Современные формы кредита и их развитие в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Южно-Уральский государственный университет

Финансово-экономический факультет

Контрольная работа

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

Современные формы кредита и их развитие в России

Выполнила:

Земскова О.И.

группа: ФЭЗ - 226

Проверила:

Дзензелюк Н.С.

Челябинск 2006

Содержание

кредит денежный капитал экономия

Введение

1. Функции и роль кредита

2. Современные формы кредита

2.1 Коммерческий кредит

2.2 Банковский кредит

2.3 Потребительский кредит

2.4 Государственный кредит

2.5 Международный кредит

3. Кредит и оборотный капитал

Заключение

Литература

Введение

«Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности. Предшественником кредита выступал ростовщический кредит, который характеризовался высоким процентом и использовался как покупательное средство» [9], с. 362..

Кредит возникает из функции денег как средства платежа при продаже товара не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа, что обусловлено не бедностью покупателя, а особенностью процесса производства, отсюда кредитные отношения появляются не в сфере производства, а обращения, где владельцы товара противостоят друг другу как собственники товара и денег.

Экономической основой, на которой развиваются кредитные отношения, выступает кругооборот средств (капитала). Процесс движения капитала создает объективную необходимость рождения кредита.

При движении основного капитала его стоимость высвобождается и накапливается в амортизационном фонде. Только при достижении определенного размера он может использоваться для приобретения более совершенных средств и орудий труда. В результате у одних предприятий образуются временные излишки, а у др. в то же самое время возникает дополнительная потребность в крупных единовременных затратах на новую технику.

Движение оборотного капитала имеет более разнообразные колебания, возникающие: из сезонного производства, из несовпадения времени производства и обращения продукции, из ценностных факторов, из несовпадения отгрузки товара и получения выручки за нее и др.

Неравномерность кругооборота основного и оборотного капитала в процессе производства, т.е. разное время производства и обращения, в результате которого возникает противоречие между наличием высвобожденных средств у одних предпринимателей и потребностью в дополнительных ресурсах на определенное время - у др., разрешается с помощью кредитных отношений.

Объективная возможность кредита превращается в реальность при наличии двух условий:

участники кредита выступают юридическими самостоятельными субъектами, материально гарантирующими выполнение обязательств;

интересы этих участников совпадают.

Субъектами кредитных отношений являются:

Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости.

Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Заемщик не является собственником ссуженного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду в производстве или обращении, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным обеспечением, гарантирующим возврат кредита по требованию кредитора.

Объект кредитных отношений - ссудный капитал. Это денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой:

это капитал - собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение;

это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль;

имеет своеобразную форму отчуждения, т.е. передача его заемщику и возврат кредитору различен во времени;

в отличие от промышленного и торгового капитала ссудный капитал всегда выступает в денежной форме.

С развитием кредитных отношений единственным источником образования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридич. лиц и населения, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли. Сейчас такие денежные средства концентрируются на депозитных счетах в кредитных организациях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

1. Функции и роль кредита

Функции кредита выражают его сущность. Они имеют объективный характер и показывают взаимодействие с внешней сферой.

Перераспределительная функция

В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль. Этот перераспределительный процесс затрагивает стоимость валового продукта, национального дохода, национального богатства в отдельные периоды.

В особых случаях перераспределительная функция может вызвать диспропорциональность структуры рынка. Именно это произошло в России, когда капитал с помощью кредитной системы перетек из сферы производства в сферу обращения, причем такой перелив принял угрожающие размеры.

Функция экономии издержек обращения

Мобилизуя временно высвобождающиеся средства в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных предприятий. Предприятие нередко обращается к кредиту, чтобы обеспечить себя нужным количеством оборотных средств. В результате ускоряется оборачиваемость капитала у хозяйствующего субъекта. В целом обеспечивается экономия общих издержек обращения.

Функция замещения наличных денег кредитными

Кредит ускоряет не тол. товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки. В результате замены наличных денег безналичными операциями упрощается механизм экономич. отношений на рынке, ускоряется денежный оборот.

Функция ускорения концентрации капитала

Развитие производства сопровождается процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и дополнительную прибыль. Несмотря на необходимость платить проценты за кредит, привлечение капитала на условиях займа всегда выгодно.

Стимулирующая функция

Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают заемщика к более рациональному использованию ссуды, к более рациональному ведению хозяйства при получении ссуды.

Кредит не тол. побуждает расширить масштабы производства, но и заставляет заемщика осуществлять инновации в форме внедрения в производство научных разработок и новых технологий. В целом кредитные отношения ускоряют научно-технический прогресс.

В экономическом развитии страны кредит играет существенную роль, которая характеризуется теми результатами, которые появляются при его функционировании для всех участников общества. Она проявляется при осуществлении всех форм кредита разными путями:

перераспределением материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц;

воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции. Ссуды удовлетворяют временно возникающие несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятий. В результате преодолеваются повторяющиеся задержки воспроизводственного процесса и обеспечиваются бесперебойность и его ускорение.

участием в расширении производства, когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств, капитальных затрат;

ускорением получения потребителем товаров, услуг, жилья за счет заемных средств;

регулированием наличного и безналичного денежного оборота. Банк России, являясь монополистом в сфере эмиссии наличных денег, организует их обращение, а также руководит безналичными расчетами, совершаемыми кредитной системой, стимулирует таким образом весь производственный процесс.

2. Современные формы кредита

Кредит классифицируется по различным базовым признакам. В зависимости от того, какая представляется ссуда при кредитной сделке и кто является кредитором, различают пять самостоятельных форм кредита.

2.1 Коммерческий кредит

Одна из ранних форм кредитных отношений. В его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Наиболее распространены два вида векселя: простой, содержащий обязательства заемщика выплатить определенную сумму непосредственно кредитору, и переводный (тратта), предусматривающий письменный приказ кредитора заемщику о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.

«Необходимость коммерческого кредита вытекает из самого процесса воспроизводства: несовпадение сроков производства и реализации. В результате одни производители вышли на рынок с товарами, а у др. возникла потребность купить товар. Однако, не реализовав свою продукцию, они не располагают средствами, и поэтому торговая сделка состоится лишь при продаже с рассрочкой платежа. Отсюда цель этой формы - ускорить реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала и извлечь дополнительную прибыль» [9], 363..

В России коммерческий кредит до последнего времени имел ограниченную сферу применения. Расширению его применения препятствуют инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей.

На практике применяются следующие разновидности коммерческого кредита:

с фиксированным сроком погашения;

с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров;

по открытому счету, когда вторичная поставка товара на условиях коммерческого кредита осуществляется по погашению задолженности по предыдущей поставке.

2.2 Банковский кредит

Это наиболее распространенная форма кредитных отношений в экономике.

В качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии центрального банка на осуществлении подобных операций. Инструментом кредитных отношений служит кредитный договор (соглашение). Доход - ссудный (банковский) процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом ее средней нормы на данный период. Банковский кредит имеет свои особенности:

его источником являются привлеченный капитал, т.е. полученный за счет средств банковских клиентов;

банк ссужает стоимость, т.е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенные на счетах в банке;

банк предоставляет денежный капитал, который, проделав кругообращение в процессе производства, возвращается с приращением.

Банковский кредит классифицируется по следующим признакам:

по срокам погашения:

краткосрочные - до 6-ти месяцев на восполнение временного недостатка;

среднесрочные - сроком от 6-ти месяцев до одного года;

долгосрочные - свыше года;

по способу погашения:

ссуда, погашаемая заемщиком единовременным платежом;

ссуда, погашаемая в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора;

по обеспеченности:

доверительные ссуды, единственной формой обеспечения является кредитный договор;

обеспеченные ссуды, которые защищены имуществом заемщика (недвижимостью, ценными бумагами);

по категориям плательщиков:

аграрные ссуды, имеющие сезонный характер, предоставляются для сельскохозяйственного производства;

коммерческие ссуды функционирующим субъектам в сфере торговли и услуг;

ипотечные суды под обеспечение недвижимостью;

межбанковские ссуды предоставляются кредитными учреждениями др. другу.

2.3 Потребительский кредит

Действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования (мебели, легковых и грузовых машин, холодильников и т.п.) и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения земли и др. недвижимости (квартир, домиков), оплаты дорогостоящего медицинского обслуживания и т.п.

Потребительский кредит переплетается с банковским, поскольку торговые компании используют долговые обязательства потребителей для получения взамен ссуд от банков.

В России потребительский кредит тол. начал развиваться в виде кредитования граждан под залог недвижимости или продажи некоторых товаров в рассрочку (например, квартир).

2.4 Государственный кредит

Предполагает участие в кредитных отношениях государства в лице его органов власти различных уровней в качестве кредитора или заемщика. Выступая кредитором, государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование:

приоритетных отраслей, региональных или местных органов, испытывающих необходимость в финансовых ресурсах при невозможности бюджетного финансирования со стороны коммерческих банков из-за факторов конъюнктурного характера;

коммерческих банков и др. кредитных учреждений в процессе прямой или аукционной продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. Как заемщик государство размещает государственные займы через банки или на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Причина роста такого кредита - дефицит бюджетов, связанный главным образом с непроизводительными военными и управленческими расходами. Это основная форма государственного кредита. Его расширение, связанное с хроническим дефицитом бюджета, вызывает необходимость увеличения роста расходов на обслуживание займов - их погашение и оплату процентов, что в конечном итоге приводит к огромному государственному долгу. В результате гос. кредит становится регенератором дальнейшего своего роста. «В России по федеральному бюджету на 2000 г. предельная сумма внутреннего гос. долга составила 593,2 млрд. руб., обслуживание которого требует свыше четверти всех расходов» [9], 365..

Государственный кредит отличается от др. видов кредита. Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности - товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

Гос. кредит выполняет три функции финансов:

Распределительная функция

Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет гос. займа, не увеличиваются. Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не тол. для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

Регулирующая функция

Вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя гос. кредит как инструмент регулирования экономики, государство можно проводить ту или иную финансовую политику.

Контрольная функция

тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;

осуществляется не тол. финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

2.5 Международный кредит

Это наиболее поздняя форма развития, когда экономические отношения вышли за национальные рамки. «Он функционирует на международном уровне, участниками которого могут выступать отдельные юридические лица, правительства соответствующих государств, международные финансово-кредитные институты (Международный валютный фонд, Мировой банк, Европейский банк и др.)» [3], 184.. Этот кредит классифицируется по следующим признакам:

по видам - товарные, предоставленные экспортерами при отсрочке платежа за товары или услуги, и валютные в денежной форме;

по источникам - внутренние и внешние;

по назначению - коммерческие, связанные с внешней торговлей, финансовые - прямые капиталовложения, погашение внешней задолженности, валютные интервенции;

по валюте займа - в валюте страны-должника, страны-кредитора, третьей страны и в международной счетной денежной единице (СДР, Евро);

по обеспеченности - защищенные (товарными документами, недвижимостью, ценными бумагами) и бланковые - под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);

с точки зрения формы предоставления - наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты.

по срокам - сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше 5-ти лет).

Международный кредит играет двоякую роль в экономике страны. Положительную - стимулируя ускорение развития производительных сил, расширение процесса производства, внешнеэкономическую деятельность, и отрицательную - обостряя противоречия рыночной экономики, форсируя перепроизводство товаров, усиливая диспропорции общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.

Российское государство в международных кредитных отношениях выступает, как и внутри страны, главным образом заемщиком. Ее внешний долг оценивается в размере свыше 150 млрд. долл. США.

3. Кредит и оборотный капитал

Управление оборотным капиталом - актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель.

«Согласно теории бухгалтерского учета, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Как показывает статистика, оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий всех форм собственности стран Западной Европы.

Состав и структура оборотных средств отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации говорят о том, что наибольший удельный вес запасов всех видов в составе оборотных средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9%), на втором месте - промышленность (28,6%), доля запасов в оборотных средствах торговых предприятий значительно ниже (17,6%).

Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно-коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей, необходимо для решения практических задач финансового менеджмента» [8], 21..

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала;

сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей. Непостоянная потребность в оборотных активах является характерной чертой ряда видов производственной и коммерческой деятельности, связанных, в основном, с природными факторами, чередованием сезонов. Элемент сезонности наблюдается и в производствах, прямо не связанных с природой, например, в швейной промышленности; изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией.

Потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита. «Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:

постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов), потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;

переменный оборотный капитал (варьирующая часть текущих активов), потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия.

Это деление положено в основу четырех известных моделей финансирования текущих активов, которые различаются между собой с точки зрения роли краткосрочных обязательств в текущем финансировании фирмы» [4], 275..

Роль кредита в управлении оборотным капиталом

Наименование модели управления оборотным капиталом	Роль краткосрочного кредита и кредиторской задолженности	Риск с позиций ликвидности
Идеальная	За счет краткосрочных обязательств финансируются полностью все текущие активы, т.е. и их переменная часть	Наибольший риск, особенно если есть вероятность, что нужно одновременно погасить все обязательства перед кредиторами
Агрессивная	За счет краткосрочных обязательств покрывается полностью варьирующая часть оборотных активов	Весьма рискованна, т.к. в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно
Компромиссная	Варьирующая часть оборотных активов покрывается на 50% за счет краткосрочных обязательств	Наименьший риск, но возможно наличие излишних текущих активов и за счет этого снижение прибыли
Консервативная	Варьирующая часть покрывается частично за счет долгосрочных пассивов	Отсутствует риск потери ликвидности, т.к. нет краткосрочной кредиторской задолженности

Заметим, что роль краткосрочных обязательств и их доля в составе источников финансирования текущей деятельности фирмы возрастает в направлении «консервативная - компромиссная - агрессивная - идеальная модель», риск нарушения ликвидности фирмы при этом изменяется в противоположном направлении. При этом даже консервативная модель управления оборотным капиталом предполагает обязательное использование кредита для покрытия части варьирующих активов. Таким образом, кредит органично встроен в процесс управления оборотным капиталом фирмы, именно он обеспечивает маневренность поведения и адекватность реакции ее финансового обеспечения на изменение конъюнктуры рынка или рыночной стратегии компании.

Для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах могут использоваться хозяйственный коммерческий (товарный, денежный, вексельный), банковский, бюджетный кредиты.

Несомненно, наиболее важным для финансирования текущей деятельности организации является коммерческий кредит, который предоставляется, с одной стороны, поставщиками и подрядчиками, с др. стороны, покупателями и заказчиками. В процессе коммерческого кредитования оборотный капитал перераспределяется из оборота одного предприятия в оборот другого, минуя банковскую систему. Управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться без других видов кредита.

«Коммерческий кредит создает так называемое взаимное финансирование предприятий, он органично встроен в процесс кругооборота капитала, подчинен товарному обращению: встречное движение товаров и их денежной оплаты, расходясь во времени, создает коммерческий кредит. Условия коммерческого торгового кредита являются частью маркетинговой стратегии фирмы, сам по себе коммерческий кредит - явление товарного, а не денежного рынка, а потому его цена испытывает лишь косвенное влияние процентных ставок денежного рынка. Предприятие-кредитор отвлекает средства в товарной или денежной формах из собственного оборота и потому компенсирует свои потери путем установления надбавок к цене товара за отсрочку или рассрочку. Коммерческий кредит предоставляется как дополнительная услуга, предусмотренная договором купли-продажи, он дешев по сравнению с банковским кредитом» [2], 182..

Сроки коммерческого кредитования определены рамками расчетно-платежной дисциплины, согласно действующему в России законодательству, предельный срок оплаты товаров, работ, услуг - три месяца. Вынужденное кредитование при просрочке оплаты дебитором не является чисто российской проблемой. Так, исследование развития коммерческого кредита в Великобритании, проведенное в середине 80-х гг., показало, что хотя 3/4 должников были обязаны погасить свою задолженность в течение 30 дней, это требование выполняла лишь одна десятая часть.

Применение векселя в хозяйственном обороте в качестве инструмента коммерческого кредита и расчетно-платежного средства порождает ряд специфических особенностей коммерческого кредита в вексельной форме. Особенность вексельного долга состоит в том, что он может свободно обращаться, потому погашение долга и выплата процентов заемщиком будет производиться в пользу неизвестного заранее лица.

Денежные займы на основе договоров займа и финансовые векселя, под которые привлекаются средства, представляют собой самостоятельный сегмент денежного, кредитного рынка. В то же время существует специфика хозяйственного кредитования, обусловленная тем, что предприятия не являются профессиональными кредиторами. Это не открытый рынок, где предлагаются свободные денежные средства. Здесь спрос и предложение денежных ресурсов в большой мере обусловлены сложившимися хозяйственными взаимоотношениями между кредитором и заемщиком. Обычно кредитуются предприятия, связанные между собой экономически - взаимными поставками, технологической цепочкой. При этом решаются именно хозяйственные задачи, например, гарантированность снабжения или сбыта, а потому плата за кредит может значительно варьироваться в различных кредитных сделках, хотя общая ситуация на денежном рынке, уровень ставки рефинансирования также учитывается. Специфическим видом хозяйственного кредита является привлечение средств физических лиц на основе договора займа.

Если подтоварный, реальный вексель - инструмент торгового коммерческого кредита, то вексель финансовый - это чисто финансовый инструмент, используемый для привлечения средств. В то же время следует заметить, что если коммерческий вексель обслуживает вливание в оборотный капитал предприятия в натуральной форме (в виде поставок производственных ресурсов или товаров под вексель), то финансовый вексель - вливание в оборотный капитал в денежной форме, здесь возможно свободное маневрирование заемными ресурсами со стороны заемщика.

Банки, как профессиональные кредиторы, предлагают клиентам весьма разнообразные кредиты на финансирование текущей деятельности, наиболее гибкими из которых являются овердрафт и кредитные линии.

Кредитование счета посредством овердрафта - это выдача кредита «по мере возникновения потребности». Несомненно, существует сходство между овердрафтом и кредитной линией: они предполагают установления срока пользования кредитом, лимита кредитования, процентных ставок за кредит и отдельной платы за открытие лимита. Однако по кредитной линии обычно составляется график выборки кредита и за его нарушение может быть предусмотрена материальная ответственность сторон. Овердрафт же по своей сути представляет «скорую помощь» банка своему клиенту и, естественно, предусмотреть заранее в какой момент она понадобится невозможно. Овердрафт - наиболее гибкий механизм кредитования и в российской практике практически единственный вид необеспеченного кредита, т.к. его погашение идет автоматически за счет поступающих на расчетный счет клиента-заемщика средств.

Формой передачи ссуженной стоимости при банковском кредитовании могут быть деньги, драгоценные металлы, или кредит имеет скрыто денежный характер, как это бывает при вексельном кредитовании. Скрыто денежная форма требует пояснения: дело в том, что, на самом деле, банк выдает заемщику денежный кредит на покупку векселей самого же банка. Кредитные средства все же поступают на расчетный счет заемщика и тут же используются им на покупку векселей банка, которые передаются заемщику на основании договора купли-продажи. Точнее, заемщик получает кредит на финансовые вложения в банковские векселя.

Кредитование путем мобилизации долговых обязательств в виде факторинга и учетно-вексельных кредитов (предъявительских и векселедательских) становятся и в России традиционными банковскими услугами. Именно эти виды кредита позволяют организациям гибко управлять дебиторской задолженностью, оперативно превращать долг в работающий капитал. Сделки РЕПО, представляя собой по форме комбинацию двух противоположных сделок по купле-продаже, являются кредитным механизмом, обеспечивающим высокую степень защиты кредитора от кредитного риска.

Объектом банковского кредитования могут выступать как оборотные средства в целом, так и их отдельные элементы, например, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и другие. Выбор механизма кредитования зависит от конкретных обстоятельств кредитной сделки и потребностей заемщика, наличия у него обеспечения или ликвидных требований, характера и длительности его взаимоотношений с банком.

Для финансирования текущей деятельности организация может воспользоваться и краткосрочной бюджетной поддержкой, которая предоставляется бюджетами различных уровней в следующих формах:

фактическая передача денежных средств заемщику;

возмещение разницы в процентных ставках по банковским кредитам для обеспечения льготных условий кредитования;

предоставление бюджетных гарантий под банковские кредиты;

кредитование посредством временного уменьшения обязательств перед бюджетом.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только тем юридическим лицам, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной основе. Уполномоченные органы имеют право на проверку получателя бюджетного кредита в любое время действия кредита, а также проводят проверку целевого использования бюджетного кредита. Возврат предоставленных юридическим лицам бюджетных средств, а также плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет.

Для сохранения оборотного капитала организация может воспользоваться отсрочками, рассрочками по уплате налогов и налоговыми кредитами. Общее в этих формах кредитования то, что они связаны с изменением сроков уплаты налогов и сборов в бюджет. Налоговый кодекс РФ устанавливает конкретные основания для предоставления отсрочки, рассрочки по уплате налогов, налогового кредита.

Срок отсрочки и рассрочки по уплате налогов - до шести месяцев, соответственно с единовременной или поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы задолженности.

«Налоговый кредит может быть предоставлен по одному или нескольким налогам сроком от трех месяцев до одного года. Плата за налоговый кредит не взимается, если он предоставляется заинтересованному лицу по причине убытков от стихийных бедствий, технических катастроф и др. обстоятельств непреодолимой силы, а также, если имеет место его недофинансирование из соответствующего бюджета. Если налоговый кредит предоставляется в связи с угрозой банкротства этого лица в случае единовременной уплаты налога, то проценты устанавливаются в размере ставки рефинансирования ЦБ, действовавшей за период договора о налоговом кредите. Суммы налогового кредита подлежат возврату равными долями по каждому сроку уплаты или единовременно, с уплатой процентов путем перечисления средств в доход соответствующего бюджета» [8], 22..

Таким образом, дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах может быть покрыта за счет разнообразных источников кредитного характера. В любом случае краткосрочный кредит и оборотные средства предприятия имеют следующие признаки:

срок краткосрочного кредитования увязан со сроками оборота оборотного капитала - до одного года;

краткосрочный кредит погашается за счет поступлений от текущей деятельности предприятия, из выручки от реализации товаров (работ, услуг), т.к. элементы оборотного капитала составляют большую часть себестоимости; а потому бесперебойность кругооборота оборотного капитала является условием погашения краткосрочного кредита;

затраты на привлечение краткосрочного кредита включаются в бухгалтерском (финансовом) учете в состав издержек (себестоимости), в налоговом учете - в пределах установленных ограничений.

Критериями выбора способов кредитного финансирования текущей деятельности являются оперативность привлечения источника, его стоимость, оцениваемая с точки зрения влияния издержек на получение кредита на формирование финансового результата организации и налоговых последствий заимствований. Гибкость управления оборотным капиталом обеспечивается именно привлечением краткосрочного кредита, а также существующими способами трансформации долга в работающий капитал (факторинг, учетно-вексельный кредит, кредитование под залог долговых обязательств), которые позволяют кредиторам восполнить отвлеченные в дебиторскую задолженность оборотные активы.

Заключение

Таким образом, в данной работе, исследовав современные формы кредита, мы пришли к следующим выводам:

Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности.

Экономической основой, на которой развиваются кредитные отношения, выступает кругооборот средств (капитала).

Кредит классифицируется по различным базовым признакам. В зависимости от того, какая представляется ссуда при кредитной сделке и кто является кредитором, различают пять самостоятельных форм кредита:

а) коммерческий кредит ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала. Однако он ограничен прежде всего размерами резервных капиталов, имеющихся у функционирующих предпринимателей: каждый из них может продавать товары в кредит лишь в той мере, в какой у него имеется излишек капитала.

В России коммерческий кредит до последнего времени имел ограниченную сферу применения. Расширению его применения препятствуют инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей.

б) Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита. При помощи банковского кредита может происходить не тол. передача одними функционирующими предпринимателями другим во временное пользование части своих резервных капиталов, но и получение всеми функционирующими предпринимателями, вместе взятыми, добавочных капиталов за счет средств, привлеченных банками от населения.

в) Потребительский кредит переплетается с банковским, поскольку торговые компании используют долговые обязательства потребителей для получения взамен ссуд от банков.

В России потребительский кредит тол. начал развиваться в виде кредитования граждан под залог недвижимости или продажи некоторых товаров в рассрочку (например, квартир).

г) Выступая кредитором, государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование приоритетных отраслей, региональных, местных органов, коммерческих банков, кредитных учреждений.

д) Международный кредит как разновидность категории кредита связан с такими экономическими категориями, как деньги, цена, прибыль, платежный баланс, валютный курс и др. Функционирует международный кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников.

Российское государство в международных кредитных отношениях выступает, как и внутри страны, главным образом заемщиком.

Критериями выбора способов кредитного финансирования текущей деятельности являются оперативность привлечения источника, его стоимость, оцениваемая с точки зрения влияния издержек на получение кредита на формирование финансового результата организации и налоговых последствий заимствований.

Литература

1. Андрианова Л.К. Международная практика кредитного рейтинга // Финансы. 2001. №11 (29-31).

2. Жоваников В.Н., Маслова И.Б. Кредитование малого бизнеса по программе Европейского банка реконструкции и развития // Деньги и кредит. 2001. № 3, с. 74-80.

3. Жуков Е.В. Деньги, кредит, банки - М., 2001, с. 182-191.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М., 1996, с. 275-279.

5. Козлов А.А., Хмелев А.Д. Качество кредитной организации // Деньги и кредит. 2002. № 11, с. 10-17.

6. Нечаев А.К. Денежно-кредитные взаимосвязи в структуре макроэкономических процессов // Вестник московского университета. 2002. № 3, с. 59-79.

7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 г. // Деньги и кредит. 2002. № 5, с. 3-24.

8. Пещанская И.В. Оборотный капитал // Финансы. 2003. № 2, с. 20-22.

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. - М., 2003, с. 362-378.

Размещено на Allbest.ru

...