Банковские операции с драгоценными металлами

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

драгоценный банк коммерческий металл

В последнее время банки и иные кредитные организации все больше внимания обращают на нетрадиционные для России секторы финансового рынка. Одним из таких секторов является рынок драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в золоте.

Драгоценные металлы являются ликвидным финансовым активом, то есть они могут быть быстро и без потерь (или с минимальными затратами) превращены в денежные средства. Кроме того, они обладают определенной инвестиционной стоимостью, которая изменяется во времени. А благодаря этому банки, равно как и другие инвесторы, могут получать прибыль, покупая и продавая драгоценные металлы. В отличие от большинства других финансовых активов драгоценные металлы являются материальными и обращаются в форме слитков или монет. Поэтому, несмотря на все колебания, их стоимость никогда не упадет до нуля. Таким образом, драгоценные металлы представляют собой особый вид финансовых активов, который способен обеспечить финансово-экономический потенциал банков, других юридических лиц, государства в целом, а также богатство отдельных граждан.

1. Особенности правового регулирования деятельности коммерческих банков с драгоценными металлами

Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней в России начал формироваться в 90-х годах

Правовой основой совершения банками операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями служат следующие основные документы:

· Федеральный Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" от 9 октября 1992 г. № 3615-1;

· Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ;

· Положение ЦБ РФ "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" от 1 ноября 1996 г. № 50;

· Письмо ЦБ РФ " О совершении банками сделок с природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации" от 11 февраля 1997 г. № 410;

Согласно этим документам коммерческие банки России имеют право осуществлять операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями при условии наличия у них лицензии или разрешения па совершение операций с драгоценными металлами, выданных ЦБ РФ. Порядок выдачи банкам лицензий на осуществление операций с драгоценными металлами установлен в Письме Банка России от 3 декабря 1996 г. № 367.

Лицензия может быть выдана кредитной организации одновременно с лицензией, дающей право осуществлять операции со средствами в иностранной валюте. Разрешение на совершение сделок с драгоценными металлами выдается Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

Лицензия выдается без ограничения сроков ее действия, в ней указаны операции, на осуществление которых имеет право кредитная организация. Разница между лицензией и разрешением заключается в том, что разрешение ограничивает банк операциями только с золотом и серебром и исключает возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных металлов в физической форме. Банк России проводит планомерную работу по замене ранее выданных разрешений на лицензии.

Федеральным законом "О драгоценных металлах и драгоценных камнях " определено, что к драгоценным металлам относятся: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий);

Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" относит к валютным ценностям драгоценные металлы в самородках и аффинированные (очищенные) в виде слитков, проката, порошка, лома, за исключением ювелирных и бытовых изделий из этих металлов, а также деталей промышленных и лабораторных аппаратов и агрегатов из этих металлов.

Операции с золотом совершаются в количественных единицах чистой массы металла, операции с серебром, платиной и другими драгоценными металлами - в единицах лигатурной массы металла. Под лигатурой (лигатурной массой) понимается вес металлического объекта (слитка, проката, порошка и т.д.) с учетом имеющихся в металле объекта химических примесей. Химическая, чистота металла определяется его пробой, т.е. числом долей химически чистого металла в лигатурной массе, например, проба "четыре девятки" - 0,9999% примесей в 100% лигатуры.

2. Операции с драгоценными металлам

К основным операциям коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями относятся:

* операции по покупке и продаже драгоценных металлов;

* операции по привлечению во вклады и размещению драгоценных металлов;

* операции по хранению и перевозке драгоценных металлов;

* операции по предоставлению кредитов в драгоценных металлах и под залог драгоценных металлов;

* экспортные операции.

Операции по покупке и продаже драгоценных металлов

Одним из способов получения прибыли от драгоценных металлов является их купля-продажа. Она может осуществляться путем проведения арбитражных операций, заключения сделок своп и купли-продажи ценных бумаг, обеспеченных драгоценными металлами.

Арбитражные операции

Арбитражные операции (арбитраж) с драгоценными металлами представляют собой куплю-продажу драгоценных металлов с целью получения прибыли от разницы цен на них. При этом чем дешевле банк приобретет драгоценные металлы и чем дороже их продаст, тем больше будет его прибыль от данной операции. Различают временной и пространственный арбитраж.

Временной арбитраж представляет собой операцию, проводимую в целях получения прибыли за счет разницы цен драгоценных металлов во времени. Он может осуществляться по двум схемам:

1. Банк покупает драгоценные металлы по сегодняшней цене, держит их в хранилище или на обезличенном счете, а затем, дождавшись, когда цены на них вырастут, продает. Данная схема применяется в том случае, если на рынке наблюдается рост цен на драгоценные металлы, осуществляемая при этом операция является для банка инвестиционной.

2. Банк продает драгоценные металлы по сегодняшней цене, ждет ее понижения и покупает их по более низкой цене. При этом банк вновь имеет то количество металла, какое у него было в начале операции, и получает прибыль либо в виде разницы цен продажи и покупки, либо в виде дополнительного количества металла, купленного по более низкой цене. Эта схема применяется при падении рыночных цен на металлы. Банкам выгодно ее использовать не только при проведении операций с собственными драгоценными металлами, но и при размещении драгоценных металлов, привлеченных во вклады.

Покупая или продавая драгоценные металлы при проведении временного арбитража, банки могут использовать производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы), для которых эти металлы являются базисными. Благодаря этому банки имеют возможность уменьшить риск потерь от неблагоприятного изменения рыночной цены драгоценных металлов, возникающий при их покупке или продаже.

Однако в связи с тем что колебания цен на драгоценные металлы во времени незначительны, а существенные их изменения происходят, как правило, в течение длительного временного интервала и предсказать их весьма сложно, временной арбитраж не получил широкого распространения. В основном практикуется пространственный арбитраж.

Пространственный арбитраж с драгоценными металлами-- это операция, которую банки осуществляют в целях получения прибыли за счет разницы цен одного и того же драгоценного металла на различных рынках. Для его проведения банк отслеживает динамику цен какого-либо металла (например, золота) на различных рынках (Чикаго, Лондон, Токио, Нью-Йорк и др., либо на биржевом и внебиржевом рынках) и при возникновении разницы цен на них покупает металл на том рынке, где он дешевле, и одновременно продает его там, где он дороже. При этом банк должен учитывать затраты, связанные с покупкой-продажей драгоценного металла и его поставкой, а также валютный риск, возникающий при покупке металла за одну валюту и продаже за другую.

Поставка купленного и/или проданного металла может осуществляться либо в физической форме, либо путем переводов на металлические счета банка.

Для того чтобы проводить пространственный арбитраж наиболее эффективно, банку необходимо иметь широкую сеть филиалов или наладить корреспондентские отношения с банками, действующими на различных территориях.

Своп операции

Своп (от англ. swap, swop -- обмен, менять) с драгоценными металлами представляет собой сделку по одновременной покупке и продаже определенного количества металла при условии расчетов по ним на разные даты и по разным ценам, как правило, по спотовой и по форвардной цене. Спотовая цена (spot) -- это цена наличной (кассовой) сделки с драгоценным металлом, при которой обмен металл -- деньги производится немедленно (в течение двух рабочих дней). Форвардная цена -- это цена, фиксируемая в срочном контракте в момент его заключения, по которой его стороны обязуются осуществить обмен металл -- деньги в определенный момент в будущем.

Сделки своп между различными инвесторами (банками, предприятиями и организациями, специально уполномоченными банками и др.) могут заключаться только на внебиржевом рынке. На практике заключение сделки своп означает подписание двух отдельных договоров по обмену драгоценных металлов на деньги, имеющих противоположную направленность и различные даты валютирования (расчетов), то есть даты поставки денежных средств и металлов.

В международной практике объем сделок по операциям с драгоценными металлами (включая арбитражные операции и сделки своп) устанавливается в тройских унциях (одна тройская унция составляет 31,1034807 грамма), а цена металла по сделке -- в долларах США за одну тройскую унцию. Главными показателями цен на международном рынке драгоценных металлов являются так называемые лондонские «фиксинги». Фиксинг -- это установление официальной спотовой цены драгоценного металла к доллару США на Лондонском рынке драгоценных металлов. Цены на золото, платину и палладий фиксируются каждый рабочий день дважды, утром и вечером (их соответственно называют утренним (AM), или первым, и вечерним (РМ), или вторым, фиксингом), а на серебро -- один раз в день. Основным металлом, используемым в сделках на международном рынке, является золото. В России объем сделок устанавливается в граммах, а цена металла -- в рублях за один грамм.

Другие операции купли-продажи

Поскольку российский рынок драгоценных металлов в настоящее время еще недостаточно развит и только находится в стадии своего становления, арбитражные операции и сделки своп почти не проводятся. Однако действующими нормативными актами предусмотрено, что банки могут совершать следующие сделки с драгоценными металлами, связанные с их покупкой-продажей:

-- наличные сделки, то есть сделки купли-продажи с немедленной поставкой, когда дата валютирования устанавливается в течение двух рабочих дней с даты заключения сделки. При этом в договоре стороны могут оговорить, что поставки металлов и денежных средств будут проводиться разными датами в течение указанного срока;

-- срочные сделки купли-продажи, при которых сроки расчетов по поставке металлов и денег превышают два рабочих дня с даты заключения этих сделок;

-- другие сделки с драгоценными металлами (опционы, свопы, фьючерсы и др.) в соответствии с законодательством РФ и международной банковской практикой.

При совершении вышеперечисленных сделок все денежные требования и обязательства по ним должны быть выражены и оплачены в рублях, а поставка драгоценных металлов по этим сделкам может осуществляться в физической форме или путем отражения на металлических счетах.

Банки могут совершать сделки купли-продажи драгоценных металлов не только за счет собственных средств, но и за счет своих клиентов. При этом банк может выступать на рынке как от своего имени (действуя в качестве комиссионера по договору комиссии), так и от имени клиента (действуя в качестве поверенного по договору поручения). Выполняя, таким образом, поручение клиента, банк не несет ответственности за риск, связанный с изменением рыночной цены на драгоценные металлы. Прибыль банка от проведения подобного рода операций состоит из комиссионного вознаграждения, уплачиваемого клиентом в соответствии с условиями заключенного договора.

Операции с ценными бумагами, обеспеченными драгоценными металлами

Рассмотрим теперь операции с ценными бумагами, обеспеченными драгоценными металлами. Банки могут осуществлять с этими ценными бумагами те же операции, что и с любыми другими: покупать, продавать, принимать на хранение, принимать в залог для обеспечения возвратности кредитов и т.д. Однако ценные бумаги, обеспеченные драгоценными металлами, имеют свои специфические особенности.

Одним из основных видов этих ценных бумаг, используемых за рубежом, являются золотые сертификаты, представляющие собой свидетельства о депонировании золота в банке. Они могут быть свободно обменены на обозначенное в них количество золота или на его денежный эквивалент по рыночной цене. Золотые сертификаты очень удобны для их владельцев, так как они позволяют избежать дополнительных расходов и трудностей, связанных с проверкой качества золота (пробы), его хранением и страхованием. С помощью золотых сертификатов их владельцы могут покупать и/или продавать золото, не имея проблем с его перемещением в физической форме.

Золотые сертификаты обычно выпускаются в форме именных ценных бумаг с правом их передачи другому лицу путем индоссамента. Разновидностью золотых сертификатов являются сберегательные книжки, выдаваемые владельцам депонированного в банке золота и позволяющие им проводить с ним различные операции. Иностранные банки выпускают также золотые сертификаты под золото (в форме слитков и/или монет), которое депонировано и хранится в других странах, что фактически служит гарантией того, что оно не будет заблокировано на счетах и национализировано.

Операции по хранению и перевозке драгоценных металлов

Для хранения драгоценных металлов, принадлежащих клиентам, банки открывают металлические счета ответственного хранения (счета с сохранением индивидуальных признаков металлов, таких, как вид, количество, проба, производитель, серийный номер слитков и др.).

Металлический счет ответственного хранения носит название "аллокированный счет". Драгоценные металлы, числящиеся на этих счетах, не являются привлеченными средствами кредитной организации и не могут быть размещены ею от своего имени и за свой счет.

Осуществление данного вида операций требует наличия у кредитной организации сертифицированного хранилища. Сертифицированное хранилище должно иметь соответствующий документ, удостоверяющий полное соответствие хранилища всем требованиям, предъявляемым к хранению драгоценных металлов и драгоценных камней. Хранилища должны быть оборудованы весоизмерительными приборами с характеристиками, установленными Инструкцией ЦБ РФ от 14мая 1996г. № 40 и разновесами. Весовое хозяйство должно своевременно проверяться и освидетельствоваться государственной метрологической службой. Зачастую сертифицированное хранилище выступает в качестве сертифицированного депозитария, т.е. позволяет осуществлять операции с драгметаллами без их физического перемещения, с помощью компьютерных систем и сертификатов. Металлический счет, открываемый в депозитарии, содержит одну цифру - количество граммов химически чистого драгоценного металла. Учет металла ведется в тройских унциях, граммах или в количестве монет.

Банки также могут оказывать услуги по транспортировке драгоценных металлов и драгоценных камней по поручению клиентов, используя собственные службы сопровождения ценностей (инкассации). По существу эти услуги мало чем отличаются от транспортировки и сопровождения любых других ценностей.

Обеспечение кредита драгоценными металлами

Банки могут использовать драгоценные металлы, принимая их в качестве залога по выдаваемым кредитам с целью понижения кредитного риска по ним. Процесс получения кредита под залог драгоценных металлов тот же, что и под залог любых других товарно-материальных или финансовых ценностей. Заемщик подает в банк заявление на выдачу кредита, прилагая к нему все требуемые кредитором документы, и в случае принятия банком решения о выдаче кредита подписывает с ним два договора: кредитный и о залоге.

Залог драгоценных металлов может быть осуществлен в двух формах:

1) залог с оставлением заложенных драгоценных металлов у залогодателя;

2) залог с передачей заложенных драгоценных металлов залогодержателю (заклад). Форма залога драгоценных металлов устанавливается в договоре о залоге.

При первой форме залога заложенные драгоценные металлы либо блокируются на металлическом счете залогодателя, либо, при залоге металла в физической форме, помещаются в специально уполномоченный банк, имеющий сертифицированное хранилище, который осуществляет их хранение в интересах залогодержателя.

При закладе заложенные драгоценные металлы переводятся с обезличенных металлических счетов заемщика на обезличенные металлические счета банка-кредитора, либо передаются ему в физической форме. В последнем случае банк-кредитор должен сам иметь сертифицированное хранилище.

Удовлетворение требований банка-кредитора (он же залогодержатель) при неисполнении заемщиком условий кредитного договора может быть осуществлено только за счет денежных средств, полученных от реализации заложенных драгоценных металлов через специально уполномоченный банк.

В качестве предмета залога могут также выступать ценные бумаги, обеспеченные драгоценными металлами. В этом случае заложенные ценные бумаги передаются банку-кредитору (то есть залог осуществляется в форме заклада), либо передаются на хранение в специализированный депозитарий.

Экспортные операции

Для проведения экспортных операций с драгоценными металлами кредитная организация должна иметь кроме лицензии ЦБ РФ на осуществление операций с драгоценными металлами еще и лицензию на экспорт драгоценных металлов Министерства внешних экономических связей и торговли РФ.

Коммерческие банки имеют право совершать экспортные операции только с аффинированным золотом и серебром в виде стандартных и мерных слитков российского и иностранного происхождения. В настоящее время лицензии на экспорт имеют несколько специально уполномоченных банков, в том числе "Внешторгбанк", "Ланта-Банк", "БИН-банк" и др. Эти кредитные организации могут экспортировать:

* слитки, приобретенные ими в собственность;

* слитки, реализуемые кредитными организациями в соответствии с договорами комиссии.

Экспорт слитков осуществляется через специализированные таможенные посты с соблюдением правил таможенного оформления и контроля. Контроль за соблюдением таможенного законодательства возложен на Государственный таможенный комитет РФ и Банк России. Последний проводит контроль за экспортными операциями кредитных организаций со слитками на основании ежемесячных балансов и расшифровок балансовых счетов, представляемых кредитными организациями по специально установленным формам.

Тезаврация

Понятие «тезаврация» применяется, как правило, в отношении золота. Тезаврация золота -- это накопление золота в форме слитков, монет или простейших ювелирных изделий (колец, браслетов, пластин) частными лицами, в том числе банками, в виде сокровищ. Основной целью тезаврации золота является страхование капитала (сбережений) от инфляции, а также от возможности потерять его в период политических и экономических кризисов или социальных потрясений.

Порядок совершения операций со слитками драгоценных металлов (золота и серебра) и с монетой, содержащей драгоценные металлы, установлен в Положении «О совершении сделок с драгоценными металлами на территории РФ», утвержденном постановлением Правительства РФ № 756 от 30.06.94.

В соответствии с этим Положением специально уполномоченные банки и Центральный банк РФ имеют право приобретать слитки золота и серебра за свой счет, либо за счет своих клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр (см. далее «Отношения банков с другими участниками рынка драгоценных металлов»). В дальнейшем банки могут реализовывать эти слитки тезавраторам. Слитки золота и серебра подлежат обязательному хранению в сертифицированных хранилищах специально уполномоченных банков или в иных специализированных организациях, обладающих необходимыми техническими возможностями. В связи с этим тезавраторам для достижения своих целей имеет смысл приобретать золотые сертификаты. Подобная практика получила широкое распространение в зарубежных странах.

Тезаврацию золота, на наш взгляд, лучше осуществлять путем приобретения монет, содержащих драгоценные металлы. Для этого можно приобретать как монеты, выпущенные в России (в частности, выпущенные ЦБ РФ), так и монеты, выпущенные за рубежом. В настоящее время Банк России осуществляет регулярный выпуск памятных монет, содержащих золото, серебро, платину или палладий. Они обладают удобным весовым содержанием химически чистого металла (одна, половина или четверть тройской унции), и их первичная реализация осуществляется по ценам, близким к цене металла в слитках. Распространение этих монет производится через специально уполномоченные банки.

Накопления банков, полученные путем тезаврации, представляют собой денежный капитал в чистом виде без перспективы его трансформации в ссудный капитал. Таким образом, тезаврация золота не является для банка выгодной операцией, поскольку его деньги должны работать и приносить прибыль. Операции банка в области тезаврации золота ограничиваются обслуживанием других лиц, являющихся тезавраторами, за что банк получает комиссионное вознаграждение. Например, Сбербанк России в настоящее время активно продает и покупает у населения золотые мерные слитки пробы 0,9999 весом 5,10, 20, 50,100 и 1000 г.

Заключение

Драгоценные металлы обладают инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам и могут являться объектом банковских сделок.

Сейчас в России на мировых ценах на драгметаллы играют в основном физические лица. Население сознательно распределяет сбережения. Корпоративные же клиенты пока редко вкладывают свободные средства в драгметаллы: это достаточно рискованный актив, здесь нет гарантированной доходности.

Драгоценные металлы все больше входят в нашу жизнь как оптимальное средство для диверсификации личных сбережений и как один из самых надежных активов, включаемых в инвестиционный портфель.

Инвестиции в золото выгодны тем, что инвестор ни в коем случае много не потеряет при любом развитии событий на рынке драгоценных металлов. Цена на золото изменяется крайне медленно и незначительно. В случае проявления каких-то негативных факторов глобального масштаба золото дает возможность сохранить сбережения.

Согласно российскому законодательству банки имеют право осуществлять следующие операции и сделки с драгоценными металлами:

- покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии и поручения);

- привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц;

- размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы в драгоценных металлах;

- предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов;

- оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов при наличии сертифицированного хранилища;

- осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам;

- осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов с немедленной поставкой (наличные сделки), срочные сделки купли-продажи, совершать другие сделки с драгоценными металлами.

Для совершения операций с драгоценными металлами банк должен получить лицензию от Центрального банка РФ. Коммерческий банк, специально уполномоченный Центральным банком РФ по согласованию с Министерством финансов РФ на совершение в установленном порядке операций с драгоценными металлами, получает статус специально уполномоченного банка.

Такой банк может совершать: сделки купли-продажи слитков золота и серебра как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) со специально уполномоченными банками, Центральным банком РФ, промышленными потребителями, инвесторами; операции со слитками золота и серебра по специальным счетам, открываемым им в соответствии с международной банковской практикой; залоговые операции со слитками золота и серебра при условии реализации предмета залога через специальные уполномоченные банки.

Перспективы развития операций банков на рынке драгоценных металлов связывают с ростом золотодобычи, а также с совершенствованием налогового законодательства.

Размещено на Allbest.ru