Основные тенденции на рынке финансовых услуг в России
Сущность финансовых услуг коммерческих банков: виды и этапы лизинга, открытый и закрытый факторинг, трастовые операции. Рынок лизинга в условиях финансового кризиса, история и динамика рынка факторинга. Особенности рынка трастовых услуг в России.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 31.05.2014 |
| Размер файла | 71,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Содержание
- Введение
Глава 1. Сущность финансовых услуг коммерческого банка
- 1.1 Лизинг
- 1.2 Факторинг
- 1.3 Трастовые операции
- Глава 2. Основные тенденции на рынке финансовых услуг в России
- 2.1 Рынок лизинга в условиях финансового кризиса
- 2.2 Динамика рынка факторинга
- 2.3 Особенности рынка трастовых услуг в России
- Заключение
- Список использованной литературы
Приложения
Введение
В настоящее время многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры операций с клиентами, снижение удельного веса ссудосберегающих операций и увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции - лизинг, факторинг и траст.
Актуальность предложенной темы исследования обусловлена ростом популярности финансовых услуг коммерческих банков, как среди юридических, так и среди физических лиц. Необходимо отметить, что в настоящее время в условиях мирового финансово-экономического кризиса именно использование финансовых услуг коммерческих банков является одним из факторов поддержания экономической стабильности и эффективности функционирования предприятий.
В свою очередь финансовой деятельности принадлежит важная роль в повышении уровня ликвидности и платежеспособности коммерческих банков, в обеспечении стабильности функционирования банковской системы в целом.
Финансовые операции связаны с риском, степень которого в России в условиях спада производства, нестабильности экономики растёт. Это определяет необходимость формирования качественного финансового портфеля банка, в котором должна быть меньше доля более рискованных операций, несмотря на то, что в ряде случаев такие операции могут быть более прибыльными для банка. банк лизинг факторинг трастовый
Исходя из вышесказанного целью курсовой работы является изучение особенностей финансовых услуг коммерческих банков.
Для достижения указанной цели были сформулированы следующие задачи:
- рассмотреть сущность финансовых услуг коммерческого банка: лизинга, факторинга, траста;
- изучить рынок лизинга в России в условиях финансового кризиса;
- изучить динамику рынка факторинга в России;
- рассмотреть особенности рынка трастовых услуг в России.
Объектом исследования является деятельность коммерческих банков в России.
Предмет анализа - финансовые услуги.
Глава 1. Сущность финансовых услуг коммерческого банка
1.1 Лизинг
Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции проявляется тенденция к расширению финансовых услуг коммерческих банков. Среди них можно выделить лизинговые, факторинговые и трастовые операции.
Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.
В отличие от обычной аренды лизинг предполагает участие в данных отношениях не только арендодателя и арендатора, но и третьей стороны - изготовителя (поставщика) оборудования.
Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на долгосрочный период машин, оборудования, недвижимости и других элементов основного капитала предприятиям-арендаторам.
В лизинговой сделке обычно участвуют три стороны. В качестве собственника имущества - лизингодателя, предоставляющего имущество в пользование на условиях лизингового соглашения, чаще всего выступают лизинговые компании или коммерческие банки (рис. 1).
Рис. 1. Схема лизинговой сделки
Пользователем имущества - лизингополучателем является юридическое лицо (предприятие любой формы собственности). Кроме того, в лизинге участвует продавец имущества -- поставщик, которым может быть производитель или торговое предприятие.
Обычно потенциальный лизингополучатель сам подбирает поставщика, имеющего для него нужное имущество. Не имея возможности приобретения имущества в собственность, он обращается к лизингодателю, например к банку, с просьбой об участии в сделке. Банк покупает имущество у поставщика за счет своих средств и сдает его лизингополучателю на условиях, оговоренных в соглашении. Таким образом, банк оказывает пользователю финансовую услугу, сходную с кредитной операцией. Банк приобретает имущество в собственность за полную стоимость, которая возмещается путем периодических взносов клиента.
Лизинговые операции осуществляются в несколько этапов:
Этап 1 - потенциальный лизингодатель выбирает предмет лизинга. Предприятие обращается в банк или банк ищет потенциальных клиентов, как арендаторов, так и поставщиков оборудования.
Этап 2 - заключение договора лизинга. Сбор информации о потенциальном арендаторе, необходимой для оценки банком или третьей стороной его способности своевременно вносить плату за эксплуатацию арендуемого оборудования.
Этап 3 - договор о приобретении предмета лизинга. Подготовка проекта договора лизинга. Банк производит оценку совокупных затрат на приобретение оборудования или другого имущества, определяет продолжительность договора, регулярность взносов, рассчитывает величину платежей.
Этап 4 - передача оборудования или другого предмета, купленного лизингодателем лизингополучателю.
Этап 5 - лизингополучатель вносит соответствующую сумму лизингодателю.
Лизинговые операции делятся на два вида: оперативный лизинг (лизинг с неполной окупаемостью) и финансовый лизинг (лизинг с полной окупаемостью).
К оперативному лизингу относятся сделки, по которым срок аренды меньше срока службы имущества. При этом лизингодатель сдает имущество во временное пользование несколько раз, так как за время действия одного договора возмещается лишь часть стоимости имущества. В этих условиях он вынужден из-за риска утраты страховать имущество.
Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, является финансовый лизинг, т.е. лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной платы, достаточной для полной амортизации оборудования арендодателя и способной дать ему фиксированную прибыль. При финансовом лизинге права банка-арендодателя фиксируются в договоре лизинга, заключенном между ним и арендатором. По договору за банком закрепляется право осуществлять проверку целевого использования арендатором предмета лизинга и при установлении фактов использования имущества не по назначению, неудовлетворительного состояния или утраты его банк вправе расторгнуть договор лизинга.
Практика проведения лизинговых операций коммерческими банками выявила их положительные стороны для всех участников сделки. Для предприятия-арендодателя лизинг является новой формой кредитования основных фондов, позволяющей без предварительного накопления определенной суммы собственных средств осуществлять техническое перевооружение на основе использования дорогостоящей и новой современной техники. Возможность обходиться без значительных единовременных капитальных затрат на приобретение оборудования обеспечивает арендаторам устойчивое положение. Кроме того, арендатор получает определенные налоговые льготы, поскольку арендная плата относится на издержки производства и соответственно снижается налогооблагаемая прибыль.
Банк, осуществляющий лизинг, расширяет круг своих операций и снижает риск потерь от неплатежеспособности клиентов. Банк имеет право начислять на имущество, сдаваемое в аренду, амортизационные отчисления, которые не облагаются налогом и могут быть источником средств для приобретения оборудования.
Для поставщика, продукция которого приобретается по лизингу, решаются проблемы ее оплаты, что обеспечивает его устойчивое финансовое положение, ликвидность и кредитоспособность.
При проведении лизинговых операций предприятие-лизингополучатель представляет банку или лизинговой фирме заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества, приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора-лизингополучателя.
При положительном решении лизингодатель согласовывает с лизингополучателем предварительные условия лизингового договора и заключает договор купли-продажи с поставщиком на условиях, согласованных между поставщиком и лизингополучателем. Договор купли-продажи подписывается тремя сторонами. Банк или лизинговая компания предоставляет поставщику гарантийное письмо на оплату оборудования. Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который принимает на себя обязанности по приемке оборудования.
По окончании работ по монтажу и вводу объекта в эксплуатацию составляется протокол приемки оборудования, свидетельствующий о фактической его поставке, монтаже и вводе в действие. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции. Лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.
С момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингополучателем. Тем не менее лизингополучатель может доверить лизингодателю выбрать необходимое имущество, и в этом случае ответственность за качество лизингового имущества несет сам лизингодатель.
Параллельно с договором купли-продажи заключается лизинговый договор, который может включать следующие основные разделы: стороны договора; предмет договора; срок действия; права и обязанности сторон; условия лизинговых платежей; страхование объекта сделки; порядок расторжения лизингового договора.
Договор лизинга должен отвечать следующим требованиям:
- право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;
- лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
- лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю;
- сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.
Важной обязанностью лизингополучателя является своевременное внесение платежа за лизинг имущества. Виды платежей могут быть различными, но чаще всего используются:
- фиксированная сумма лизингового платежа, согласованная сторонами и оплачиваемая в порядке, установленном в договоре. Обычно составляется график платежей;
- платеж с авансом. Лизингополучатель представляет лизингодателю аванс или взнос в размере 15-20% покупной стоимости объекта при подписании договора, а остальную сумму уплачивает на протяжении срока договора;
- неопределенная лизинговая плата. Устанавливается не фиксированная сумма в процентах от объема реализации, индекса и других условий. Платежи могут производиться единовременно или периодически. В первом случае платежи производятся обычно после подписания сторонами протокола приемки и предусматривают финансирование сделки только в период выполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку (оплата произведенных транспортных, страховых расходов, монтажа оборудования и т.д.).
Во втором - платежи осуществляются на протяжении всего срока действия договора. Они могут быть:
- равными по суммам в течение всего срока договора;
- с увеличивающимися суммами платежей;
- с уменьшающимися суммами платежей;
- с определенным первоначальным взносом;
- с ускоренными платежами. Общая сумма лизинговых платежей включает сумму:
- возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;
- выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
- комиссионного вознаграждения лизингодателя;
- выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;
- иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. Лизинговые платежи включаются в соответствии с законодательством Российской Федерации в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем.
По лизинговому договору предприятие получает от банка консультации, юридические и информационные услуги по налогам, финансовой отчетности, аудиту, маркетингу, программному обеспечению и т.д.
1.2 Факторинг
Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.
Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Банк приобретает у предприятия право инкассировать дебиторскую задолженность (право получения платежа по платежным требованиям). Одновременно банк кредитует оборотный капитал клиента и берет на себя его кредитный риск.
Цель факторинговых операций - своевременное инкассирование долгов для снижения потерь от отсрочки платежа и предотвращения появления безнадежных долгов. Использование факторинга ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженностей, снижает расходы, связанные с ведением счетов, и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при наличии временных финансовых трудностей у плательщиков.
В структуре банка, занимающегося этими операциями, создается специальный отдел. Основу факторинговой операции составляет учет счетов-фйктур. Операция заключается в следующем. Факторинговый отдел на основе договора с поставщиком товара покупает у него счета-фактуры с немедленной оплатой до 4/5 стоимости поставки и выплаты оставшейся части (после удержания процента и комиссионных) к назначенному сроку независимо от поступления денег от покупателя.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:
- фактор-посредник, в роли которого выступает банк в лице своего факторингового подразделения;
- поставщик;
- покупатель.
Факторинг - это рискованная, но высокорентабельная банковская операция, при которой процесс расчетов интегрируется с процессом кредитования в форме адекватной рыночной экономики. Благодаря факторингу создаются условия, при которых банк систематически наблюдает за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью их покупателей.
Факторинговые операции банков классифицируются как:
- конвенционные, если должники уведомлены об участии в сделке банка и эта запись делается на счете-фактуре, или конфиденциальные, когда должники не информированы о посредничестве банка
- с правом регресса, когда банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса (указанные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками поставщиков);
- с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (на 4/5 стоимости поставки) или оплаты к определенной дате.
Факторинг экономически выгоден для предприятия-клиента. Во-первых, предприятие сразу получает основную часть денежной выручки, экономит на расчетах со своими поставщиками, поскольку покупка у них товара с немедленной оплатой дешевле, чем покупка в кредит. Во-вторых, выкуп банком-посредником счетов-фактур исключает для клиента опасность неплатежа.
Факторинг может быть открытым и закрытым.
Открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, при которой плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступает право получения денег факторинговому отделу банка, который указывается в расчетных документах как получатель денег от покупателя.
Закрытый факторинг - свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке счетов-фактур факторинговому отделу банка. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить полученные деньги факторинговому отделу банка.
Факторинговые операции осуществляются банком на договорной основе с клиентом. В договоре предусматриваются условия совершения кредитно-расчетных операций; реквизиты платежных требований; доля сумм платежа отделом от суммы по операциям факторинга; размер компенсационного вознаграждения; условия расторжения факторингового договора и другие условия по усмотрению сторон. В нем также оговаривается ответственность сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств. В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.
Отдел не несет ответственности за невыполнение договорных обязательств по поставкам.
Учитывая высокую степень риска факторинговых операций, отдел принимает решение о заключении договора на обслуживание после изучения финансового состояния возможного клиента и его перспектив. В частности, рассматриваются следующие вопросы:
- обеспеченность собственными оборотными средствами;
- производит ли поставщик продукцию, пользующуюся спросом, предоставляет ли он услуги высокого качества, выполняет ли работу на высоком уровне;
- каковы темпы роста производства и устойчивы ли их перспективы;
- насколько квалифицирован управленческий персонал фирмы;
- налажен ли внутренний контроль;
- насколько четко определены условия торговли с контрагентами;
- платежеспособность потенциальных должников. Если все участники факторинговой операции (поставщик, покупатель, банк) являются юридическими лицами России, то такой факторинг называется внутренним. Если одна из сторон представляет собой юридическое лицо другой страны, то факторинг носит название внешнего.
Перед заключением договора о факторинговом обслуживании поставщик должен предоставить банку необходимую информацию о переуступаемых требованиях, содержащую данные о плательщиках, условиях поставок продукции, суммах переуступаемых требований и др.
В договоре о факторинговом обслуживании предусматриваются условия совершения операций; предельные суммы по операциям факторинга; порядок оплаты требований; размер комиссионного вознаграждения; условия расторжения договора; ответственность сторон за нарушение условий договора.
Стоимость факторинговых услуг (комиссионное вознаграждение банка) включает; плату за обслуживание, которая рассчитывается как процент от оборота поставщика, и ее размер зависит от масштабов его производственной деятельности, степени кредитного риска, финансового положения покупателей, конъюнктуры рынка данного вида финансовых услуг; плату за предоставленный кредит, размер которой определяется в процентах от суммы средств, предоставляемых банком поставщику за период между досрочным получением и датой инкассирования требований.
Процент по факторинговому кредиту в связи с дополнительными затратами и риском банка обычно на 2-3% превышает текущую банковскую ставку, используемую при кредитовании с аналогичным оборотом и кредитоспособностью клиентов.
1.3 Трастовые операции
Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банками и другими кредитно-финансовыми институтами за привлечение клиентов привела к развитию трастовых, или доверительных операций.
В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.
В отечественной литературе траст характеризуется как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.
Учредитель траста - физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.
Распорядителем траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльны проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.
Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.
Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.
Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.
Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:
Во-первых, это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций, а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач - повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.
Во-вторых, растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.
В-третьих, обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.
В-четвертых, при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств, а, следовательно, расширяются источники доходов.
В-пятых, трастовые операции не имеют больших издержек.
В-шестых, трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.
Кроме того, развитие трастовых операций стало возможным в условиях накопления определенного богатства состояний, как отдельными лицами, так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.
Вначале трастовыми операциями в ряде стран занимались отдельные лица, страховые компании, специальные трастовые компании. Однако затем приоритет отошел к банкам.
Все трастовые операции - суть банковские, т.к. такие функции, как учет операций, хранение ценностей в сейфах, депозитные операции, финансовый анализ и другие выполняются коммерческими банками.
Между банками и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации на рынке трастовых услуг. К услугам траст-отдела банка обычно относится:
1. Хранение ценных бумаг.
2. Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента.
3. Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи.
4. Покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями.
5. Консультационные услуги;
а) Консультирование предприятий, включая: выбор оптимального портфеля ценных бумаг, налоговое планирование, приобретение недвижимости и других материальных ценностей;
б) Персональное консультирование граждан: перевод денежных средств и других активов родственникам и наследникам в стране и за границей, планирование оптимального распределения семейных доходов.
6. Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости и автомобилей.
7. Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан (частных пенсионных фондов, вклады в которые гарантируются акциями фонда) по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.
Для трастовых компаний, как правило, не характерны чисто банковские услуги (целевые вклады).
Помимо перечисленных выше услуг, трастовые компании предлагают:
регистрацию частных фирм за границей,
принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за границей,
инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли.
Участники траста следующие.
- Учредитель траста, т.е. собственник имущества или имущественных прав, которые он передает в управление по доверенности доверительному собственнику. Учредителем траста может выступить любое физическое или юридическое лицо, в том числе орган государственной власти или управления, предприятие, учреждение, общественная, религиозная, благотворительная организации, а также иностранное, физическое или юридическое лицо, лицо без гражданства, международная организация.
- Доверительный собственник - это юридическое или физическое лицо, которое принимает на себя функции управления имуществом на условиях, предусмотренных договором траста. В качестве доверительных собственников выступают часто банки, которые заинтересованы в развитии трастовых операций.
- Бенефициарий - это любое физическое или юридическое лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста. Бенефициарий траста вправе получать доходы, возникающие в силу владения имуществом, переданным в траст доверительному собственнику, в пределах и на условиях, установленных договором об учреждении траста. Учредитель также может быть бенефициарием траста.
Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об этом, заключаемого между учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициария.
По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны обычно для банка, специализирующегося на трастовых операциях.
Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом (например, предприятия, земля, недвижимость). Подобные операции совершаются в основном банками, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности (например, недвижимостью или землей), консультационных и юридических услугах.
Банки получают комиссионное вознаграждение за оказываемые трастовые услуги, размер которого устанавливается по-разному, в зависимости от вида операций. Так, за представительские и агентские операции оно взимается на договорных началах, а за некоторые виды услуг - в соответствии с законодательством или решением судов.
Комиссионное вознаграждение может выплачиваться в виде:
- ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества;
- единичного взноса по окончании срока договора;
- ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.
Банки заинтересованы в выполнении функций доверительных собственников, так как получают возможность использования ресурсов сверх собственных и привлеченных в порядке депозитов и межбанковских кредитов, дополнительные доходы при сравнительно небольших издержках на проведение доверительных операций и существенно расширяют связи с клиентурой и другими банками благодаря диверсификации услуг и расширению корреспондентских отношений.
Особая заинтересованность банков в трастовых операциях заключается в том, что банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных устоявшихся высокорентабельных компаний. При этом полученный доход делят с учредителем траста.
Стремление к развитию трастовых и других доверительных операций проявляют как юридические, так и физические лица - клиенты банков. К числу доверительных операций, выполняемых банками для физических лиц, относятся исполнение завещаний, опекунские и другие функции.
Глава 2. Основные тенденции на рынке финансовых услуг в России
2.1 Рынок лизинга в условиях финансового кризиса
Российские лизинговые компании, действующие на российском лизинговом рынке, в основном являются либо дочерними компаниями банков (Интеррослизинг, Инкомлизинг, Лизингбизнес), либо отраслевыми компаниями (Лизингуголь, Росстанкоинструмент), либо муниципальными компаниями (Московская лизинговая компания, Ликострой).
Таким образом, отечественные коммерческие банки принимают участие на отечественном рынке лизинга посредством дочерних компаний
Лизинговый рынок в 2011 году перенес два сильнейших удара - сокращение объема новых сделок и ухудшение качества портфеля
По итогам 2011 года сбылись наиболее пессимистичные прогнозы - объем новых сделок на рынке сократился на 56% (в исследовании за 2010 год прогнозировалось падение на 20-50%.
В то же время к концу года наметилась тенденция восстановления объемов рынка. Снижение ставок по кредитам, прекращение роста просроченной задолженности, увеличение спроса - эти факторы обусловили волну новых сделок в октябре-декабре прошлого года. Объем нового бизнеса по итогам 2011 года составил 315 млрд. руб. (таблица 1), при этом 41% новых договоров были заключены в 4 квартале года. Такая динамика сделок в последнем квартале сопоставима с докризисной и свидетельствует о восстановлении сезонности на рынке (рис. 2).
В 2011 году лидерство по объему новых сделок (32,2 млрд руб.) принадлежало компании "ВЭБ-Лизинг" (Приложение 1). Кроме того, значительный рост объема новых контрактов продемонстрировала ЛК "Сбербанк Лизинг", переместившаяся с 16-го на второе место. В 2011 году компания провела ребрендинг (ранее - "РГ Лизинг") и планирует активно развивать свою деятельность в сегментах розничного лизинга и автолизинга.
Среди десяти крупнейших компаний по объему портфеля также произошли изменения. Лидерство по итогам 2011 года сохранила компания "ВТБ-Лизинг". Компании "Сбербанк Лизинг" и "ВЭБ-Лизинг" в связи с активным ростом масштабов бизнеса переместились с третьего на второе и с 14 на 3 место соответственно. Существенное повышение позиции ЛК "Ильюшин Финанс Ко" обусловлено спецификой деятельности компании - заключенные и профинансированные компанией сделки включаются в объем портфеля только по завершении строительства воздушного судна и постановки его на баланс компании (что может занять несколько лет). В разрезе видов оборудования наибольший объем сделок в 2011 году пришелся на железнодорожную технику (таблица 2), которая отвоевала лидерские позиции, утерянные ею в 2010 году. В число лидеров вошли также авиатехника (один из наиболее капиталоемких сегментов) и автотранспорт (наиболее ликвидный вид имущества).
При сохраняющейся высокой потребности в обновлении основных фондов, объем рынка лизинга, очевидно, будет стремиться к восстановлению достигнутого в 2009-2010 гг. уровня и последующему росту. При этом в 2012 году темпы роста рынка будут невысокими, по оценке "Эксперт РА" объем новых сделок увеличится на 10-15% и составит 350-370 млрд. руб.
Таблица 1
Индикаторы развития рынка лизинга в России
|
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
|
Объем нового бизнеса, млрд. руб. |
399,6 |
997,5 |
720 |
315 |
|
|
Темпы прироста, % |
83,8 |
149,6 |
-27,8 |
-56,2 |
|
|
Объем полученных лизинговых платежей, млрд. руб. |
136 |
294 |
402,8 |
320 |
|
|
Темпы прироста, % |
78 |
116,2 |
37 |
-20,6 |
|
|
Объем профинансированных средств, млрд. руб. |
201,1 |
537 |
442 |
154 |
|
|
Темпы прироста, % |
90 |
167 |
-17,7 |
-65 |
|
|
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. руб. |
530 |
1202 |
1390 |
960 |
|
|
Темпы прироста, % |
- |
126,8 |
15,6 |
-31 |
|
|
Номинальный ВВП России, млрд руб. (по данным Росстата) |
26903,5 |
33111,4 |
41256 |
39016,1 |
|
|
Доля лизинга в ВВП, % |
1,49 |
3,01 |
1,75 |
0,81 |
Рис. 2. Динамика сделок по договору лизинга
Таблица 2
Структура рынка по предметам лизинга
|
Предметы лизинга |
Доля в новом бизнесе в 2011г. |
Доля в новом бизнесе в 2010г. |
Прирост (+) или сокращение (-) объема сегмента |
|
|
Железнодорожная техника |
26,02% |
13,49% |
-15,62% |
|
|
Авиационный транспорт (воздушные суда, вертолеты) |
15,33% |
13,38% |
-49,88% |
|
|
Легковые автомобили |
9,05% |
9,11% |
-56,52% |
|
|
Грузовой автотранспорт |
7,95% |
16,38% |
-78,77% |
|
|
Здания и сооружения |
5,71% |
3,60% |
-30,55% |
|
|
Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах |
4,78% |
8,58% |
-75,60% |
|
|
Телекоммуникационное оборудование |
3,70% |
2,39% |
-32,32% |
|
|
Оборудование для газодобычи и переработки |
3,24% |
0,20% |
608,88% |
|
|
Суда (морские и речные) |
2,69% |
0,04% |
2846,22% |
|
|
Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование |
2,40% |
3,18% |
-67,03% |
|
|
Энергетическое оборудование |
2,24% |
3,62% |
-72,94% |
|
|
Оборудование для добычи полезных ископаемых (кроме нефти и газа) |
2,10% |
0,87% |
5,59% |
|
|
Прочие виды оборудования* |
14,8% |
- |
- |
Рост объемов сделок участники рынка ожидают в отраслях, связанных с массовым спросом населения и имеющих поддержку государства - в пищевой промышленности, торговле, телекоммуникационной отрасли, энергетике, экспортных отраслях, а также в сфере грузоперевозок.
2.2 Динамика рынка факторинга
В России факторинговые операции стали применяться впервые в Ленинграде в 1989 г. и в дальнейшем получили распространение во многих банках страны.
В настоящее время рынок факторинга в России успешно развивается. Тем не менее, последствия мирового финансового кризиса внесли свои коррективы в развития данного рынка
Так в частности, объем денежных требований, фактически уступленных Факторам за 6 месяцев 2011 года, составил 170 млрд. рублей, что в два раза ниже аналогичного показателя прошлого года. В первом полугодии впервые за всю историю российского рынка факторинга произошло резкое сокращение объемов рынка. Это связано с двумя главными проявлениями финансового кризиса на рынке факторинга: банкротством ФК «Еврокоммерц» (лидер рынка по итогам прошлого полугодия) и общим сокращением деловой активности основных игроков. Если не учитывать результаты ФК «Еврокоммерц» в объемах рынка факторинга в первом полугодии 2010 года, рынок за первое полугодие 2011 года сократился на 33%.
Сокращение деловой активности Факторов связано как с проблемами ресурсной базы, так и с сужением числа потенциальных клиентов. У специализированных Факторов во время кризиса возникли сложности с привлечением ресурсов: деньги стоят дороже, а доступ к ним снизился. Это привело к перераспределению сил на рынке факторинга в пользу банков. Доля банков-Факторов на рынке в зависимости от объемов уступленных требований увеличилась с 65% в первом полугодии 2010 года до 88% в аналогичном периоде 2011 года. Однако проблемы ресурсной базы есть и у банков-Факторов, связаны они с необходимостю досоздания резервов. В условиях дефицита денег рынок стал преимущественно банковским, что в свою очередь потребовало увеличения резервов банков-факторов для обеспечения роста портфелей. Не все банки оказались к этому готовы, что и послужило причиной отрицательной динамики рынка в целом. Другая причина сокращения объемов рынка в ужесточении требований Факторов к клиентам и дебиторам, это привело к сужению клиентской базы. Большинство банков и специализированных Факторов прекратило сотрудничество с клиентами из таких высокорискованных в период кризиса отраслей как строительство, металлургия и др.
Россия, по результатам 2010 года, по данным Factors Chain International, заняла 17 место по объему рынка факторинга, уступив таким развитым рынкам, как Великобритания, Франция, Италия, Япония, Германия, США и Испания (таблица 3).
Таблица 3
Россия в мировом рэнкинге стран, предоставляющих услуги факторинга занимает 17 место по итогам 2010 года.
|
№ позиции |
Страна |
Совокупный объем рынка факторинга, млрд. евро |
|||
|
2008 год |
2009 год |
2010 год |
|||
|
1 |
Великобритания |
248,77 |
286,50 |
188,00 |
|
|
2 |
Франция |
100,01 |
121,66 |
135,00 |
|
|
3 |
Италия |
120,44 |
122,80 |
128,20 |
|
|
4 |
Япония |
74,53 |
77,72 |
106,50 |
|
|
5 |
Германия |
72,00 |
89,00 |
106,00 |
|
|
6 |
Испания |
66,77 |
83,70 |
100,00 |
|
|
7 |
США |
96,00 |
97,00 |
100,00 |
|
|
8 |
Китай |
14,30 |
32,98 |
55,00 |
|
|
9 |
Тайвань |
40,00 |
42,50 |
48,75 |
|
|
10 |
Австралия |
27,57 |
33,08 |
32,55 |
|
|
11 |
Нидерланды |
25,50 |
31,82 |
30,00 |
|
|
12 |
Ирландия |
29,69 |
22,92 |
24,00 |
|
|
13 |
Бельгия |
16,70 |
19,20 |
22,50 |
|
|
14 |
Бразилия |
20,05 |
21,06 |
22,06 |
|
|
15 |
Турция |
14,93 |
19,63 |
18,05 |
|
|
16 |
Португалия |
16,89 |
16,89 |
18,00 |
|
|
17 |
Россия |
8,56 |
13,10 |
16,15 |
|
|
18 |
Швеция |
21,70 |
21,70 |
16,00 |
|
|
19 |
Чили |
11,30 |
14,62 |
15,80 |
|
|
20 |
Норвегия |
11,47 |
17,00 |
15,00 |
В мировом рэнкинге стран, предоставляющих услуги факторинга, Россия поднялась на 3 позиции по сравнению с 2009 годом, однако темпы роста рынка в первом полугодии 2011 года вряд ли позволят России сохранить эти позиции в будущем. Такие прогнозы сделаны на основе более быстрых темпов падения ВВП и деловой активности России относительно общемировых показателей.
Далее рассмотрим основных участников отечественного рынка факторинга (Приложение 2).
Промсвязьбанк (лидер рынка по итогам первого полугодия 2011 года) сохранил и преумножил лидерство на рынке за счет меньшего падения относительно ближайших конкурентов - НФК (2 место в рэнкинге, см. таблицу 3) и банка Петрокоммерц (3 место по итогам I полугодия 2011 года). Наибольшие темпы прироста портфеля показал Металлинвестбанк (5 место). Многие специализированные факторинговые компании (в том числе с банковской лицензией) работали за счет внешних источников фондирования. Удорожание денег в условиях кризиса вынудило их существенно свернуть объемы уступленных требований. Для банков же ухудшение качества активов вызвало необходимость досоздания резервов. Идеальный вариант во время кризиса - дочерняя факторинговая компания банка: доступ к пассивной базе банка и отсутствие обязательств по резервированию (например, ФК «Лайф», 7 место). По прогнозам «Эксперт РА» именно у таких компаний есть шанс воспользоваться ситуацией и укрепить свои конкурентные позиции.
Условно участников рынка сейчас можно разделить на три категории - крупные игроки (объемы уступленных требований по итогам полугодия превышают 50 млрд. руб.), средние игроки (от 4 до 20 млрд. руб.) и небольшие Факторы (менее 1,1 млрд. руб.).
Разница в объемах уступленных требований между размерными классами достаточно существенна - более 3 раз (таблица 4).
К середине 2011 года «выжил» лишь один крупный игрок - ОАО «Промсвязьбанк», объемы деятельности которого сократились на 23%. Динамика объемов уступленных требований в группе средних Факторов неоднородна. Национальная факторинговая компания, Петрокоммец, БСЖВ (6 место), ЮниКредит Банк (10 место) и ОАО "Газпромбанк" (9 место) уменьшили объемы уступленной дебиторской задолженности в среднем в два раза. В тоже время ТрансКредитФакторинг (4 место) практически не сократил объемов деятельности, а Металлинвестбанк увеличил их на 90%. Из небольших факторинговых компаний «в плюсе» по сравнению с первым полугодием 2010 года лишь СДМ-БАНК (16 место) и Банк «Вологжанин» (22 место).
Таблица 4
Динамика объемов деятельности на рынке факторинга
|
Размерный класс |
Факторы, отнесенные к соответствующему размерному классу |
Критерии отнесения к размерному классу, объемы уступленных требований за первое полугодие 2011 года |
Темпы прироста объемов уступленных требований в первом полугодии 2011 года по сравнению с первым полугодием 2010 года |
|
|
I - Крупные Факторы |
ОАО «Промсвязьбанк» |
Свыше 50 млрд. руб. |
-22,74% |
|
|
II - Средние Факторы |
Банк НФК (ЗАО), Петрокоммерц, ЗАО «ТрансКредитФакторинг», ОАО АКБ "Металлинвестбанк", ЗАО "БСЖВ", ФК "Лайф", ОАО "АЛЬФА-БАНК", ОАО "Газпромбанк", ЗАО ЮниКредит Банк |
От 4 до 20 млрд. руб. |
-39,21% |
|
|
III - Малые Факторы |
КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО), АБ «ОРГРЭСБАНК» (ОАО), ФК "Санкт-Петербург", "ТКБ" (ЗАО), ЗАО "РФК", КБ "СДМ-БАНК" (ОАО), ОАО "СМП Банк", ООО "Эконом-факторинг", ОАО "СКБ-банк", ООО МФГ "ЮниФактор", ЗАО АКИБ «ЦЕРИХ», ЗАО "Банк "Вологжанин" |
Менее 1,1 млрд. руб. |
-49,86% |
То есть факторинговые компании и банки, которые работают с крупным бизнесом, меньше сократили объемы уступленных требований, чем Факторы, специализирующиеся на малом бизнесе. В факторинговой отрасли более крупные поставщики получают финансирование у крупнейших Факторов. Так лидер рынка - ОАО "Промсвязьбанк" сохранил позиции, так как работает преимущественно с клиентами, относящимися к крупному бизнесу (67%). У компаний, относящихся ко второму размерному классу, доля крупных клиентов в среднем составляет 56%, а у небольших Факторов - лишь 25%. Таким образом, сокращение числа малых и средних компаний, которые наиболее существенно пострадали во время кризиса, отразилось и на рынке факторинга в России.
2.3 Особенности рынка трастовых услуг в России
Трастовые услуги в Российской Федерации начали развиваться одновременно с созданием коммерческих банков, однако трудности данного процесса привели к тому, что круг таких услуг остался достаточно ограниченным.
Российские коммерческие банки начали предоставлять такие трастовые услуги, как управление ценными бумагами и первичное их размещение.
Одним из перспективных направлений развития трастовых операций в России может стать сотрудничество коммерческих банков с созданными в последнее время инвестиционными фондами. Для большинства индивидуальных инвесторов сейчас сложно инвестировать свои средства на фондовом рынке в силу отсутствия у них профессиональных знаний. Поэтому они вынуждены обращаться в кредитные институты, которые работают с ценными бумагами. Это позволяет, во-первых, получить необходимую консультацию, во-вторых, аккумулировать средства индивидуальных лиц и, наконец, инвестировать средства с целью минимизации риска и повышения доходов.
Наряду с инвестиционными компаниями, перспективным является сотрудничество банков по линии трастовых операций с частными пенсионными фондами, которые начали создаваться в последнее время в России для реализации дополнительных пенсионных услуг населению помимо Государственного пенсионного фонда. Такие фонды также будут использовать трастовые отделы коммерческих банков, доверяя им свои средства в управление.
Другим направлением развития трастовых услуг в России может быть посредническая деятельность по переводу средств с рынка ссудных капиталов на рынок недвижимости и создание на этой базе так называемых ипотечных инвестиционных трастов. В этой области банки, учитывая постепенное развитие рынка недвижимости в стране, через свои траст-отделы могут оказывать консультационные услуги. В перспективе, когда имущество достигнет определенных размеров и будет находиться в «чистых» руках, банки будут осуществлять управление имуществом по доверенности и завещанию по образцу западных стран.
Коммерческие банки в России осуществляют доверительное управление с созданием Общих фондов банковского управления. В начале июля 2007 г. была опубликована Инструкция ЦБ РФ№63 «О порядке осуществления доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ», которая определила юридические основы создания нового финансового инструмента - ОФБУ и сформулировала основные принципы организации и управления ими.
Инициатива создания ОФБУ принадлежит банку. При этом решение о создании принимается правлением или иным исполнительным и распорядительным банковским органом, одновременно с утверждением инвестиционной декларации фонда и Общих условий доверительного управления имуществом ОФБУ. Первый вопрос, с которым сталкивается кредитная организация при желании начать деятельность по доверительному управлению: какие документы необходимо предоставить в регистрирующий орган.
Согласно п.6.7. Инструкции ЦБ РФ №63 кредитная организация для регистрации ОФБУ должна предоставить в регистрирующий орган:
- заявление на регистрацию ОФБУ;
- общие условия создания и доверительного управления имуществом общего фонда;
- инвестиционную декларацию;
- бухгалтерский баланс кредитной организации по счетам второго порядка по состоянию на конец последнего квартала перед принятием решения о создании общего фонда;
- балансы ранее созданных ОФБУ;
- расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитной организации;
- справку о выполнении обязательств перед Банком России в течении года перед датой принятия решения о создании ОФБУ.
ОФБУ как форма коллективного инвестирования «появилась на свет» позже паевых инвестиционных фондов (ПИФов). Очевидно, что ОФБУ могут стать серьезным конкурентом на рынке и в состоянии привлечь немалые объемы финансовых средств.
Инструкция определяет ОФБУ как «имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемое на праве общей собственности, а также приобретаемое доверительным управляющим в процессе доверительного управления». То обстоятельство, что банк одновременно выступает и как лицо, принимающее решение о создании ОФБУ, и как доверительный управляющий упрощает и ускоряет процесс создания ОФБУ, поскольку у банка в отличие от управляющей компании ПИФа, нет необходимости в получении специальной лицензии на управление имуществом ОФБУ. Согласно Инструкции деятельность по доверительному управлению имуществом ОФБУ осуществляется на основании общей банковской лицензии.
Для ОФБУ действие Инструкции распространяется только на резидентов РФ. Таким образом, нерезиденты не будут иметь возможности напрямую выступать учредителями управления и вкладывать свои средства, что может снизить привлекательность ОФБУ для зарубежных инвесторов.
Объектами доверительного управления в ОФБУ могут быть денежные средства в рублях и иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РФ на правах собственности. Практически единственный актив, запрещенный для ОФБУ - недвижимость.
Отношения учредителя управления и банка - доверительного управляющего в ОФБУ оформляются договором о доверительном управлении, который заключается в письменной форме в порядке, установленном гражданским законодательством. С формальной точки зрения отношения сторон фиксируются через договор, Общие правила и сертификат долевого участия, а в ПИФе через - Правила. Вместо пая инвестору ОФБУ выписывается сертификат долевого участия , который не являясь ценной бумагой, представляет собой документ, свидетельствующий о факте передачи имущества в доверительное управление и о размере доли учредителя в составе ОФБУ. См сертификат имуществом не является и не может быть предметом купли-продажи.
Как и при создании ПИФов регистрация ОФБУ требует публичного обнародования инвестиционной декларации. Она должна содержать информацию:
- о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ;
- о доли каждого вида ценных бумаг (акции, облигации, векселей), входящих в портфель инвестиций ОФБУ;
- о доле средств, размещаемых в валютные ценности;
- об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг).
Инвестиционная декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ. Важное преимущество ОФБУ - значительно меньшая, чем у ПИФов, регламентация диверсификации. В соответствии с Инструкцией Банка России ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением. В портфеле открытого паевого инвестиционного фонда должны преобладать ценные бумаги, которые имеют реальное рыночное котирование. Доля нерыночных не должна превышать 10% от стоимости активов фонда.
В отличие от банковского вклада, когда кредитная организация обязуется выплатить сумму вклада и проценты на условиях и в порядке, предусмотренном в договоре, в долевом сертификате не устанавливается определенный процент, который должен получить инвестор. Риск инвестиций в ОФБУ выше, чем в банковский вклад, где получить определенную сумму может помешать только банкротство самой кредитной организации. Повышенный риск компенсируется повышенной доходностью. Однако долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имущества, погашаются за счет этого имуществ. В случае недостаточности этого имущества взыскание может быть обращено на имущество доверительного управляющего, при недостаточности и его имущества на имущество учредителя управления, не переданное в управление. Инвесторы ПИФа не отвечают по обязательствам управляющей компании и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им инвестиционных паев.
Доходы инвесторов как в ОФБУ, так и ПИФах формируются аналогичным образом и представляют собой разницу между суммой, полученной инвестором в момент полного или частичного прекращения договора и суммой, инвестируемой в момент заключения договора. В ОФБУ доход инвестора может иметь форму:
- уплаты накопленных процентов на долю в составе ОФБУ;
- присоединения накопленных процентов на долю в составе ОФБУ к этой доле в составе ОФБУ;
- возврата принадлежащей учредителю управления доли в составе ОФБУ на момент возврата, рассчитанной как пропорциональная часть суммы активов ОФБУ.
В обоих случаях до выплаты инвесторам причитающейся им доли активов из имущества фонда выплачиваются вознаграждение управляющего и расходы по управлению фондом. Величины вознаграждения и расходов для ОФБУ не регламентированы в отличии от ПИФов, для которых установлены их предельные размеры( до 5% от собственных чистых активов).
В целом схема ОФБУ будет проще и дешевле по сравнению с ПИФами, поскольку у банка нет необходимости прибегать к услугам специализированного депозитария, реестродержателя, оценщика и аудитора. Общим преимуществом ПИФа и ОФБУ выступает отсутствие требований обязательного резервирования привлекаемых средств. В дальнейшем произойдет разделение клиентов. ПИФы будут ориентироваться на основную массу частных инвесторов, плохо разбирающихся в положении на фондовом рынке, а ОФБУ - на профессиональных инвесторов, которые временно хотят доверить свои средства кредитным организациям.
...Подобные документы
Отличия коммерческих банков от других финансовых посредников, их функции и классификация операций. Виды депозитов и кредитов, сущность лизинга и факторинга. Формирование инвестиционного портфеля. Основные статистические показатели рынка банковских услуг.
курсовая работа [480,5 K], добавлен 07.05.2012Понятие финансовых услуг и их виды. Лизинговые, трастовые и факторинговые операции банков, принципы их организации. Анализ эффективности и пути совершенствования банковских финансовых услуг в Казахстане, этапы и направления внедрения IT-технологий.
дипломная работа [157,6 K], добавлен 24.02.2014Формирование современной системы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Расширение финансовых услуг коммерческих банков. Коммерческий кредит в товарной форме. Практическая реализация договора факторинга. Проведение трастовых операций.
контрольная работа [537,7 K], добавлен 18.05.2012Особенности маркетинга в банковской сфере услуг. Сущность и эволюция факторинга, его преимущества и недостатки в аспекте конкурентоспособности на рынке банковских услуг. Разработка и использование механизма банковского факторинга в ОАО "Промсвязьбанк".
курсовая работа [77,2 K], добавлен 25.11.2010Исследование рынка банковских продуктов и услуг, разработка рекомендаций по их дальнейшему развитию. Особенности развития рынка банковских продуктов и услуг, пассивные, активные, комиссионно-посреднические и доверительные (трастовые) операции банков.
дипломная работа [168,4 K], добавлен 16.10.2011Основные подходы к измерению денежной массы. Роль и основные функции коммерческих банков, их операции. Стратегия развития российского рынка финансово-кредитных услуг в условиях финансовой глобализации. Основные характеристики международного рынка золота.
контрольная работа [33,4 K], добавлен 18.01.2015Сущность и экономические достоинства факторинга, история его развития в России. Классификации торгово-комиссионных услуг банков по территориальному признаку, моменту финансирования и по праву регресса. Методы установления предельных сумм по факторингу.
курсовая работа [387,1 K], добавлен 04.02.2011Теоретические основы формирования рынка страховых услуг. Проблемы развития рынка страховых услуг в России. Динамика страховых премий в разрезе продуктов. Определение надежности страховых компаний. Современное состояние российского рынка страховых услуг.
реферат [571,5 K], добавлен 02.02.2015Совокупность общественных отношений, складывающихся между субъектами рынка страховых услуг в условиях трансформируемой российской экономики. Анализ российского рынка услуг по страхованию финансовых рисков и механизм его государственного регулирования.
курсовая работа [39,5 K], добавлен 24.09.2013Лизинг: понятия, механизм, разновидности. Суть лизинговой операции. Значение лизинга для экономического развития. Виды лизинговых соглашений. Классический финансовый лизинг. Факторинг и его разновидности. Трастовые операции, разновидности траста.
контрольная работа [238,5 K], добавлен 20.11.2010Сущность трастовых операций. Понятие и содержание трастовых операций банков. Трастовые услуги физическим и юридическим лицам. Проведение трастовых операций коммерческими банками. Структура траст-отдела коммерческого банка.
курсовая работа [52,6 K], добавлен 05.09.2007Принципы построения лизинговых отношений коммерческих банков. Классификация лизинга и лизинговых операций, их основное содержание. Преимущества и перспективы лизинговых операций. Особенности современной ситуации на рынке лизинговых услуг в России.
курсовая работа [157,3 K], добавлен 06.08.2011Понятие нетрадиционных услуг банка. Лизинг, факторинг, трастовые операции. Развитие процесса нетрадиционного кредитования. Снижение уровня доходности традиционных операций. Привлечение новых клиентов. Формы финансирования вложений в основные фонды.
контрольная работа [34,4 K], добавлен 13.07.2013Три основные вида финансовых услуг банков на рынке корпоративного сектора: трансакционные, портфельные и операционные. Совокупность банковских услуг, оказываемых физическим лицам. Повышение конкурентоспособности услуг в сфере обслуживания физических лиц.
отчет по практике [224,4 K], добавлен 21.09.2015Сущность и содержание рынка страховых услуг. Способы компенсации ущербов, связанных с рисками. Основные организационные формы страховых фондов: государственные, самострахования и страховых компаний. Зарубежный опыт функционирования рынка страховых услуг.
курсовая работа [122,8 K], добавлен 12.05.2011Основные принципы и особенности лизинговых отношений. Современный рынок лизинговых услуг: участники, формы и функции. Этапы проведения лизинговой операции. Особенности современной ситуации в России, влияющие на развитие лизинговых операций банков.
курсовая работа [133,1 K], добавлен 10.11.2010Современные особенности и закономерности банковской конкуренции: всеобщая эквивалентность денег, виртуальность финансового рынка, глобализация экономики. Уровни конкуренции и формы объединений банков. Характеристика ИТ-затрат белорусских банков.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 21.04.2015Сущность, задание и структура рынка банковских услуг, их содержание и нормативно-правовое регулирование. Продуктовая политика современного банка, принципы и факторы его формирования. Основные тенденции и перспективы развития рынка данных услуг Украины.
дипломная работа [454,3 K], добавлен 01.08.2015Понятие, механизм и разновидности лизинга, инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора. Характеристика видов факторинга, порядок оформления документации, сроки и доля сумм платежей фактора, трастовые услуги.
контрольная работа [651,2 K], добавлен 12.11.2010Факторинг - выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг), его цели и виды. Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги. Роль и место банков в осуществлении факторинговых операций. Недостатки и преимущества факторинга.
контрольная работа [320,8 K], добавлен 24.08.2011
