Факторинговая деятельность ОАО "Промсвязьбанк"

а) нотариально заверенные копии:

- Устава с отметкой регистрирующего органа;

- Учредительного договора / решения о создании с отметкой регистрирующего органа;

- свидетельства о регистрации;

- свидетельства о постановке на налоговый учет;

- свидетельство о внесении в ЕГРЮЛ;

- выписка из ЕГРЮЛ.

б) копии, заверенные подписью руководителя и печатью организации:

- приказов (решений, доверенностей) о назначении должностных лиц, обладающих правом подписи договорных и финансовых документов;

- копии паспортов руководителя и гл. бухгалтера;

- копии паспортов учредителей - в случае, если учредителями являются физические лица.

2. Финансовая информация (копии, заверенные подписью руководителя и печатью компании):

- балансы и отчеты о прибылях и убытках (Форма № 1, Форма №2) за 5 последних отчетных периодов с отметкой инспекции Министерства по налогам и сборам или документами, подтверждающими отправку отчетности в электронном виде, по почте;

- оборотно-сальдовая ведомость по 62 счету за последние 6 месяцев, помесячно, с указанием всех контрагентов;

- оборотно-сальдовая ведомость по 60 счету за последние два квартала, поквартально, с указанием всех контрагентов;

- оборотно-сальдовая ведомость по 76 счету за последние 6 месяцев, помесячно, с указанием всех контрагентов;

- оборотно-сальдовые ведомости по сч.62, сч.76 за три предшествующих квартала, сформированные накопительным итогом, с указанием всех контрагентов;

- анализ 51 счета по субконто в разрезе банков, где открыты счета, помесячно за последние 12 месяцев;

- расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату, с указанием просроченной задолженности.

3. Анкета поставщика по установленной форме (с обязательным заполнением всех пунктов) с приложениями (справки о кредитной истории, об обязательствах), заверенная подписью руководителя и печатью компании.

4. Анкета для оценки воздействия деятельности заемщика на экологию в соответствии с принятой ЕБРР «Политикой по охране окружающей среды».

5. Бизнес-справка на текущую дату.

6. Блок-схема деятельности группы компаний с указанием направления денежных и товарных потоков, договорных связей и т.д., указать размер взаимных оборотов (выручки без НДС) между компаниями, оканчивающиеся последней отчетной датой, размеры активов на последнюю отчетную дату.

7. Блок-схема владения

8. Публичная информация о фирме (рекламные буклеты, статьи, публикации и прочее).

9. Сведения о покупателях, с которыми планируется работа по факторингу (заверенные подписью руководителя и печатью компании):

- извещение о новом дебиторе по установленной форме;

- копии договоров поставки;

- финансовая отчетность.

10. Письмо в свободной форме с просьбой установить лимит в адрес дебитора (дебиторов).

После анализа этой информации фактор высылает плательщикам специальное письмо, извещающее о заключении с поставщиком факторингового договора, или просит поставщика сделать такое уведомление, если договор не предусматривает полного обслуживания.

Комиссия за услуги Фактора в рамках факторингового обслуживания в ОАО «Промсвязьбанк» взимается в процентах от суммы счета-фактуры за каждый день с момента выплаты досрочного платежа до дня поступления денежных средств, в счет исполнения денежного требования на счет Фактора. Процент от суммы счёта-фактуры устанавливается Фактором в зависимости от группы рисков дебиторов и продавца, к которым и удерживаются по нижеприведённой таблице. Группа риска продавца и дебитора определяется согласно внутренней методике банка.



Таблица 7. Комиссия за услуги предоставления факторингового обслуживания

Группа риска	Продавец
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Дебитор	1	0.0195	0.0202	0.0212	0.0224	0.0237	0.0249	0.0261	0.0274	0.0286	0.0298
	2	0.0202	0.0210	0.0219	0.0232	0.0244	0.0256	0.0269	0.0281	0.0293	0.0306
	3	0.0212	0.0222	0.0232	0.0244	0.0256	0.0269	0.0281	0.0293	0.0306	0.0318
	4	0.0224	0.0237	0.0249	0.0269	0.0281	0.0293	0.0306	0.0318	0.0330	0.0343
	5	0.0237	0.0249	0.0261	0.0281	0.0293	0.0306	0.0318	0.0330	0.0343	0.0355
	6	0.0249	0.0261	0.0274	0.0293	0.0306	0.0318	0.0330	0.0343	0.0355	0.0367
	7	0.0261	0.0274	0.0286	0.0306	0.0318	0.0330	0.0343	0.0355	0.0367	0.0380
	8	0.0274	0.0286	0.0298	0.0318	0.0330	0.0343	0.0355	0.0367	0.0380	0.0392
	9	0.0286	0.0298	0.0311	0.0330	0.0343	0.0355	0.0367	0.0380	0.0392	0.0404
	10	0.0298	0.0311	0.0323	0.0343	0.0355	0.0367	0.0380	0.0392	0.0404	0.0417

В форме административного управления дебиторской задолженностью Фактор удерживает фиксированный сбор за каждую переданную на факторинговое обслуживание поставку в следующем размере, указанном в таблице 8.

Таблица 8. Сбор за обслуживание поставок

Вид предаваемого документа	Вид факторингового обслуживания поставки товаров (услуг), выполнения работ
	без финансирования	с выплатой финансирования
Не содержит штрих-код в стандарте Фактора	100 российских рублей	50 российских рублей
Содержит штрих-код в стандарте Фактора	20 российских рублей	10 российских рублей
С использованием электронного документа в стандарте Фактора	20 российских рублей	10 российских рублей

Комиссия за предоставление денежных ресурсов Продавцу Фактором в рамках факторингового обслуживания за каждый день с момента выплаты. Досрочного платежа до дня поступления денежных средств в счет исполнения денежного требования на счет Фактора начисляется в % годовых от суммы. Досрочного платежа в рублях Российской Федерацией в соответствии с нижеприведенной таблицей 9.

Таблица 9. Комиссия за предоставление денежных ресурсов

	Оборот за предыдущий месяц, тыс. долл. США.
	?2001	1500 - 2000	1000 - 1499	500 - 999	400 - 499	300 - 399	200 - 299	100 - 199	50 - 99	49
Срок предоставления денежных ресурсов	до 7 дней	13,80	14,10	14,40	14,70	15,00	15,30	15,60	16,00	16,50	17,00
	8 - 14 дней	14,40	14,70	15,00	15,30	15,60	16,00	16,20	16,50	17,00	17,50
	15 - 21 день	15,00	15,30	15,60	16,00	16,50	16,75	17,00	17,50	18,00	18,50
	22 - 31 день	15,60	15,90	16,20	16,50	17,50	17,50	18,00	18,50	19,50	21,00
	32 - 61 день	16,20	16,50	17,00	17,50	18,00	18,50	19,00	20,00	21,00	22,00
	62 - 91 день	17,00	17,50	18,00	18,50	19,00	19,50	20,00	21,00	22,00	23,00
	92 дня и выше	18,00	18,50	19,00	19,50	20,00	21,00	22,00	23,00	24,00	25,00

Порядок сотрудничества:

- Поставщик обращается в Департамент факторинговых операций Промсвязьбанка с заявкой на факторинговое обслуживание поставок.

- Поставщик предоставляет в банк пакет документов, необходимых для принятия решения о возможности факторингового обслуживания.

- На основании всестороннего анализа предоставленных поставщиком документов специалисты Промсвязьбанка принимают решение о возможности факторингового обслуживания поставок в адрес конкретных дебиторов. Решение принимается в течение 10 рабочих дней с момента предоставления поставщиком полного пакета документов.

- В случае положительного решения банком устанавливается лимит финансирования - максимальная сумма выплат, в пределах которой Промсвязьбанк будет осуществлять финансирование поставщика под уступку денежных требований.

- Если поставщик согласен с предложенными ему условиями обслуживания, то начинается процедура оформления и подписания генерального договора об общих условиях факторингового обслуживания поставок между поставщиком и Промсвязьбанком.

- В случае отрицательного решения о возможности факторингового обслуживания поставок по требованию клиента банк возвращает пакет предоставленных ему документов.

- Параллельно заключению договора поставщик в письменной форме информирует своих покупателей о внедрении новой системы расчетов за товары и предоставляет в Промсвязьбанк подписанное дебитором уведомление об уступке денежных требований к нему.

Дальнейшее сотрудничество по факторинговому обслуживанию поставок осуществляется по стандартным схемам в зависимости от выбранного вида факторинга.

Содержание договора о факторинговом обслуживании.

В договоре указываются:

- покупатели, требования которых будут переуступаться;

- контрольная сумма переуступаемых требований;

- предельная сумма аванса;

- процентная ставка за кредит;

- процент комиссионного сбора за обработку счетов-фактур;

- минимальная сумма комиссионного сбора, если требования поступили на меньшую сумму;

- дополнительные виды услуг, получаемые поставщиком;

- предельные суммы по операциям факторинга и метод их расчета;

- меры, принимаемые для получения платежа с неаккуратного плательщика;

- право регресса (право обратного требования к поставщику);

- сроки заявления претензий и жалоб на фактор;

- ответственность сторон за нарушение условий договора;

- предельный срок платежа для покупателя;

- порядок завершения факторной сделки;

- условия расторжения договора;

- срок действия договора.

Особо оговаривается, что поставщик не имеет права заключать договор с другим банком.

В договоре предусматриваются также обязанности поставщика и фактора. Так, поставщик отвечает за соблюдение всех требований, предъявляемых к оформлению расчетных документов; своевременную переуступку сумм, возникающих при отказе от акцепта и сумм покупателей, поступивших в оплату по факторингу, но зачисленных на расчетный счет поставщика. Он должен также своевременно и в полном объеме отрегулировать все спорные моменты. Предоставить отделу необходимую документацию о поставке товаров или предоставлении услуг, в том числе документы, подтверждающие отгрузку в соответствии с условиями заказа по срокам, количеству и качеству; предоставить информацию о плательщике, если имело место ухудшение его производственной и финансовой деятельности, которое может повлиять на степень рискованности операций факторинга.

Периодичность и даты составления отчетов определяются спецификой производственной деятельности поставщика.

Действие факторингового соглашения (договора) может быть, прекращено:

- по взаимному соглашению сторон;

- по желанию поставщика;

- по желанию фактора. При этом стороны уведомляют друг друга в сроки, указанные в договоре;

- при фактической или возможной неплатежеспособности поставщика.

При расторжении договора по первым двум причинам поставщик должен иметь альтернативный источник средств и выкупить переуступленные отделу требования. Отдел уведомляет плательщиков, что с этого момента все платежи осуществляются в пользу поставщика. Если поставщик не в состоянии приобрести требования, то отдел заключает с ним соглашение о кредитовании в период до прекращения срока действия факторингового договора. В этот период факторинговый отдел будет последовательно снижать процент аванса по предварительной оплате требований, с тем, чтобы на момент прекращения действия договора довести сумму, которая должна быть получена от плательщиков, до минимума. При прекращении действия договора в связи с неплатежеспособностью поставщика отдел может компенсировать сумму предварительных платежей только за счет инкассирования платёжных требований.

В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.

В зависимости от видов факторинговых операций и объема по факторингу их участники выбирают соответствующие виды факторинговых соглашений (договоров), предусматривая максимальный коммерческий комфорт для поставщика и фактора.

За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает фактору долги всех своих клиентов. С точки зрения фактора это устранит возможность его дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика - ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

Исключение составляют случаи, когда поставщик реализует продукцию своим отделениям, дочерним предприятиям или филиалам, а также, если поставщик по отношению к какой-либо фирме является одновременно и продавцом, и покупателем.

Применительно к практике факторингового обслуживания в ОАО «Промсвязьбанк» общий порядок выглядит следующим образом.

ПОСТАВЩИК:

1. Связывается с сотрудниками Управления факторинга ОАО «Промсвязьбанк».

2. Заполняет Анкету Продавца и Извещение о Дебиторе и направляет ее в Банк вместе с другими документами, необходимыми для подписания Договора факторинга.

3. В случае положительного решения о принятии клиента на факторинговое обслуживание, заключает с ОАО «Промсвязьбанк» Генеральный Договор факторинга, который содержит общие условия факторингового обслуживания.

4. Открывает счет в ОАО «Промсвязьбанк», или указывает счет в другом банке, на который будет перечисляться финансирование.

5. Осуществляет поставку и готовит все необходимые документы (договора, счета-фактуры, накладные, акты приемки-передачи и др.)

6. Информирует своих покупателей о необходимости производить оплату по реквизитам, указанным Банком.

7. Представляет в Банк подписанное покупателем уведомление.

8. При оформлении уступки дебиторской задолженности поставщик передает Банку оригиналы документов на поставку (договора, счета-фактуры, накладные).

БАНК:

1. Устанавливает лимит финансирования факторинговых операций в зависимости от объема продаж Клиента и финансового состояния Клиента и его Дебитора (-ов).

2. Выплачивает основную часть средств (до 90% от суммы поставки) в день отгрузки, а остаток средств за вычетом комиссии - по мере фактической оплаты поставок покупателями.

3. Принимает на себя в размере выплаченного аванса риски (кредитный, ликвидный, процентный, валютный).

4. Переводит средства, поступающие на факторинговый счет от покупателей, на расчетный счет поставщика (за вычетом выплаченного аванса и факторинговой комиссии).

5. Осуществляет контроль своевременности оплаты поставок покупателями.

Таким образом, клиент банка, подписав Генеральный договор по факторинговому обслуживанию в ОАО «Промсвязьбанк», имеет целый ряд преимуществ:

1. Беззалоговое финансирование, чем выгодно отличается от других финансовых инструментов (кредит, овердрафт).

2. Размер фактического финансирования не ограничен и увеличивается по мере роста объема продаж предприятия.

Таким образом, заведение Клиента на факторинговое обслуживание в ОАО «Промсвязьбанк» имеет факт тщательности сбора документов, в рамках законодательной базы, направленных, прежде всего на минимизацию рисков неплатежей и определения параметров финансирования для дальнейшего сотрудничества.

2.3 Схема факторинговой сделки на примере ООО «АРТ-Бизнес»

Для рассмотрения потенциального клиента по факторинговому обслуживанию для рабочей группы Департамента факторинговых операций предоставляется краткое описание клиента.

Рассмотрим, в частности, компанию ООО «АРТ-Бизнес».

ООО «АРТ-Бизнес» это динамично развивающаяся компания, специализирующаяся на продвижении аксессуаров для мобильной связи высокого качества на территории России и СНГ под своей торговой маркой «ALGOOD». ООО «АРТ-Бизнес» регулярно участвует в выставках и презентациях. Продукция компании широко известна покупателям. На сегодняшний день «ALGOOD» занимает 23% регионального рынка аксессуаров, предлагая наиболее полный ассортимент аксессуаров для мобильной связи со своих складов в Москве и регионах.

Основными направлениями деятельности компании является осуществление розничной и оптовой торговли сотовыми телефонами, аксессуарами, подключение к операторам связи в России, работа с московскими и региональными дилерами, и оказание информационных услуг клиентам.

В условиях жесткой конкуренции и нарастающих объемах торговли компания Авангард решила воспользоваться услугами факторингового обслуживания в ОАО «Промсвязьбанк». Поскольку путем аналитического решения в соотношении кредита для малого и среднего бизнеса услуга по факторинговому обслуживанию предоставляется более экономически выгодным продуктом.

Рассмотрим соотношения некоторых кредитных продуктов в таблице 10.

Таблица 10. Сравнительная характеристика кредитных продуктов

Факторинг	Кредит
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента.	Кредит возвращается Банку заемщиком
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое	При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Из таблицы мы видим, что факторинг является привлекательным продуктом для данной организации.

Контроль и управление дебиторской задолженностью является успешным условием работы любой компании, тем более быстрорастущей, ибо вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля. Основными характеристиками дебиторской задолженности являются:

- величина дебиторской задолженности;

- время оборота дебиторской задолженности;

- количество дебиторов;

Попробуем с помощью моделирования работы компании ООО «АРТ-Бизнес» с отсрочкой платежа и использованием факторинга выяснить его преимущества.

Допустим, у фирмы Авангард производится поставки своему дебитору на сумму 1 тыс. руб. с отсрочкой платежа 5 дней. По истечении отсрочки дебитор оплачивает товар и тут же берет новую партию на ту же сумму и на тот же срок. При этом выручка от реализации за 20 дней составит 4 тыс. руб. Если же клиент будет брать партию товара на ту же сумму, но с отсрочкой 10 дней, то при том же объеме дебиторской задолженности (1 тыс. руб.) выручка от реализации за 20 дней составит уже 2 тыс. руб.

Исходя из этого, можно записать выражение для прибыли:

Выражение 1.

IT = I + k*D*T / ТD,

где IT - прибыль за период времени T;

I - прибыль за этот период без учета прибыли, приносимой непосредственно клиентами-дебиторами;

D - объем дебиторской задолженности;

Т - период времени, за который считается прибыль;

ТD - период обращения дебиторской задолженности;

k - коэффициент пропорциональности между прибылью без учета постоянных расходов (т.е. прибылью, пропорциональной выручке от реализации) и выручкой от реализации товаров.

Рассмотрим условия кредита для компании основываясь на предложения ОАО «Промсвязьбанк».

Обеспечение (одновременно):

- поручительство основных собственников бизнеса с совокупной долей более 50%. При наличии у данных поручителей супруга/супруги оформляется согласие супруга/супруги по форме банка на заключение договора поручительства (по решению банка оформление согласия может не производиться).

- возможно предоставление поручительств любых третьих лиц.

- залог корпоративного или личного имущества.

Также в качестве залога может выступать:

- залог (заклад) векселя банка.

- гарантийный депозит, размещаемый заемщиком - юридическим лицом.

- поручительство юридического лица, исполнение обязательств по которому обеспечено гарантийным депозитом этого юридического лица.

Досрочное погашение: допускается. Комиссия за досрочное погашение определяется исходя из периода, прошедшего с даты выдачи кредита по дату досрочного погашения, и составляет:

- при периоде менее 365 дней - 4 % от суммы досрочного погашения;

- при периоде от 365 до 730 дней - 2 % от суммы досрочного погашения;

- при периоде свыше 730 дней - комиссия не взимается.

Форма предоставления продукта:

- кредит - в форме единовременного перечисления всей суммы на счет заемщика в банке.

- кредитная линия с лимитом выдачи - устанавливается временной период или точный график предоставления ссуды на расчетный/текущий счет заемщика в банке.

Прочие возможные расходы

- в случае предоставления кредита в форме кредитной линии с лимитом выдачи за неиспользованный лимит выдачи взимается комиссия в размере 0,5% годовых от размера неиспользованного лимита. Комиссия начисляется по правилам начисления процентов и уплачивается в сроки, установленные кредитным договором для уплаты процентов за пользование кредитом.

- расходы по страхованию жизни и потери трудоспособности заемщика - физического лица, возраст которого на дату возврата кредита, установленную кредитным договором, будет превышать 60 лет.

- Расходы по страхованию предмета залога.

- расходы по оценке предмета залога.

- расходы в связи с оформлением ипотеки: расходы по уплате государственной пошлины, расходы по нотариальному удостоверению документов и их копий, а также расходы по оформлению иных документов.

Таким образом, рассчитаем сумму кредита для компании на условиях займа 2 000 000р. на срок 12 месяцев для вида кредита «Кредит-Первый» с аннуитетными платежами и процентной ставкой 12,5% годовых:

- Комиссия за выдачу кредита - 2% от суммы кредита единовременно.

- Минимальная сумма досрочного погашения 25% от суммы кредита/транша либо остаток задолженности по кредиту/траншу. Комиссия за досрочное погашение - 4% от суммы досрочного платежа, взимается при осуществлении досрочного погашения в течение первых 3 (Трех) месяцев пользования кредитом.

- Пени за просрочку платежа по кредиту - 0,5% от суммы просроченного платежа за каждый день просрочки.

Из вышеуказанных параметров суммируем итог всех выплат для компании по кредиту:

- Комиссия за предоставление кредита - 2% от суммы кредита единовременно составит 40 000р.

- Итоговая уплата процентов по кредиту составит 147 991,76р.

Итого: 187 991,76рублей

По условиям кредита перечислим прочие возможные расходы:

- Минимальная сумма досрочного погашения 25% от суммы кредита

- за досрочное погашение - 4% от суммы досрочного платежа

- Пени за просрочку платежа по кредиту - 0,5% от суммы просроченного платежа за каждый день просрочки.

- поручительство основных собственников бизнеса с совокупной долей более 50%,

- расходы, связанные с нотариальным заверением отдельных документов.

- залог корпоративного или личного имущества

- залог (заклад) векселя банка.

- гарантийный депозит, размещаемый заемщиком - юридическим лицом.

- поручительство юридического лица, исполнение обязательств по которому обеспечено гарантийным депозитом этого юридического лица.

- в случае предоставления кредита в форме кредитной линии с лимитом выдачи за неиспользованный лимит выдачи взимается комиссия в размере 0,5% годовых от размера неиспользованного лимита. Комиссия начисляется по правилам начисления процентов и уплачивается в сроки, установленные кредитным договором для уплаты процентов за пользование кредитом.

- расходы по страхованию жизни и потери трудоспособности заемщика - физического лица, возраст которого на дату возврата кредита, установленную кредитным договором, будет превышать 60 лет.

- Расходы по страхованию предмета залога.

- расходы по оценке предмета залога.

- расходы в связи с оформлением ипотеки: расходы по уплате государственной пошлины, расходы по нотариальному удостоверению документов и их копий, а также расходы по оформлению иных документов.

Рассмотрим условия постановки компании на факторинговое обслуживание на основе предложения от ОАО «Промсвязьбанк»:

Требования к клиенту, заключение договора факторингового обслуживания поставок с Промсвязьбанком, пакет документов, тарифы факторингового обслуживания приведены в разделе 2.2 данной работы.

Таким образом, рассчитаем финансирование по средневзвешенным параметрам компании по факторинговому обслуживанию.

Допустим, компания хочет профинансироватся на сумму поставок 2 000 000 руб. сроком 30 дней. Исходя из таблицы, компания должна заплатить комиссию в следующем порядке:

1. 17,35% годовых (рассчитаем рубль по курсу 28.

2 000 000: 28 = 71 428,57 $)

Переведем в рубли 1 018,59*28=28 520,52 руб.

2 Фиксированный сбор за обработку одной поставки в форме административного управления дебиторской задолженностью с нанесением штрих кода на счетах фактурах, по тарифу 10 руб. за одну поставку. Допустим, поставок по реестру было 10 штук. Итого 100 руб.

Итого: 28 620,52 рубля

В отличии от кредита в факторинговом обслуживании имеются ряд преимуществ:

- не ограничивается количество дебиторов, размер поставок;

- предусмотрен период ожидания после истечения отсрочки платежа, в течение которого банк готов ожидать платеж дебитора и не использовать свое право регресса к поставщику;

- гибкая система тарифов;

- специальное предложение для поставщиков товаров в крупные торговые сети и магазины;

- административное управление дебиторской задолженностью и оперативное информационно-аналитическое обслуживание.

В рамках административного управления дебиторской задолженности клиенты получают:

- контроль платежной дисциплины дебитора;

- своевременное предоставление отчетов о состоянии уступленных денежных требований, о размере предоставленного финансирования и удержанного вознаграждения, о статистике платежей дебиторов;

- напоминание покупателям об истечении срока отсрочки платежа и необходимости своевременной оплаты поставок, уведомляет поставщиков о возможном наступлении факта регресса.

В числе прочих дополнительных услуг клиенты бесплатно получают:

- возможность установления клиентского модуля, с помощью которого впоследствии можно будет оперативно получать информацию о факторинговом обслуживании поставок,

- возможность установления системы штрих-кодирования отгрузочных документов, которая может быть адаптирована к бухгалтерским программам. Использование данной системы позволяет банку снизить трудозатраты специалистов на обработку передаваемых отгрузочных документов, а клиенту - существенно сократить расходы на комиссию по административному управлению дебиторской задолженностью.

Сверяя вышеперечисленные продукты, можно отметить то, что в отличие от кредита компания пользующаяся услугами факторинга получает так называемые «быстрые деньги» при минимальных затратах, позволяющие увеличить финансовый оборот компании за кратчайшие сроки.

Таким образом, используя факторинговую схему, ООО «АРТ-Бизнес» своевременно может расплатиться с поставщиками. Это позволило компании добиться более выгодных условий по поставкам, что в свою очередь повлияло на себестоимость производимой продукции и, как следствие, на финансовый результат в виде возросшей прибыли за счет снижения затрат.



3. Основные направления повышения эффективности факторинговых операций

3.1 Перспективы развития международного факторинга в российских коммерческих банках

В настоящее время многие иностранные покупатели являются посредниками, которые также могут испытывать недостаток свободных денежных средств и предпочитают сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками. В таких случаях покупатели предпочитают скорее пользоваться товарным кредитом, чем брать кредит в банке, что связано с множеством формальностей, носит ограниченный характер (т.е. каждый раз при возникновении потребности в дополнительных заемных средствах нужно обращаться за новым кредитом) и не всегда возможно.

Основные направления потенциального развития факторинговых операций в нашей стране подразумевает предоставление полного набора услуг в области международного факторинга. Выход малых и средних предприятий-экспортеров на международный рынок, что должно привести к повышению конкуренции (в первую очередь неценовой), повышению доли экспорта на условиях открытого счета, и, как следствие - рост потребности в его факторинговом обслуживании.

Внедрение электронного документооборота в ближайшие годы станет весомым конкурентным преимуществом крупнейших участников рынка.

Лидеры рынка - кредитные организации с широкой филиальной сетью - по-прежнему рассчитывают на увеличение оборотов в регионах и планируют более активно инвестировать в региональное развитие.

Несовершенство законодательной базы факторинга является препятствием для выхода на рынок новых игроков и для более интенсивного развития бизнеса действующих Факторов.

В международном факторинге существенная роль принадлежит экспортному факторингу.

Экспортный факторинг - это продажа экспортером своему фактору краткосрочных дебиторских задолженностей (обычно до 60-90 дней) по экспорту.

При осуществлении экспортного факторинга фактор заключает с экспортером договор на покупку экспортных долгов покупателей в одной или нескольких странах экспорта.

При этом, обслуживая своих клиентов-экспортеров, факторинговые компании (экспорт-факторы) часто взаимодействуют с иностранными факторинговыми компаниями, функционирующими в странах импорта (импорт-факторами).

Импорт-факторы помогают экспорт-факторам получать информацию о существующем или потенциальном дебиторе в своей стране, обеспечивать страхование риска неплатежа иностранного дебитора, взимать дебиторскую задолженность и т.д.

Для осуществления этого взаимодействия факторинговые компании из разных стран заключают межфакторные соглашения или вступают в международные факторинговые ассоциации и группы. В конце 50-х - начале 60-х годов прошлого века были созданы 3 крупнейшие международные факторинговые группы, без которых трудно представить существование современного международного факторинга: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. Среди них крупнейшей является Factors Chain International (доля в мировом факторинговом обороте - 45%).

- оригинал накладной (коносамента) или заверенная продавцом копия;

- заверенная продавцом копия государственной таможенной декларации (ГТД);

Административное управление дебиторской задолженностью предполагает учет состояния уступленных денежных требований, контроль над соблюдением дебиторами сроков оплаты;

Информационно-аналитическая поддержка экспортера предусматривает мониторинг кредитоспособности дебиторов, получение информации о кредитоспособности существующего или потенциального иностранного покупателя и т.д.

В рамках импортного факторинга ОАО «Промсвязьбанк» по запросу экспорт-фактора предоставляет гарантию возврата валютной выручки от российских покупателей и тем самым дает возможность импортерам получить товарный кредит (отсрочку платежа). Импортный факторинг позволяет зарубежным экспортерам обрести уверенность в отношениях с российскими партнерами, а российским компаниям улучшить условия приобретения импортных товаров за счет получения отсрочки платежа.

Двухфакторная модель означает сотрудничество между двумя факторинговыми компаниями, одна из них - экспорт-фактор, находящийся в стране Продавца, другая - импорт-Фактор, находящийся в стране Покупателя.

Проблема развития импортного факторинга заключается в том, что большая часть импортеров в России - посредники, что исключает возможность работы с ними как с дебиторами. Экспортный факторинг имеет больше перспектив, хотя во многом его будущее зависит от структуры российского экспорта, если она будет по преимуществу сырьевая, то объемы будут не столь большими.

Таким образом, компания, подписавшая генеральный договор на факторинговое обслуживание получает ряд преимуществ, а именно:

- финансирование поставок в форме досрочных платежей (т.е. платежей, выплачиваемых сразу после поставки товара, до наступления срока платежа);

- административное управление дебиторской задолженностью (контроль над соблюдением дебиторами сроков оплаты, учет состояния дебиторской задолженности с предоставлением отчетов поставщику);

- страхование риска неплатежа;

- информационно-аналитическая поддержка экспортера (мониторинг кредитоспособности дебиторов, получение информации о кредитоспособности существующего или потенциального иностранного покупателя и т.д.).

Финансирование сразу после отгрузки товара в размере до 85-90% от суммы поставки позволит экспортерам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности, что, несомненно, приведет к росту спроса на продукцию таких поставщиков и увеличению объема продаж.

Важным показателем, коренным образом отличающим финансирование по факторингу от обычного банковского кредита, является неограниченный характер финансирования, т.е. величина предоставляемых денежных средств не ограничена каким-либо абсолютным пределом, а растет по мере роста торговых оборотов поставщика, поскольку выражена в виде определенного процента от величины поставок.

При этом цена, которую поставщик заплатит банку за кредит и услуги собственных специалистов, осуществляющих учет дебиторских задолженностей, работу с «плохими» долгами, управление потоками денежных средств, взимание дебиторской задолженности, получение новых кредитов в банке и т.д., будет, несомненно, выше стоимости такого пакета услуг, приобретаемого у фактора.

Другие преимущества экспортного факторинга также следуют из его процедуры:

- иностранные долги становятся внутренними долгами,

- разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как риск неплатежа, незнакомый иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и обычаи торговой практики.

Участие в международной факторинговой ассоциации FCI дает ОАО «Промсвязьбанк» возможность осуществлять тщательно разработанную программу обслуживания российских экспортеров, а доступ к самым современным «ноу-хау» в международной факторинговой индустрии позволяет повысить качество предоставляемых услуг и расширить продуктовый ряд.

В России наблюдается та же тенденция, что происходит и во всем мире: международный факторинг растет темпами, превышающими темпы роста внутреннего факторинга.

В условиях ненасыщенного внутреннего спроса поставщики факторинговых услуг в России пока предпочитают развивать внутренний факторинг. Всего три Фактора, входящие в международные ассоциации (FCI и IFG) предоставляют услуги международного факторинга: НФК, «Промсвязьбанк», БСЖВ, «Еврокоммерц».

Развитие международного бизнеса - одно из наиболее приоритетных направлений работы ОАО «Промсвязьбанк». Банк уделяет большое внимание отношениям с зарубежными банками и международными финансовыми организациями, сотрудничество с которыми позволяет клиентам не только застраховать коммерческие риски по международным операциям, но и получить финансирование по более привлекательной стоимости, чем обычно предлагают российские банки.

По итогам 2013 года Промсвязьбанк - абсолютный лидер по сделкам международного факторинга, согласно данным международной факторинговой ассоциации Factors Chain International (FCI).

Совокупный оборот ПСБ по международному факторингу в FCI за 2013 год составил 495,3 млн. евро, что в 2,6 раза больше результата 2012 года. По оценкам ассоциации, в 2013 году объем российского рынка международного факторинга достиг почти 800 млн. евро, годовые темпы роста составили 157%.

По итогам года общая доля сделок Промсвязьбанка в FCI среди российских участников составила 63%. Доля банка по сделкам экспортного факторинга составила 98,7%, по сделкам импортного факторинга - 56,3%.

В 2013 году Промсвязьбанк реализовал сделки по двухфакторной модели с 15 странами мира, предоставив своим клиентам новые возможности для осуществления экспортно-импортных операций. Банк не только развивал уже налаженные отношения с банками из зарубежных стран, в частности, Азии, но и привлекал новых партнеров. Так, в прошлом году партнерами ПСБ стали банки из Португалии, Перу, Малайзии, Гонконга, Колумбии.

Знаковая сделка в рамках двухфакторной модели FCI была реализована по экспортному факторингу с крупнейшим участником FCI в Китае - Bank of China. Сумма сделки превысила 120 млн евро. Промсвязьбанк выступил финансирующим банком, в то время как Bank of China покрывал риски за китайскую компанию-импортера.

3.2 Проблемы и перспективы развития факторинговой деятельности в условиях современного финансового кризиса

Восемь лет подряд российский рынок факторинга демонстрирует впечатляющие темпы роста - не менее 100% в год. И если в 1999 - 2005 гг. этот рост действительно имел под собой фундаментальные причины (господство «предоплаты» как основной формы расчетов в экономике и, как следствие, огромный неудовлетворенный спрос на оборотный капитал в экономике), то в последние несколько лет характер роста изменился настолько, что появились предпосылки говорить о двух возможных сценариях дальнейшего развития рынка - как это часто бывает, оптимистическом и пессимистическом.

Факторинг в Россию пришел гораздо позже классических элементов рыночной экономики: банкинга, страхования и даже лизинга. Если не считать робких попыток середины девяностых, годом рождения рынка факторинга в России принято считать 1999-й, когда эти услуги начала предлагать Национальная Факторинговая Компания (в то время в составе банка «ИБГ «НИКойл»). Чрезвычайно успешную идею подхватили российские банки, поголовно вынашивавшие в то время планы превратиться в подлинно универсальный коммерческий банк, в джентльменском наборе продуктов которого, как считалось, обязательно должен был быть факторинг.

Рынок факторинга и по сей день остается едва ли не самым динамичным в сфере финансовых услуг. В недолгой истории российского рынка факторинга действительно нет черных дней: он избежал кризисов наподобие банковских и банкротств ведущих игроков - всего того, от чего пострадали многие другие секторы российской экономики.

Однако в сфере предоставления факторинговых услуг есть свои отрицательные моменты, ставящие под угрозу цивилизованный характер развития рынка факторинга в России. В последние годы на смену ценовому демпингу, существовавшему в начальные годы развития факторинга в России пришел другой вид демпинга - конкуренции за счет смягчения (или практически полного отсутствия) требований в области риск-менеджмента. Риски в факторинге ничем не отличаются от таковых в кредитовании, поэтому управлять ими можно традиционными банковскими методами - проверкой клиента службой безопасности банка, анализом учредительных документов и финансовой отчетности и установлением кредитного лимита на клиента исходя из результатов проведенного финансового анализа. Фактически клиент финансируется исходя из оценки его собственной (предыдущей) кредитоспособности без оглядки на качество уступаемой дебиторской задолженности. Банки продолжают рассматривать в качестве заемщика клиента, забывая о том, что при товарном кредитовании субъектом риска и, по сути, заемщиком де-факто является клиент клиента - то есть дебитор. Платежеспособность дебитора, его банальная потребность и способность расплатиться в срок по товарному кредиту при этом остается за рамками анализа - ведь в случае дефолта дебитора долг будет предъявлен к погашению клиенту по регрессу. По этой же причине банки пренебрегают даже базовыми инструментами управления рисками: верификацией и сверкой денежных требований, не говоря уже о таких комплексных мероприятиях, как выборочный полевой аудит дебиторов.

Клиенты в таких случаях довольно быстро осознают, что можно очень быстро получить деньги фактически «из воздуха» либо просто подделав документы, подтверждающие возникновение дебиторской задолженности, либо вступив в сговор с дебитором, который за определенный процент согласится подтвердить задолженность, подписав товарную накладную. В западной практике подобный вид мошенничества уже давно известен. Крупнейший случай мошенничества в истории факторинга как раз относится к данной категории - крупная немецкая факторинговая компания в начале 90-х вынуждена была объявить о своем банкротстве после обнаружения в своем портфеле «чистого воздуха» на сумму порядка миллиарда долларов.

Такие схемы мошенничества могут работать годами - клиент фактически строит пирамиду, регулярно погашая регресс за своих дебиторов из средств, получаемых в качестве финансирования по очередным «воздушным» поставкам. Не менее опасными с точки зрения потенциальных рисков являются случаи, когда банк допускает финансирование поставок в адрес аффилированных и зависимых от поставщика (клиента) компаний или, например, работа по схеме «один поставщик - один дебитор».

Клиент быстро «растет», вместе с ним «надувается» факторинговый портфель банка - и рынок в целом. Таким образом, складывается следующий сценарий развития рынка - массовый приток новых рискованных клиентов.

Для того чтобы направить рынок по оптимистическому сценарию развития, который позволил бы продолжить быстрый рост, не накапливая напряжения в области рисков, необходимо внедрять комплексные системы риск-менеджмента факторинговых операций.

Как ответ на возникший спрос в данной сфере, в свое время возникли консалтинговые компании, специализирующиеся на риск-менеджменте в факторинге (большую известность, в частности, получила британская компания Atlantic Risk Management Services), а также фирмы, предлагающие комплексные IT-решения для риск-менеджмента (здесь можно привести в пример также британскую Risk Factor Solutions).

В России пока лишь считанные игроки рынка осознают критическую важность риск-менеджмента в факторинге. В частности, банк «Национальная Факторинговая Компания» в 2007 г. прошел специализированный аудит компании PriceWaterhouseCoopers, который подтвердил соответствие внедренных в банке технологий риск-менеджмента лучшим мировым практикам в области факторинга.

Не менее важным сигналом того, что рынок делает попытки двигаться в правильном направлении, являются заявленные планы выхода ряда российских финансовых институтов на рынок факторинга по модели независимой факторинговой компании или партнерства между банком и одним из ведущих игроков рынка. Первая модель не находила пока в России широкого распространения - отчасти по причине сохраняющейся законодательной коллизии в области лицензирования, но в основном - ввиду необходимости значительных начальных инвестиций в инфраструктуру специализированной факторинговой компании, бизнес которой чрезвычайно технологичен. Здесь можно привести в качестве примера Межрегиональную Факторинговую Компанию «Траст», созданную одноименным крупнейшим российским банком.

Надежды на оптимистический сценарий развития подкрепляет также ожидающийся скорый выход на рынок иностранных сетевых факторинговых компаний, технологии работы которых (в том числе и в области риск-менеджмента) хорошо отработаны в странах как Западной, так и Восточной Европы. В таблица 11 классифицированы риски в факторинге.

Таблица 11. Классификация рисков в факторинге

Дебитор	Клиент	Другие
Риск дефолта или длительной просрочки	Риск нефакторабельности, риск мошенничества, риск массового возврата товара	Отраслевые, административно-политические, политические и прочие риски, присущие также и другим отраслям и не являющиеся спецификой факторинга

Вышеприведенная таблица наглядно демонстрирует исключительную необходимость развития риск-менеджмента в факторинговой деятельности.

Оценивая реально дальнейшие перспективы рынка, необходимо отметить сохраняющуюся достаточную степень неопределенности. Высока вероятность как перехода роста на качественный тренд, так и ухудшение ситуации - если описанные выше негативные сигналы будут проигнорированы. Будущее рынка зависит в равной степени от того, какую модель развития преимущественно выберут новые игроки и насколько будут готовы к болезненным изменениям нынешние участники рынка.

Сегодня факторинг в России является актуальной и востребованной услугой - все больше компаний внедряют механизм факторинга в расчеты со своими контрагентами, поскольку этот инструмент позволяет значительно увеличить обороты компании без существенных изменений сложившихся бизнес-процессов. Факторинг является одним из самых современных и перспективных механизмов финансирования бизнеса, который помогает компании стабилизировать денежные потоки и увеличить обороты.

Пессимистичный сценарий: рынок сокращается, с него уходят многие игроки, а получить факторинговое финансирование ставится фактически невозможно.

«Анализируя достижения потребительского сегмента, можно рассчитывать на 40-процентный прирост рынка. К тому же мы приближаемся к моменту, когда возможности снижения стоимости факторинга будут сведены к нулю. Это отразится на изменении спроса - безрегрессный факторинг начнет вытеснять факторинговые сделки с регрессом, и его доля способна увеличиться до 20-30% к концу этого года. А вот доля безрегрессного факторинга, вероятнее всего, увеличится и приблизится уже к 35-40%. Подвергнется коррекции и ситуация с инвесторами. Пока ликвидность будет подпитывать их оптимизм, факторингом продолжат заниматься все недавно образованные дочерние компании крупных банков. При этом в краткосрочной перспективе ожидается укрепление занятых ими позиций путем удержания низких ставок. В среднесрочной перспективе рынок сам начнет выталкивать слабых игроков. Инвесторы будут ожидать возврата инвестиций, а при низкой марже и высоких рисках доходности ожидать не стоит. Поэтому интерес инвесторов к продукту постепенно начнет падать, и мы наверняка будем наблюдать уход с рынка многих сегодняшних новичков. Что касается Промсвязьбанка, то мы в первую очередь делаем сейчас ставку на региональную экспансию - в ряде городов России мы являемся единственной кредитной организацией, предоставляющей факторинговое обслуживание с финансированием. Безусловно, мы будем работать на удержание позиции лидера рынка».

Определенные сложности возникнут у следующих типов участников рынка:

- у тех, кто на фоне роста экономики пренебрегал элементарным кредитным анализом, принимал неоправданный или однобокий риск, тем самым увеличивая объем не только высокодоходного, но высокорискованного портфеля;

- у тех, кто недостаточно внимания уделял IT-обеспечению и мониторингу текущего состояния портфеля, что не давало возможность осуществить превентивные меры и избежать или, по крайней мере, минимизировать потери и просрочки;

- у тех, чья структура пассивов подвержена макроэкономическим шокам, не диверсифицирована и сильно зависима от внешних займов, рефинансирование которых в текущей ситуации крайне затруднительно.

Таким образом, на рынке останутся игроки, имеющие сбалансированную структуру пассивов, способных привлекаться на рынке, применяющие консервативные методы и подходы к принятию рисков и их мониторинга, учитывающие особенности факторинга.

Процентная ставка зависит от стоимости привлеченных ресурсов, маржи за риск и OPEX. На сегодня ставка Моспрайм (1м) составляет более 20% годовых, т.е. в итоге для клиентов по факторингу она составляет как минимум около 27-35% годовых (all-in). Более высоких ставок ожидать очень не хочется, так как при дальнейшем росте ставок многие поставщики и покупатели будут не готовы нести подобные расходы при ограниченной возможности перекладывания стоимости на конечного потребителя. Думается, что в дальнейшем, по мере стабилизации ситуации на финансовом рынке, ставки по факторингу снизятся.

В связи с возросшими процентными ставками, в том числе по факторингу, ожидается рост стоимости продукции для конечных покупателей, что частично может компенсировать возросшие затраты для поставщиков. Но оптимизация и увеличение цен имеет свои пределы. Тенденция увеличения отсрочек платежа, наблюдающаяся до сих пор, скорее всего, примет обратный тренд. Но полностью отсрочки платежа не исчезнут с рынка. Следовательно, факторинг останется востребованным. Заместить факторинг другими кредитными продуктами полностью и комплексно невозможно. В части финансирования кассовых разрывов, теоретически, можно привлекать кредиты/овердрафты (если есть залоги и выдерживает cash-flow) или зеркально раздувать кредиторскую задолженность. Но это сейчас либо нереально, либо не соответствует целям факторинговых клиентов - росту продаж.

В дальнейшем, по мере восстановления макроэкономических показателей и усиления конкуренции, рост увеличения отсрочек может возобновиться.

Экспорт - ориентированные отрасли ожидают падение спроса (и цен) как на сырьевые товары (commodities), так и на прочую продукцию в связи с ожидаемой дефляцией доллара США и рецессией ведущих экономик.

«Повышение гибкости валютного курса… с некоторой тенденцией к ослаблению рубля в отношении основных валют» дает основания ожидать постепенной девальвации национальной валюты, что вместе с ограниченными возможностями привлечения и удорожанием кредитных ресурсов будет достаточно сильно бить по импортерам, и, как следствие, по конечным потребителям. Некоторые импортёры продуктов питания уже объявили дефолты.

Оптимистичный сценарий: рынок растет, на рынке появляются новые игроки, стоимость финансирования снижается.

Факторинг в России имеет очень высокий потенциал роста. Емкость рынка как минимум в 10 раз превышает текущий уровень факторингового оборота.

При благоприятной макроэкономической ситуации он мог бы продолжать расти и далее такими же темпами (80-100% в год). Но сейчас такой сценарий, к сожалению, маловероятен.

«Возможно, будут некоторые модификации существующих факторинговых продуктов с добавлением, каких либо услуг, востребованных на рынке. Но не думаю, что на падающем рынке, возникнут какие либо новые экзотические факторинговые продукты. Основная продуктовая линейка на сегодняшний день уже определена. Именно она и будет совершенствоваться».

В дальнейшем, государство будет продолжать осуществлять действия, направленные на недопущение рецессии. Но в любом случае, ставшие в одночасье популярными рецепты государственного вмешательства и ужесточения регулирования ничего не гарантируют.



Заключение

Подводя итоги дипломной работы можно сделать вывод о том, что факторинг является системой улучшения ликвидности и снижения финансового риска при организации платежей. Факторинг - весьма эффективная форма кредитования оборотных средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, от появления сомнительных долгов.

...