Операции по доверительному управлению в коммерческих банках

Размещено на http://www.allbest.ru/

Московский банковский институт

Факультета «Финансы и кредит»

Курсовая работа на тему

«Операции по доверительному управлению в коммерческих банках»

Выполнил студент 4 курса 1 группы

Маркеев Олег Владимирович

Москва 2013



Введение

В настоящий момент времени многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но качественной переоценки структуры операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции лизинг и факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги.

К указанному типу услуг можно отнести и доверительное управление.

Развитие трастовых (доверительных) операций крайне актуально для банковской деятельности. В сочетании с традиционными банковскими операциями проведение трастовых операций позволит придать дополнительную структурную прочность банку, повысить его доходность, усилит позиции в конкурентной среде. Кроме этого, это даст дополнительную эффективность клиентам, будет в целом способствовать развитию финансового рынка.

Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство. Однако следует заметить, что использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом, поскольку банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных корпораций и компаний.

Трастовые (доверительные) операции коммерческих банков играют большую роль в банковском деле, а так же в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться крупными пакетами акций промышленных компаний.

Трастовые операции предполагают социальную ответственность, поэтому они находятся под контролем государства: законодательная и исполнительная власти регулируют эти операции.



Глава 1. Теоретические и правовые основы трастовых операций банков

1.1 Понятие и сущность трастовых операций банка

Трастовыми операциями называются операции по управлению имуществом клиента и выполнению других услуг по поручению и в интересах клиента или третьего лица на правах его доверенного лица.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их Поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

Субъектами трастовых отношений являются:

Учредитель траста - это юридическое или физическое лицо, передающее имущество в управление

Управляющий имуществом - юридическое лицо (банк), осуществляющее управление имуществом в интересах выгодоприобретателя. Данный вид деятельности подлежит лицензированию.

Выгодоприобретатель - лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста.

Объектом траста может быть любое имущество в денежной и неденежной формах или имущественные права, принадлежащие учредителю управления на правах собственности или полного хозяйственного ведения.

Доверительное управление денежными средствами может осуществляться в форме либо полного доверительного управления, либо доверительного управления по согласованию, либо доверительного управления по приказу.

При полном доверительном управлении денежными средствами доверительный управляющий осуществляет действия с денежными средствами учредителя траста самостоятельно в пределах предоставленных полномочий по управлению.

При доверительном управлении денежными средствами по согласованию доверительный управляющий осуществляет действия с денежными средствами учредителя траста при условии обязательного предварительного согласования с ним каждого осуществляемого доверительным управляющим действия.

При доверительном управлении денежными средствами по приказу доверительный управляющий осуществляет действия с денежными средствами исключительно по указанию клиента.

В настоящее время используется 2 вида траста:

1. инвестиционный траст - предполагает управление денежными средствами клиента с целью их дальнейшего размещения в активные операции, приносящие доход.

2. Депозитарный - это управление ценными бумагами клиента (покупка-продажа от его имени, погашение, получение доходов, хранение).

Трастовые операции используются коммерческими банками в следующих целях:

· как источник получения дополнительного дохода

· для налаживания связей с крупной клиентурой

· для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков в области инвестиционной деятельности.

Бухгалтерский учет операций по доверительному управлению в банках ведется обособленно на специально выделенных счетах. Все операции по доверительному управлению совершаются только между этими счетами и внутри этих счетов и оформляются мемориальными ордерами. По операциям доверительного управления составляете отдельный баланс.

1.2 История возникновения и развития трастов

История трастов Английского общего права уходит к временам Крестовых походов, когда рыцари, уходившие освобождать Иерусалим от неверных, оставляли свое имущество в руках доверенных родственников или других преданных попечителей, чтобы те управляли им на благо жены и детей рыцарей.

Позднее, в средние века, перевод имущества в трасты стал применяться для защиты имущества знати от посягательств на него королей и кредиторов учредителей траста - управляющими траста назначалась церковь, а церковное имущество не подлежало конфискации (церковь подчинялась клерикальному праву, а не цивильному (общегражданскому) в отличие от имущества самих рыцарей и феодалов).

Впоследствии церковь стала оказывать подобные услуги в качестве управляющего трастом самостоятельно, выгодно используя ту же защиту от конфискации церковного имущества в интересах учредителя траста . Позже, в 16 веке, передача имущества бенефициарам через траст стал использоваться как альтернатива завещанию и как средство против налога на наследство.

Таким образом, английские юристы не только разработали, но и усовершенствовали форму владения имуществом, в котором оно принадлежит трасту, но контролируется прежним владельцем. Фредерик Уильям Мейтленд (англ. Frederic William Maitland, 1850 - 1906), выдающийся английский историк права, высказался что «Идея трастового фонда, который превращается (инвестируется) сегодня в землю, потом в валюту, потом в акции, потом в облигации, кажется одной из примечательных идей современной английской юриспруденции».

1.3 Виды операций банков по доверительному управлению

При выполнении трастовых операций коммерческий банк может выступать в двух ролях:

· являться полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора;

· выполнять строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

В условиях рыночной экономики трастовые операции приобретают особую привлекательность для банков. С их помощью у банков появляется возможность решить ряд задач по упрочению своих позиций на рынке:

· во-первых, это -- развитие клиентской базы, улучшение ее качества;

· во-вторых, проникновение на другие сегменты банковского рынка;

· в-третьих, приобретение контроля над фирмами, различными фондами;

· в-четвертых, расширение круга операций и услуг;

· в-пятых, повышение роли банка как участника фондового рынка.

В практической деятельности банков используются следующие виды трастовых операций: доверительное управление и агентские услуги.

Первый вид трастовых операций - доверительное управление представляет систему отношений между собственником имущества и другим лицом, доверительным управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника право на распоряжение его собственностью. Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента -- собственника имущества и в случаях, предусмотренных договором, несет материальную ответственность за результаты действий.

Виды или объекты имущества, передаваемого в доверительное управление, закреплены в законодательных и нормативных правовых актах РФ. Такими объектами могут быть:

Ш материальное движимое и недвижимое имущество организаций и граждан;

Ш денежные средства и документы, сопровождающие их движение;

Ш права и документы на получение, владение, распоряжение и пользование имуществом, на получение доходов от имущества, финансовых средств;

Ш ценные бумаги.

Конструкция доверительного управления позволяет банкам помимо традиционных объектов управлять также:

· собственностью, которая в силу экономических и социально-политических причин не может быть передана в частное владение;

· федеральными и муниципальными средствами, используемыми в целях сохранения и развития соответствующей собственности;

· средствами мелких частных предприятий, любой малой, а также семейной предпринимательской собственностью при нехватке у собственников управленческой квалификации;

· финансовыми ресурсами, задолженностью, активами крупных промышленных предприятий, в том числе при проведении акционирования;

· активами социальных страховых и пенсионных фондов.

Существуют следующие виды услуг по доверительному управлению:

1. Для физических лиц:

· передача имущества в наследство;

· управление имуществом по договору;

· опека или попечительство над имуществом полностью или частично недееспособных лиц;

2. Для юридических лиц:

· управление имуществом, имущественными правами;

· управление средствами пенсионных фондов;

· управление благотворительными и прочими специальными фондами;

· управление инвестиционными компаниями и фондами.



1.4 Механизм доверительного управления в банковской сфере

В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть этапов.

Первый этап. Появление клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п.). Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией.

Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент знакомится с условиями сотрудничества с банком и подписывает их.

Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от него.

Глава 2. Анализ функционирования трастовых операций.

2.1 Проведение трастовых операций коммерческими банками

Развитие трастовых операций в России по существу началось с созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием полного законодательного обеспечения самого института доверительной собственности. Первое появление траста конечно связано с ваучерной приватизацией в стране в 1992-1993 гг., когда физические лица получили в собственность большие суммы средств, которыми необходимо было управлять.

Причины возникновения доверительных операций в России отличны от предпосылок возникновения подобных операций в зарубежных странах. Первопричинами возникновения спроса и создания рынка доверительных операций в России явились:

-изменения, связанные с переходом экономики от плановой к рыночной, и обесценение вкладов населения, средств предприятий на расчетных счетах вследствие гиперинфляции;

-неподготовленность к таким изменениям большинства граждан, руководителей предприятий.

Кроме того, в рамках рыночной экономики различные компании и предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми не могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.

Попытки реализации услуги доверительного управления в нашей стране начались с принятия указа Президента РФ №2296 от 24.12.93 г. «О доверительной собственности (трасте)». Тогда эта услуга использовалась банками в основном для ухода от резервирования, неизбежного при обычных банковских операциях. Инвесторов не интересовало, в каких операциях будут использоваться их средства. Поэтому наилучшим способом размещения денежных средств считался депозитный вклад с высокой ставкой дохода, а по трастовым операциям обычно гарантировалась ставка, на 10-15% превышающая депозитную. Однако серия банкротств коммерческих банков в 1996 г. не позволила им занять лидирующее положение. С развитием российского рынка ценных бумаг у инвестора появились варианты размещения денежных средств. Возникает спрос на услуги по формированию и управлению портфелем ценных бумаг и предоставление аналитической информации.

В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются Гражданским Кодексом ч.2, гл.53, законом «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» от 26.04.95 г., законом РСФСР «О банках и банковской деятельности» от 3.02.96 г., законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. и Инструкцией №63 ЦБ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» от 2.07.97 г.

Доверительное управление ценными бумагами заявлено в законе «О рынке ценных бумаг»в качестве одного из видов профессиональной деятельности на рынке. Поэтому оно подлежит государственному лицензированию ФКЦБ (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг).

Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению доверительных (трастовых) операций коммерческими банками на территории России, включающее в себя следующие разделы:

-правильное оформление управления имуществом;

-общие фонды банковского управления;

-договор о доверительном управлении имуществом в общем фонде банковского управления.

При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того, является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками банка с применением методов статистической статистики обработки информации и экономико-математического моделирования.

По условиям соглашения о доверительном управлении денежными средствами, заключаемого банком с юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных предпочтений в один или несколько сегментов финансового рынка:

-государственные ценные бумаги;

-ценные бумаги банка - доверительного управляющего;

-ссудный капитал: коммерческие кредиты юридическим лицам-резидентам РФ, межбанковские кредиты (депозиты) российских и иностранных банкам;

-вторичный фондовый рынок: корпоративные ценные бумаги российских промышленных предприятий, фондов, объединений, банков.

На основании соглашения о трастовом размещении денежных средств и управлении ими сотрудники банка формируют «Портфель вложений» путем выполнения инструкции доверителя и инвестирования средств в сегменты финансового рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее перспективные области, выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.

Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, напрямую зависит от результатов проведения финансовых операций: по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы, позволяет избежать необоснованных рисков финансовых вложений и, таким образом, увеличивать доходы клиентов.

2.2 Структура траст-отдела коммерческого банка

Обычно в коммерческих банках подразделения, оказывающие традиционные банковские услуги организационно отделены от подразделений, занимающихся трастовыми операциями. Это делается, прежде всего, в целях предупреждения несанкционированного (или подчас незаконного) использования конфиденциальной информации, которая может передаваться из одного подразделения в другое.

Такое разделение в организационной структуре банка именуется "китайской стеной", оно необходимо прежде всего для того, чтобы сотрудники отдела, занимающегося трастовыми операциями, выполняли свои функции по управлению активами клиентов, не ориентируясь при этом на спекулятивные интересы самого банка, выступающего также в качестве инвестора на рынке, а использовали в работе лишь показатели, сложившиеся на рынке на данный момент времени с целью принятия инвестиционного решения, наиболее выгодного клиенту. В зарубежной практике такой подход называется "действие, ориентированное на лучший результат".

Некоторые банки предпочитают выделять подразделения, оказывающие трастовые услуги в отдельные дочерние в целях предоставления этим подразделениям наибольшей самостоятельности и независимости от подразделений, занимающихся традиционным банковским бизнесом.

Такая организация имеет как положительные, так и отрицательные стороны (как отдельное юридическое лицо компания, оказывающая трастовые услуги уже не будет иметь тех маркетинговых преимуществ, как если бы подразделение, занимающееся трастовыми операциями, находилось внутри самого банка). В то же время бытует мнение, что трастовый отдел, существующий независимо (как отдельное юридическое лицо) может достичь лучших результатов по формированию своего имиджа за счет получения большей самостоятельности и отказа от следования стратегии банка по формированию имиджа, основанной на более консервативном подходе.

Другим направлением в организации трастового бизнеса является создание трастового отдела внутри банка без образования отдельного юридического лица. Такой подход альтернативен варианту, описанному выше, и характерен для банков, чья стратегия заключается в персональном подходе к клиенту, то есть обслуживание клиента одним и тем же сотрудником банка как по обычным операциям (работа с текущим счетом, расчеты), так и по операциям доверительного управления имуществом клиента. К положительным чертам этого подхода относятся: возможность предложения клиенту более широкого спектра услуг, лучшее продвижение трастовых услуг на различные рынки, уменьшение стоимости обслуживания. Отрицательными моментами здесь являются: отсутствие административного разделения традиционных банковских услуг и трастовых услуг, а также потеря самостоятельности по сравнению с тем, если бы трастовое подразделение было отдельной организационной единицей.

Стандартное организационное решение - создание отдельного трастового управления (или отдела) внутри организационной структуры коммерческого банка. Обычно данный подход наиболее часто применяем в коммерческих банках, поскольку при административном разделении операций остается возможность более легкого продвижения трастовых услуг на рынок, используя при этом сеть подразделений банка, оказывающих клиентам другие услуги.

После принятия решения о создании подразделения, занимающегося трастовыми операциями, перед банком встают вопросы организации наиболее эффективной инфраструктуры для проведения такого рода операций, то есть разделения обязанностей в самом трастовом департаменте, а также взаимодействия данного департамента с другими подразделениями банка.

Трастовые услуги, называемые иногда "фидуциарными" услугами, подразделяются на институциональные и персональные. Институциональные трастовые услуги предоставляются юридическим лицам, например, корпорациям, общественным организациям и др. Персональные трастовые услуги предоставляются физическим лицам и включают в себя услуги по управлению имуществом, агентские услуги и др.

Институциональные и персональные трастовые услуги принципиально отличаются друг от друга. Именно поэтому рекомендуется в организационную структуру управления, занимающегося трастовыми операциями, включить два подразделения:

первое - ориентированное на оказание институциональных трастовых услуг,

второе - на оказание персональных трастовых услуг.

Организационная структура подразделений, занимающихся трастовыми операциями, строится также по принципу функциональности (ориентации деятельности) соответствующего отдела. К основным функциям, на основе которых может создаваться организационная структура трастового подразделения, относятся "операционные", "системные", "инвестиционные".

В некоторых случаях такая градация может включать "налоги", "управление недвижимостью" и др. Однако следует отметить, что "налоги" обычно являются структурной единицей отдела персонального траста.

Итак, операционная функция включает в себя, прежде всего учет, прием и поставку активов, проведение расчетов. Операционная деятельность характеризуется использованием наибольшего числа сотрудников по сравнению с другими отделами трастового подразделения. Главные факторы успеха здесь - своевременность и аккуратность работы. Этот отдел занимается обработкой сделок, произведенных отделом инвестиций.

Основными задачами подразделения являются передвижение ценных бумаг и денежных средств по системе учета и контроль за этим передвижением, а также учет, контроль за поступлением доходов и ведение соответствующих журналов учета. Кроме того. сюда относится ответственное хранение активов, в том числе и физическое хранение ценных бумаг и других материальных ценностей в хранилище.

В задачу отдела системного обеспечения входят разработка (или приобретение) и обслуживание систем обработки информации. Иногда коммерческие банки используют сторонние организации в качестве поставщиков программного обеспечения. Но даже в этом случае в банке должна находиться служба, обеспечивающая контроль за работой персональных компьютеров и другой техники, как в департаменте трастовых операций, так и в других подразделениях банка.

трастовый договор операция банковский



Глава 3. Особенности трастовых операций

3.1 Основные условия трастового договора

Основанием осуществления доверительного управления денежными средствами является договор доверительного управления.

По договору доверительного управления денежными средствами учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок денежные средства в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление переданными денежными средствами в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Договор доверительного управления денежными средствами заключается в письменной форме.

В данном договоре должны быть указаны:

·предмет договора;

·пределы (направления) использования денежных средств доверительным управляющим;

·наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которого осуществляется доверительное управление (учредителя управления или выгодоприобретателя);

·размер и форма вознаграждения доверительному управляющему (если выплата вознаграждения предусмотрена договором);

·срок действия договора.

Договор доверительного управления денежными средствами также должен содержать указание на форму осуществления доверительного управления, устанавливать права, обязанности и ответственность субъектов доверительного управления, прочие условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Предметом договора доверительного управления денежными средствами могут являться любые денежные средства в белорусских рублях и (или) в иностранной валюте, принадлежащие учредителю управления на праве собственности.

Договор доверительного управления денежными средствами заключается на срок, не превышающий одного года.

Основанием прекращения договора доверительного управления является:

1. истечение установленного срока действия договора;

2. смерть учредителя управления - гражданина (ликвидация учредителя управления - юридического лица);

3. ликвидация доверительного управляющего или признание его

4. банкротом;

5. отказ доверительного управляющего от договора в случае несообщения ему о передаче в доверительное управление имущества, обремененного обязательствами, в том числе залогом;

6. отказ учредителя управления от выполнения условия трастового договора, при условии выплаты управляющему имуществом вознаграждения, а также дополнительных издержек, понесенных управляющим имуществом в процессе осуществления трастовых операций, если данное оговорено трастовым договором;

7. по решению суда (хозяйственного суда) в случае ненадлежащего осуществления доверительным управляющим своих обязанностей по договору;

8. расторжение договора по решению сторон;

9. прочие условия.

3.2 Права и обязанности сторон трастовых отношений

Права и обязанности учредителя управления

1. Учредитель управления обязуется передать имущество в доверительное управление.

2. Учредитель управления обязуется представить доверительному управляющему документы, необходимые для открытия доверительного (трастового) счета.

3. Учредитель управления имеет право в случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) обязанностей доверительным управляющим предъявить в суд требование об изменении или расторжении договора и о возмещении убытков.

4. Учредитель управления имеет право отказаться от настоящего договора в одностороннем порядке при условии выплаты доверительному управляющему вознаграждения.

5. Учредитель управления имеет право на получение отчета о деятельности доверительного управляющего в сроки и в порядке, предусмотренные договором.

Доверительный управляющий имеет следующие права и обязанности:

1. Доверительный управляющий обязан осуществлять доверительное управление в интересах учредителя управления (выгодоприобретателя) и использовать переданные в доверительное управление денежные средства только в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

2. В рамках договора доверительный управляющий оказывает вверителю следующие услуги:

·ведение доверительного (трастового счета);

·хранение денежных средств и приобретенных в процессе

доверительного управления ценных бумаг;

·наблюдение за курсами принадлежащих учредителю управления ценных бумаг.

3. Доверительный управляющий обязан обособить находящиеся в доверительном управлении денежные средства и ценные бумаги учредителя управления от собственного имущества, а также от другого имущества вверителя.

4. Доверительный управляющий обязан вести бухгалтерский учет находящихся в доверительном управлении денежных средств и ценных бумаг учредителя управления, доходов, полученных в ходе доверительного управления, производить расчет вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему

5. Доверительный управляющий обязан обеспечить сохранность находящихся в доверительном управлении денежных средств и ценных бумаг.

6. Доверительный управляющий имеет право на вознаграждение

7. Доверительный управляющий имеет право на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении, за счет доходов (прибыли) от доверительного управления.

8. Имеет право совершать все юридические и фактические действия по управлению имуществом.

Одним из основных положений в договоре траста является система вознаграждения управляющего. На практике в основном применяются следующие системы.

1. Финансовый посредник получает определенную величину вознаграждения сразу после перевода активов в управление и дополнительно получает процент от полученного дохода в период управления активами. Недостатком данной системы является зависимость учредителя управления от управляющего.

2. Учредитель оговаривает с управляющим ставку процента вознаграждения от дохода или прибыли, если они образуются по окончании периода инвестирования. При данной системе управляющий имеет стимул получения наибольшего дохода. Недостатком можно считать повышенный риск.



3.3 Перспективные направления развития траста

Одним из наиболее перспективных направлений развития трастовой деятельности для российской экономики является сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами.

В современных условиях для индивидуального инвестора, не являющегося профессионалом на фондовом рынке, слишком сложно инвестировать свои сбережения таким образом, чтобы постоянно поддерживать оптимальные пропорции доходности, надежности и ликвидности портфеля приобретенных им ценных бумаг. Поэтому он должен обратиться за помощью в инвестиционный институт. Это позволяет, во-первых, получить необходимые консультации; во-вторых, существует более сложный по сравнению с консультированием вид услуг. Это аккумуляция средств мелких инвесторов и управление этими средствами с последующим вложением в широкий набор ценных бумаг с целью минимизации риска и повышения дохода.



Заключение

Многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры операций с клиентами, снижения удельного веса ссудосберегающих операций и увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили не типичные ранее для коммерческих банков операции - лизинг и факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести услугу, связанную с доверительным управлением портфелем инвестиций клиентов. Трастовые доверительные операции коммерческих банков требуют пристального внимания, так как они играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний. Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство. Использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом, поскольку банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных корпораций и компаний. Банкам данные операции (преимущественно с ценными бумагами) позволяет установить контроль над корпорациями, так как получение в доверительное управление ценные бумаги означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг, за исключением права получения дохода по ним. Но в тоже время, владение акциями одной компании через траст, связано не только со стремлением к контролю, но и большим риском для банка.



Библиографический список

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» ( с изм. от 21 марта 2002 г.)

2. Указ Президента РФ от 24.12.1993 г. №2296 «О доверительной собственности (траста)».

3. Федеральный закон от 22.04.1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

4. Букато В.И. , Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России.

5. Игнатьева Д.А. Трастовые операции коммерческих банков: совершенствование механизма стимулирования. // Финансы и кредит, 2003.

6. Батталова А. Доверительное управление.

7. Ивасенко А.Г. Трастовые операции коммерческих банков. 2007.

8. Крючкрва П.И. Трастовые операции банков. // Деньги и кредит, 1991.

9. Гринько Д. Государственное регулирование и доверительное управление. Рынок ценных бумаг, № И, 1998 г.

Размещено на Allbest.ur

...