. [31; 5]. Кроме того они совершаются для конверсии валюты в коммерческих целях. Срочные валютные сделки часто не связаны с внешней торговлей или производственной деятельностью и осуществляются исключительно в погоне за прибылью, основанной на разнице курсов валют во времени - на день заключения и исполнения сделки (т.е. поставки валюты). [7; 165]

К особенностям срочных сделок можно отнести то, что существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки и что при этом курс валюты определяется в момент заключения сделки. [31; 5]. Кроме того, сделки осуществляются в основном с ведущими валютами, срок исполнения сделки определяется от даты заключения сделки (1-2 недели, 1,2,3,6,12 месяцев и до 5 лет), или любой другой период в пределах срока от 1 недели до 6 месяцев. [7; 165]

Сделка своп (swap) - это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой. [14; 183].

Своп-операции используются как связующее звено между центральными банками, для страхования валютных рисков, для покрытия банковских дефицитов, в общепринятой деловой практике, позволяют временно расширить оборот в твердых валютах. Свопы занимают постоянное место в Европейской валютной / системе и направлены на взаимную поддержку ее участников.

Различают следующие виды своп-операций:

своп-операции с целью продления сроков действия цепных бумаг - продажа последних и одновременная покупка такого же вида ценных бумаг с более продолжительным сроком действия;

валютная своп-операция - покупка иностранной валюты с не медленной оплатой в национальной валюте с условием последующего обратного выкупа;

своп-операция с золотом - продажа золота на условиях наличной поставки с одновременным заключением сделки на обратную покупку золота через определенный срок;

своп-операция с процентами - одна сторона (кредитор) обязуется выплатить другой проценты, получаемые от заемщиков по ставке ЛИБОР в обмен на обратную выплату по фиксированной в договоре поставке. В этом контракте выигрывает сторона, лучше спрогнозировавшая динамику ставок;

своп-операции с долговыми требованиями - кредиторы обмениваются не только процентами, но и всей суммой долга своих клиентов согласно условиям заключенного между ними контракта. [7; 171-172]

Валютные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.

Под валютной позицией понимают остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсом валют.

Открытая валютная позиция - разница остатком средств в иностранных валютах, которые формируют количественно несовпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства, в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая, валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства, в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция - валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Дата заключения сделки (дата сделки) - дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством Российской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Дата валютирования - оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента но сделке.

ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

5. Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг.

Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.

При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему. На каждый аккредитив открывается досье.

В расчетах по форме документарное инкассо - банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.

При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках.

6. Операции по привлечению и размещению банком валютных средств.

Эти операции включают в себя следующие виды:

1) привлечение депозитов:

· физических лиц;

· юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;

2) выдача кредитов:

· физическим лицам;

· юридическим лицам.

3) размещение кредитов на межбанковском рынке.

2. Международные расчеты и валютные риски

В условиях рыночной экономики важное значение приобретают вопросы организации внешнеэкономической деятельности, технология расчетов и выбора наиболее приемлемой формы расчетов, страхования предприятий от валютных рисков, получения валютных кредитов.

Международные расчеты - это регулирование и осуществление денежных требований и обязательств, возникающих в связи с экономическими и иными отношениями между государствами, юридическими лицами и гражданами разных стран.

Понятие «международные расчеты» включает в себя:

условия и порядок проведения расчетов и осуществления платежей, выработанные мировой практикой и закрепленные международными документами и обычаями;

практическую деятельность банков по их организации и проведению.

В практике международной торговли большое значение имеет форма расчета за поставленную продукцию, выполненные работы или услуги. С учетом взаимных интересов участников внешнеэкономических сделок расчеты осуществляются в самых различных формах - в виде авансовых платежей, в порядке инкассо или акцепта векселя, чеками, с аккредитива и т.д. [8; 134]

Форма расчетов представляет собой сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товаросопроводительных и платежных документов. Указанные формы международных расчетов применяются при платежах, как наличными, так и в кредит. При этом банковские переводы используются в расчетах за наличные, документарные аккредитивы - в расчетах за наличные и при предоставлении краткосрочного коммерческого кредита, инкассовая форма расчетов - при платежах наличными, а также при расчетах с использованием коммерческого кредита.

Выбор конкретной формы расчетов, в которой будут осуществляться платежи по внешнеторговому контракту, определяется по соглашению сторон - партнеров по внешнеторговой сделке.

Порядок проведения расчетов за экспортируемые и импортируемые товары (услуги) регламентируется законодательством страны, а также подчиняется международным правилам документального оформления и оплаты платежных документов.

Применяемые формы международных расчетов отличаются по доле участия коммерческих банков в их проведении. Минимальная доля участия банков предполагается при осуществлении банковского перевода, т.е. выполнения платежного поручения клиента. Более значительна доля участия банков при проведении инкассовой операции - контроль за передачей, пересылкой товаросопроводительных документов и выдачей их плательщику в соответствии с условиями доверителя. Максимальная доля участия банков - при расчетах аккредитивами, что выражается в предоставлении получателю (бенефициару) платежного обязательства, реализуемого при соблюдении условий, содержащихся в аккредитиве.

В мировом обществе принято осуществлять расчеты и платежи безналичным путем посредством записей на счетах банков, в том числе банков-корреспондентов.

Исторически сложились следующие особенности международных расчетов и платежей (по сравнению с внутренними).

Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением безналичных платежей. Объем обязательств и распределение ответственности между ними зависят от форм международных расчетов.

Международные расчеты и платежи регулируются не только национальными законодательствами, но и международными правилами и обычаями.

Международные расчеты имеют документарный характер, т.е. осуществляются по предоставлении документов. В числе последних - финансовые документы (векселя, чеки, платежные расписки) и коммерческие документы (счета-фактуры; транспортные документы: коносаменты, накладные, квитанции; страховые полисы; различные сертификаты; справки, указанные в контрактах и соглашениях). Банк проверяет содержание и комплектность этих документов.

Международные платежи осуществляются в различных валютах, поэтому они связаны с куплей-продажей валют и валютным риском.

Применяемые схемы международных расчетов отличаются по доле участия коммерческих банков в их проведении: при банковском переводе (выполнении платежного поручения клиента) доля участия банков минимальна, при инкассо к вышеупомянутой функции банка добавляется контроль за передачей, пересылкой товарораспорядительных документов и выдачей их плательщику в соответствии с инструкциями доверителя, и наконец, при аккредитиве - доля участия банка максимальная (представление бенефициару платежного обязательства, реализуемого при выполнении последним основных условий, содержащихся в аккредитиве).

Как свидетельствует практика, структура платежного оборота в международных расчетах определяется многими факторами.

Основными факторами, влияющими на эффективность международных расчетов, являются:

экономические и политические отношения между странами;

валютное законодательство;

международные торговые правила и обычаи;

банковская практика;

условия внешнеторговых контрактов и кредитных соглашений;

платежеспособность участников денежных расчетов.

Особенностью расчетов в торговле со странами с рыночной экономикой является также и то, что в этих странах расчетные документы служат одновременно тем инструментом, который облегчает практическое осуществление финансирования внешнеторговых сделок. Это, с одной стороны, приводит к разнообразным формам расчетов, с другой - требует большой точности формулировок в расчетных документах и тщательности в их изготовлении.

В контрактах по внешнеэкономическим сделкам четко формулируются их валютно-финансовые и платежные условия. В их числе:

валюта цены - валюта, в которой фиксируется цена товара или услуги. Иногда в целях страхования валютного риска цена указывается в двух и более валютах или в стандартной валютной корзине (СДР, евро);

валюта платежа - валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера или заемщика. Если валюта цены и валюта платежа не совпадают, в контракте сговариваются курс и условия пересчета валюты цены в валюту платежа;

условия платежа: наличные расчеты, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа;

средства платежа (вексель, чек);

формы расчетов и банки, через которые эти расчеты будут осуществляться. [7; 173-175]

Порядок проведения международных расчетов регламентирован следующими документами:

1. Унифицированными правилами по инкассо (публикация Международной торговой палаты №522).

2. Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов (публикация Международной торговой палаты №500).

3. Унифицированными правилами ICC для межбанковского рамбурсирования по документарным аккредитивам (публикация Международной торговой палаты №525).

4. Международными правилами толкования торговых терминов «Инкотермс» (публикация Международной торговой палаты №460) и др.

Если стороны в договоре определили форму расчетов, то изменить её могут только по взаимному соглашению, требованию одной из сторон, решению суда, а также в иных случаях, предусмотренных законом, обычаями делового оборота или договором. [21; 5]

Под риском понимается вероятность убытка или упущенной выгоды, неуверенность в получении дохода.

Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Под валютным риском понимается опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа.

В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Валютному риску подвержены обе стороны - участницы сделки.

В каждой заключаемой валютной или кредитной сделке присутствуют различные риски, которые условно можно разделить на две большие группы: рыночные риски и риски контрагента.

Типы рисков:

1. Рыночный риск (опасность потерь, возникающих вследствие изменения рыночных цен: процентных ставок, валютных курсов и др.):

1.1. Валютный риск (Риск возможных потерь при открытой позиции в иностранной валюте. Валютная позиция - это соотношение требований и обязательств банка при торговле валютой. Если требования (приток валюты) совпадают с обязательствами (отток валюты), то валютная позиция называется закрытой, если требования не совпадают с обязательствами, то говорят об открытой валютной позиции. Если требования превышают обязательства, то это «длинная позиция», а если требования ниже обязательств - это «короткая позиция». Чем больше период, в течение которого позиция в инвалюте остается незакрытой, тем больше опасность неблагоприятного изменения обменного курса. При сильных колебаниях обменного курса риск возникает уже при заключении сделки);

1.2. Риск изменения своп-ставки (Возникает, когда своп-позиции не согласованы по срокам или совсем не закрыты);

1.3. Процентный риск (Риск неблагоприятной динамики процентных ставок. Если выдача или получение денег не закрыты в ожидании, что эти сделки могут быть заключены позднее по более благоприятной процентной ставке, возникает опасность негативного изменения ставок и потерь при закрытии позиции).

2. Риск контрагента / партнерский риск (риски невыполнения партнером по сделке взятых на себя обязательств):

2.1. Риск перечисления / трансфертный (потери, которые могут возникнуть при проведении платежей по валютным и процентным сделкам в результате разного рода технических ошибок (ошибки в наименовании контрагента, при указании суммы платежа, неправильные банковские реквизиты, неверный номер счета и др.);

2.2. Риск исполнения (опасность неисполнения партнером по сделке своих обязательств, взятых при заключении сделки, т.е. валюта, проданная ему, может не вернуться. Риск исполнения форвардной сделки выше риска исполнения спот-сделки, так как опасность сильных негативных изменений курса в период форвардной сделки больше, чем в течение двух дней исполнения сделки спот);

2.3. Риск платежа (Связан с неисполнением валютного контракта, но возникает при расчетах в день платежа. Этот риск существует потому, что расчеты по валютным сделкам на межбанковском рынке осуществляются в разных часовых поясах и не всегда ясно, произвел ли оплату партнер по сделке или нет).

Под хеджированием понимают компенсационные действия, предпринимаемые покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения валютного курса.

Хеджирование действует путем открытия противоположной позиции по той же валюте. Техника хеджирования базируется на использовании форвардных, фьючерсных, опционных операций, процентных свопов и некоторых других. Необходимость хеджирования появляется вместе с открытием валютной позиции: при возникновении короткой позиции (приток валюты меньше ее оттока) необходимо дополнительно купить валюту, чтобы избежать ее привлечения по более высокому курсу; при возникновении длинной позиции (приток больше оттока валюты) актуальной становится задача избежать ситуации, когда банк вынужден принимать валюту по старому, более низкому курсу, размещая ее по более высокому.

Краткосрочное хеджирование осуществляется чаще всего с помощью форвардных сделок. Задача состоит в умении предвидеть, предупредить события, заключая свопы или своевременно избавляясь от фьючерсного контракта.

Практика международных экономических отношений выработала основные подходы к выбору стратегии защиты от валютных рисков:

принятие решений о необходимости специальных мер по страхованию валютных рисков;

выделение части внешнеторгового контракта или кредитного соглашения - открытой валютной позиции, которая будет страховаться;

выбор конкретного способа (метода) страхования риска.

В международной практике применяются три основных способа страхования рисков:

односторонние действия одного из партнеров;

операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии;

взаимная договоренность участников сделки.

Выбор конкретного метода страхования риска зависит от особенностей экономических и политических отношений со страной - контрагентом сделки, конкурентоспособности товара, платежеспособности контрагента сделки, действующих валютных и кредитно-финансовых ограничений в данной стране, срока покрытия риска, наличия дополнительных условий осуществления сделки, перспектив изменения валютного курса или процентных ставок на рынке.

В мировой практике принято, что система защиты деятельности банков от рисков должна состоять из трех элементов:

механизмов контроля рисков;

планов действий в чрезвычайных ситуациях с целью минимизации ущерба;

мер по покрытию (финансированию) убытков.

Основная задача при формировании механизмов контроля рисков - сформировать систему выявления и оценки рисков, а также определить основные модели поведения для обеспечения минимизации рисков.

Страхование валютных рисков включает следующие направления:

структурную балансировку резервов путем достижения равновесия между притоком валюты от экспортных сделок и оттоком для финансирования импорта;

включение в контракт с клиентами наиболее простого метода страхования валютных рисков - мультивалютной оговорки, предполагающей возможность пересмотра валюты платежа. Экспортер или банк, получающий платеж, страхует себя таким образом от уменьшения валютной выручки или ее значения в национальной валюте, а импортер стремится избежать потерь от повышения курса валюты, которую он должен покупать за национальные деньги;

манипулирование сроками платежа (некоторое опережение или задержка платежей, осуществляемые главным образом со стороны банка). Подобные действия не нарушают условий контракта, банк может проводить их при оплате товаров и услуг, переводе прибыли, погашении кредитов и т.д.;

дисконтирование векселей в иностранной валюте. Банк берет на себя закрытие векселя, рассчитывая на дополнительную прибыль, и в то же время страхует внешнеторговые сделки;

5) образование совместных с клиентами страховых фондов или фондов хеджирования, сочетающих спекулятивные цели со страхованием.

Выбор методов управления валютными рисками - это часть управления валютными операциями.

Управление валютными операциями - составная часть финансового менеджмента хозяйствующего субъекта. Механизм управления валютными операциями включает несколько взаимосвязанных этапов:

Определение цели (использование валюты);

Выбор методов, приемов достижения цели;

Составление программ;

Организация выполнения программ;

Учет и контроль за выполнением программ;

Анализ и оценка результатов выполнения программ.

Банковская гарантия - это независимое обязательство банка-гаранта (в письменной форме) произвести платеж по представлении письменного требования в соответствии с условиями данного обязательства и другими документами. Основная функция банковской гарантии - это функция обеспечения, которая выражается во взятии банком на себя обязательства возместить покупателю убытки в случае, если продавец нарушил условия контракта - не поставил товар или поставил Товар не того качества. Однако банковская гарантия должна лишь побудить продавца выполнить свои обязательства, поскольку в случае, если банк не уверен в платежеспособности своего клиента, ни о какой гарантии с его стороны не может быть и речи. Для стимулирования выполнения обязательств банк может потребовать размещение гарантийной суммы на депозит. В этом случае банковская гарантия является не только стимулом, побуждающим экспортера к выполнению контракта, но и дополнительным доказательством его платежеспособности в случае необходимости возврата аванса.

Применение финансовых инструментов предполагает использование финансовых фьючерсов, опционов, в частности опционов на покупку (право покупателя опциона, но не обязанность купить валюту Для защиты от потенциального повышения ее курса), на продажу (право покупателя опциона продать валюту для защиты ее от обесценения) и двойной опцион (право покупателя опциона либо купить, либо продать валюту по базисной цене)

Страховые документы (страховые полисы и сертификаты) - это документы, свидетельствующие о наличии договора страхования. Страховые документы должны быть датированы числом не позднее даты отгрузки товара. Страховые полисы, как правило, выписываются в валюте платежа. Минимальная страховая сумма - 110% стоимости на условиях поставки СИФ соответствующих товаров.

В контракт могут быть внесены такие специальные условия: предоставление в банк различного рода сертификатов, спецификаций, заявлений, свидетельств.

Фирменные гарантии выдают обычно крупные, известные компании.

Для защиты от валютных рисков банки могут дополнительно применять специальные меры:

усиление внутренних систем контроля в валютных подразделениях банков;

функциональное разделение ответственности и процесса работы между подразделениями банка, занимающимися валютным дилингом, обслуживанием сделок, контролем и бухгалтерским учетом;

введение особых требований при заключении и обработке валютных сделок (специальных форм учета, ежедневной отчетности, просмотра документов и рекламаций вне дилинговых подразделений, отслеживания срочных контрактов с торговыми партнерами и рисков по этим контрактам кредитными управлениями банков, внутрибанковских проверок подразделений валютного дилинга и связанных с ним подразделений);

введение внутренних систем лимитов, в частности дневных лимитов (ограничений открытых процентных позиций и позиций в инвалюте, которые дилинговое подразделение банка может иметь в течение дня), ночных лимитов (ограничений открытых позиций, которые не закрываются в течение дня, а остаются открытыми на более долгий срок, вне местного рабочего времени);

установление лимитов для контрагентов, т.е. общей суммы, на которую в течение определенного срока могут заключаться валютные сделки с партнером, с разделением таких лимитов для банков и предприятий, для частных клиентов.

Теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютные риски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой. [7; 204-213]

банковский операция валютный риск

3. Государственное валютное регулирование, зависимость от него коммерческого банка

Валютное регулирование - деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями, с помощью которого государство ставит под свой контроль валютные операции, а также предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз, и перевод валюты за границу в целях поддержания равновесия платежного баланса и устойчивости валюты. Валютное регулирование реализуется через механизм валютных ограничений и валютного контроля. Валютные ограничения - это определенные меры, применяемые в целях регулирования валютных операций резидентов и нерезидентов страны, осуществления ими платежей, инвестиций, порядка перевода национальной и иностранной валюты за границу, порядка репатриации прибыли. [5; 254].

Деятельность по валютным операциям регулируется Законом Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» 2003 года (с последующими изменениями и дополнениями). Законодательные предложения разработчиков документа обосновываются необходимостью последовательной либерализации валютного законодательства и устранения имеющихся пробелов и противоречий.

Основными недостатками действующего закона являются:

- избыток разрешительных процедур, тормозящих развитие внешнеэкономической деятельности и порождающих ситуации, опасные в смысле коррупции;

- несостоятельность действующей системы административного контроля за валютными операциями не только для противодействия «бегству» капиталов, но и даже для учёта его движения;

- отсутствие механизмов реального противодействия притворным сделкам, позволяющим уводить за рубеж «грязные деньги» с помощью подставных фирм;

- отсутствие четкого регулирования осуществления полномочий органов и агентов валютного контроля;

- наличие большого количества отсылочных норм, следствием чего оказываются запутанность действующего законодательства и его неудобство для субъектов регулирования. [36]

В целях соблюдения валютного законодательства создана система органов валютного контроля. В соответствии с Законом о валютном регулировании к органам валютного контроля отнесены ЦБ РФ, а также федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органы и налоговые органы.

Агенты валютного контроля и их должностные лица в пределах своей компетенции и в соответствии с законодательством РФ имеют право:

проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

запрашивать и получать документы и информацию, которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов. Обязательный срок для представления документов по запросам органов и агентов валютного контроля не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачи запроса.

Агенты валютного контроля вправе требовать представления только тех документов, которые непосредственно относятся к проводимой валютной операции. Все документы должны быть действительными на день представления агентам валютного контроля.

Документы представляются агентам валютного контроля в подлиннике или в форме надлежащим образом заверенной копии. Если к проведению валютной операции или открытию счета имеет отношение только часть документа, может быть представлена заверенная выписка из него.

Уполномоченные банки отказывают в осуществлении валютной операции, а также в открытии счета в случае непредставления лицом требуемых документов либо представления недостоверных документов.

Агенты валютного контроля и их должностные лицо обязаны:

осуществлять контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

представлять органам валютного контроля информацию о валютных операциях, проводимых с их участием, в порядке, установленном актами валютного законодательства РФ и актами органов валютного регулирования.

Агенты валютного контроля при наличии информации о нарушении актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования лицом, осуществляющим валютные операции, или об открытии счета (вклада) в банке за пределами территории РФ, санкции к которому применяются в соответствии с законодательством РФ иным органом валютного контроля, обязаны передать органу валютного контроля, имеющему право применять санкции к данному лицу, следующую информацию:

1) в отношении юридического лица - наименование, идентификационный номер налогоплательщика, место государственной регистрации, его юридический и почтовый адреса, содержание нарушения с указанием нарушенного нормативного правового акта, дату совершения и сумму незаконной валютной операции или нарушения;

2) в отношении физического лица - фамилию, имя, отчество, данные о документе, удостоверяющем личность, адрес места жительства, содержание нарушения с указанием нарушенного нормативного правового акта, дату совершения и сумму незаконной валютной операции или указанного нарушения. [16; 156-158]

Принципами валютного регулирования и валютного контроля являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. [16; 151-152]

Многие модели валютного регулирования построены на основе фиксированных курсов обмена. К преимуществам вариантов регулирования, основанных на фиксированных курсах, следует отнести:

· высокую степень предсказуемости экономической ситуации для экспортеров и импортеров;

· низкий уровень риска валютных операций;

· возможность достижения основных целей валютного регулирования наиболее простым путем.

Недостатками в политике фиксированных курсов являются:

· постоянно и органично присущий дисбаланс между спросом и предложением валюты;

· противоречие между операциями, осуществляемыми на основе и не на основе фиксированного курса. [15; 75]

Современное валютное регулирование осуществляется Банком России по следующим направлениям:

поддержание курса рубля по отношению к иностранным валютам, лицензирование валютных операций, регламентация правил открытия и ведения счетов резидентов и счетов нерезидентов в иностранных валютах, а также правил осуществления по ним валютных операций;

регламентация правил открытия и ведения счетов нерезидентов в рублях и осуществления по ним валютных операций;

определение порядка ввоза и вывоза иностранной валюты;

покупка валюты на внутреннем валютном рынке;

регламентация экспортно-импортных операций и международных расчетов;

обязательная продажа валютной выручки;

осуществление кассовых операций в иностранной валюте и обмен валюты, управление валютными рисками, получение кредитов в иностранной валюте, инвестирование в иностранной валюте, квота и участие зарубежных инвесторов в российском банковском секторе, бухгалтерский учет и отчетность кредитных организаций в связи с осуществлением ими валютных операций.

Кроме того, Банк России вправе самостоятельно проводить все виды валютных операций. [5; 255]

Валютные операции движения капитала между резидентами и нерезидентами регулируются ЦБ РФ, который может устанавливать только требование об использовании специального счета и требование о резервировании.

Требование об использовании специального счета резидентом может быть установлено ЦБ РФ при регулировании следующих валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами:

расчетов и переводов при предоставлении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами нерезидентам;

расчетов и переводов при получении кредитов и займов в иностранной валюте резидентами от нерезидентов;

операций с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами);

исполнения резидентами обязательств по внешним ценным бумагам;

операций кредитных организаций, за исключением банковских операций.

Требование об использовании специального счета нерезидентом может быть установлено ЦБ РФ при регулировании следующих валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами:

расчетов и переводов при предоставлении кредитов и займов в валюте РФ резидентами нерезидентам;

расчетов и переводов при получении кредитов и займов в валюте РФ резидентами от нерезидентов;

операций с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами);

исполнения резидентами обязательств по внешним ценным бумагам;

операций, связанных с приобретением нерезидентами у резидентов прав на внутренние ценные бумаги, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внутренних ценных бумаг (прав, удостоверенных внутренними ценными бумагами);

операций, связанных с приобретением резидентами у нерезидентов прав на внутренние ценные бумаги, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внутренних ценных бумаг (прав, удостоверенных внутренними ценными бумагами), а также исполнением резидентами обязательств по внутренним денным бумагам. [7; 62]

Следует отметить, что в случаях, предусмотренных в законе, ЦБ РФ может устанавливать требование о резервировании суммы, не превышающей в эквиваленте 100% суммы осуществляемой валютной операции, на срок не более 60 календарных дней, а также суммы, не превышающей в эквиваленте 20% суммы осуществляемой валютной операции, на срок не более года.

Центральным элементом валютного регулирования в последнее десятилетие в Российской Федерации стала обязательная продажа валютной выручки, порядок осуществления которой установлен валютным законодательством.

В Российской Федерации обязательной продаже подлежит через уполномоченные банки 25% валютной выручки резидентов от экспорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности). При этом под уполномоченными понимаются банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций. Такая продажа производится по рыночному курсу иностранных валют к валюте РФ на внутреннем валютном рынке не позднее чем через семь календарных дней со дня поступления указанной валютной выручки в соответствии с порядком, устанавливаемым ЦБ РФ.

Объектом обязательной продажи является валютная выручка резидентов (физических лиц - индивидуальных предпринимателей и юридических лиц), включающая в себя поступления иностранной валюты, причитающиеся резидентам от нерезидентов по заключенным резидентами или от их имени сделкам, предусматривающим передачу товаров, выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, в пользу нерезидентов, за исключением:

1) сумм в иностранной валюте, получаемых Правительством РФ, уполномоченными им федеральными органами исполнительной власти, ЦБ РФ от операций и сделок, осуществляемых ими (или от их имени и (или) за их счет) в пределах их компетенции;

сумм в иностранной валюте, получаемых уполномоченными банками от осуществляемых ими банковских операций и иных сделок, в соответствии с Законом о банках.

валютной выручки резидентов в пределах суммы, необходимой для исполнения обязательств резидентов по кредитным договорам и договорам займа с организациями-нерезидентами, являющимися агентами правительств иностранных государств, а также по кредитным договорам и договорам займа, заключенным с резидентами государств - членов ОЭСР или ФАТФ на срок свыше двух лет;

сумм в иностранной валюте, поступающих по сделкам, предусматривающим передачу внешних эмиссионных ценных бумаг (прав на внешние эмиссионные ценные бумаги).

Обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляется по курсу иностранных валют к валюте РФ, складывающемуся на внутреннем валютном рынке на день продажи. Льготы по обязательной продаже части валютной выручки резидентов, а также освобождение резидентов от обязательной продажи части валютной выручки устанавливаются актами валютного законодательства РФ.

Обязательная продажа части валютной выручки резидентов (физических лиц - индивидуальных предпринимателей и юридических лиц) на внутреннем валютном рынке РФ осуществляется в размере 30% суммы валютной выручки, если иной размер не установлен ЦБ РФ. ЦБ РФ вправе устанавливать иной размер обязательной продажи части валютной выручки указанных резидентов, но не свыше 30% ее суммы. [16; 155-156]

Для осуществления контроля за движением валютных средств все валютные операции делятся на текущие операции и операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции:

· переводы в Россию и из России иностранной валюты для осуществления расчетов по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

· получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

· переводы в Россию и из России процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

· переводы неторгового характера в Россию и из России, включая переводы сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Валютные операции, связанные с движением капитала:

· прямые инвестиции, т, е. вложение в уставный капитал предприятий с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

· портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

· переводы в оплату права собственности на здания, сооружения, иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

· предоставление и получение отсрочки платежа на срок не более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;

· предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

· все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

На клиента-экспортера заполняется карточка таможенно-банковского контроля, в которую вносятся данные о поставках товаров и их оплате. Таким образом формируется досье экспортера, позволяющее контролировать движение валютной выручки. Сведения о движении иностранной валюты обобщаются и передаются в Банк России для контроля.

Под скрытой выручкой в иностранной валюте понимается:

· выручка, не зачисленная на счета в уполномоченных банках на территории Российской Федерации (независимо от отражения ее в бухгалтерском учете предприятия);

· выручка, не зачисленная на счета в уполномоченных банках на территории Российской Федерации» от реализации за иностранную валюту от имени резидента на территории РФ товаров, ранее ввезенных по договорам консигнации и договорам о совместной деятельности;

· суммы, выплаченные в иностранной валюте (командировочные расходы, заработная плата нерезидентам и т.п.), до сдачи ее в уполномоченный банк для зачисления на текущий валютный счет предприятия;

· суммы от выручки, полученной предприятием от реализации гражданам в установленном Банком России порядке товаров (работ, услуг) на территории Российской Федерации за иностранную валюту, до сдачи ее в уполномоченный банк для зачисления на текущий валютный счет предприятия;

...