Биржа и биржевые сделки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Биржа и биржевые сделки

Биржа - это такая организационная форма торговли, в которой осуществляется продвижение на рынок больших масс однородных, единичных товаров. В период их расцвета (конец XIX-начало ХХ вв.), в биржевой оборот включались более 500 потребительских и промышленных товаров.

Сегодня биржи утрачивают свое былое значение, т.к., прежде всего, возрастает роль внутрифирменного международного обмена кооперационного характера. В значительной мере это происходит также из-за того, что торговля главными сельскохозяйственными товарами стала осуществляться по внебиржевым каналам и регулироваться государственными организациями в соответствии с международными товарными соглашениями. Существенным является и то, что изменяются функции самих бирж. Они утрачивают роль мировых торговых центров. В биржевой оборот втягивается не более 90 товаров, реальная продажа физического товара составляет ныне от 3 до 10%.

Но биржи остаются коммерческими посредниками. На них совершается, к примеру, около 20% торговых операций с сырьем. Биржи продолжают содействовать заключению сделок, сами в них не участвуя. Роль бирж определяется и тем, что при внебиржевой торговле цены устанавливаются с ориентировкой на биржевые. Кроме того, биржи активно используются в современных условиях и для проведения операций, страхующих торговые сделки и сырьевые запасы от изменения рыночных цен.

Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются Законом "О товарных биржах и биржевой торговле" и иными актами законодательства РБ, а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

Биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, в том числе для организации совместных торгов.

Участниками биржевой торговли являются юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность в установленном порядке, аккредитованные Биржей в качестве посетителей торгов и (или) биржевых брокеров.

Биржевая торговля осуществляется путем:

- совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);

- совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

Под биржевыми посредниками понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

Сделки, совершенные на бирже, но не соответствующие требованиям, биржевой сделки, не являются биржевыми. Гарантии биржи на такие сделки не распространяются. Биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим не биржевые сделки на данной бирже.

Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.

Участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с:

- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

- уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);

- а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли

Предмет и виды биржевых сделок

Предметом биржевой сделки является заключение договора (приобретение контракта) на поставку биржевого товара, а также права на его покупку или продажу.

На Бирже могут совершаться следующие виды биржевых сделок:

- с реальным товаром;

- со срочными стандартными контрактами.

Биржевые сделки с реальным товаром совершаются с целью купли-продажи конкретного биржевого товара:

на основе предварительного осмотра товара;

по образцам;

по стандартам;

по обусловленному качеству товара.

Биржевые сделки могут быть совершены с реальным товаром:

находящимся на момент совершения биржевой сделки на складе;

находящимся на момент совершения биржевой сделки в пути, что подтверждается соответствующими документами; отгруженным или готовым к отгрузке, что подтверждается соответствующими документами; который появится в будущем.

Допуск товара к биржевым торгам

На товарной бирже могут заключаться следующие виды биржевых сделок:

- с товаром, имеющимся в наличии;

- с товаром, который появится в будущем;

- иные виды биржевых сделок, если совершение таких сделок не противоречит законодательству Республики Беларусь.

Перечень товаров (групп товаров), допущенных к биржевой торговле на товарной бирже, утверждается уполномоченным органом управления товарной биржи. биржа рынок товар сделка

Не допускается включение в указанный перечень товаров, в отношении которых актами законодательства установлены фиксированные цены (тарифы). Наименования товаров (групп товаров) должны соответствовать наименованиям товарных позиций в соответствии с Товарной номенклатурой внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь.

Условием выставления на биржевые торги партии товара является ее допуск уполномоченным подразделением товарной биржи. Порядок выдачи допуска и срок его действия определяются товарной биржей.

Для допуска товара к биржевым торгам обязательным является:

- для товара, имеющегося в наличии, - установление товарной биржей соответствия фактического объема и качества товара информации, указанной в заявке участника биржевой торговли, а также точного местонахождения товара;

- для товара, который появится в будущем, - установление товарной биржей возможности производства или импорта указанного в заявке объема товара соответствующего качества, а также возможность его поставки в определенное место и в определенный срок.

Обеспечение исполнения обязательств по биржевым сделкам.

Для целей безусловного и своевременного исполнения обязательств по биржевым сделкам участники биржевой торговли обязаны предоставить Бирже необходимое обеспечение исполнения обязательств по биржевым сделкам. Способы обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам определяются товарной биржей в соответствии с законодательством

Обеспечение исполнения обязательств по биржевым сделкам оценивается Биржей и должно соответствовать требованиям достаточности и надежности. Предоставляемое обеспечение должно гарантировать безусловное исполнение сторонами биржевых сделок своих обязательств в полном объеме.

Обеспечение исполнения обязательств по биржевым сделкам может осуществляться участниками биржевой торговли: при продаже биржевого товара:

платежом на счет Биржи в размере 5% от предполагаемой стоимости биржевого товара**;

гарантией банка Республики Беларусь;

гарантией, предоставляемой Биржей в установленном порядке;

страховым свидетельством;

при покупке биржевого товара:

денежными средствами, внесенными на счет Биржи в сумме, достаточной для оплаты стоимости биржевых товаров по конкретной биржевой сделке, - при подаче активной заявки.

Участники биржевой торговли с согласия Биржи могут использовать иные способы обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам.

При наличии у Биржи информации о финансовой или иной несостоятельности участника биржевой торговли, о предоставленных им дополнительных видах обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам Биржа вправе информировать об этом других участников биржевой торговли.

Регистрация биржевых сделок

Заключенная биржевая сделка является основанием для оформления и подписания сторонами сделки биржевого договора.

Все биржевые договоры, заключенные по результатам биржевых торгов, подлежат обязательной регистрации на товарной бирже. Порядок и сроки подписания и регистрации биржевого договора определяются товарной биржей.

Отказ или уклонение от подписания биржевого договора не являются основаниями для признания недействительной заключенной биржевой сделки. Отказ или уклонение от подписания биржевого договора признаются нарушениями правил биржевой торговли и влекут применение к нарушителю санкций, установленных товарной биржей.

Порядок оформления биржевых сделок

На каждую биржевую сделку в Торговой системе формируется отдельный лист учета биржевой сделки.

По окончании торговой сессии законность (корректность) биржевой сделки проверяется уполномоченными лицами Биржи, после чего лист учета биржевой сделки распечатывается в трех экземплярах и подписывается трейдерами участников биржевой торговли, совершившими биржевую сделку. Лист учета биржевой сделки заверяется подписью и печатью маклера. С этого момента биржевая сделка считается совершенной.

Первый экземпляр листа учета биржевой сделки остается на Бирже для контроля исполнения биржевой сделки. По одному экземпляру листа учета биржевой сделки вручается участникам биржевой торговли, совершившим сделку, для оформления биржевого договора.

По итогам биржевых торгов в Торговой системе на каждого участника биржевых торгов, совершившего биржевую сделку, формируется реестр биржевых сделок участника биржевых торгов в двух экземплярах, которые подписываются трейдером участника биржевой торговли, заверяются подписью и печатью маклера. Один экземпляр реестра биржевых сделок участника биржевых торгов остается на Бирже для контроля исполнения биржевых сделок. Второй экземпляр реестра биржевых сделок участника биржевых торгов вручается его трейдеру.

Не подписание листа учета биржевой сделки и (или) реестра биржевых сделок участника биржевых торгов трейдером участника биржевых торгов является нарушением Правил.

По итогам биржевых торгов в Торговой системе формируется сводный реестр биржевых сделок участников биржевых торгов, совершенных в данной торговой сессии, который подписывается маклером и размещается (публикуется) на официальном сайте Биржи.

Участники биржевой торговли, участвовавшие в биржевых торгах, имеют право в течение 3 рабочих дней после дня проведения торговой сессии обратиться на Биржу для совершения биржевых сделок на дополнительной торговой сессии по ценам не ниже цен сделок последней торговой сессии. При установлении Биржей возможности совершения указанных биржевых сделок проводится дополнительная торговая сессия.

Совершенная биржевая сделка является основанием для заключения и регистрации биржевого договора.

Участники биржевой торговли, которые совершили биржевую сделку, обязаны оформить три экземпляра биржевого договора, соответствующего существу совершенной биржевой сделки, по рекомендуемой Биржей форме и зарегистрировать его на Бирже.

Отказ или уклонение от подписания биржевого договора не являются основаниями для признания совершенной биржевой сделки недействительной. Указанные действия являются нарушением Правил и влекут применение к нарушителю соответствующих санкций.

Биржевой договор, право подписания которого предоставлено аккредитованному трейдеру, должен быть оформлен и представлен на регистрацию Бирже не позднее дня, следующего за днем совершения биржевой сделки.

Если трейдеру право подписи биржевого договора не предоставлено, биржевой договор должен быть оформлен, подписан уполномоченным представителем стороны биржевого договора и представлен на регистрацию Бирже не позднее 10 рабочих дней со дня совершения биржевой сделки.

Биржевой договор представляется на регистрацию Бирже одним из участников биржевой торговли, совершивших биржевую сделку, в соответствии с условиями биржевого договора.

Регистрация биржевого договора производится в течение 1 рабочего дня со дня его представления Бирже, подтверждается заполнением на трех экземплярах биржевого договора регистрационного штампа, удостоверяется подписью уполномоченного работника Биржи и печатью соответствующего подразделения Биржи.

Один экземпляр зарегистрированного биржевого договора остается на Бирже и является основанием для открытия паспорта биржевой сделки по форме согласно приложению 18.

Односторонний отказ от исполнения обязательств по биржевой сделке и одностороннее изменение ее условий не допускаются.

Изменение условий биржевого договора (за исключением наименования, количества и цены) или его расторжение производится по соглашению сторон или по решению суда.

Подписанные сторонами биржевого договора дополнительное соглашение, соглашение о расторжении биржевого договора, должны быть представлены участниками биржевой торговли на Биржу не позднее следующего рабочего дня после их заключения, а соответствующее решение суда - не позднее следующего рабочего дня после его получения одной из сторон биржевого договора. Непредставление указанных документов является нарушением Правил.

Биржевые торги

Биржевые торги проводятся в форме голосовых или электронных торгов.

Биржевые торги проводятся как на валовой основе, когда расчеты

осуществляются по каждой биржевой сделке в отдельности, так и на чистой основе, когда расчеты осуществляются по результатам торговой сессии с учетом встречных обязательств участников биржевой торговли.

Биржевые сделки заключаются на биржевых торгах на основании поданных заявок на покупку либо продажу товара, допущенного к биржевым торгам.

Сделка считается заключенной с момента удовлетворения заявки, поданной участником биржевой торговли. Порядок удовлетворения заявок определяется товарной биржей в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Исполнение биржевых сделок

Товарная биржа осуществляет контроль за исполнением зарегистрированных на товарной бирже сделок.

Для контроля за исполнением зарегистрированной сделки на товарной бирже открывается паспорт сделки, в котором содержатся сведения, необходимые для оперативного контроля за выполнением своих обязательств контрагентами.

Основанием для закрытия паспорта сделки служат документы, подтверждающие исполнение сторонами сделки своих обязательств.

Односторонний отказ от исполнения обязательств по биржевой сделке и одностороннее изменение ее условий не допускаются.

Биржевая сделка может быть расторгнута или изменена по взаимному соглашению сторон в соответствии с законодательством с соблюдением порядка, установленного товарной биржей.

Разрешение споров по биржевым сделкам

Споры по биржевым сделкам разрешаются арбитражной комиссией товарной биржи в соответствии с порядком биржевой торговли.

При несогласии с решением арбитражной комиссии споры по биржевым сделкам рассматриваются в судебном порядке. При этом рассмотрение спора в арбитражной комиссии является досудебным порядком урегулирования спора.

Порядок рассмотрения споров арбитражной комиссией определяется товарной биржей.

Ответственность биржи и участников биржевой торговли

Биржа и участники биржевой торговли несут ответственность за нарушение законодательства Республики Беларусь, Правил и иных решений Биржи, регулирующих биржевую торговлю.

За неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по биржевым сделкам, зарегистрированным на Бирже, участники биржевой торговли несут ответственность в соответствии с законодательством Республики Беларусь и Правилами.

Санкции за нарушение правил

В соответствии с условиями договора на биржевое обслуживание за нарушение Правил к участнику биржевой торговли Биржей могут применяться следующие санкции:

- предупреждение;

- штраф;

- лишение права принимать участие в биржевых торгах в течение определенного периода времени;

- приостановление или прекращение членства на Бирже.

Список использованной литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения; учебное пособие, 4-е изд. перераб. и доп. - М.: ИВЦ "Маркетинг". 1999.-264 с.

2. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. - М.:ИНФРА-М, 2005. - 512 с. - (Высшее образование).

3. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика: Учебник. 2-е изд., доп. / Под общ. ред. Сидоровича А.В., - М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, издательство "Дело и Сервис", 2000. - 304 с.

4. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М.В. Елова, Е.Х. Муравьёва, С.М. Панферова и другие; Под редакцией А.К. Шуркалина, Н.С. Цыпиной. - М.: Логос, 2000.-248 с.

5. Покровская В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности; Учебник. - М.: Юристъ, 1999. - 456 с.

6. Семенов К.А. Международные экономические отношения. Курс лекций. - М

Размещено на Allbest.ru