Развитие международного кредита в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат

Курсовая работа: с., 1 прил., 15 источников.

КРЕДИТ, ЛИЗИНГ, ФАКТОРИНГ, ВЕКСЕЛЬНЫЙ КРЕДИТ

Объект исследования - международный кредит.

Предмет исследования - формы и условия международного кредитования, функции международных кредитных отношений, особенности развития международного кредита в Республике Беларусь.

Целью работы: исследование основных механизмов предоставления международных кредитов.

Методы исследования: описания, систематизация, классификация, аналитический метод, метод сбора фактов.

Исследования и разработки: проведены исследования в области анализа международного кредита в Республике Беларусь, дальнейший анализ, предложения и рекомендации по перспективному развитию международного кредита будут отражены в дипломной работе.

Область возможного практического применения: результаты, полученные в курсовой работе, могут быть использованы при изучении курса «деньги, кредит, банки».

Содержание

Введение

1. Международный кредит как экономическая категория

1.1 Понятие, сущность и принципы международного кредита

1.2 Роль международного кредита в развитии производства

2. Функции международного кредита

3. Классификация форм международных кредитных отношений

3.1 Классификация форм международных кредитных отношений по источникам

3.2 Классификация форм международных кредитных отношений по назначению

3.3 Классификация форм международных кредитных отношений по видам

3.4 Классификация форм международных кредитных отношений по технике предоставления

3.5 Классификация форм международных кредитных отношений по валюте займа

3.6 Классификация форм международных кредитных отношений по срокам предоставления

3.7 Лизинг

3.8 Факторинг

3.9 Вексельный кредит

4. Развитие международного кредита в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Введение

Международный кредит - это кредит, предоставляемый государствами, банками, фирмами, другими юридическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран.

Это одна из форм движения денежных и материальных средств в процессе развития международных экономических отношений. Его сущность, формы и функции определяются социально-экономическими условиями, в которых он применяется.

Роль международного кредита в экономике любой страны является динамичной и изменяется в зависимости от конкретных задач и целей экономического развития. В настоящее время повышение роли кредита сопровождается, как правило, его расширением в экономике. Границей такого расширения служит необходимость поддержания сбалансированного между спросом и предложением кредита для обеспечения экономического роста и повышения жизненного уровня населения. При недостатке кредита происходит сужение производства, сбои в платежах и расчетах, ухудшается торговый баланс государства.

В настоящее время кредит обслуживает большинство видов внешнеэкономических связей: внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т.д. В ходе внешнеэкономической деятельности предприятия и организации, как правило, одновременно выступают и в качестве должников, и в качестве кредиторов, привлекая и предоставляя необходимые кредиты.

Современное движение мирового сообщества в сфере кредитных отношений сопоставимо с движением волн, поглощающих друг друга и колеблющихся под влиянием разнообразных внешних и внутренних факторов, демонстрируя проблемы и стабилизационные механизмы международного кредита.

Актуальность темы определяется тем, что государство, как правило, недооценивает или переоценивает роль международного кредита в развитии национальной экономики. Поэтому необходимо четко понимать сущность международных кредитных отношений, чтобы избегать диспропорций между внутренними и внешними источниками финансирования экономики.

Предметом исследования является международный кредит.

Объектом исследования являются формы и условия международного кредитования, функции международных кредитных отношений, особенности развития международного кредита в Республике Беларусь.

Целью исследования данной курсовой работы является исследование основных механизмов предоставления международных кредитов.

Для достижения цели стоит решить следующие задачи:

1. Определить сущность международного кредита;

2. Рассмотреть функции международного кредита;

3. Определить формы международного кредита;

4. Рассмотреть Республику Беларусь в системе международных кредитных отношений;

5. По результатам исследования сделать вывод.

Методы исследования: описания, систематизация, классификация, аналитический метод, метод сбора фактов.

Основной литературой, которая использовалась при написании научной работы, является: «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» под ред. Л.Н. Красавиной, «Мировая экономика», «Деньги, кредит, банки» под ред. О.И. Лаврушина, книга А.Л. Смирнова «Международный кредит: формы и условия».

В учебнике «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» под ред. Л.Н. Красавиной обобщен мировой опыт, теоретические и практические аспекты международных валютно-кредитных и финансовых отношении в условиях глобализации мирохозяйственных связей. Анализируется деятельность мировых рынков валют, ссудных капиталов, ценных бумаг, золота, а также международных финансовых институтов. Рассмотрены проблемы валютно-кредитных отношений.

Учебник «Деньги, кредит, банки» под редакцией О.И. Лаврушина выступает как теоретический курс, как продолжение анализа экономических отношений в хозяйстве. Он призван дать подробную характеристику сущности и роли денег и кредита в экономике. В этом смысле данный учебник специфический, ибо посвящен особым экономическим отношениям, а также банкам, их роли и деятельности в условиях перехода к рыночной экономике.

В книге А.Л. Смирнова «Международный кредит: формы и условия» рассматриваются основные принципы, формы и виды международного кредита, включая относительно новые для нашей страны виды этих операций (факторинг, лизинг и др.). Приводится подробная информация о структуре и составляющих стоимости кредита, дается методика определения стоимости кредита, его сроков, суммы платежей в погашение кредита, виды процентных ставок, банковских комиссий и пр., примеры исчисления различных показателей, на основе которых определяется эффективность кредитных операций.

1. Международный кредит как экономическая категория

1.1 Понятие, сущность и принципы международного кредита

Международный кредит-это система экономических отношений между хозяйственными субъектами по поводу предоставления денежных и материальных активов на определенный срок и на условиях возвратности и платности.

Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР. Интенсификация, глобализация мирохозяйственных связей, углубление международного разделения труда обусловили увеличение масштабов и дифференциацию сроков международного кредита [1, с. 241].

Международный кредит опосредует движение товаров, услуг и капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальными границами относительно самостоятельно по отношению к товаром, произведенным за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй оборудования с помощью заемных средств предприятия, а также использования кредита в некоммерческих целях [2, с. 447].

В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Источниками международного кредита служат: средства бюджетной системы, средства некоммерческих организаций, временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

1. Возвратность кредита.

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

2. Срочность кредита.

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке -- предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX -- начале XX вв.

3. Платность кредита, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита.

Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

4. Обеспеченность кредита.

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности.

5. Целевой характер кредита.

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

6. Дифференцированный характер кредита

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

1.2 Роль международного кредита в развитии производства

Международный кредит в развитии производства посредством выполнения функций играет двоякую роль -- позитивную и негативную.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. При этом проявляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляя международное разделение труда. Международный кредит содействует ускорению процесса воспроизводства по следующим направлениям.

Во-первых, кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры. Внешняя торговля в кредит стала международной нормой, особенно для товаров, имеющих длительный цикл изготовления, потребления и высокую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в мировой торговле импортеры и экспортеры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов. Строительство предприятий за рубежом также осуществляется за счет кредита, используемого для оплаты импортного оборудования, особенно технологического и энергетического. В современных условиях возросла «связанность» кредитов с экспортными поставками из страны-кредитора. Условием займа ставится расходование его на закупку товаров в кредитующей стране. Тем самым международный кредит служит средством повышения конкурентоспособности фирм страны-кредитора.

Во-вторых, международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, в том числе иностранных и совместных, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

В-четвертых, кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего, углубляются диспропорции в экономике. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит -- орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Предприятия активно используют кредит для приобретения источников сырья, расширения рынков сбыта, сфер приложения капиталов. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. При этом проявляются границы международного кредита, которые зависят от: закономерностей процесса материального производства и распределения совокупного общественного продукта, постоянной возобновляемости кругооборота капитала, что определяет источники и потребности в иностранных заемных средствах; обеспечения возвратности кредита в срок.

Кредитная политика стран служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировых рынках.

Во-первых, международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заемщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время ежегодные платежи по возврату ссуд с процентами, превышающие определенную величину чистого дохода общества, за счет которого формируются накопления, обеспечивающие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках.

Во-вторых, международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.

В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику. Кредитная дискриминация -- установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления. Основные методы кредитной дискриминации -- кредитные ограничения, повышение процентных ставок, комиссионных вознаграждений и сборов, сокращение всего срока или льготного периода, требование дополнительного обеспечения, внезапное уменьшение суммы кредита, обусловленность его предоставления мероприятиями экономического и политического характера [1, с. 244].

Таким образом, международный кредит возник в результате выхода производства за национальные рамки. Международный кредит обладает следующими принципами: возвратностью. Срочностью. Платностью, обеспеченностью. Он носит как позитивный, так и негативный характер.

2 Функции международного кредита

Место и роль кредита в экономической системе общества определяется функциями, которые он выполняет. Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие характер движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношениях:

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы [1, с. 243].

2. Экономия издержек обращения.

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают, в том числе, финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

4. Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

5. Ускорение процесса реализации товаров и услуг в мировом масштабе [2, с. 448].

6. Ускорение научно-технического прогресса.

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка. Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование. В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

а) аккумуляция временно свободных денежных средств;

б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;

в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

г) регулирование объема совокупного денежного оборота.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиц. В их числе -- развивающиеся страны.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Так же можно сказать, что кредит выступает фактором содействующим превращению индивидуальных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудовыми ресурсами различных стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелким и средним фирмам к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

3. Классификация форм международных кредитных отношений

3.1 Классификация форм международных кредитных отношений по источникам

Международные кредиты имеют разные виды и формы. Классификация форм международного кредита осуществляется по источникам, назначению, видам, технике предоставления, валюте займа, срокам, обеспечению.

По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

3.2 Классификация форм международных кредитных отношений по назначению

По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

* коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

* финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

* «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг) [2, с. 449].

3.3 Классификация форм международных кредитных отношений по видам

По видам делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования [1, с. 247].

3.4 Классификация форм международных кредитных отношений по технике предоставления

По технике предоставления:

Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение.

Финансовые кредиты -- это кредиты, средства по которым заемщик имеет право использовать по своему усмотрению без каких бы то ни было ограничений. Они, как правило, получа­ются и предоставляются без указания целей кредитования.

Финансовые кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятии и организации, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров).

3.5 Классификация форм международных кредитных отношений по валюте займа

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ, замененной евро с 1999 г.) [3, с. 270-271].

3.6 Классификация форм международных кредитных отношений по срокам предоставления

По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные-- до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные -- до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные -- от 1 года до 5 лет; долгосрочные -- свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными -- свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЭО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники). Если краткосрочный кредит продлевается, он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.

3.7 Лизинг

Лизинг- соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг -- одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом -- лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.

Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.

Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.

В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.

Преимущество лизинга для лизингополучателя заключается в следующем:

· Снижение потребности в собственном стартовом капитале;

· Затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок договора;

· Сокращается риск морального износа оборудования;

· Доступность лизинга для малых и средних предприятий;

· Гибкий график осуществления лизинговых платежей;

· Лизингополучатель имеет право приобретения оборудования;

· Лизингополучатель имеет возможность получения дополнительных информационных, консультационных и юридических услуг от лизингодателя.

Преимущества лизинга для лизингодателя (лизинговой компании, банка) заключаются в следующем:

· Расширения сферы приложения капитала, рост числа клиентов;

· Снижения риска потерь в связи с неплатежеспособностью лизингополучателя, поскольку право собственности на объект лизинга как обеспечения контракта остается у лизингодателя;

· Получение налоговых льгот в соответствии с законодательством (снижение или полная отмена таможенных пошлин и налогов по операциям международного лизинга; освобождает от уплаты налога на прибыль в части прибыли, инвестируемой в объекты лизинга);

· Возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования;

· Получения дополнительного дохода в форме комиссионного вознаграждения по лизингу.

К основным недостаткам лизинга на мой взгляд относятся:

· Сложная организация лизинговой операции в силу значительного числа участников;

· Более высокая стоимость лизинга в сравнении с кредитом для лизингополучателя;

· Лизингополучатель не выигрывает при повышении остаточной стоимости оборудования;

· При моральном устаревании оборудования в условиях финансового лизинга лизинговые платежи не прекращаются до истечения срока договора лизинга [4, с. 359-361].

3.8 Факторинг

Факторинг- это форма кредитования оборотного капитала поставщика путем покупки банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассации. Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90 % стоимости счетов-фактур.

Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

К посредничеству факторинговых компаний обычно прибегают продавцы потребительских товаров -- мебели, текстиля, одежды, обуви, несложного промышленного оборудования. На этих рынках стоимость отдельных партии товаров относительно небольшая и задолженность, как правило, невысокая. Все это соответствует условиям факторинга.

Деятельность факторинговых компаний тесно связана с коммерческими банками. Важное значение здесь имеет не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческими банками [5, с. 186-196].

Классический факторинг выполняет следующие функции:

· Финансирование поставщика;

· Инкассирование дебиторской задолженности;

· Страхования финансовых рисков;

· Ведение счетов, связанных с получением дебиторской задолженности.

Факторинг как форма финансирования продаж имеет ряд преимуществ для всех участвующих сторон: поставщика, факторинговой компании, покупателя.

Преимущества для поставщика:

· Получения новой формы финансирования;

· Рационализация денежных потоков и повышение ликвидности;

· Гибкость в организации обеспечения производства и продаж;

· Расширение объемов продаж;

· Рост конкурентоспособности;

· Рефинансирование коммерческого кредита;

· Освобождение поставщика от несвойственных ему функций.

Существенные выгоды привносит факторинг и в результате деятельности покупателей, а именно:

· Потенциальная возможность получения коммерческого кредита;

· Повышение конкурентоспособности покупателя;

· Рост объема закупок;

· Снижение риска получения некачественного товара;

· Ускорение оборачиваемости оборотных средств покупателя;

Преимущества факторинга для фактора являются:

· Относительно высокое комиссионное вознаграждение и возможность получения процентов за предоставленное финансирование;

· Расширение клиентуры, спектра и объема предоставляемых услуг;

· Укрепление позиций на рынке;

· Диверсификация бизнеса [4, с. 373].

3.9 Вексельный кредит

Вексельный кредит - форма коммерческого кредита, предоставляемого экспортером импортеру в виде отсрочки платежа, которая оформляется векселем. Экспортер после заключения внешнеторгового контракта на продажу товара, выставляет переводный вексель на импортера, который при получении пакета коммерческих документов акцептует его. Кредит по открытому счету оформляется в виде записи на счете покупателя его задолженности по ввезенным товарам и обязательстве погасить кредит в определенный срок. Такой кредит применяется при регулярных отношениях между контрагентами. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок о 3-7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты [4, с. 338-339].

В качестве обеспечения векселя заемщика принимаются:

· Гарантии банков и финансовых услуг;

· Страховые обязательства;

· Гарантии органов государственного управления;

· Государственные и муниципальные ценные бумаги;

· Недвижимое имущество и имущественные права заемщика;

· Плата за услуги заемщика;

· Товарные активы, подтвержденные складскими и товарораспорядительными документами;

· Другие формы обеспечения, признанные оператором достаточными [6, с. 95-96].

Учетный кредит также связан с векселем.

Учет векселя - это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.

Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке [7, с. 265-266].

4. Развитие международного кредита в Республике Беларусь

С обретением независимости Республика Беларусь не осталась в стороне от международных финансовых потоков. С 1992 года мы начали активно использовать иностранные финансовые ресурсы. Особо необходимо отметить, что в отличие от России, которая приняла на себя всю тяжесть долгов бывшего Советского Союза, Республика Беларусь создавала свой долг самостоятельно.

Республика Беларусь с 1992 года является членом следующих международных финансовых организаций [8, с. 115]:

1. Международного валютного фонда (МВФ)

2. Группы Всемирного банка, в том числе: Международного банка реконструкции и развития (МБРР); Международной финансовой корпорации (МФК); Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ); Международного центра по урегулированию инвестиционных разногласий (МЦУИР).

3. Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР)

Республика Беларусь является членом 49 международных организаций, финансовые вопросы членства в которых обеспечиваются Министерством финансов.

Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу (согласно нормативам, рекомендуемым МБРР), свидетельствуют о том, что Республика Беларусь относится к группе стран с низким уровнем задолженности.

Внешний долг республики появился в 1992 году. Первые кредиты были предоставлены Комиссией Европейского сообщества, США, Германией и Россией. Эти заемные средства были использованы для закупки зерна, сахара, подсолнечного масла, детского питания, медикаментов и медицинского оборудования, стабилизации платежного баланса и покрытия бюджетного дефицита. Такая направленность использования внешних заемных средств на социально-значимые и невалютоокупаемые проекты сохранилась до настоящего времени, предопределив проблемы с погашением и обслуживанием значительной части долга.

В 1995 году МВФ одобрил кредитную программу «стэнд-бай» для Беларуси на сумму примерно 293 млн. долл. США. Эти средства были предназначены на поддержание правительственной программы реформ экономического развития. Сумма данного кредита должна была быть предоставлена в виде 4-х долей (транш), первая из которых была получена в размере около 66 млн. долл. США. Остальные транши кредита не выделялись в связи с тем, что Беларусь не выполнила согласованные с МВФ некоторые макроэкономические показатели в области денежно-кредитной и структурной политики. Обязательства по полученным кредитам были полностью погашены 1 февраля 2005 г. К началу 1996 года внешний государственный долг республики достиг своего максимума и составил 1,5 млрд. долларов США [9, с.11].

До 1996 года республике удавалось ежегодно привлекать в свою экономику от 327,5 до 583,7 млн. долл. США иностранных кредитных средств, при этом ежегодное погашение основного долга не превышало 50% от привлекаемых в том же году средств. Можно утверждать, что эти пять лет (1992-1996 гг.) были периодом наиболее активного привлечения иностранных кредитов.

В 1996 году произошло значительное уменьшение внешнего долга. На конец 1995 года внешний долг составлял 1513,1 млн. долларов, в течение 1996 года привлечено 453,8 млн. долл. США, а погашено 96,2 млн. долл. США. Таким образом, на конец 1996 года внешний долг должен был достичь размера в 1870,7 млн. долл. США. Однако реально он составил только 950 миллионов [10, с.16].

Такое значительное уменьшение внешнего долга объясняется тем, что в соответствии с Соглашением от 27 февраля 1996 г. с Россией было произведено урегулирование части российского долга путем отказа российской стороны от претензий по белорусскому государственному долгу по состоянию на 1 января 1996 г. за ранее предоставленные кредиты. Со своей стороны Беларусь отказалась от претензий и компенсаций по внутреннему валютному долгу бывшего СССР, за расходы, связанные с затратами на экологическое обследование и рекультивацию мест дислокации выведенных воинских формирований Министерства обороны Российской Федерации, за комплекс зданий, переданных белорусской стороной для размещения дипломатического и консульского представительств России.

Начиная с конца 1996 - начала 1997 года начался второй этап в развитии внешнедолговой ситуации в республике. Участие международных финансовых организаций в инвестиционных процессах нашей страны ограничились, в основном, технической и консультационной помощью, новые займы практически не предоставлялись. В это же время обострилось положение с обслуживанием предприятиями ранее привлеченных кредитов, сузился круг стран, которые предоставляют нашей стране новые займы. Кроме того, по привлеченным ранее кредитам наступили сроки уплаты основных сумм долга. Пик платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга пришелся на 2000-год, однако положение было несколько смягчено путем проведения серии двусторонних переговоров с австрийскими и немецкими кредиторами о переносе части платежей на более поздние сроки (от полугода до 4 лет) [11, c.234].

В 2004 г. Республикой Беларусь принято решение отказаться от кредитов, выделяемых МВФ своим членам. Сотрудничество с Фондом в 2005-2006 гг. ограничивалось обсуждением с его представителями параметров развития Республики Беларусь в министерствах и Национальном банке и получением технической помощи, которая обычно предоставляется консультационными миссиями. Так, в мае 2006 г. в стране работала миссия по оценке финансового сектора Республики Беларусь. [12]

В середине октября 2008 года Беларусь обратились в МВФ с просьбой о предоставлении резервного кредита на $2 млрд. Как пояснили в Национальном банке: «Беларусь обратилась за получением этого кредита в целях увеличения государственных золотовалютных резервов и создания «подушки безопасности», необходимой для стабильной работы экономики в условиях мирового финансового кризиса».[13]

«Миссия сотрудников МВФ и официальные власти Беларуси достигли соглашения, которое подлежит принятию руководством МВФ и Исполнительным советом, по экономической программе, поддерживаемой 15-месячной договоренностью о кредите «стэнд-бай» на сумму 1,62 миллиарда СДР (около 2,5 миллиардов долларов). Планируется, что обсуждение программы Исполнительным советом состоится в январе 2009 года. Беларусь сможет получить 517,8 миллионов СДР (около 800 миллионов долларов) незамедлительно после одобрения программы Исполнительным советом», - заявил 31 декабря 2008 года директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан.

Основные задачи программы, поддерживаемой МВФ, заключаются в содействии упорядоченной адаптации к внешним шокам и в преодолении важнейших факторов уязвимости. С этой целью программа предусматривает действенные меры по макроэкономической стабилизации и решение ряда структурных задач, которые критически важны для стабилизации экономики и сокращения уязвимых мест.

Программа содержит следующие основные элементы:

- Введение нового режима обменного курса. Привязка к доллару сослужила экономике хорошую службу, но изменчивость курсов доллара к евро и доллара к рублю в последний период породила серьезные проблемы, препятствуя борьбе с инфляцией во время снижения курса доллара в начале 2008 года и вызывая проблемы конкурентоспособности во время его недавнего укрепления. Программа предусматривает девальвацию курса до нового паритета с долларом с одновременным переходом на корзину валют, в большей степени соответствующую структуре торговли и финансовых потоков Беларуси; обе эти меры осуществлены 1 января 2009 года.

- Проведение жесткой налогово-бюджетной политики для сдерживания роста внутреннего спроса. Меры по бюджетной консолидации непосредственно направлены на снижение темпов роста инвестиций и потребления. В 2009 году замедлится рост заработной платы в бюджетной сфере и секторе государственных предприятий, и будут ограничены государственные инвестиции. Будут сокращены отдельные субсидии, но при этом будет укреплена система социальной защиты с целью поддержки наиболее уязвимых слоев населения.

- В области структурной политики программа придает приоритетное значение экономической либерализации, особенно либерализации цен. Программа также предусматривает меры по усилению роли частного сектора путем сокращения искажений в налоговой системе и облегчения бремени регулирования для частных компаний, а также продолжение приватизации».

В марте в Минск приехала предварительная миссия МВФ, которая пришла к выводу, что за прошедшие два месяца после подписания соглашения о выделении кредита «стэнд-бай» экономические проблемы, стоящие перед Беларусью, стали еще более сложными. Однако, принятые в рамках реализации программы «важные решения» - девальвация белорусского рубля, привязка обменного курса к корзине валют, бездефицитный бюджет - «снизили уязвимость Беларуси по отношению к внешним шокам» и служат «основой для макроэкономической стабильности». Эксперты фонда, которые работали в Беларуси с 29 апреля по 12 мая, пришли к выводу, что экономическая политика Беларуси соответствует требованиям программы "стэнд-бай" МВФ. Целью миссии было обсуждение текущей ситуации в экономике и денежно-кредитной сфере республики, а также реализации программы "стэнд-бай" [14].

По завершении первого обзора в рамках договоренности о кредите «стэнд-бай» Исполнительный совет МВФ утвердил фактическое предоставление кредита в размере 679,2 млн. долларов США и увеличил объем финансовой поддержки до 3,52 млрд. долларов США (2,27 млрд. СДР), что соответствует 587 процентам квоты Беларуси или 7 процентам ее ВВП. Эти решения позволяют выдать кредит в размере 437,93 млн. СДР (приблизительно 679,2 млн. долларов США), так что общая сумма предоставленного до сих пор кредита составит 955,73 млн. СДР (приблизительно 1,48 млрд. долларов США). Исполнительный совет также предоставил условное освобождение от выполнения критерия реализации программы по чистым международным резервам на конец марта и утвердил изменение критериев реализации на конец июня.

21 октября Исполнительный совет Международного Валютного Фонда (МВФ) завершил второй обзор выполнения Беларусью экономической программы, поддерживаемой ресурсами договоренности о кредите «стэнд-бай» (СБА). Это решение позволяет предоставить 437,93 млн. СДР (около 699,5 млн. долларов США), в результате чего общая сумма предоставленных до настоящего времени средств по программе составит около 1,4 млрд. СДР (около 2,23 млрд. долларов США).

19 ноября завершился третий обзор реализации Беларусью соглашения о кредите «стэнд-бай». В Пресс-релизе № 09/419 от 19 ноября 2009 года отмечается, что «в рамках работы миссии МВФ в Республике Беларусь на уровне сотрудников МВФ достигнуто соглашение с белорусской стороной в отношении третьего обзора договоренности о кредите «стэнд-бай». Очередной транш кредита Международного валютного фонда (МВФ) в размере $699,5 млн. поступил в Нацбанк Беларуси (НББ) в полном объеме. Данные средства были включены в состав золотовалютных резервов, которые на 1 октября 2009 года составляли (по стандартам МВФ) $3878,8 млн. (рост на 26,7% за 9 месяцев).

В Национальный банк Республики Беларусь (НБРБ) поступил четвертый транш кредита Международного валютного фонда (МВФ) в размере 437,9 млн. СДР, что соответствует примерно 688 млн. долл., - в ближайшие дни. Решение о предоставлении Беларуси четвертого транша было принято Советом директоров МВФ на заседании 18 декабря 2009 г., в ходе которого утверждено завершение третьего обзора реализации программы, заключенной Беларусью с МВФ в январе текущего года. Основанием для положительного решения послужило выполнение Беларусью всех принятых на себя обязательств, что констатировал в своем выступлении заместитель директора-распорядителя МВФ Такатоси Като.

После многочисленных конфликтов и скандалов с Европой Беларусь все-таки получила пятый транш кредита МВФ, который составил около 670 млн. долларов. Совет исполнительных директоров МВФ 26 марта текущего года утвердил отчет персонала фонда по четвертому обзору реализации программы "стэнд-бай", заключенной между Беларусью и МВФ в январе 2009 года, и принял решение о выделении заключительного, пятого транша кредита. [13]

Реализация экономической программы, в основе которой лежит соглашение о кредите «стэнд-бай», является положительной. Были выполнены все критерии реализации программы и структурные контрольные показатели, установленные на конец сентября. В 2009 - начале 2010 года кредит МВФ сыграл одну из ключевых ролей в реабилитации белорусской экономики. Стабильность валютного рынка, устойчивость финансовой системы, поддержка инвесторов и домашних хозяйств - все это стало возможным благодаря кредиту МВФ

Договоренность, достигнутая в отношении макроэкономических показателей на 2010 год, будет содействовать реализации целей программы. Осторожная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика позволят сократить дефицит счета текущих операций и понизить уровень инфляции до однозначных величин. Денежно-кредитная политика будет по-прежнему направлена на поддержание доверия к режиму обменного курса.

Рациональная политика заработной платы будет содействовать повышению конкурентоспособности Республики Беларусь и укреплению перспектив экономического роста по мере восстановления роста мировой экономики. Социальная политика нацелена на обеспечение адекватной системы социальной поддержки наиболее уязвимых слоев населения.

Миссия также обсудила с властями страны вопросы укрепления финансовой системы и независимости Национального банка Республики Беларусь. Консультации по вопросу о направлениях и последовательности структурных реформ могут стать основой для последующей программы после окончания срока действия нынешней программы в апреле 2010 года [12].

...