По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 82443 и 10188 тыс. руб. соответственно). Заметно увеличилась чистая прибыль предприятия - на 40,5% или на 48652 тыс. руб.

Проведём анализ вероятности скорого банкротства ОАО «Уржумский СВЗ» в таблице 3, используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Б) и отчёта о финансовых результатах (Приложение В) за 2012 год.

Таблица 3 - Анализ вероятности банкротства ОАО «Уржумский СВЗ»

По результатам расчётов на базе данных отчётности ОАО «Уржумский СВЗ» значение Z-счёта Альтмана по итогам 2012 года составило 3,16. Это говорит о малой вероятности банкротства ОАО «Уржумский СВЗ». В тоже время, необходимо отметить серьёзные недостатки применения Z-счёта Альтмана в условиях российской экономики и современного глобального кризиса, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.

3. Оценка кредитоспособности ОАО «Уржумский Спиртоводочный Завод»

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы. Распространенным методом является метод анализа системы коэффициентов. Основной информацией для расчета финансовых коэффициентов являются:

* форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (прил. Б);

* форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (прил. В).

Класс=категория коэффициента * вес показателя

На основе суммы балов заемщик относится к одному из классов:

Ш 1 класс, если сумма находится в приделах от 1 до1,05

Ш 2 класс - от 1,05 до 2,42

Ш 3 класс - больше 2,42.

Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные - на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.

Основными финансовыми показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

ь Коэффициент абсолютной ликвидности;

ь Промежуточный коэффициент покрытия;

ь Коэффициент текущей ликвидности;

ь Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

ь Рентабельность основной деятельности.

Представим значения каждого из этих финансовых показателей в таблицах.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛА), который показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

По данным бухгалтерского баланса (Приложение Б) найдем значения коэффициентов абсолютной ликвидности предприятия ОАО ОАО «Уржумский Спиртоводочный Завод» за 2012 и 2011 гг. и представим их в таблице 4.

Таблица 4 - Коэффициенты абсолютной ликвидности ОАО ОАО «Уржумский Спиртоводочный Завод».

Таким образом, за период с 2011 по 2012 гг. показатель денежных средств уменьшился на 3193 тыс. руб., краткосрочные обязательства уменьшились на 356097 тыс. руб. Коэффициент абсолютной ликвидности за год тоже уменьшился.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

По данным бухгалтерского баланса (Приложение Б) найдем значения коэффициентов промежуточного покрытия предприятия ОАО «Уржумский Спиртоводочный Завод» за 2011 и 2012 гг. и представим их в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты промежуточного покрытия ОАО «Уржумский Спиртоводочный Завод».

Таблица 5 показывает, что дебиторская задолженность за 2012 год возросла на 93803 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась на сумму 356097 тыс. руб. Все это отразилось на коэффициенте промежуточного покрытия, который за год увеличился почти в 2 раза и стал равен 0,93.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) НЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

где II А - итог второго раздела актива баланса.

По данным бухгалтерского баланса (Приложение Б) найдем значения коэффициентов текущей ликвидности предприятия ОАО «Уржумский Спиртоводочный завод» за 2011 и 2012 гг. и представим их в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициент текущей ликвидности ОАО «Уржумский Спиртоводочный завод».

4. Коэффициент соотношения собственных средств и заемных средств Кс , т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств, находится он по формуле:

По данным бухгалтерского баланса найдем значения коэффициентов соотношения собственных и заемных средств предприятия ОАО «Уржумский Спиртоводочный завод» за 2011 и 2012 гг. и представим их в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ОАО «Уржумский Спиртоводочный завод»

Из таблицы 7 видно, что долгосрочная задолженность предприятия за 2012 год увеличилась на 84861 тыс. рублей, то есть в 1,24 раза, краткосрочная задолженность уменьшилась на 356097 тыс. руб., собственный капитал также увеличился в 1,18 раза. Отсюда следует, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала увеличился в 1,5 раза.

5.Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации:

4. Основные направления совершенствования оценки кредитоспособности предприятия

В зарубежной банковской практике при рассмотрении понятия «кредитоспособность" смешиваются такие категории, как экономические интересы банка, гарантии возврата ссуды и финансовое положение предприятия.

Во Франции кредитоспособность оценивают по системе скоринга. В основе кредитного процесса американских коммерческих банков лежит изучение кредитоспособности заемщиков с помощью балльной системы оценки критериев надежности клиентов. В зависимости от набранных баллов решается вопрос о предоставлении кредита или об отказе.

Банки Германии используют многофакторную модель.

Также за рубежом широко используется кредитный рейтинг компании, который складывается из двух основных компонентов: анализа внешней и внутренней среды предприятия.

Ведущие мировые рейтинговые агентства - Standard & Poor's, Fitch Ratings и Moody's - оценивают кредитное качество предприятия с помощью рейтинговой системы оценки качественных и количественных показателей деятельности заемщика. Особенностью зарубежных методик оценки кредитного качества, отличающихся от российских аналогов, является использование финансовой информации, сформированной на основе международных стандартов отчетности, особых подходов к учету рисков, уникальных алгоритмов проведения анализа и расчетов и ряда других аспектов.

Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита, которые выступают в качестве вторичных источников погашения кредитов.

1. В соответствии со ст. 329 Гражданского кодекса Российской Федерации исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором. Выбор соответствующего способа обеспечения исполнения обязательства во многом зависит от сущности последнего [1].

Для обязательств, возникающих из договора займа или кредитного договора, более надежным считаются такие способы, как залог, поручительство, банковская гарантия (Рисунок 6).

Рис. 6 - Принципы банковского кредитования [7]

Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм (способов), что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором. Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно актуально в связи с неустойчивым финансовым положением предприятий. Их использование снижает кредитный риск, обеспечивает прибыль банков и сохраняет их активы. Приведем характеристику отдельных способов обеспечения возвратности кредита.

1. Залог является одним из действенных способов обеспечения возвратности ссуд [5].

Залоговые отношения регулируются Гражданским кодексом Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О залоге», Федеральным законом об ипотеке (залоге недвижимости)».

Предметом залога выступает любое имущество, которое может быть отчуждено у залогодателя.

Имущество, принимаемое банком в залог, должно отвечать ряду требований:

1. Наличие собственности на это имущество, подтверждаемое соответствующими документами.

2. Способность отчуждения, подтверждаемая документами об отсутствии других залогов на это имущество и долгов по уплате за него.

3. Денежная оценка предметов залога. Большинство предметов залога оцениваются по рыночной стоимости.

4. Ликвидность залога, т. е. способность имущества к реализации. Она зависит от качества предметов залога, местонахождения, спроса на рынке.

5. Возможность контроля за сохранностью заложенного имущества.

6. Достаточность залога. Сумма залога должна быть больше кредита.

2. Все требования залога должны соблюдаться, иначе банк может отклонить заявление клиента на предоставление ссуды [8].

4.3 Совершенствование оценки кредитоспособности заемщика

Основным направлением совершенствования оценки кредитоспособности заемщика является системный анализ.

Дополнительно к финансовому анализу в банковской практике используются различные модели комплексной проверки заемщика. Главная задача - это обеспечение комплексности и объективности анализа при определении категории качества кредита.

В структуре комплексной проверки исследуются наиболее важные аспекты функционирования предприятия: эффективность бизнеса, его рискованность, долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности, качество управления бизнесом.

При проведении такой проверки могут быть выявлены умышленные искажения документов.

Затем производится анализ качества ссуды.

Итогом такого анализа является определение двух важных моментов: распределение заемщиков по группам в зависимости от финансового положения и классификация кредита в соответствии с категорией качества.

1. Определение категории качества ссуды осуществляется с применением профессионального суждения на основе комбинации двух классификационных критериев: финансовое положение заемщика и качество обслуживания им долга [2].

Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга представлены в таблице11.

Таблица 11 - Определение категории качества ссуды

В связи с вышеизложенным, российским банкам предлагается усовершенствовать оценку кредитоспособности предприятий по следующим направлениям:

1) Создать единую российскую нормативную базу для определения кредитоспособности заемщиков;

2) Ввести доступные широкому кругу лиц рейтинги хозяйствующих субъектов;

3) Усовершенствовать методики определения кредитоспособности, включающие определенный набор частных показателей и расчет интегрального показателя, учитывающего влияние на кредитоспособность коммерческой организации различных количественных и качественных факторов;

4) Использовать при оценке кредитоспособности только полную, достоверную и оперативную информацию. То есть, применяемая аналитиками информация не должна ограничиваться данными только бухгалтерского учета и отчетности, так как это сужает возможности анализа кредитоспособности, а дополняться другими источниками информации о заемщике (устав и учредительные документы, аудиторская информация, техническая документация, маркетинговая информация, информация о кадровом составе и др.).

5) Комплексные данные о заемщике формировать в документах прогнозной финансовой информации (в бизнес-планах), перспективах и в дальнейшем получать полные сведения, необходимые для анализа кредитоспособности заемщика.

Выводы

1. Особенностью зарубежных методик оценки кредитоспособности является использование финансовой информации, сформированной на основе международных стандартов отчетности, особых подходов к учету рисков, уникальных алгоритмов проведения анализа, расчетов и других аспектов.

2. В связи с неустойчивым финансовым положением предприятий стало актуально применение различных форм обеспечения возвратности кредита и оформление наряду с кредитным договором.

3. Главная задача использования различных моделей в банковской практике - это обеспечение комплексности и объективности анализа при определении категории качества кредита.

Заключение

Под кредитоспособностью заемщика понимается его способность погасить долговые обязательства перед банком по ссуде, процентам по ней, в полном объеме и в срок, предусмотренный договором.

Анализ кредитоспособности заемщика включает целый ряд методов, важнейшими из которых являются: сбор информации о клиенте; оценка кредитного риска; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов; анализ денежных средств.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов, которые объединяются, как правило, в четыре группы: коэффициенты ликвидности (платежеспособности); коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости); коэффициент оборачиваемости; коэффициенты рентабельности.

В качестве дополнительных характеристик при анализе кредитоспособности используются следующие показатели: уровень делового риска; длительность и размер просроченной задолженности по ссудам различным коммерческим банкам; состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение.

Для оценки кредитоспособности предприятия ОАО «Уржумский СВЗ» в курсовой работе применялся метод анализа системы коэффициентов. Основными финансовыми показателями для оценки кредитоспособности предприятия ОАО «Уржумский СВЗ» являлись:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности;

Таким образом, по методике анализа системы коэффициентов предприятие ОАО «Уржумский СВЗ» на дату 31.12.12. относилось к 1 классу кредитоспособности.

Это означает, что исследуемое предприятие имеет хорошее финансовое положение и является платежеспособным, положительной тенденцией в деятельности предприятия является также прибыльная деятельность и снижение кредиторской задолженности.

Конечно, только на основе данной методики (анализ системы коэффициентов) нельзя делать категорические выводы, так как система показателей кредитоспособности заемщика, должна включать в себя не только количественные финансовые показатели, но и нефинансовые показатели, в том числе и атрибутивного характера, такие, например, как уровень менеджмента, деловая репутация заемщика, качество продукции, услуг и др.

Методология оценки кредитоспособности заемщика с использованием как количественных финансовых, так и качественных показателей станет комплексной и может удовлетворить многие неотложные потребности практики.

А в связи с неустойчивым финансовым положением предприятий можно рекомендовать банкам применение различных форм обеспечения возвратности кредита и оформление наряду с кредитным договором.

Из вышесказанного следует следующий вывод: современные условия не позволяют говорить об общей высокой кредитоспособности субъектов экономики, причем реально возможный уровень их кредитоспособности необходимо определять, не отдавая предпочтения какому-либо ее фактору, а рассматривая все факторы в комплексе.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Омега-Л, 2005.

2. Положение Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности».

3. Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. - М.: Консалт-Банкир, 2009. - 358 с.. С. 138

4. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 350с.. С. 246

5. А.Г. Грязнова. Финансово-кредитный энциклопедический словарь - Финансы и статистика, - М.: 2009. - 276 с.

6. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - М.: Кнорус, 2010. - 495 с..

7. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебное пособие/ Е.П. Жарковская, И.О. Арендс. - М.: Омега-Л, 2007. - 285 с.

8. Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика/ Деньги и Кредит. - № 9, 2005. - С.28-33.

9. Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2009. - № 4. - 67 с.

10. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2010. - 438 с.. С. 32

11. Лаврушин О.И. Банковское дело / под ред.; 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 392 с.С.125

12. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие - М: Издательство «Экзамен», 2005. - С. 65

13. Ольшаный А.И. Банковское кредитование -- российский и зару бежный опыт / А.И. Ольшаный. - М.: РДЛ, 2009. - 354 с.. С. 20

14. Шаламов Г.А. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков // Банковское дело. - 2008. - №4. - 143 с.. С.35

Приложение А

Организационная структура предприятия ОАО "Уржумский СВЗ"