Современные представления о функциях банков на рынке ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Кафедра «Банки и банковский менеджмент»

Эссе

на тему: «Современные представления о функциях банков на рынке ценных бумаг»

Москва 2014 г.

Современные представления о функциях банков на рынке ценных бумаг.

Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке. В настоящее время банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве профессиональных участников, эмитентов и инвесторов. Банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним, выпускают собственные ценные бумаги для получения дополнительных собственных средств, также осуществляют посреднические операции на фондовом рынке, имея при этом соответствующие лицензии профессионального участника.

Банки, как профессиональные участники, осуществляют брокерскую (457 банков из 931 участников) и дилерскую деятельность (454 банков из 934 участников); деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарную деятельность (381 банков из 632 участников). В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

Брокерской деятельностью является совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии. Банк-брокер предлагает клиентам следующие основные виды услуг: совершение сделок с ценными бумагами по поручению клиента; совершение маржинальных сделок; хранение и учет денежных средств клиентов, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг; совершение сделок с производными инструментами; предоставление услуги в электронной системе (Интернет-трейдинг); совершение сделок РЕПО.

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже ценных бумаг банком от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам. Дилер выполняет важнейшую функцию - поддержание фондового рынка. Принимая на себя обязательства по котировке ценных бумаг, дилеры формируют уровень цен на организованном фондовом рынке.

Депозитарная деятельность - это финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.

Депозитарий банка осуществляет свою деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.

Депозитарные операции банка - это совокупность действий, осуществляемых депозитарием кредитной организации с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета. Они включают открытие счетов депо, изменение анкеты счета, открытие лицевых счетов, принятие сертификатов ценных бумаг на хранение, снятие их с хранения, перевод ценных бумаг на другой счет депо, перемещение ценных бумаг между различными местами хранения и т.д.

Подавляющее большинство российских депозитариев являются отделами коммерческих банков. Коммерческие банки первыми из российских участников фондового рынка начали оказывать своим клиентам услуги по хранению и учету прав на ценные бумаги путем создания специализированных депозитарных отделов. Основную часть клиентов депозитариев составляют юридические лица.

Деятельность по управлению ценными бумагами - это осуществление юридическим лицом управления ценными бумагами, переданными ему во временное владение.

Характерными признаками доверительного управления являются: активы, которыми оперирует доверительный управляющий, ему не принадлежат; активы переданы ему в доверительное управление на определенный срок; доверительное управление осуществляется на основе договора; доверительный управляющий проводит операции с активами за вознаграждение в интересах указанных в договоре лиц.

Коммерческие банки предлагают своим клиентам следующие способы доверительного управления:

Индивидуальное доверительное управление. Имущество учитывается отдельно и вкладывается в доходные активы тоже отдельно. Для банка данный способ управления технологически прост, поскольку не предусматривает сложных методик расчетов долей по вложениям и распределению доходов и расходов. Банк ведет отдельные балансы и не выделяет их из общего баланса.

Индивидуальное доверительное управление с возможностью совместных вложений. В этом случае имущество нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив на равноправной основе.

Доверительное обслуживание - это вид доверительного управления, основной целью которого является не получение прибыли, а плановое обслуживание имущества учредителя. Например: соблюдение графика специальных платежей по расчетным, текущим счетам клиента или обслуживание пакета ценных бумаг.

Общий фонд банковского управления. Имущество всех участников фонда объединяется в имущественный комплекс на праве общей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования.

От профессиональных участников на рынке ценных бумаг перейдем к рассмотрению эмиссионной деятельности банков. Коммерческие банки проводят эмиссию ценных бумаг для достижения следующих целей: привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ; создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка; формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг; повышение ликвидности банка, баланса банка; укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильно го кредитного института; оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества.

Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

- в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

- к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

- наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.

Коммерческий банк может выпускать акции; облигации; депозитные и сберегательные сертификаты; векселя и чеки; производные ценные бумаги (опционы эмитента).

Инвестиционные операции также являются неотъемлемой функцией банков на фондовом рынке. В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков. (Закон «О рынке ценных бумаг»; закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»)

В российском законодательстве отсутствует термин инвестиционный банк, а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно действующему законодательству, российские банки являются универсальными кредитными организациями.

Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений их деятельности. Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного капитала, к поддержанию соответственно нормативу Н1 величины собственного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических нормативов норматив Н12 - использования собственных средств банка для приобретения долей других юридических лиц.

Наиболее точным определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями деятельности которого являются масштабные вложения денежных ресурсов в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов. банк ценная бумага эмиссия

Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей:

- обеспечение доходности вложений;

- обеспечение ликвидности вложений;

- обеспечение безопасности вложений.

Вложения банка в ценные бумаги, в зависимости от цели приобретения, подразделяются на три категории:

- вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи - ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной организации менее 6 месяцев;

- вложения в ценные бумаги, приобретенные для инвестирования - ценные бумаги, которые хранятся в портфеле кредитной организации 6 месяцев и более;

- вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО - ценные бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене.

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности.

Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру - соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка. В соответствии с учетной политикой банка выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый.

Кредитные организации самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей. При изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации переводят их из инвестиционного портфеля в торговый портфель или из торгового портфеля в инвестиционный.

Подводя итог работе, можно сказать, что банки являются активными участниками развивающегося фондового рынка, выполняя широкий спектр функций, как банковских так и небанковских, они способствуют расширению рынка ценных бумаг и поддерживают его ликвидность.

Список использованных источников

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ

2. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебник - М. ООО «НТО» - 2011

3. http://market-pages.ru/- информационный бизнес портал

4. http://bankir.ru/ -информационное агентство

Размещено на Allbest.ru