Банки и арт-рынок на современном этапе

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Банки и арт-рынок на современном этапе

Глебова Н.С.

Жан-Поль Сартр говорил, что любая материалистическая философия, в конце концов, сводит человека или его произведение искусства к объекту, который будучи объектом эмоционального восприятия, обладает собственными материальными качествами и может являться предметом товарно-денежных отношений.

На протяжении истории многие корпорации использовали предметы искусства для вложения собственных средств или средств вкладчиков и для продвижения собственного имени. К сферам бизнеса, лидирующим в корпоративном коллекционировании, относятся банки, финансовые структуры и сфера страхования.

Финансирование корпоративных коллекций осуществляется преимущественно за счет основных резервов, к которым относятся средства управления, связи с общественностью и человеческие ресурсы. Лишь в 30% случаев финансирование поступает от средств, выделенных на строительство нового здания.

Интересным является то, что, что если 90% экспонатов музейных коллекций скрыто от широкой общественности, то в корпоративных коллекциях те же 90% находятся в прямом доступе у публики.

Главным стимулом для приобретения собственной корпоративной коллекции является ранее упомянутое корпоративное решение о принятии мер по улучшению имиджа в глазах клиентов, акционеров и широкой общественности. Инвестиции в искусство при этом рассматриваются как возможность долгосрочного вложения средств.

Большинство корпораций имеют эклектичные по своему составу коллекции, составленные из предметов искусства различных эпох, стилей и разновидностей. Начало движению по составлению корпоративных коллекций положил легендарный Дэвид Рокфеллер в 1959 году. Его банк, Chase Manhattan начал покупать предметы искусства, которые затем составили одну из наиболее крупных (30 тысяч единиц) корпоративных коллекций. И сейчас его коллекция J.P. Morgan Chase продолжает расти. Однако 80% наиболее значимых корпоративных коллекций было создано в последние 20 лет, большая часть предметов которых была приобретена в 90-е годы 20 века.

Вообще, все, что касается музеев и учреждений музейного типа в составе, к примеру, банков, является одной из наименее изученных тем в области музейного дела. С одной стороны, благодаря пресс-релизам и другим открытым источникам есть информация о крупных коллекциях, с другой стороны, информация и доступ к средним и небольшим коллекциям либо ограничен, либо совсем закрыт для людей, не являющихся сотрудниками банка.

Представляется важным и интересным определение позиций банков в современном арт-пространстве. К числу крупнейших современных корпоративных коллекций относятся коллекции Deutsche Bank (крупнейшего конгломерата Германии) и UBS (крупнейшего швейцарского финансового конгломерата).

Масштабы коллекций при всей их общирности несколько различаются. Коллекция Deutsche Bank состоит из 50 тысяч художественных произведений, выполненных преимущественно на бумаге и холсте, а также скульптур. Для сравнения: Лувр - самый известный музей в мире имеет 35 тысяч единиц хранения. Важной особенностью коллекции Deutsche Bank является то, что она всегда приобреталась в результате прямых покупок у художников или через галереи, но ни разу через аукционные торги. При этом нельзя сказать, что она потребовала значительных финансовых вложений. Чуть более 98% составляют произведения, стоимость каждого из которых не превышает 1 тысячи фунтов. Другой крупной коллекцией является собрание конгломерата UBS, в которое входит 35 тысяч произведений модернизма и современного искусства. Голландский банк ING владеет 22 с половиной тысячами единицами хранения.

Если компания не обладает собственными коллекциями, то она может иметь программы по развитию или поддержке искусства. К числу таких организаций относятся American Express, Citibank, Bank America Corporation, First Bank Minneapolis и другие.

В случаях, если банк терпит банкротство, арт-коллекции могут выступать в качестве спасительного круга для его вкладчиков, как это случилось в отношении инвестиционного банка Lehman Brothers. Распродажа предметов искусства, ранее принадлежащих этому банку Lehman Brothers в Лондоне 29 сентября 2012 года, принесла 2,6 млн. дол. Однако этих средств совершенно недостаточно для того, чтобы покрыть брешь в размере 613 млрд долл. по финансовым обязательствам банка.

На протяжении истории были примеры особого слияния искусства и банковского сектора. От Венецианской Республики с ее развитой банковской системой до настоящего времени искусство выполняет одну главнейшую функцию - укрепления имиджа и статуса банка среди партнеров по бизнесу и в глазах собственного персонала.

Если ранее принятие решений в отношении инвестиций в искусство было уделом отдельных лиц, то в настоящее время в банках, участвующих в этом процессе, имеются целые департаменты и штат нанятых кураторов.

Такие банки, как Deutsche Bank, обладают предметами коллекции, размещенными в представительствах более чем в 45 странах мира. При этом политика этого банка в отношении доступа к своим «сокровищам» является чрезвычайно открытой. А вот Королевский банк Шотландии стал объектом активной критики в 2011 году за отказ предоставить более широкий доступ к своей коллекции.

Есть и другой аспект в нынешнем существовании западных банковских коллекций, в частности, американских. На волне кризиса многие банки были обвинены в СМИ в том, что пытаются использовать сложное положение, сложившееся у музеев в этот период, с тем, чтобы задействовать площади и технические возможности для демонстрации собственных коллекций. В данной ситуации возникает вопрос о сотрудничестве между банками и музеями, который чаще всего решается в пользу последнего. Большинство исследователей видят положительные моменты в сотрудничестве банков и музеев в виде поддержки искусства в целом и отдельных проектов, в частности.

14-17 октября 2012 года в Лондоне прошлая ярмарка Frieze Art Fair, поддерживаемая Deutsche Bank, на которой была представлена картина Зигмара Польке под названием «Беспечное потребление Запада» из коллекции банка. Некоторые критики увидели особую иронию во владении банком этой картиной, которое создает определенное интеллектуальное противоречие существующему положению вещей.

С другой стороны, деятельность банков иногда регламентирована такими законами, которые изначально подразумевают их участие в общественно-значимых мероприятиях и проектах в области современного искусства. Речь идет о практике, существующей в Нью-Йорке, в виде «процента на искусство»: один процент средств, потраченных на любой девелоперский проект, должен идти на создание объектов современного городского искусства. Контроль над полученными средствами и их распределением осуществляет государственная программа Perсent for Art, на опыт которой ссылаются каждый раз, когда речь заходит об успешной практике действия финансовых структур в интересах общества.

Обоснование затрат, представленное через призму четких и достоверных цифр, расчетов потенциальной прибыли и приобретения дополнительных нематериальных доходов является предметом особой озабоченности представителей финансовых структур, решившихся продолжить деятельность на арт-рынке на современном этапе.

В последние годы для многих потенциальных клиентов и финансовых аналитиков вопрос управления частным капиталом и приобретение за счет него предметов искусства стал едва ли не одним из наиболее актуальным. Каковы преимущества и опасности такого вложения средств? Для стран с бушующими революциями, к которым, к примеру, относятся некоторые государства Ближнего Востока, и для относительно стабильных государств, но подверженных колебаниям на различных рынках, ответы на эти вопросы являются гарантией дальнейших шагов, а соответственно, в значительной степени, - гарантией стабильности и успешности. В последние годы заметно увеличение желающих пополнить свой капитал за счет предметов изобразительного и прикладного искусства. Четыре буквы - SWAG (по словам: Silver, Wine, Art, Gold -- серебро, вино, искусство, золото) вновь являются самыми притягательными для мира финансов. Специалистами Deloitte Luxembourg (специализируется на аудите и консультировании в области финансов) и ArtTactic (осуществляет исследования рынка искусства и занимается консультированием частных коллекционеров и арт-фондов) было проведено разностороннее исследование, в рамках которого приняла участие 19 банков, 140 арт-специалистов (галеристы и другие), 48 коллекционеров и 34 арт-фонда.

В исследовании особо отмечается тот факт, что за последние 10 лет значительно расширился класс High Net Worth Individual. Речь идет о сверхсостоятельных людях, чьи свободные активы (то есть те денежные средства, которые идут за вычетом недвижимости, имущества и т.п.) превышают 1 млн. долл. В 2010-м таких людей насчитывалось 10,9 миллиона (для сравнения: в 2000 году их было 7,2 млн. чел.). Знаменитый индекс Mei-Moses за 2000-2011 годы (касающийся повторных продаж предметов искусства) отражает увеличение доходности вложений в предметы искусства, что обошло даже такой распространный вид вложения средств как покупка акций.

Вместе с тем, именно на High Net Worth Individual ориентируются новые программы банков США по кредитованию клиентов под обеспечение произведениями искусства. Ранее данный вид кредитования был едва ли не последним в числе предлагаемых услуг. В настоящее время ситуация значительно изменилась, и банки предлагают эту услугу своим самым лучшим клиентам.

В августе 2012 года организация UBS Wealth Management (США) заявила о том, что намерена выдать кредиты на сумму до 150 млн. долл., обеспеченные произведениями искусства, редкими музыкальными инструментами и чистым серебром в слитках. Отдельно говорилось о том, что это явилось ответом на обращения брокеров, работающих с топ-клиентами. Именно они становятся главной целевой группой работы инвестиционных фондов и банков в сфере искусства. В 2011 году в мире насчитывалось 44 арт-фонда, из которых 21 находился/находится в Юго-Восточной Азии. Все их активы превышают 960 млн долл., при этом стоит отметить значительный скачок в их увеличении за период с 2010 по 2011 год, т.е. всего лишь за один год (“скачком” мы называем здесь увеличение на 200 млн. долл.) К концу 2012 года должно произойти еще увеличение числа арт-фондов в мире.

В числе ныне успешно действующих фондов называются среди прочих - Dyonisos Art Fund, Brazil Gold Art и др. Так же существуют и профессиональные аccoциации: Art Fund Associatio и Art Investment Council, задачей которых является выработка отраслевых стандартов, которые объединяют и тех, кто только готовится вступить в отрасль. Кроме того, на европейском рынке инвестиций в искусство ситуацию и правила игры будет определять новая ориентир под названием Alternative Investment Fund Managers Directive, принятый в июле 2011 года.

Но были и примеры крушения фондов, ранее считавшиеся успешными в деловой сфере. В 2006 году в Индии начал работу крупный инвестиционный фонд в сфере искусства Osian. В тот момент Невилл Тули, генеральный директор данного фонда делал прогнозы о минимальном возвращении от вложенных средств в виде 35-40% годовых, что практически перекрывало бы годовой доход подобных фондов в Великобритании более, чем в два раза. Данные прогнозы имели долгосрочный характер. В 2010 году тот же Тули объяснял крушение деятельности фонда тем, что многие покупатели искусства, которые обещали совершить сделки в этой сфере по ценам 2007-08 годов, отказались совершать их по тем же ценам в 2009 году. Помимо этого, банки отказались продлевать сроки погашения займов, а дольщики фонда вывели оставшиеся средства. Это, по сути, стало окончанием одного из самых амбициозных проектов в сфере искусства в Индии, единственным отколовшимся куском которого станет грандиозный музея искусств Osiana. Открытие этого музея намечено на конец 2012 года.

С тем, чтобы избежать повторения подобных событий в 2011 году Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wachovia Securities, UBS изменили свои стандарты работы с брокерами с тем, чтобы побудить их отказаться от менее обеспеченных клиентов. При этом эти организации призвали своих сотрудников обращать особое внимание на точные размеры собственных средств клиентов.

В качестве примера работы одной из кредитных организаций можно привести UBS Wealth Management. Кредиты UBS продаются брокерами через отдел кредитования банка UBS США, они заверены и подписаны Emigrant Bank Fine Arts Finance, дочерней организацией Emigrant Bank, работающей на рынке с 2005 года и представляющей собой группу экспертов мирового уровня по оценке стоимости залогов в виде предметов искусства. Emigrant Bank выплачивает вознаграждение за каждого клиента, которого ему направляет UBS.

Энди Огенблик, президент Emigrant Bank Fine Art Finance, не раз указывал, что коллекционеры и дилеры, ищущие оборотный капитал, всегда являются традиционными заемщикам, но для данного момента характерно и особая заинтересованность в кредитах со стороны инвесторов в недвижимость и владельцев частного бизнеса. В одном из своих интервью Огенблик заявил: «Четко выражено понимание того, что предметы искусства, находящиеся в собственности у состоятельных людей, на протяжении долгого времени были «забытой частью» активов».

Некоторые отделения Citigroup, JPMorgan Chase и Банка Америки уже давно предлагали займы под обеспечение предметами искусства для очень состоятельных клиентов, которые также привлекают эти банки для доверительных операций, различных приобретений в сфере недвижимости и пользуются другими их услугами. Банки, как правило, выдают кредиты в размере до 50 процентов от оценочной стоимости произведения искусства, при этом оценку осуществляют либо специалисты аукционного дома, либо собственные эксперты банка. В большинстве случаев заемщики оставляют за собой право сохранить владение произведениями искусства в случае невозврата кредита.

Работая в данной сфере, банки предоставляют приблизительно ту же процентную ставку, равную 5,25%. Привлечение клиентов проходит в основном за счет продолжительности кредитного договора. Так, Emigrant Bank Fine Arts Finance предлагает более долгие сроки, чем 1-3 годичный период стандартного договора обычного частного банка. Помимо этого, если клиент направлен от UBS или схожего по рейтингу финансового института, нижним порогом предложения по кредиту будет 1 млн долл. в зависимости, конечно, от закладываемого произведения искусства.

До недавнего времени в этом сегменте рынка работало ограниченное число брокеров и банков. Это было связано, прежде всего, с тем, что необходимость оценки предметов изобразительного и прикладного искусства в условиях жестко меняющегося рынка, определение степеней рисков и ситуации с каждым конкретным владельцем произведения искусства создавали значительные сложности в работе. Сейчас же для рынка характерно активное вхождение новых игроков и институтов, готовых потеснить «пионеров» этого бизнеса, к числу которых можно было бы отнести Citigroup.

Вместе с тем, обращается внимание на то, что только 22% частных банков, опрошенных Deloitte Luxembourg рекомендовали своим клиентам рассмотреть вариант займов с привлечением предметов искусства. При этом же, одна треть всех респондентов в банковской сфере заявили о своей готовности включить «арт-кредитование» в течение ближайших трех лет.

Ужесточение контроля над кредитованием в Европе и США привело к тому, что такие банки, как Emigrant Bank развивают новые направления деятельности для работы с теми клиентами, которые хотят сохранить ликвидность своих капиталов, пытаясь обойти высокие ставки аукционных домов и налоговые обременения прямых сделок по продажам. Некоторые прибегают к помощи таких организаций, как Morgan Stanley, которая за счет своей огромной брокерской сети, дает возможность приобретать «арт-займы» через третьи лица. Другие - соглашаются на краткосрочные денежные займы. Третьи, в основном это касается владельцев современного искусства, ценовая политика в отношении которых особенно подвержена колебаниям, соглашаются на завышенные процентные ставки, которые чаще всего не разглашаются по согласию обеих сторон, но считается, что они могут достигать двузначные цифры.

Одной из целевых групп западных банков является группа, представленная состоятельными людьми - выходцами из стран Ближнего Востока, в большинстве из которых сейчас наблюдается бум в развитии рынка современного искусства. По разным оценкам аналитиков, потенциальный объем средств, который готов вложить ценитель искусства из стран Ближнего Востока, приравнивается к 11 млрд. долл. в год. При этом, 25% покупателей искусства из стран этого региона представляют выходцы из Катара. По данным компании Fine Art Fund Group, специализирующейся на арт-инвестировании и консультировании и работающей в тесном сотрудничестве с банком Emirates NBD, в ближайшие 5 лет произойдет троекратное увеличение инвестиций в искусство со стороны ближневосточных потребителей. Пример сотрудничества данной компании с эмиратским банком - далеко не единственный. Не все банки, работающие на территориях стран арабского мира, являются исламскими, но особый интерес в связи с данной темой представляет именно деятельность последних.

В действительности тема исламских банков на протяжении многих лет была одной из наиболее закрытых в исследованиях экономик стран арабо-мусульманского мира. Лишь в последние десять лет наметилось направление на усиление работы с общественностью со стороны исламских банков и появилось больше данных, находящихся в открытых источниках. Особенно заметным это стало в период кризиса 2008 года, который собственно стал лакмусовой бумажкой для определения эффективности деятельности многих банковских структур по всему миру. По данным Международного Валютного Фонда (МВФ) исламские банки показали более стабильные результаты по сравнению с традиционными. В период кризиса кредитование и объем активов в исламских банках возрос вдвое по сравнению с традиционными. С учетом ожидаемого возрастания спроса на предметы искусства и увеличения инвестирования в арт-объекты очевидно, что исламские банки вряд ли останутся в стороне от этого процесса. Тогда возникает определенная дилемма между ведением дел и тем запретом, который существует в исламе, к примеру, на изображение человека. Здесь можно вспомнить и то, что в исламе порицается ростовщичество, а это в свою очередь наложило определенный отпечаток на ведение всех дел в рамках исламского банка, когда ссуда предоставляется клиенту, а вот премиальные за нее («хибу») он может выплатить банку по своему усмотрению или не выплатить вовсе. В рамках сотрудничества на разрастающемся рынке Ближнего Востока исламские банки могут прибегнуть к форме партнерства («мушарака»), когда банк наряду с клиентом финансирует тот или иной проект, а полученная прибыль делится по долевому принципу; или к «мударабе», когда проект полностью финансируется банком при гарантии высокой репутации клиента. Тогда прибыль делится между банком и клиентом, а убыток несет только банк. Возможен и другой формат работы, к примеру, с галереями или непосредственно с художниками. К такому формату можно отнести банковский продукт “истисну”, предоставляя который, банк становится посредником между заказчиком продукции и ее изготовителем. Сотрудничая в рамках “истисне” банк по поручению клиента заключает соглашение с производителем, готовый продукт поступает к заказчику, а банк затем получает процент, оговоренный в контракте.

Для того, чтобы стать участником сообщества владельцев корпоративных коллекций, исламским банкам предстоит пройти многое на пути оформления собственных интересов; привлечь авторитетных искусствоведов и специалистов, способных помочь в реализации главных целей - улучшить имидж банка, обеспечить привлечение внимания потенциальных клиентов из новых, ранее недоступных слоев населения; повысить производительность труда собственных сотрудников и т.п. В то же время исламским банкам предстоит обосновать необходимость затрат перед сотрудниками и акционерами.

Глобализация, расширение границ возможностей при растущем числе рисков и неопределенности во многих сферах подчас порождают интереснейшие явления, которые развиваются на наших глазах. Будет ли рынок Ближнего Востока, таким же перспективным и динамично развивающимся, как рынок, к примеру, Китая? Ответ на данный вопрос может быть предметом совершенно отдельного исследования. На данный момент очевидным является процесс взаимного притяжения различных сфер - искусства и финансов при поиске новых рынков и распространении собственного влияния различных институтов - банков и арт-фондов. Кто сумеет извлечь максимальную пользу от данных процессов? Послужит ли всё это на пользу развитию современного искусства? Будут ли открыты новые имена и пошатнутся ли позиции ныне кажущихся незыблемыми? Ответы на эти вопросы следует ожидать в самый краткосрочный период.

банк финансирование коллекция

Размещено на Allbest.ru