Рынок ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Общая характеристика рынка ценных бумаг

1.1 Основные понятия рынка ценных бумаг

2. Организация и оформление выпуска кредитными организациями эмиссионных ценных бумаг

2.1 Механизм выпуска ценных бумаг банками

3. Учет кредитными организациями ценных бумаг

3.1.Учет выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов

3.2 Учет выпущенных облигаций

3.3 Учет выпущенных векселей

4. Операции с ценными бумагами

4.1 Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг

4.2 Виды операций, основные виды и цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Заключение

Список литературы

Введение

Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью рыночных отношений.

Инфраструктура фондового рынка сложна и многообразна. Важной ее составляющей является рынок ценных бумаг. Поскольку управлять экономикой может только тот, кто владеет собственностью, то и рынок ценных бумаг приобретает особую экономическую и историческую значимость.

Во всех развитых странах рынок ценных бумаг является наиболее динамичным сектором экономики. Его значение определяется той ролью, которую он играет в инвестиционном процессе. Посредством рынка осуществляется миграция капитала, необходимого для эффективного функционирования экономики страны.

Фондовый рынок - это рынок формирования и движения, так называемого фиктивного капитала, возникающего не в процессе оборота денежной формы производительного (промышленного) капитала, а как следствия выпуска в обращении ценных бумаг.

Фондовый рынок, ценные бумаги - все эти понятия служат отражением реальных социально-экономических процессов и задействованных в них субъектов в современной рыночной экономике. Являясь неотъемлемой частью экономической системы в современной России, фондовый рынок стал важным институтом, функционирование которого воздействует на развитие рыночных отношений, экономической системы в целом. Именно механизм фондового рынка способствует привлечению инвестиций для предприятий, перераспределяя свободные денежные средства в интересах всех хозяйствующих субъектов.

Актуальность данной темы состоит в том, что рынок ценных бумаг, являясь важным и весьма специфическим элементом финансового рынка, оказывает серьезное воздействие на экономическое развитие страны. На нем государство, муниципальные образования, хозяйствующие субъекты получают возможность аккумулировать недостающие для реализации своей деятельности финансовые ресурсы, посредством эмитируемых и продаваемых ценных бумаг. Вместе с этим временно свободные денежные средства, находящиеся в распоряжении иных субъектов, в том числе и населения, и вкладываемые в ценные бумаги эмитентов, приносят их владельцам дополнительный доход.

Таким образом, целью работы является изучение роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Поставленная цель исследования определила постановку и решение следующих основных задач:

а) Ознакомится с основными понятиями рынка ценных бумаг;

б) Изучить организацию и оформление выпуска кредитными организациями ценных бумаг;

в) Ознакомится с учетом выпуска ценных бумаг;

г) Рассмотреть виды операций и цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Объектом исследования являются ценные бумаги.

Предмет исследования - организация, оформление и учет выпуска кредитными организациями эмиссионных ценных бумаг и операции, связанные с их обращением.

1. Общая характеристика рынка ценных бумаг

1.1 Основные понятия рынка ценных бумаг

Важным элементом рыночной экономики является рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. Ключевой задачей рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций, определяющих возможности долгосрочного экономического развития. Наряду с данной задачей рынок ценных бумаг выступает одним из важнейших инструментов государственной бюджетной политики. Рынки ценных бумаг находятся в постоянном развитии и тесно связаны с различными сферами финансово-экономической деятельности. Несмотря на то, что не существует некой универсальной модели рынка ценных бумаг можно выделить базовые принципы, одинаково реализованные во всех странах. рынок кредитный экономический инвестиции

В этой связи при рассмотрении данной темы важным является определение базовых понятий, касающихся рынка ценных бумаг, а так же их трактовка в соответствии с российским законодательством.

Ценной бумагой является денежный документ, удостоверяющий право собственности или отношение записи владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Процедуру выпуска ценных бумаг называют эмиссией. Государственные или корпоративные структуры, осуществляющие выпуск ценных бумаг, являются эмитентами. Следует отметить, что эмиссию ценных бумаг могут осуществлять юридические лица или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закреплённых ими.

Ценные бумаги бывают эмиссионные, т.е. размещение которых требует проспекта эмиссии и регистрации выпуска регулирующими органами, и неэмиссионные (складские свидетельства и векселя), размещение которых не требует проспекта эмиссии. Проспект эмиссии - документ установленной формы, содержащий необходимые сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг, регистрируется в уполномоченных государственных органах и публикуется для всеобщего сведения.

Под выпуском ценных бумаг понимается совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объём прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения).

Эмиссия осуществляется на основании решения о выпуске - документа, зарегистрированного в органе государственной регистрации ценных бумаг и содержащего данные, достаточные для установления объёма прав, закреплённых ценной бумагой.

Основными видами ценных бумаг являются акции и облигации, но к данному рынку относятся также и другие финансовые инструменты. Рассмотрим важнейшие из них.

Акциями называются эмиссионные ценные бумаги, закрепляющие права владельца (акционера) на часть капитала и получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов.

Дивиденд - начисляемый на каждую акцию ежегодно в соответствии с решением акционерного собрания.

Следует отметить, что выпуск акций может осуществляться только в определённом отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента. Владельцам акций предоставляется ряд прав, включая право на участие в управлении предприятием, а также на часть имущества предприятия в случае его ликвидации. Акции подразделяются на обыкновенные и привилегированные. Отличие привилегированных акций от обыкновенных заключается в том, что дивиденд на них устанавливается по фиксированной ставке, а по обыкновенным акциям дивиденд может варьировать или не выплачиваться вообще. Держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определённую долю активов общества при его ликвидации, но не имеют, как правило, преимущественного права на покупку ценных бумаг предприятия при проведении дополнительной эмиссии.

Облигациями являются эмиссионные ценные бумаги, закрепляющие право держателя на получение от эмитента облигаций в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иных имущественных прав. Облигации являются долговыми обязательствами, выражающими отношения займа. Основными видами облигаций являются облигации, эмитируемые государством и муниципалитетами, и облигации, выпускаемые корпоративными эмитентами.

Вексель - ценная бумага, определяющая отношения займа. Вексель содержит обязательство выплатить заёмщиком указанную в векселе сумму. При этом вексель составляется в бумажной форме в соответствии с законодательно установленными нормами. Векселя бывают простые и переводные. В отличие от простого переводной вексель может быть передан другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента).

Сберегательные (депозитные) сертификаты банков - ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесённого в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов.

Закладные (ипотечные ценные бумаги) - ценные бумаги, оформляющие отношения залога. Закладные удостоверяют право на получение денежных обязательств, обеспеченных ипотекой имущества. В закладной обязательно должен указываться кредитный или иной договор, исполнение которого обеспечивается ипотекой.

Производные ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на приобретение (продажу) ценных бумаг, эмитированных третьими лицами (базовый актив) в сроки и на условиях, указанных в сертификате и решении о выпуске данных производственных бумаг.

Следует отметить, что наряду с облигациями, и виды ценных бумаг выпускаются облигации государства и корпоративных эмитентов, деноминированные в иностранной валюте. Данные ценные бумаги размещаются среди иностранных инвесторов и обращаются за пределами России. Если рассматривать ценные бумаги с точки зрения порядка удостоверения собственности, то они подразделяются на именные, предъявительские и ордерные. При этом именные ценные бумаги - это ценные бумаги, информация о владельцах которых фиксируется в реестре владельцев ценных бумаг, а переход прав на них и осуществление закреплённых ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Предъявительские ценные бумаги - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закреплённых ими прав не требуют идентификации владельца; в этом случае реализовать свои права может любое лицо, предъявившее данный документ. Права по ордерной ценной бумаге передаются путём совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. При этом индоссант несёт ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

Ценные бумаги выпускаются в документарной и бездокументарной формах. В отношении бумаг, выпущенных в документарной форме, владелец устанавливается на основании предъявления сертификата ценной бумаги. В отношении бездокументарных ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

2. Организация и оформление выпуска кредитными организациями эмиссионных ценных бумаг

2.1 Механизм выпуска ценных бумаг банками

В данном разделе курсовой работе будет рассмотрено содержание инструкции "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ".

Согласно вышеуказанной инструкции выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в регистрирующем органе. Под регистрирующим органом понимается Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России и территориальные учреждения Банка России, на которые возложена регистрация выпусков ценных бумаг кредитных организаций.

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в ее учредительных документах, решении о выпуске и проспекте эмиссии:

а) именные документарные;

б) именные бездокументарные;

в) документарные ценные бумаги на предъявителя.

При документарной форме выпуска один сертификат может удостоверять право на одну, несколько или все ценные бумаги с одним Государственным регистрационным номером. Одновременный выпуск кредитной организацией акций и облигаций запрещается.

Кредитная организация - эмитент одновременно с представлением документов на регистрацию эмиссии уплачивает налог на операции с ценными бумагами в размере 0,8% номинальной суммы выпуска. Налог на операции с ценными бумагами не платится кредитными организациями, созданными в форме акционерных обществ:

а) в случае осуществления эмиссии ценных бумаг при их учреждении;

б) в случае осуществления увеличения уставного капитала на величину переоценок основных фондов, производимых по решениям Правительства Российской Федерации.

При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций налогообложению подлежит разница между заявленной кредитной организацией - эмитентом суммой выпуска с новой номинальной стоимостью и величиной уставного капитала до его увеличения.

Количество, номинальная стоимость, права, предоставляемые акциями кредитной организации каждой категории (типа), должны быть определены в уставе кредитной организации. Уставом кредитной организации могут быть установлены ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального размера голосов, предоставляемых одному акционеру.

При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.

Оплата акций кредитной организации при ее учреждении производится ее учредителями по номинальной стоимости.

Первый выпуск акций кредитной организации регистрируется, по общему правилу, без одновременной регистрации проспекта эмиссии. Регистрация первого выпуска акций кредитной организации должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в следующих случаях:

а) при размещении ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500;

б) если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Теперь непосредственно о механизме эмиссии ценных бумаг кредитной организации.

Проспект ценных бумаг - официальный документ, который готовится компанией-эмитентом, утверждается её Советом директоров, и содержит существенную информацию об эмитенте и его ценных бумагах.

В случае если регистрация эмиссии ценных бумаг кредитной организации производится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

а) принятие эмитентом решения о выпуске;

б) регистрация выпуска ценных бумаг;

в) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);

г) размещение ценных бумаг;

д) регистрация отчета об итогах выпуска.

В случае если регистрация эмиссии ценных бумаг кредитной организации сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска включает в себя следующие этапы:

а) принятие эмитентом решения о выпуске;

б) подготовка проспекта эмиссии;

в) регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;

г) раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии в средствах массовой информации;

е) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);

ж) размещение ценных бумаг;

з) регистрация отчета об итогах выпуска;

и) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Приобретение в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом, либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5% акций кредитной организации требует уведомления Банка России, более 20% - предварительного согласия, данного территориальным учреждением Банка России по месту нахождения кредитной организации.

Кредитная организация обязана получать предварительное разрешение на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов независимо от объема акций, предполагаемого для размещения среди них. Данное разрешение выдается Банком России и должно быть получено до заключения кредитной организацией договоров купли - продажи своих акций нерезидентам.

Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству. По каждому выпуску эмиссионных ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем.

Проспект эмиссии готовится правлением или другим уполномоченным органом кредитной организации, подписывается руководителем и главным бухгалтером, сшивается, его страницы пронумеровываются, прошнуровываются и скрепляются печатью кредитной организации. Проспект эмиссии первого выпуска акций учреждаемой кредитной организации готовится ее учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по созданию кредитной организации, скрепляется печатями всех учредителей кредитной организации или тех учредителей, которым такое право доверено собранием учредителей. Если кредитная организация создается только физическими лицами, то скрепление проспекта эмиссии печатями не требуется.

Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой в следующих случаях:

а) при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала;

б) при выпуске акций, осуществляемом в процессе преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество;

в) при выпуске акций, осуществляемом при создании кредитной организации путем слияния, разделения и выделения;

г) при выпуске облигаций.

На титульном листе проспекта эмиссии рядом с печатью аудиторской фирмы должна стоять фраза следующего содержания: "Финансовая информация, содержащаяся в проспекте эмиссии, соответствует данным бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующими правилами". Если в ходе проверки аудиторской фирмой выявлены нарушения в ведении бухгалтерского учета кредитной организации - эмитента, требующие изменения его финансовой отчетности, представленной в проспекте эмиссии, то в этом случае в проспект эмиссии должна быть включена исправленная отчетность и аудиторская фирма должна сделать дополнительную надпись с указанием данного факта. В проспект эмиссии в данном случае прикладывается также полное аудиторское заключение с перечислением всех выявленных нарушений в ведении бухгалтерского учета кредитной организации - эмитента.

Кредитная организация - эмитент и должностные лица, подписавшие проспект эмиссии, отвечают за достоверность информации, включенной в проспект эмиссии.

Для регистрации выпуска своих ценных бумаг кредитная организация - эмитент представляет в регистрирующий орган следующие регистрационные документы:

а) заявление на регистрацию

б) решение о выпуске ценных бумаг

в) проспект эмиссии

г) копии учредительных документов (в случае выпуска акций при создании кредитной организации в форме акционерного общества);

д) копию платежного поручения об уплате налога на операции с ценными бумагами

е) документ, подтверждающий согласование данного выпуска с соответствующим учреждением Государственного комитета Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур в случае, если изменение уставного капитала кредитной организации по итогам эмиссии составит не менее 500 млн. рублей;

ж) копии договоров или других необходимых документов, подтверждающих, что данный выпуск облигаций обеспечен третьими лицами, в случае, если выпуск облигаций сопровождается обеспечением, предоставленным в целях выпуска облигаций третьими лицами;

з) выписку из протокола решения уполномоченного органа кредитной организации, подтверждающая принятие решения о выпуске ценных бумаг;

и) выписку из устава при проведении открытой подписки на голосующие акции и ценные бумаги, конвертируемые в голосующие акции, с их оплатой деньгами в случае, если уставом кредитной организации для акционеров - владельцев голосующих акций предусматривается преимущественное право приобретения этих ценных бумаг в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им голосующих акций кредитной организации;

к) выписку из решения общего собрания акционеров в случае неприменения преимущественного права;

л) выписку из устава, подтверждающую отражение в уставе изменения размера уставного капитала с учетом итогов предыдущей эмиссии акций (при осуществлении выпуска акций).

Если регистрация выпуска ценных бумаг производится в территориальном учреждении Банка России, то заявление на регистрацию, решение о выпуске ценных бумаг, проспект эмиссии представляются в 4-х экземплярах. При регистрации выпусков в Банке России указанные документы представляются в 3-х экземплярах.

Регистрационные документы первого выпуска акций кредитной организации представляются в регистрирующий орган одновременно с подачей в Банк России других документов, необходимых для государственной регистрации самой кредитной организации.

Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг кредитная организация - эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска. Отчет подписывается руководителем кредитной организации и главным бухгалтером, скрепляется печатью кредитной организации и утверждается уполномоченным органом управления кредитной организации.

3. Учет кредитными организациями ценных бумаг

3.1.Учет выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов

Депозитный или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Можно сказать, что депозитные и сберегательные сертификаты представляют собой частный случай облигаций.

Оплачены затраты, связанные с выпуском облигаций:

Дт 60312 "Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями" (А)

Кт 20202 "Касса" (А), 30102 "Корсчета кредитных организаций в Банке России" (А).

Отнесены на расходы кредитной организации затраты, связанные с выпуском облигаций:

Дт 70606 "Расходы" (А)

Кт 60312 "Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями" (А)

Выпуск депозитных сертификатов:

Дт 30102 "Корсчета кредитных организаций в Банке России" (А),405 "Счета организаций, находящихся в федеральной собственности" - 408 "Прочие счета"

Кт 521 "Выпущенные депозитные сертификаты";

Выпуск сберегательных сертификатов:

Дт 20202 "Касса кредитных организаций",30102 "Корсчета кредитных организаций в Банке России", 423 "Депозиты и прочие привлеченные средства физических лиц"

Кт 522 "Выпущенные сберегательные сертификаты"

Погашение сертификатов:

Дт 99999 "Счет для корреспонденции, а активными счетами при двойной записи" (П)

Кт 90704 "Собственные ценные бумаги, предъявляемые для погашения" (А)

3.2 Учет выпущенных облигаций

Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.

По облигациям эмиссия учитывается на счетах ДЕПО проводкой:

Дт 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии" (А)

Кт 98090 "Ценные бумаги вне обращений" (П).

Оплачены затраты по выпуску ценных бумаг:

Дт 60313 "Расчеты с поставщиками, подрядчиками и покупателями"

Кт 20202 "Касса кредитных организаций",30102 "Корсчета кредитных организаций в Банке России".

Начисление процентов на конец месяца:

Дт 70606 "Расходы"

Кт 52501 "Обязательства по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам" (П)

Прием облигаций, предъявленных к погашению:

Дт 90704 "Собственные ценные бумаги, предъявленные к погашению" (А)

Кт 99999 "Счет для корреспонденции, а активными счетами при двойной записи".

Выплаты номинальной стоимости облигаций, процентов по ним:

Дт 52404,52401

Кт 20202,30102,405-408

Погашение облигаций:

Дт 99999 "Счет для корреспонденции, а активными счетами при двойной записи".

Кт 90704 "Собственные ценные бумаги, предъявленные к погашению" (А)

3.3 Учет выпущенных векселей

Вексель - это ценная бумага, выпуск и обращение которой осуществляется в соответствии с особым законодательством, называемым вексельным правом. Данная ценная бумага удостоверяет долг одного лица (должника) другому лицу (кредитору), выраженный в денежной форме, права на который могут передаваться любому другому лицу путем приказа владельца векселя без согласия того, кто выписал его.

Бухучет собственных векселей ведется с использование счета 523 "Выпущенные векселя и банковские акцепты".

Полученные денежные средства за реализованные векселя:

Дт 20202 "Касса кредитных организаций",30102 "Корсчета кредитных организаций в Банке России",405-408

Кт 523 "Выпущенные векселя и банковские акцепты".

Списание бланков собственных векселей:

Дт 99999 "Счет для корреспонденции, а активными счетами при двойной записи"

Кт 90701 "Бланки собственных ценных бумаг для распространения" (А)

Погашение векселей:

Дт 99999 "Счет для корреспонденции, а активными счетами при двойной записи"

Кт 90704 "Собственные ценные бумаги, предоставленные для погашения"

Оплата досрочно предъявленных векселей:

Дт 523

Кт 20202,30102,405-408

4. Операции с ценными бумагами

4.1 Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является универсализация деятельности банков, которая проявляется в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг. Российские банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, на их долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

а) деятельность банков как эмитентов;

б) деятельность банков как инвесторов;

в) деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг; проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Целью выпуска акций является формирование уставного капитала.

Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций. Банк может выпускать акции именные (в документарной и в бездокументарной формах) и на предъявителя. Акции на предъявителя выпускаются только в документарной форме. Могут также выпускаться обыкновенные и привилегированные акции. Порядок эмиссии привилегированных акций, условия их выпуска специально оговариваются в уставе банка.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

а) брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

б) дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;

в) по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

г) клиринговой - деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

д) депозитарной - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. В настоящее время банки имеют лицензию первого вида, в которую включаются такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарная, клиринговая деятельность.

Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

4.2 Виды операций, основные виды и цели коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности.

Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов.

В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.

Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг состоит в выполнением ими основных банковских операций:

а) привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

б) масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики.

в) перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Основными целями деятельности банков на рынке ценных бумаг являются:

а) привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

б) получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

в) получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

г) конкурентное расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организация (через участие в портфелях и ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

д) доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги. которые дают такое право и собственником которых становится банк;

е) поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений и ликвидные средства банка;

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя коммерческий банк. Банк может осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности:

-выпускать, продавать, покупать, хранить ценные бумаги

-вкладывать собственные и заемные средства в ценные бумаги

-осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами

-выступать на рынке ценных бумаг в роли финансового брокера: выполнять посреднические операции, куплю-продажу бумаг за счет средств клиентов и по их поручению.

-осуществлять инвестиционное консультирование по вопросам выпуска и обращения бумаг.

-выступать в качестве инвестиционной компании - организовывать выпуски ценных бумаг.

-выдавать гарантии по размещению ценных бумаг третьих лиц.

Заключение

В заключение курсовой работы хотелось бы сделать некоторые выводы.

Итак, в последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

Основным показателем, характеризующим эффективность в ценные бумаги, является чистая доходность портфеля ценных бумаг, т. е. разница между доходами по ценным бумагам и расходам по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). Таким образом, банки практически не ограничены в проведении операций на рынке ценных бумаг и могут осуществлять почти все возможные операции с ценными бумагами за свой счет и по поручению.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ

2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "О рынке ценных бумаг"

3. ФЗ "О банках и банковской деятельности"

4. Инструкция Банка России от 10.03.2006 N 128-И (ред. от 19.02.2013) "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте России 13.04.2006 N 7687)

5. Т.А. Фролова "Рынок ценных бумаг" Конспект лекций. Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011г.

6. Е.Ф. Жуков. "Рынок ценных бумаг", 2009г.

7. Чеглякова А.О., "Рынок ценных бумаг" / М.С. Агафонова

8. Мерцалова А.И. "Учет и операционная деятельность в кредитных организациях"/ А.Л. Лазаренко

9. Галанов В.А. "Рынок ценных бумаг: Учебник" 2007г.

10. http://ru.wikipedia.org/wiki/

11. http://be5.biz/pravo/b002/26.htm

12. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_145660/?frame=8

13. http://www.km.ru/referats/2C9BCD198B1742338452152846BBFD2F#

14. http://xn-----8kcadet9b0a8bj8ap.xn--p1ai/posobie2s/g8-3.htm

Размещено на Allbest.ru

...