Инфляция в банковской сфере

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретический подход к понятию сущности инфляции

1.1 Понятие инфляции

1.2 Причины инфляции

1.3 Социально-экономические последствия

2. Последствия инфляции

2.1 Анализ уровня инфляции

2.2 Влияние инфляции на банковский сектор

2.3 Анализ влияния инфляции на результаты деятельности ООО «ТК Инкомснаб»

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что инфляция выступая в качестве экономического явления имеет место в экономике различных стран уже очень давно.

С позиции происхождения инфляция представляет собой явление, которое имеет прямое отношение движению денег. Однако, появляясь на денежном рынке в условиях его разбалансированности, ветви инфляции распространяются далеко за границы сферы функционирования последнего, порождая при этом достаточно негативные процессы в других сферах и секторах экономики, затрагивая производство, потребление и т.д.

Традиционно под инфляцией подразумевают переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что влечет за собой в последующем обесценение денежной единицы и, как следствие, рост товарных цен. банковский инфляция экономический

Необходимо отметить то, что подобная трактовка инфляции не является полной, так как несмотря на то, что основным проявлением инфляции выступает рост товарных цен, рассматриваемая категория все же не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену.

Таким образом, инфляция представляет собой достаточно сложное социально-экономическое явление, вызываемое наличием диспропорций воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства.

В условиях активного развития рыночной экономики, инфляция выступает в качестве одной из наиболее острых проблем практически во всех странах мирового хозяйства.

Большинство экономистов, инфляцию рассматривают как одну из самых тяжелых экономических болезней ХХ столетия.

Однако, на практике, становится очевидным то, что у инфляции есть не только минусы, но и плюсы.

Очевидно, что довольно часто бывает так, что открытая инфляция, вызванная непрерывным ростом цен, влечет за собой слепую реакцию рыночных механизмов, и как следствие стимулирует оживление на товарных рынках, а так же вызывает повышение деловой активности, в том числе расширение производства и занятости.

Целью данного исследования выступает анализ влияния инфляции на выполнение финансами отдельных функции.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд задач:

- определить понятие инфляции;

- рассмотреть причины инфляции;

- проанализировать социально-экономические последствия инфляции;

- проанализировать уровень инфляции;

- рассмотреть специфику влияния инфляции на банковский сектор;

- осуществить анализ влияния инфляции на результаты деятельности ООО «ТК Инкомснаб».

Предметом исследования выступает инфляция.

Объектом являются последствия влияния инфляции на различные сектора и субъекты рыночной экономики.

Структурно работа представлена следующим образом: введение, две главы, заключение, список использованной литературы.

Во введении обоснованы актуальность выбранной темы, а так же определена цель и задачи исследования.

В первой главе рассмотрен теоретический подход к анализируемому явлению, в том числе рассмотрено понятие инфляции, определены ее причины и основные последствия.

Во второй главе проанализировано влияние инфляции на выполнение финансами отдельных функции, в частности рассмотрено влияние инфляции на банковский сектор, а так же на результаты деятельности предприятия.

В заключении сделаны выводы.



1. Теоретический подход к понятию сущности инфляции

1.1 Понятие инфляции

Инфляция (лат. Inflation - вздутие) представляет собой переполнение сферы обращения денежными знаками, иными словами наличие денег в обращении выше фактической потребности в них национального хозяйства.[2, c. 142]

Как правило, причины инфляции многообразны. При этом, данная категория проявляется не только в повышении цен, так как помимо открытой, ценовой инфляции имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, отражением которой выступает дефицит и ухудшение качества товаров.

Необходимо так же отметить то, что в период наличия инфляции в экономике, бумажные деньги обесцениваются по отношению: а) к золоту (при золотом стандарте), б) к товарам, в) к иностранным валютам.

В результате чего, при обесценивании по отношению к золоту происходит, прежде всего, повышение рыночной цены золота в бумажных деньгах. В случае обесценивания бумажных денег по отношению к товарам имеет место рост цен на них.

И на конец, при обесценивании бумажных денег по отношению к иностранной валюте осуществляется падение курса национальной валюты, по отношению к иностранным денежным единицам, сохранившим прежнюю реальную стоимость или обесценившимся в меньшей степени.

Таким образом, инфляция выступает в качестве дисбаланса спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия), основным проявлением которого выступает общий росте цен. [2, c. 144]

Однако, данное обстоятельство вовсе не означает то, что в период инфляции растут все цены. Так, на практике, цены на одни товары могут расти, но при этом на другие оставаться стабильными, так же может быть ситуация когда цены на одни товары растут быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

Кроме выше названного определения, инфляцию так же можно определить как непрерывный общий рост цен. В данном случае основными словами при ее определении будут следующие: непрерывный, иными словами рост цен происходит регулярно; и общий, проще говоря, повышение цен затрагивает все рынке и это характерно для экономики в целом.

Стоит отметить то, что на практике, не всякое повышение цен свидетельствует о наличии инфляции. Так как причинами повышения цен могут быть и улучшение качества продукции, ограниченность факторов производства, ухудшение условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменение общественных потребностей. Однако, это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

В теории имеет место и совершенно противоположного взгляда на природу инфляции, что вполне естественно, так как инфляция выступает в качестве довольно сложного, противоречивого, и, как правило, недостаточно изученного процесса.

Так, по мнению некоторых экономистов, под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике.

С данной позиции, П. Хейне писал, что необходимо принимать во внимание тот факт, что изменяются цены не только товаров, но и измерителей их ценности, в качестве которых выступают деньги. [1, c. 65]

Исходя из этого, инфляция представляет собой не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся.

Рассматриваемый автор обращает внимание на то, что в условиях натурального обмена, иными словами при отсутствии денег, инфляция как таковая полностью отсутствует, так как одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно.[1, c. 67]

Таким образом, инфляция есть ни что иное как снижение покупательной силы денег или, можно сказать что, это повышение денежных цен на блага.

1.2 Причины инфляции

В данном случае, стоит отметить то, что причины инфляции достаточно многообразны. Как правило, в основе инфляции лежит несоответствие денежного спроса и товарной массы - спрос на товары и услуги превышает размеры товарооборота, что создает условия для того, чтобы производители и поставщики поднимали цены независимо от уровня издержек.[2, c. 147]

При этом, диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы); чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности экономики); опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда; произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса; другими факторами.

Основным внешним проявлением инфляции выступает повышение цен и появление излишнего количества денег. При этом основной причиной данного обстоятельства выступает нарушение пропорций национального хозяйства, иными словами нарушение общего равновесия.

В мировой экономической литературе выделяют три основные силы, приводящие к дисбалансу национального хозяйства и инфляции:[2, c. 151]

- во-первых, это наличие государственной монополии на эмиссию бумажных денег, а так же на внешнюю торговлю, на непроизводственные, в первую очередь, военные, и прочие расходы, связанные с функциями современного государства;

- во-вторых, профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня заработной платы;

- в-третьих, монополизм крупнейших фирм на определение цен собственных издержек.

Таким образом, перечисленные выше причины взаимосвязаны и каждая по-своему может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс.

Необходимо отметить то, что значение источников инфляции достаточно важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией.

Однако, как и большинство других явлений, которые имеют место быть в рыночной экономики, инфляция не может быть оценена однозначно.

При этом, несмотря на очевидность наличия негативных последствий инфляции для экономике, гораздо менее известен тот факт, что инфляция одновременно способствует и экономическому росту.

По этой причине, как и большинство других процессов, которые характерны для рыночного регулирования экономики, инфляция не может быть представлена только как негативное влияние на экономику, которое необходимо подавить и уничтожить. Как правило, инфляция выступает в качестве инструмента, который может быть использован государством для блага общества и его экономического развития.

Стоит отметить тот факт, что научный подход к проблемам инфляции имеет существенные отличия от обыденного мифологизированного трезвой оценкой опасности выхода инфляции из-под контроля и выработкой рекомендаций по ее регулированию, четко оценивающих конкретно-исторические и национально-государственные условия и особенности функционирования национальной экономики.

Так как, инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, изначально предстает в качестве фактора оживления конъюнктуры, однако по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, тем самым усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране.[2, c. 155]

В заключении отметим то, что в странах с развитой рыночной экономикой ползучая инфляция рассматривается в качестве нормального фактора экономического роста. Однако галопирующая, а тем более, гиперинфляция воспринимается как явление негативное, поскольку несет в себе огромные социально-экономические издержки.

При этом, борьба с инфляцией представляет собой задачу макроэкономическую. В данном случае, перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней. Различные страны решают эту дилемму по-своему. США, Великобритания активно борются с инфляцией, другие же страны разрабатывают комплекс адаптивных государственных мер.

1.3 Социально-экономические последствия

Но каковы бы ни были позитивные функции инфляции, выходя из-под контроля и даже оставаясь относительно слабой, регулируемой, инфляция оказывает на ход экономического развития целый комплекс сугубо отрицательных, негативных влияний. Отметим кратко лишь некоторые из них.

Инфляция - и это общепризнанно - сужает мотивы к трудовой деятельности, ибо она подрывает возможности нормальной реализации ценовых заработков (правда, слабая, ползучая инфляция влияет на процесс «съедания» доходов в небольшой степени). Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения, разрыв между «крайними» группами получателей доходов.

Негативная функция инфляции состоит также в том, что она сужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частью принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуск ценных бумаг нередко не достигает желаемой цели, ибо оказывается не в состоянии «связать» деньги у населения.[2, c. 158]

Инфляция ослабевает позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны различных социальных групп в целях увеличения заработков, получения дополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к программам и мероприятиям, намечаемым и проводимым правительством. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке, в производстве принимает нередко довольно острые формы.

К негативным последствиям инфляционных процессов относятся:[2, c. 160]

. снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов);

. обесценивание сбережений населения (повышение процентов на вклады, как правило, не компенсируют падения реальных размеров сбережений);

. потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);

. ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие;

. ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета).

Инфляция как процесс, который характеризует постоянный рост уровня цен, оказывает значительное воздействие на экономическую активность и процентные ставки. Точное и достоверное измерение инфляции является одной из существенных проблем.[1, c. 98]

Высокие процентные ставки препятствуют росту деловой активности, удорожая капитал и отвлекая его в финансовые спекуляции, и снижают платежеспособный спрос населения, отодвигая его в неопределенное будущее. Поэтому они порождают спад производства. Попытки государства противостоять спаду путем даже небольшой и тайной кредитно-денежной эмиссии стимулируют непропорционально высокие инфляционные ожидания населения, "бегство от денег", обесценение денежной массы, неплатежи и рост цен и самих процентных ставок.

Ставка процента - сложный агрегат. Она формируется как на рынке товаров и услуг, так и на финансовом рынке. На ее уровень влияют ожидания инфляции и связанные с ними ожидания доходности различных финансовых инструментов. На ставку процента также оказывают воздействие динамика обменного курса и ожидания валютного рынка. В макроэкономических исследованиях ставка процента участвует как одна из базовых переменных, и в то же время в этих исследованиях практически ничего не говорится о механизме ее формирования. Рассматривая ее как единый показатель, аналитики, однако, делают различия лишь между реальной и номинальной ставками процента. Их взаимосвязь выражает известная формула И.Фишера:

rn = rr - ie (1)[2, c. 163]

где rn - номинальная ставка процента: rr - реальная ставка процента; ie - ожидаемые темпы инфляции (взятые как прирост).

При незначительных темпах инфляции классическое соотношение Фишера (1) не вызывает сомнений, однако при более высоких темпах требуется применять более точное соотношение между реальной и номинальной ставками процента, учитывающее обесценение не только капитальной суммы, но и процента:

rn = rr + ie + rr * ie / 100, (2)[2, c. 169]

откуда

rr = (rn - ie) /(1 + ie / 100) (3)[2, c. 171]

Формула (3) дает весьма существенные поправки для величины реальной ставки процента по сравнению с формулой (1). Действительно, если rn = 160%, a ie = 130%, то по формуле (1) получим rr = 30%, а по формуле (3) rr = 13%. В связи с этим следует признать весьма завышенными те оценки реальной ставки процента, которые даются на основе формулы Фишера (1).

В представленной выше формуле Фишера фигурирует уровень не фактической, а ожидаемой инфляции, который, строго говоря, не поддается точному измерению. В современной экономической литературе нередко применяется следующий подход: уровень ожидаемой инфляции в формуле Фишера (3) принимается равным уровню инфляции на момент оценки, тем самым предполагается, что экономические агенты ожидают величину будущей инфляции на том же уровне, который сложился в настоящем.

Такой подход основывается на так называемой теории адаптивных ожиданий (сторонники этой теории исходят из того, что в будущем уровень инфляции меняться не будет). В соответствии с теорией адаптивных ожиданий можно строить оценки реальной ставки процента на основе данных о номинальной ставке и о сложившемся уровне инфляции.

Если, например, мы оцениваем реальную ставку по месячным межбанковским кредитам, то должны в формуле Фишера (3) использовать данные о соответствующей номинальной ставке процента и о сложившемся уровне инфляции. Так, если кредит равен 435% годовых в эффективном выражении, а прирост темпов инфляции достигает 290% в год, то это означает, что реальная ставка процента составляет 37% годовых [(435 - 290) / (1 + 290 / 100)].

В таких расчетах наиболее сложным моментом становится выбор показателя инфляции. Если номинальная ставка процента оценивается показателем процента месячного кредита, то и темп инфляции следует брать именно за месяц. В силу того, что темпы инфляции испытывают достаточно резкие сезонные, а также и конъюнктурные колебания, оценки реальной ставки процента будут значительно отличаться друг от друга в зависимости от периода, за который берутся темпы инфляции. Цена месячного кредита в формуле Фишера должна соотноситься с месячными темпами инфляции, а трехмесячного кредита - с темпами инфляции, подсчитанными за три месяца. В этом случае мы получим более обоснованные оценки реальной ставки процента.

Действительно, фактическая динамика процентных ставок практически совпадает с динамикой инфляции, измеряемой индексом цен на потребительские товары и услуги (сглаженный по четырем неделям ряд по методу скользящей средней). Таким образом, инфляция является одним из основных факторов, определяющих динамику процентных ставок.



2. Последствия инфляции

2.1 Анализ уровня инфляции

В январе--мае 2012 года продолжалось замедление инфляции, начавшееся в середине 2011 года (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года). В июне она начала расти и в сентябре превысила верхнюю границу целевого ориентира на 2012 год (5--6%).

По оценке, выпуск товаров и услуг находился вблизи потенциального уровня. Рост цен на непродовольственные товары без учета бензина, в наименьшей степени подверженный влиянию волатильных и административ_ ных факторов, замедлился; по оценке, темпы их прироста снизились с 5,9% в январе 2012 года до 5,4% в сентябре (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года).

Во второй половине 2011 -- начале 2012 года на замедление роста потребительских цен оказывала заметное воздействие благоприятная конъюнктура на внутреннем и мировом аграрных рынках. В апреле 2012 года темпы прироста цен на продовольствие достигли своего исторического минимума (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года), составив 1,2%. Среди продуктов питания плодоовощная продукция была на 29,1% дешевле, чем в апреле 2011 года.

Кроме того, на снижение инфляции повлиял перенос индексации административно регулируемых тарифов с января на III квартал 2012 года. В итоге в течение первых пяти месяцев года темпы роста потребительских цен уменьшались, достигнув в апреле--мае минимального значения за весь период наблюдений -- 3,6% (по отношению к сопоставимым месяцам прошлого года). Базовая инфляция снизилась с 6,0% в январе до 5,1% в мае.[6]

Однако в мае--сентябре ускорился рост цен на продовольствие. В сентябре 2012 года продукты питания были на 7,3% дороже, чем в сопоставимом месяце предыдущего года (в сентябре 2011 года -- на 6,4%).

Непродовольственные товары и платные услуги, включая услуги ЖКХ, подорожали в сентябре 2012 года по отношению к сопоставимому месяцу предыдущего года в меньшей мере, чем в сентябре 2011 года. В целом инфляция возросла до 6,6%, базовая инфляция -- до 5,7%.

По итогам 2012 года инфляция может составить около 7% (в 2011 году она составила 6,1%), что связано в основном с ускорившимся ростом цен на продовольственные товары. При этом базовая инфляция ожидается на уровне 6% (в 2011 году она составила 6,6%).

2.2 Влияние инфляции на банковский сектор

При принятии решений по вопросам процентной политики Банк России ориентировался на среднесрочные оценки инфляционных рисков, динамику инфляционных ожиданий, оценки перспектив экономического роста, а также учитывал изменение других факторов. Принимались во внимание отсутствие значимого воздействия на инфляцию со стороны спроса в условиях сохранения совокупного выпуска вблизи своего потенциального уровня, немонетарный характер краткосрочного замедления инфляции в первой половине 2012 года и ее роста во втором полугодии, а также ужесточение денежно-кредитных условий.

Основываясь на анализе указанных и других факторов, Банк России в январе--августе 2012 года не изменял направленность денежно-кредитной политики -- ставка рефинансирования и процентные ставки по основным операциям (за исключением ставок по сделкам “валютный своп”) были сохранены на уровне, установленном с 26 декабря 2011 года.

В III квартале 2012 года на фоне роста инфляции и инфляционных ожиданий возросли риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции. Поэтому Банк России принял решение о повышении с 14 сентября 2012 года ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям на 0,25 процентного пункта.[6]

В октябре 2012 года Банк России, принимая во внимание стабилизацию темпов роста кредита экономике и признаки охлаждения деловой активности, сохранил на неизменном уровне ставки по своим операциям.

В целях повышения действенности процентной политики Банк России в течение рассматриваемого периода принимал решения, направленные на ограничение колебаний краткосрочных ставок межбанковского рынка и совершенствование операционной процедуры денежно- кредитной политики.

В апреле 2012 года система операций была дополнена депозитными аукционами на срок 1 неделя, максимальная ставка по которым была установлена на уровне 4,75%, а начиная с III квартала 2012 года было приостановлено проведение депозитных аукционов на срок 1 месяц. Краткосрочный рыночный инструмент абсорбирования ликвидности может быть использован для управления ставками денежного рынка в периоды перехода от дефицита к профициту ликвидности, в том числе имеющему временный характер.[6]

По решению Банка России аукционные операции на срок 1 неделя стали проводиться только в одном направлении (либо по предоставлению, либо по абсорбированию ликвидности). Одновременно было приостановлено проведение операций Банка России по фиксированным ставкам на срок 1 неделя (по размещению депозитов и предоставлению ломбардных кредитов).

В июне 2012 года по решению Совета директоров Банка России были снижены процентные ставки по сделкам “валютный своп” (до 6,5% по рублевой части сделок и до 0% по валютной части сделок). Пересмотр процентных ставок по сделкам “валютный своп” способствовал поддержанию ставок денежного рынка в периоды роста напряженности на рынке в пределах процентного коридора Банка России.

Существенное влияние на динамику краткосрочных процентных ставок денежного рынка оказывало изменение состояния ликвидности банковского сектора. Накопление в конце 2011 года значительного объема средств на корреспондентских и депозитных, счетах кредитных организаций (вследствие сезонного роста в декабре бюджетных расходов), а также увеличение к концу года задолженности кредитных организаций по среднесрочным операциям рефинансирования привели в январе--феврале 2012 года к заметному повышению уровня банковской ликвидности. В результате в указанный период краткосрочные ставки межбанковского рынка находились вблизи фиксированной ставки по депозитным операциям Банка России, которая формирует нижнюю границу процентного коридора.

В условиях последующего снижения уровня ликвидности банковского сектора (в основном за счет абсорбирования денежных средств по бюджетному каналу) к концу марта произошло увеличение спроса кредитных организаций на рефинансирование и рост ставок денежного рынка до уровней, близких к минимальной ставке по краткосрочным аукционам Банка России по предоставлению денежных средств кредитным организациям.

Так, среднее значение ставки MIACR по однодневным межбанковским кредитам в рублях составило в апреле 5,3% годовых (4,4% в феврале 2012 года).

В мае--июне средний уровень краткосрочных процентных ставок на денежном рынке составлял 5,8% годовых. Повышение ставок было вызвано продолжившимся изъятием средств из банковского сектора в результате действия автономных факторов формирования ликвидности, а также ростом напряженности на внешних финансовых рынках. При этом в условиях сохраняющейся сегментированности российского межбанковского рынка и неравномерного распределения залогового обеспечения между его участниками банки в отдельных случаях активизировали использование краткосрочных операций рефинансирования по фиксированным ставкам, определяющим верхнюю границу процентного коридора Банка России.

В июле и августе 2012 года по мере стабилизации ситуации на финансовых рынках и более активного использования операций рефинансирования Банка России на срок 1 неделя среднее значение однодневной ставки MIACR снизилось до 5,6 и 5,3% годовых соответственно. После принятия Банком России решения о повышении ставок средний уровень ставок денежного рынка возрос и в сентябре составил 5,5% годовых.[6]

В 2012 году ситуация на российском рынке межбанковских кредитов (МБК) оставалась устойчивой. Среднемесячный спред между ставкой по кредитам банкам со спекулятивным кредитным рейтингом MIACR_B и ставкой по кредитам банкам с высоким кредитным рейтингом MIACR_IG по однодневным рублевым МБК в январе--сентябре 2012 года не превышал 45 базисных пунктов. Доля просроченной задолженности по рублевым МБК, размещенным в кредитных организациях -- резидентах, в январе--сентябре 2012 года составляла не более 0,5%.

В течение 2012 года процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям колебались вокруг уровня, сложившегося к концу 2011 года. В сентябре 2012 года средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года составила 8,9% годовых, на срок свыше 1 года -- 10,7% годовых. По долгосрочным кредитам физическим лицам в течение 2012 года преобладала тенденция к повышению процентных ставок, по краткосрочным кредитам ставки незначительно снизились. Средневзвешенные процентные ставки по рублевым кредитам физическим лицам на срок до 1 года и на срок свыше 1 года в сентябре 2012 года составили 24,7 и 19,6% годовых соответственно.

В I--III кварталах 2012 года неценовые условия банковского кредитования для основных категорий заемщиков изменялись по_разному. В сегменте кредитования населения банки увеличивали максимальный срок и объем кредита. Отмечалось также некоторое смягчение требований к финансовому положению заемщика и обеспечению по кредиту.

В сегменте кредитования нефинансовых организаций банки проводили более осторожную политику, ужесточая требования к финансовому положению заемщиков -- юридических лиц, особенно крупных корпоративных заемщиков. Максимальный срок и объем кредита почти не увеличивались, а в отдельные периоды сокращались.

Кредитование малого и среднего бизнеса в России переживает не лучшие времена: объемы займов растут, но черепашьими темпами. Однако, данные проседают не только из-за объективных проблем с финансированием развивающегося бизнеса. Сказывается побег заемщиков «в тень» и в лизинг.

В данном рейтинге крупнейших банков на рынке кредитования малого и среднего бизнеса приняли участие 84 банка. Совокупный объем выданных ими в 2012 году кредитов МиСБ составил чуть более 3,02 трлн рублей. При этом годом ранее участники данного рейтинга прокредитовали развивающийся бизнес на сумму в 2,55 трлн рублей, хотя их насчитывалось всего 78. Таким образом, рост за год составил менее 18,5%, тогда как раньше темп роста достигал 54%.

Кредитование МиСБ развивается более динамично, чем выдачи крупному бизнесу, однако более чем в два раза отстает от динамики розничного сегмента. Это может быть связано с несколькими факторами. С одной стороны, сказывается общее замедление экономики. С другой - часть мелких заемщиков «ушли в тень» из-за роста социальных страховых взносов. Банки пытаются работать и с ними, но в отчетности это отражается как выдачи физическим лицам.

В то же время возросла активность банков в развитии поточных микрокредитов - «кредитных фабрик». Это сделало портфель ссуд МиСБ более краткосрочным. Доля ссуд срочностью до 12 месяцев, по оценкам специалистов, составила около 62%.

Часть спроса на «длинные» ресурсы отчасти удовлетворяют лизинговые компании. Они не обременены требованиями к капиталу и по созданию резервов, поэтому готовы принимать более высокие риски. При этом среди крупнейших лизингодателей много «дочек» ведущих банков. То есть, если развивающийся бизнес обращается к ним, это плохо сказывается на данных по кредитованию, но на самом деле изменяется лишь форма предоставления финансирования.

Несмотря на все сложности, рост объемов кредитования МиСБ был зафиксирован у подавляющего большинства участников нашего рейтинга. Отрицательную динамику продемонстрировал только 21 банк.

Первую строчку рейтинга по-прежнему занимает «Сбербанк». В 2012 году он выдал кредитов малому и среднему бизнесу на общую сумму 736,4 млрд руб., рост за год составил всего 3,32%. Для сравнения: быстрее наращивали объемы кредитования 56 конкурентов «Сбербанка»; более медленные темпы роста продемонстрировали только три финансовые организации (если не считать тех, кто вообще остался в минусе).

Улучшить результаты «Сбербанку не помогло ни обновление линейки продуктов для малого бизнеса, не уменьшение стоимости кредитов. Его доля в общем объеме выданных кредитов снижается год от года. Инициативу пытаются перехватить другие участники рынка, которые существенно нарастили объемы.

Так, по итогам 2010 года «планку» в 100 млрд руб. преодолели только два банка, по итогам 2011 года таких кредитных организаций оказалось уже четыре, а в 2012 эту высоту взяли уже шестеро. Впрочем, речь идет только о банках, согласившихся предоставить в РБК.Рейтинг свои данные по МиСБ.

Однако, вряд ли самый крупный банк России рискует потерять лидерство по объемам кредитования малого и среднего бизнеса. Тем более что его ближайший конкурент, «Промсвязьбанк», тоже оказался не на коне - показал рост всего на 6.19% за год. Его объем кредитования МиСБ в 2012 году составил 390,6 млрд рублей.

«Уралсиб» в первом полугодии занял вторую строчку рейтинга, но удержать позиции ему не удалось: по итогам года банк вновь скатился на третье место. Объем выданных им кредитов МиСБ составил 287,6 млрд. руб., а рост к предыдущему году - 5,8%.

Из десятки лидеров наиболее заметно выросли объемы у «ВТБ24» (74,3%), что позволило ему сразу перескочить с седьмого места на четвертое. А «Банк Москвы» зафиксировал рост на уровне 63,2% и за счет этого вырвался в пятерку лидеров, хотя годом ранее не входил и в десятку.[6]

Помимо вышеупомянутых банков, в top10 также вошли: «Возрождение», «Транскапиталбанк», «Центр-инвест», «Инвестторгбанк», «Запсибкомбанк». При этом «Инвестторгбанк» удержался в топе лишь благодаря прошлым достижениям: за 2012 год он не увеличил объемы выданных кредитов МиСБ, а сократил их на 8,5%. В результате финансовая организация спустилась с шестой строки на девятую. С пятой на восьмую провалился «Центр-инвест» , который нарастил объемы лишь на 0,7%.[6]

В рейтинге по размеру портфеля выданных кредитов МиСБ лидирующую позицию, причем с огромным отрывом от других участников рейтинга, занимает «Сбербанк» (1,2 трлн руб.). На второй строчке находится «ВТБ 24», чей показатель равен 184.3 млрд руб. И, наконец, замыкает тройку лидеров «Промсвязьбанк», портфель кредитов МиСБ которого составил 101.5 млрд руб.

2.3 Анализ влияния инфляции на результаты деятельности ООО «ТК Инкомснаб»

Общество с ограниченной ответственностью ТК Инкомснаб занимается комплектацией предприятий металлорежущим (сверла, метчики, плашки, фрезы, резцы), слесарно-монтажным, измерительным, и другим инструментом российского производства постоянно имеющимся на складах нашего предприятия, а также электроинструментом Bosch, Makita, Metabo, Sturm, Bort, Greapo

Миссия общества состоит в создании условий бесперебойного функционирования и развития организаций путем поставки качественного оборудования.

Цели ТК Инкомснаб:

1. Поставка качественного, надежного удобного в эксплуатации оборудования.

2. Сервис, предлагаемый организацией потребителям должен быть высокопрофессиональным и качественным.

Задачи компании ТК Инкомснаб:

1. Работа по улучшению качества услуг компании должна вестись постоянно в обязательном порядке.

2. Новые предложения на рынке, расширение ассортимента продукции.

3. Обучение и повышение квалификации персонала.

4. Совершенствование корпоративной культуры предприятия.

Предприятие ТК Инкомснаб в своей деятельности обеспечивает развитие и повышение эффективности деятельности, ее всестороннюю интенсификацию, рост производительности труда, ресурсосбережение, увеличение прибыли (дохода), социальное развитие коллектива.

Основными принципами действия предприятия являются плановость, полный хозяйственный расчет и самофинансирование, самоуправление и полная ответственность по обязательствам.

Специалисты и оборудование ТК Инкомснаб позволяют обеспечить качественное проектирование и изготовление оборудования высокого качества. Комплектующие проходят строгий входной контроль и поставляются ведущими производителями.

Компания активно сотрудничает со многими российскими производителями: ОАО "Новосибирский инструментальный завод", "Сестрорецкий инструментальный завод им. Воскова", ОАО "Волжский абразивный завод", Волгоградский завод трубных деталей и нормалей (ключи), Томский инструментальный завод, Серпуховской опытно-инструментальный завод, ОАО "Фрезер", Оренбургский завод сверл, Владивостокский инструментальный завод, ОАО "Камышинский инструментальный завод", Свердловский инструментальный завод и др. Постоянными клиентами являются более 2500 предприятий и организаций Московского региона и других городов России.

Предоставляется гибкая ценовая политика, система скидок, наличная и безналичная форма оплаты, возможна поставка товара с отсрочкой.

Для расчета реального дохода (с учетом инфляции) необходимо разделить номинальную стоимость на индекс инфляции. Таким образом, получаем величину показателя в сопоставимых ценах.

В соответствии с табл. 4 выручка каждого месяца корректируется с учетом индексов инфляции всех предшествующих месяцев. Для получения скорректированной на инфляцию (то есть в ценах начала года) величины выручки в марте необходимо номинальную выручку (138 240 тыс. руб.) последовательно разделить на три индекса (января, февраля и марта). Если воспользоваться годовым индексом инфляции, не учитывая распределение выручки по месяцам, то мы получим скорректированный объем выручки в размере 1 249 502 тыс. руб., что существенно ниже результата расчета скорректированной выручки, полученной с помощью месячного разбиения.

Новое значение коэффициента изменения валовой выручки (с учетом корректировки на инфляцию) составит всего 7,89 % ((1 327 024 - 1 230 000) / 1 230 000). Как видно, при годовом темпе инфляции 14,28 % расхождение значения коэффициента весьма существенно. Если темп инфляции ниже, погрешность расчета становится менее ощутимой. Например, при годовом темпе инфляции 2,8 % значение коэффициента изменения валовой выручки составляет 15,12 %. Таким образом, при малых уровнях инфляции этот эффект можно не учитывать.



Заключение

В январе--мае 2012 года продолжалось замедление инфляции, начавшееся в середине 2011 года (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года). В июне она начала расти и в сентябре превысила верхнюю границу целевого ориентира на 2012 год (5--6%).

По оценке, выпуск товаров и услуг находился вблизи потенциального уровня. Рост цен на непродовольственные товары без учета бензина, в наименьшей степени подверженный влиянию волатильных и административ_ ных факторов, замедлился; по оценке, темпы их прироста снизились с 5,9% в январе 2012 года до 5,4% в сентябре (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года).

Во второй половине 2011 -- начале 2012 года на замедление роста потребительских цен оказывала заметное воздействие благоприятная конъюнктура на внутреннем и мировом аграрных рынках. В апреле 2012 года темпы прироста цен на продовольствие достигли своего исторического минимума (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года), составив 1,2%. Среди продуктов питания плодоовощная продукция была на 29,1% дешевле, чем в апреле 2011 года.

Кроме того, на снижение инфляции повлиял перенос индексации административно регулируемых тарифов с января на III квартал 2012 года. В итоге в течение первых пяти месяцев года темпы роста потребительских цен уменьшались, достигнув в апреле--мае минимального значения за весь период наблюдений -- 3,6% (по отношению к сопоставимым месяцам прошлого года). Базовая инфляция снизилась с 6,0% в январе до 5,1% в мае.

Однако в мае--сентябре ускорился рост цен на продовольствие. В сентябре 2012 года продукты питания были на 7,3% дороже, чем в сопоставимом месяце предыдущего года (в сентябре 2011 года -- на 6,4%).

Непродовольственные товары и платные услуги, включая услуги ЖКХ, подорожали в сентябре 2012 года по отношению к сопоставимому месяцу предыдущего года в меньшей мере, чем в сентябре 2011 года. В целом инфляция возросла до 6,6%, базовая инфляция -- до 5,7%.

Что касается влияния инфляции на банковский сектор, здесь стоит отметить то, что при принятии решений по вопросам процентной политики Банк России ориентировался на среднесрочные оценки инфляционных рисков, динамику инфляционных ожиданий, оценки перспектив экономического роста, а также учитывал изменение других факторов. Принимались во внимание отсутствие значимого воздействия на инфляцию со стороны спроса в условиях сохранения совокупного выпуска вблизи своего потенциального уровня, немонетарный характер краткосрочного замедления инфляции в первой половине 2012 года и ее роста во втором полугодии, а также ужесточение денежно-кредитных условий.

Основываясь на анализе указанных и других факторов, Банк России в январе--августе 2012 года не изменял направленность денежно-кредитной политики -- ставка рефинансирования и процентные ставки по основным операциям (за исключением ставок по сделкам “валютный своп”) были сохранены на уровне, установленном с 26 декабря 2011 года.

В III квартале 2012 года на фоне роста инфляции и инфляционных ожиданий возросли риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции. Поэтому Банк России принял решение о повышении с 14 сентября 2012 года ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям на 0,25 процентного пункта.

В октябре 2012 года Банк России, принимая во внимание стабилизацию темпов роста кредита экономике и признаки охлаждения деловой активности, сохранил на неизменном уровне ставки по своим операциям.

В целях повышения действенности процентной политики Банк России в течение рассматриваемого периода принимал решения, направленные на ограничение колебаний краткосрочных ставок межбанковского рынка и совершенствование операционной процедуры денежно- кредитной политики.

Что же касается влияния инфляции на результаты деятельности предприятия, то здесь можно отметить то, что выручка каждого месяца корректируется с учетом индексов инфляции всех предшествующих месяцев. Для получения скорректированной на инфляцию (то есть в ценах начала года) величины выручки в марте необходимо номинальную выручку (138 240 тыс. руб.) последовательно разделить на три индекса (января, февраля и марта). Если воспользоваться годовым индексом инфляции, не учитывая распределение выручки по месяцам, то мы получим скорректированный объем выручки в размере 1 249 502 тыс. руб., что существенно ниже результата расчета скорректированной выручки, полученной с помощью месячного разбиения.



Список использованной литературы

1. Байдакова Н.И., Костина Г.П. Экономический анализ деятельности предприятия. Уч. пособие. М.: АМИ, 2010.- 108 с.

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. - М.: Юрайт-М, 2008. - 384с.

3. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учебное пособие для студентов вузов / Рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2011. - 1040с.

4. Курс экономической теории: учебник / Под общей редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров: «АСА», 2010. - 848с.

5. Основы экономической теории. Политэкономия: учебник / Под ред. Д.Д. Москвина. - М.: Едиториал УРСС, 2010. - 528с.

6. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов [Текст]

7. Экономическая теория (политэкономия): учебник / Под общ. ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлёвой. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 640с.

Размещено на Allbest.ru

...