Размещено на http://allbest.ru

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ “ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА”

Інститут економіки і менеджменту

Кафедра менеджменту організації

Розрахункова робота

з дисципліни “ Основи біржової діяльності ”

Варіант - 19

Виконала:

ст. гр. МОР-41:

Соловка Д.М.

Перевірив:

Кулиняк І.

ЛЬВІВ 2013



Вступ

В умовах ринкової трансформації економіки України біржі виконують важливу роль: сприяють швидкому й організованому переходу від централізованої системи розподілу факторів і результатів виробництва до їх відносно вільного обміну на національному й міжнародному ринках.

Для забезпечення ефективного функціонування вітчизняних бірж і опанування методів кваліфікованого біржового посередника необхідно засвоїти економічні основи біржової торгівлі,які і розглядаються у дисципліні «Основи біржової діяльності». Вивчення цієї дисципліни дає змогу глибоко і всебічно зрозуміти сутність ринкової економіки, механізми її функціонування.

В цій роботі необхідно виконати 2 основні завдання :

1. Сформувати портфель акцій для клієнта.

2. Сформувати індивідуальне завдання та розрахувати витрати за послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі.



ЧАСТИНА І.

1. Вихідна дані

N=19; K=41; M=0,19

Результатами торговельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням податку на додану вартість (Н_торг) на загальну суму:

Н_торг =4700 + (N*10) грн. = 4700+(19*10)= 4890 грн.

Первісна (закупівельна) вартість реалізованих товарів дорівнює 20000грн.

Сума витрат на збут (витрати обігу) (В_торг), що припадає на торговельну діяльність за звітний період, становить В_торг = 2800 грн.

Матеріальні та інші прирівняні до них витрати у складі витрат на збут (М_торг) за звітний період без врахування податку на додану вартість, списані на реалізовану торгівельну націнку, становлять М_торг = 800 грн.

Нарахований фонд оплати праці, віднесений до витрат на збут у торговельній діяльності (ФОП_торг), становить ФОП_торг = 1100 грн.

Рівень необхідної реальної прибутковості (доходності) акцій (У_реал) складає:

У_реал = (13 + К) % = 13+41=54%

Рівень інфляційної компенсації (У_ік) складає:

У_ік = (7 + М) % = 7+0,19 = 7,19 %

Загальноринковий рівень прибутковості цінних паперів (У_ринк) оцінюється величиною:



У_ринк = (17 + К) % = 17+43 = 60 %

Таблиця 1.1

Характеристика показників акціонерних товариств

№ п/п	Статутний фонд, грн.	Кількість акцій статутного фонду, шт.	Ринкова ціна за акцію (біржове котирування), (Цринк), грн./шт.	Частка дивідендів (Ді/Пі)	Передбачуваний щорічний ріст дивідендів (р), %	Коефіцієнт зв'язку із загальним станом ринку (в)	Оціночний прибуток на акцію в кінці року (Пі), грн./шт.
1	10000	1000	15	0,65	2,5	1,5	3
2	20000	2000	12	0,6	3,5	1,4	2,5
3	30000	3000	11	0,6	4,5	1.19	3,5
4	50000	5000	14	0,55	4	0,61	3
5	80000	8000	16	0,5	5	0,89	3
6	100000	10000	15	0,4	4,5	0,79	3,5
7	200000	20000	11	0,45	2,5	1,3	3
8	300000	30000	13	0,35	5	1,39	3,5
9	500000	50000	15	0,3	3,5	1,1	2,5
10	1000000	100000	14	0,25	5	1,54	3

2. Формування портфеля акцій для клієнта

2.1 Визначити безпечний рівень ризиків (У_б)

У_б = У_реал + У_ік = 54 + 7,19 = 61,19%

2.2 Розрахувати необхідний рівень прибутковості (У_н)

У_н = У_б + в (У_ринк -У_б)

біржа акція ринковий

Ун1=61,19+1,5(60-61,19)= 58.41% Ун6=61,19+0,79 (60-61,19)= 59.25%

Ун2=61,19+1,4 (60-61,19)= 58.52% Ун7=61,19+1,3 (60-61,19)= 58.64%

Ун3=61,19+1,19 (60-61,19)= 58.77% Ун8=61,19+1,39 (60-61,19)= 58.54%

Ун4=61,19+0,61 (60-61,19)= 59.46% Ун9=61,19+1,1 (60-61,19)= 58.88%

Ун5=61,19+0,89 (60-61,19)= 59.13% Ун10=61,19+1,54 (60-61,19)= 58.36%

2.3 Визначити рівень ризиків (У_риз) представлені в таблиці 1.2

У_риз = У_н - У_б

Таблиця 1.2

Рівень ризиків

№ п/п	рівень прибутковості (Ун)	безпечний рівень ризиків (Уб)	рівень ризиків (Уриз)
Уриз 1	58.41	61.19	-2.79
Уриз 2	58.52	61.19	-2.67
Уриз 3	58.77	61.19	-2.42
Уриз 4	59.46	61.19	-1.73
Уриз 5	59.13	61.19	-2.06
Уриз 6	59.25	61.19	-1.94
Уриз 7	58.64	61.19	-2.55
Уриз 8	58.54	61.19	-2.65
Уриз 9	58.88	61.19	-2.31
Уриз 10	58.36	61.19	-2.83

2.4 Дивіденди на акцію в кінці року (Д_н) представлені в таблтці 1.3

Д_н = Д_і/П_і *П_і



Таблиця 1. 3

Дивіденди на акцію

Частка дивідендів (Ді/Пі)	Оціночний прибуток на акцію в кінці року (Пі). грн./шт.	Розрахунокгрн.
0.65	3	1.95
0.6	2.5	1.5
0.6	3.5	2.1
0.55	3	1.65
0.5	3	1.5
0.4	3.5	1.4
0.45	3	1.35
0.35	3.5	1.225
0.3	2.5	0.75
0.25	3	0.75

2.5 Собівартість акцій

СВ = Д_н (1+р)/( У_н- р)

СВ1= 1,95*(1+2,5)/( 58.41-2,5)= 0,12 грн

СВ2= 1,50*(1+3,5)/( 58.52-3,5)= 0,12 грн

СВ3=2,10*(1+4,5)/( 58.77-4,5)= 0,21 грн

СВ4=1,65*(1+4)/( 59.46-4)= 0,15 грн

СВ5=1,50*(1+5)/( 59.13-5)=0,17 грн

СВ10=0,75*(1+5)/( 58.36-5)= 0,08 грн

СВ6=1,40*(1+4,5)/( 59.25-4,5)= 0,14 грн

СВ7=1,35*(1+2,5)/( 58.64-2,5)= 0,08 грн

СВ8=1,23*(1+5)/( 58.54-5)= 0,14 грн

СВ9=0,75*(1+3,5)/( 58.88-3,5)= 0,06 грн



2.6 Визначити зміну ціни (? Ц)

? Ц = СВ - Ц_ринк

?Ц1=0,12-15= -14,88 грн

?Ц2=0,12-12= -11,88 грн

?Ц3=0,21-11= -10,79 грн

?Ц4=0,15-14= -13,85 грн

?Ц5=0,17-16= -15,84 грн

?Ц6=0,13-15= -14,86 грн

?Ц7=0,08-11= -10,92 грн

?Ц8=0,12-13= -12,86 грн

?Ц9=0,06-15= -14,94 грн

?Ц10=0,08-14= -13,92 грн

Проведені розрахунки представлені в таблиці 1.4:

Таблиця 1.4

Розрахунок величин для портфеля акцій

№ п/п	Уб ,%	Ун ,%	Уриз ,%	Дн , грн	СВ , грн	? Ц , грн
1	61.19	58.41	-2.79	1,95	0.12	-14.88
2	61.19	58.52	-2.67	1,5	0.12	-11.88
3	61.19	58.77	-2.42	2,1	0.21	-10.79
4	61.19	59.46	-1.73	1,65	0.15	-13.85
5	61.19	59.13	-2.06	1,5	0.17	-15.83
6	61.19	59.25	-1.94	1,4	0.14	-14.86
7	61.19	58.64	-2.55	1,35	0.08	-10.92
8	61.19	58.54	-2.65	1,225	0.14	-12.86
9	61.19	58.88	-2.31	0,75	0.06	-14.94
10	61.19	58.36	-2.83	0,75	0.08	-13.92



Для подальшого формування портфеля акцій обираємо 3 акціонерні товариства у яких ? Ц найбільше значення. За розрахунками такими АТ є товариства під номером: 2, 3, 7. Далі розробляємо 5 комбінацій розподілу акцій вибраних акціонерних товариств, при умові, що пакет акцій складається із 330 шт., а мінімальна кількість акцій товариства 90 шт., сума виділена клієнтом на купівлю акцій не повинна перевищувати 4000 грн.

Таблиця 1.5

№ п/п	2	3	7	Акції,шт.	Угода, грн	Усер
1	90	110	130	330	3720	59,3
2	115	110	105	330	3745	59,28
3	90	120	130	330	3830	61,12
4	100	110	120	330	3730	59,3
5	95	110	125	330	3725	59,3

3. Звіт брокера складається на основі проведених нижче розрахунків

3.1 Сума винагороди брокерської фірми (С) становить 6,5 % від вартості оптимального пакету акцій, тобто вибраної угоди

С = Т*6,5%,

де Т - вартість вибраної угоди, грн.

С = 3720*6,5/100 = 241,8 грн.

3.2 Премія за перевищення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій становить 0,6 %

Р = Т *0,6% * (У _max - У _min)



У_min, У_max - відповідно мінімальне і максимальне значення середньозваженої вартості угод.

Р = 3720*0,6/100* (61,12-59,28) = 41,07 грн.

3.3 Плата за реєстрацію укладених угод (П) складає 3 % від вибраної угоди

П = Т*3% = 3720*3/100 = 111,6 грн.

3.4 Загальна величина ПДВ (ПДВ_заг) становить 20 %

ПДВ_заг = Н_торг /6 = 4890/6 = 785 грн.

3.5 Фактично сплачене ПДВ (ПДВ _ф)

ПДВ _ф = М_торг *20% = 800*20/100 = 160 грн.

Премія за збільшення рівня диверсифікації портфеля акцій на кожен один пункт у порівнянні з мінімальним становить 0,7 % від вартості вибраної угоди:

Пр. = 3720*0,7%*2 = 52,08 грн.

4. Відрахування до:

4.1 До Пенсійного фонду України:

33,2%*ФОП_заг = 0,332*1100= 36,52 грн.

4.2 До фонду страхування у зв'язку з тимчасовою втратою працездатності:

0,7%*ФОП_заг = 0,007*1100= 7,7 грн.

4.3 До фонду загальнообов'язкового соціального страхування на випадок безробіття:

0,5%*ФОП_заг = 0,005*1100 = 5,5 грн.

4.4 Фонду загальнообов'язкового соціального страхування від нещасного випадку на виробництві :

0,5%*ФОП_заг = 0,005*1100 = 5,5 грн

5. Звіт брокера

Ідентифікаційний код брокерської фірми 13834954

найменування брокерської фірми ПП «Профі»

КОД КЛІЄНТА

Ідентифікаційний код та

найменування клієнта

13743 «Свемон-Захід»

Поштова адреса клієнта:

м.Львів вул. Відкрита 1

ЗВІТ БРОКЕРА

Цим повідомляю, на підставі договору (комісії, доручення) про надання брокерських послуг між брокерською фірмою і клієнтом № 321 від “ 17 ” вересня 2012 р. укладений договір між торговцями цінних паперів на ЛТФБ на придбання акцій акціонерних товариств № _3856749,_8374529,_4936784.

Реєстраційний номер та дата реєстрації договорів купівлі акцій: № 6937850 від «1» листопада 2012 р.

На основі біржових торгів встановлена ціна за одну акцію акціонерних товариств _3856749,_8374529,_4936784, відповідно: _12, 11, 11_ грн.

Кількість придбаних акцій акціонерних товариств №__3856749,_8374529,_4936784, становить відповідно: _90, 110, 130 шт.

Загальна вартість придбаних акцій 3720 грн.

Гарантії контрагенту надаються

Порогова ціна, що обумовлена у договорі між брокерською фірмою і клієнтом 4000грн.

Загальна сума економії (перевищення) цін 280грн.

На підставі договору про надання брокерських послуг № 321 від “17” вересня 2012_ р. Просимо виплатити винагороду згідно з розрахунками:

Сума основної винагороди	241,8 грн.
Винагорода за економію (перевищення) цін акцій	280 грн.
Премія за збільшення рівня диверсифікації портфеля акцій	41,07 грн.
Премія за збільшення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій	52,08 грн.
Загальна сума винагороди брокерської фірми	614,95 грн.

Крім того, просимо заплатити на користь біржі вартість реєстрації угод в сумі 112,35 грн.

Примітки_____________________________________________________

Пропонуємо виконати Ваші зобов'язання, що витікають з договору про надання брокерських послуг та укладених біржових угод, а також отримати документи, одержані від контрагентів: ПАТ «Укрпром»,ПАТ «Галбуд»

Керівник брокерської фірми ____________

Адамчук А.Б. м.п.

“ 15 ” листопада 2012р.



ЧАСТИНА ІІ

1. Вибрати вид продукції та сформувати індивідуальне завдання

ПП «Галицька здоба» займається виробництвом хлібобулочних продуктів. Для їх виготовлення підприємство закупляє сировину з допомогою Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі.

Для того щоб випекти булочки підприємству необхідно придбати 90 т пшеничної муки за ціною 550 грн/т.

2. Провести розрахунок витрат на послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі

Загальна сума контракту становить 90*450= 495 000 грн.

Оскільки кількість імпортованого товару становить 90 т., то біржовий збір за реєстрацію імпортованої операції на пшеничну муку становитиме 0,4% від суми контракту:

495 000 * 0,004 = 1980 грн.

Для повноцінної діяльності фірма повинна одержувати необхідну та своєчасну інформацію, а саме: довідку про середньозважені ціни на сільськогосподарську продукцію відповідно сплачуючи - 55грн.

Діяльність на місцях з обмеженим переліком операцій фірма сплачує за 90 днів -200грн.

Отже, загальна сума витрат на послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі становить:

В_заг = 1980+55+200=2235 грн.



Висновки

На основі розрахунку Частини І можна зробити наступні висновки:

· брокерська фірма займається торгівельною та посередницькою діяльністю;

· результатом торгівельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням ПДВ на загальну суму Н_торг=4890 грн.

· посередницьку винагороду брокерська фірма отримала від сформованого за дорученням клієнта портфеля акцій акціонерних товариств. Загальна сума винагороди від посередницької діяльності склала 614,95 грн.

В другій частині було обрано фірму, яка здійснювала зовнішньоекономічну операцію імпорту сировини і визначила загальний збір за діяльність на біржі ПП «Галицька здоба» на протязі 90 днів, який становить виходячи із розрахунків 2235 грн.



Список використаної літератури

1. Сохацька О.М. Біржова справа: Підручник. - 2-ге вид., змін. й доп. - Тернопіль: Карт-бланш, К.: Кондор, 2008. - 632 с.

2. Юринець О.В., Лісовська Л.С., Ситник Й.С., Хамуляк М.Я. Організація біржової діяльності: методичні вказівки до виконання розрахункової роботи. - Львів: видавництво Національного університету «Львівська політехніка», 2008.

Размещено на Allbest.ru

...