Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Кафедра «Финансы и банковского дела»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансово-кредитным дисциплинам

на тему:

«Концептуальные и методологические основы формирования механизма инвестиционной деятельности страховщика»

Донецк 2014



ПЛАН

Введение

1. Сущность и принципы организации инвестиционной деятельности страховщика

2. Проблемы формирование инвестиционного механизма страховщика

3. Концептуальные основы формирования механизма инвестиционной деятельности страховщика

Выводы

Список используемой литературы

инвестиционный портфель страховщик



Введение

Актуальность. Формирующая в Украине система экономических и социальных отношений, породила объективную потребность в развитии страхования как средства защиты производства, имущества и благосостояния граждан с одной стороны, и как вида деятельности, приносящей доход, с другой стороны. Однако на сегодняшний день, недостаточно проведено комплексных исследований, посвященных управлению доходами и расходами страховых компаний от основной деятельности, о чем свидетельствует низкий уровень выплат отечественных страховщиков, по сравнению с зарубежными. Отсюда, процесс эффективного управления доходами и расходами страховщика объективно требует формирования соответствующих механизмов управления прибылью, в силу чего данная проблематика весьма актуальна. Исследованию проблем особенностей отрасли страхования посвящены работы В.В. Базилевич, Н.Н. Внукова, А.А. Гаманкова, С.С.Осадець, В.С. Приходько и др. А проблем исчисления и учета прибыли страховщика С.С. Осадець, О.И.Черняк, О.Ф.Филонюк, Р.Грачовой, В.С. Леня. Однако ряд проблем, связанных с формированием прибыли страховщика требуют дополнительного рассмотрения и исследования.

Целью курсовой работы является разработка на основе системного подхода в концепции формирования инвестиционного механизма страховщика на основе комплексного рассмотрения организационных и инвестиционных аспектов страховой деятельности, которая позволяет повысить эффективность использования его инвестиционных ресурсов.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе предполагается решить следующие задачи:

- проанализировать особенности формирования инвестиционных ресурсов страховщиков в Украине;

- раскрыть проблемы формирования инвестиционного механизма;

- разработать концептуальные основы формирования механизма инвестиционной деятельности страховщика в Украине.

Объектом исследования выступает процесс осуществления инвестиционной деятельности страховщика.

Предметом исследования является инвестиционный механизм страховщика.

В теоретико-методологическую основу исследования положено экономико-статистические данные, правовая база на государственном уровне, которая регламентирует порядок формирования доходов и расходов страховщика, механизм формирования резервов, а также работы отечественных авторов, затрагивающих проблемы особенностей отрасли страхования.

Основными методами исследования в данной работе выступают системный подход, анализ, синтез, дедукция, индукция, сравнение, экономико-математическое моделирование, прогнозирование , статистические наблюдения и др.

Научная новизна курсовой работы заключается в решении важной проблемы для национальной экономики, а именно разработки с помощью системного подхода концепции инвестиционного механизма страховщика.

Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что предложенный инвестиционный механизм страховщика имеет достаточно универсальное применение. Разработана концепция и предложенный инструментарий может быть положен в основу разработки конкретных стратегий развития страховой деятельности, как на микро, так и на макроуровне.



1. Сущность и принципы организации инвестиционной деятельности страховщика

Финансы любого хозяйствующего субъекта реализуются в рамках определенных организационных принципов, присущих правовой форме и области предпринимательской деятельности. Учитывая особенности страхового бизнеса в теории финансов: выделяют следующие принципы организации финансов страховой компании (рис.1.1.):

Рис.1.1. Принципы организации финансов страховщика

Реализация принципа плановости достигается путем текущего и стратегического финансового планирования в деятельности страховщика. Этот принцип присущ страховой деятельности, поскольку расчеты страховых тарифов (формирование цены на страховую услугу) или актуарные расчеты являются планированием расходов убыточности и прибыльности страховой организации [11].

Диверсификация в финансовой деятельности - это, во-первых, распределение финансового риска, в полной мере осуществляется при планировании и формировании инвестиционного портфеля страховой организации; во-вторых, формирование устойчивого финансового портфеля основывается на диверсификации технического риска страховщика [3].

Соблюдение принципа финансовой устойчивости и безопасности особенно актуально находит своё проявления в государственных требованиях по обеспечению финансовой устойчивости страховщиков. Требование безопасности выполняется страховщиками также при реализации инвестиционной политики [4, 8].

Принцип рациональности должен быть учтен при планировании и осуществлении страховщиками различных затрат. Принцип оптимизации предусматривает применение различных экономико-математических методов в управлении финансовыми ресурсами страховщиков [1, 7].

Необходимость такого принципа как взаимосвязь и взаимообусловленность обусловлена ??тем, что основные финансовые показатели страховщика является единственной системой, изменения в отдельных составляющих элементах вызывают адекватные изменения в общей системе финансовых ресурсов [3].

Оперативность финансовой деятельности предполагает в случае негативной ситуации своевременность корректировки финансовой политики страховщика, принятия конструктивных решений по осуществлению соответствующих действий с целью ликвидации угрожающего финансового состояния [16].

Гибкость организации финансов страховщика означает маневренность в управлении его ресурсами, проведения гибкой политики, подвижность статей доходов и расходов, состава и структуры инвестиций, тарифов и др. [18].

Специфика финансовых отношений страховщиков обусловлена ??особенностями организации денежного обращения. Так предприятия, занимающиеся производством продукции, реализацией товаров, сначала осуществляют расходы, а потом их возмещают, страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а затем выполняет обязательства перед страхователем, вследствие чего, денежное обращение страховщиков сложнее, чем у предприятий других отраслей экономики.

Целесообразно обратить внимание на наиболее принципиальные особенности функционирования страховщиков как объективных предпосылок этих проблем:

- страховщики относятся к предприятиям отраслей сферы нематериального производства, поэтому в процессе кругооборота капитала отсутствует стадия производства и капитал на протяжении всего кругооборота имеет только денежную форму;

- целью страховой деятельности является предоставление финансовой защиты от последствий наступления тех или иных конкретных событий индивидуальным институциональным единицам, склонные к определенным факторам риска;

- финансовую защиту имущественных интересов осуществляют путем выплаты страхового возмещения соответствующего реальной стоимости ущерба, произошедшего в результате страхового случая и предмета компенсации;

- формирование интереса у участников страховых отношений, обусловлена наличием риска;

- страховым отношениям присуща замкнутая раскладка и выравнивание ущерба во времени и пространстве;

- для страхования характерна возвратность аккумулированных в страховой фонд страховых премий через систему выплат за тарифный период;

- страхование предусматривает эквивалентность отношений страхователя и страховщика и в то же время доходность страховой деятельности;

- страховая услуга, предоставляемая страхователю, платная, страховая премия играет роль цены страхового продукта;

- из совокупности взносов страховщик формирует страховой фонд, за счет которого происходит возмещение ущерба страхователям;

- страховые взносы подлежат уплате авансом в начале каждого периода, охваченного полисом, а выплата происходит в течение какого-то времени после наступления страхового случая в связи с чем страховщики временно свободные денежные средства;

- наличие обязательного государственного надзора за страховой деятельностью с целью соблюдения требований действующего законодательства Украины.

Таким образом, с позиции экономических отношений, финансы страховой организации это регулируемые государством денежные отношения, возникающие в процессе формирования и использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов [2, 6, 7, 12].

Финансовые ресурсы страховщика - это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, необходимых для обеспечения жизнедеятельности страховщика.

В экономической литературе в основном сложился единый подход к вопросу классификации финансового капитала страховщиков. По этому подходу принято считать, что он состоит из собственного, привлеченного и заемного капитала.

От того как страховщики используют эти средства (правильно осуществляют страховые и перестраховочные операции, формируют страховые резервы и размещают их и и др..), Зависит их способность своевременно выполнять свои обязательства перед страхователями.

Финансовые ресурсы страховщика постоянно находятся в движении и во временном аспекте являются финансовыми потоками. Целесообразно рассмотреть механизм формирования финансовых потоков страховщиков (рис.1.2)



Рис.1.2.Механизм формирования финансовых потоков страховщика

Финансовые ресурсы страховщика обеспечивают его деятельность по оказанию страховой защиты. Страховщик формирует и использует средства страхового фонда, покрывая ущерб страхователя и финансируя собственные затраты по организации страхового дела. Кроме того в условиях рынка страховщик, как правило, занимается инвестиционной деятельностью, используя часть средств страхового фонда и собственные средства.

Денежное обращение страховщика совмещаю два самостоятельных денежных потока:

- оборот средств связанный с организацией страхового дела;

- оборот средств, обеспечивающий страховую защиту (последний проходит два этапа: на первом - формируется и используется страховой фонд, часть средств страхового фонда инвестируется с целью получения прибыли).

Каждый из приведенных элементов денежного оборота средств страховщика имеет свое социально-экономическое значение в связи, с чем движение средств на каждом этапе проходит под воздействием различных экономических и юридических факторов [28].

Возможное несоответствие между ожидаемым и фактическим убытком предъявляет определенные требования, прежде всего к структуре тарифа: в его основную часть (нетто-ставку) включается рисковая надбавка, отражающая возможную вероятность отклонения величины фактического ущерба от ожидаемого.

С учетом современного уровня развития страхования, финансов и международных стандартов финансового учета в табл.1.1 приведена классификация денежных потоков страховщика по поступлениям и расходам.

Таблица 1.1 Денежные потоки страховщика

Поступления	Расходы
Текущая страховая деятельность
Поступления от операций страхования	Страховые выплаты
Поступления от операций перестрахования	Выплаты по операциям перестрахования
Поступления от операций сострахования	Оплата персонала
	Финансирования превентивных мероприятий
Комиссионные вознаграждения	Отчисления в специализированные резервы
Другие доходы	Другие расходы
Инвестиционная деятельность
Поступления от реализации основных средств	Вложения в основные средства
Продажа ценных бумаг	Вложения в ценные бумаги
Др. доходы от размещения средств	Другие вложения
Финансовая деятельность
Привлечение заемных средств	Налоговые платежи
Привлечение средств путем выпуска акций	Погашение кредиторской задолженности
Дивиденды и проценты к получению	Дивиденды и проценты к уплате
Финансовые вложения учредителей	Возвращение финансовых вложений
Другие доходы	Другие расходы

Выполняя свои финансовые обязательства, страховщик тратит полученные платежи, т.е. распределяет их по разным целевым направлениям, которые были заложены в тарифе. На этом этапе движения средств несовпадение расчетного (ожидаемого) ущерба с фактическим возможно как во времени, так и в пространстве. Из принципа замкнутой раскладки ущерба вытекает возможность оказывать помощь пострадавшим страхователям в данном году за счет остальных участников страхования - территориальная раскладка ущерба. Временная раскладка требует формирования за счет неиспользованной части совокупной нетто-ставки в благополучные годы запасных фондов, тратиться в годы с повышенной убыточностью. Особенности временной раскладки ущерба в рисковом страховании и накопления страховой суммы в долгосрочных видах страхования жизни и дополнительной пенсии породили два типа запасных фондов: по рисковым видам страхования и резервы взносов. В тех видах страхования, где ущерб может достигать катастрофических размеров, могут формироваться также запасные фонды перестраховочного характера [7]. Такие фонды в свою очередь могут формироваться по всем видам и отраслям страхования в совокупности, по каждому виду страхования в отдельности или по группам - как сочтет необходимым или удобным страховщик. Первый вариант позволяет шире перераспределять средства, второй - отвечает требованиям соблюдения эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя (исключает перераспределения средств между страхователями по конкретным видам страхования). Чем выше вероятность создания страховщиком достаточного фонда для выполнения им своих обязательств (возмещения ущерба), тем выше финансовая устойчивость страховщика. Итак, движение средств, связанный с формированием и использованием запасных фондов вызвано непосредственно рисковым характером денежного оборота. Потребность в повышении финансовой устойчивости страховых операций в условиях рискового характера кругооборота средств породила перестрахования, основанное на расширении раскладки ущерба [23].

2. Проблемы формирование инвестиционного механизма страховщика

Переход Украины к социально ориентированной рыночной экономике поставил перед государством ряд важнейших макроэкономических задач, требующих быстрого и эффективного решения. Однако их решение возможно только при использовании целого ряда рыночных инструментов и механизмов, среди которых выступает и страхования. В этой связи, основная задача системы коммерческого страхования заключается в создании эффективной системы страховой защиты имущественных интересов граждан и юридических лиц в Украине. Что обеспечивает реальную компенсацию убытков (ущерба, вреда), причиненных в результате различных видов деятельности, непредвиденных природных явлений, техногенных аварий, катастроф, негативных социальных обстоятельств и приключений, а также в формирование необходимой для экономического роста надежной и устойчивой среды. Исследованию теоретических взглядов о страховании в Украине и за рубежом посвятила свою деятельность целая плеяда выдающихся ученых. Сущность страхования достаточно широко представлена ??в работах таких известных ученых, как А. Манес, Ф.В. Коньшин, В.К. Райхер, Л.И. Рейтман и др. [1, 2, 3, 4]. Однако на сегодняшний день целый ряд важных аспектов остаются недостаточно исследованными, к ним относится влияние системы коммерческого страхования на социально-экономическую стабильность национальной экономики, подтверждает актуальность проблематики.

В этой связи, целью данного раздела является исследование роли системы коммерческого страхования как фактора обеспечения социально-экономической стабильности на макроэкономическом уровне.

Рис. 2.1 Динамика активов и объема страховых резервов страховщиков за 2010 - 2012гг., 9 месяцев 2013г.



По состоянию на 30.09.2013 объем общих активов страховщиков составил 65 804,9 млн. грн., что на 25,7 % больше по сравнению с соответствующим показателем состоянию на 30.09.2012 . Величина активов, определенных ст. 31 Закона Украины «О страховании», уменьшилась на 20,3 % (до 36 531,9 млн. грн.) соответственно.

Размещение страховых резервов осуществляется в соответствии со статьей 31 Закона Украины «О страховании», где определен перечень активов по соответствующим категориями.

По состоянию на 30.09.2013 объем активов, разрешенных для представления средств страховых резервов, составил 36 531,9 млн. грн. (на 9 276,7 млн. грн. меньше, чем на соответствующую дату 2012 года), которые в размере 13 858,8 млн. грн. использовано с целью представления средств страховых резервов. Структура активов страховых компаний, определенных статьей 31 Закона Украины «О страховании», для представления страховых резервов (таблица 2.1) состоянию на 30.09.2013 по сравнению с информацией по состоянию на 30.09.2012 были такие изменения:

- на 11 258,6 млн. грн. (или на 40,0 %) уменьшился объем активов, разрешенных для представления акциями и составил 17 126,5 млн. грн. (или 47,0 % от общего объема активов);

- на 523,4 млн. грн. (или на 6,1 %) уменьшился объем активов, разрешенных для представления банковским вкладам (депозитам) и составил 9 145,5 млн. грн. (или 25,1 % от общего объема активов);

- на 135,2 млн. грн. (или на 5,9 %) увеличился объем активов, разрешенных для представления ценными бумагами, эмитируемые государством и составил 2 418,0 млн. грн. (или 6,6 % от общего объема активов);

- 1 469,2 млн. грн. (или на 108,6 %) увеличился объем активов, разрешенных для представления прав требований к перестраховщикам, и составил 2 821,5 млн. грн. (или 7,7 % от общего объема активов).

На современном этапе углубления рыночной трансформации и структурной перестройки национальной экономики все большее значение приобретают такие элементы хозяйствования, способствующих созданию оптимальных условий для предпринимательской деятельности. Итак, в условиях рынка страхования становится не только методом защиты страхователей от разрушительных стихийных бедствий, но и средством от неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры.

Страховой рынок Украины в последнее время стремительно развивается, однако в его формировании и развитии существует ряд проблем и трудностей, а следовательно существует и потребность в системном, комплексном исследовании, направленном на их выявление и разработке рекомендаций по их решению.

Таблица 2.1 Активы страховых компаний

	Активы страховщиков
	Млн. грн.	Структура активов
	30.09.2012	30.09.2013	30.09.2012	30.09.2013
Общие активы по балансу	52 371,6	65 804,9	Х	Х
Категория активов, определенных статьей 31 Закона Украины «О страховании», для представления страховых резервов
Активы, определенные ст.31 Закона Украины «О страховании», в том числе:	45 808,6	36 531,9	100,0%	100,0%
1) денежные средства на текущих счетах	1 819,5	2 138,8	4,0%	5,9%
в том числе 1.1) в иностранной валюте	198,3	181,3	0,4%	0,5%
2) банковские вклады (депозиты)	8 622,1	9 145,5	18,8%	25,0%
в том числе 2.1) в иностранной валюте	1 823,6	1 456,3	4,0%	4,0%
3) банковские металлы	40,2	61,5	0,1%	0,2%
4) недвижимое имущество	2 048,7	1 977,5	4,5%	5,4%
5) акции	28 385,1	17 126,5	62,0%	46,9%
6) облигации	1 070,7	630,1	2,3%	1,7%
7) ипотечные сертификаты	132,6	144,2	0,3%	0,4%
8) ценные бумаги, эмитируемые государством	2 282,8	2 418,0	5,0%	6,6%
9) права требования к перестраховщикам	1 352,3	2 821,5	3,0%	7,7%
в том числе 9.1) к перестраховщикам - нерезидентов	868,9	1 466,7	1,9%	4,0%
10) инвестиции в экономику Украины по направлениям, определенным Кабинетом Министров Украина *	77,1	52,6	0,2%	0,1%
в том числе 10.1) разработка и внедрение высокотехнологичного оборудования, другой инновационной продукции, ресурсо - и энергосберегающих технологий;	72,2	49,4	0,2%	0,1%
10.2) развитие инфраструктуры туризма;	2,2	0,5	0,0%	0,0%
10.3) добыча полезных ископаемых;	0,0	0,0	0,0%	0,0%
10.4) переработки отходов горно-металлургического производства;	0,0	0,0	0,0%	0,0%
10.5) строительство жилья;	2,7	2,7	0,01%	0,01%
11) кредиты страхователям-гражданам, предоставляются в порядке, определенном Уполномоченным органом и согласованном с Национальным банком Украины	4,6	4,6	0,01%	0,01%
12) долгосрочные кредиты для жилищного строительства, в том числе индивидуальных застройщиков, используются в порядке, определенном Кабинетом Министров Украины	0,1	0,1	0,0%	0,0%
13) наличность в кассе	10,8	11,1	0,02%	0,03%

* - Постановление Кабинета Министров Украины от 17.08.2002г. № 1211 «Об утверждении направлений инвестирования отраслей экономики за счет средств страховых резервов» [22, 27].

Сегодня экономическая наука имеет определенные наработки в исследовании проблем становления и развития страхового рынка. В Украине основные проблемы теории и практики страхования в условиях рыночной экономики исследовали В.Д. Базилевич, Н.М. Внукова, С.С. Осадець, В. В. Шахов, К.В. Шелехов и другие [1-5].

По состоянию на 30.06.2011г. лицензию на право предоставления страховых услуг в Украине имели 446 страховых компаний, из которых 65 осуществляло страхование жизни. Динамика основных параметров рынка за последние годы свидетельствует о его устойчивом росте. Так, чистые страховые премии за I полугодие 2011 года составили 7 612,3 млн. грн. Что составляет 68,9 % от валовых страховых премий и на 10 % превышает показатель 2010 года. Объем чистых страховых выплат за I полугодие 2011 года составил 2 431,8 млн. грн. и уменьшился по сравнению с аналогичным периодом 2010 года на 1,7 %. Уровень чистых страховых выплат (отношение чистых страховых выплат в чистых страховых премий) по состоянию на 30.06.2011 составил 31,9 % (по состоянию на 30.06.2010 - 44,3 %). Высокий уровень чистых страховых выплат по состоянию на 30.06.2011 наблюдался по видам добровольного страхования финансовых рисков - 82,9 %, по добровольному личному страхованию - 49,7 %, по негосударственному обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств - 39,1 %, а также по добровольному имущественному страхованию - 33,3 %. Уменьшение уровня валовых страховых выплат может рассматриваться как негативный признак учитывая, что поступления страховых платежей увеличилось по сравнению с I полугодием 2010 года. Вместе с тем институциональные и функциональные характеристики отечественного страхового рынка в целом не соответствуют реальным потребностям государства и европейским стандартам.

Рис.2.2.Динамика страховых премий 2009-2012 гг.

Рис.2.3. Структура страховых выплат



В среднем на душу населения в Украине приходится всего 52 евро страховых премий, что значительно меньше, чем в других европейских странах (например, в Германии - 1250 евро и в Польше - 120 евро). Соотношение страховой премии по страхованию жизни к ВВП является стержневым макроэкономическим индикатором развития страхового рынка в 2011 году этот показатель колеблется около 0,1%. Низкое значение этого показателя зафиксировано в таких странах как Румыния (0,2%), Ангола (0,1%), Нигерия (0,1%). Учитывая это, наиболее существенными проблемами, которые сдерживают развитие отечественного рынка страховых услуг являются: несовершенство нормативно - правового регулирования в сфере страхования; неразвитость рынка страхования жизни и других видов личного страхования; низкая платежеспособность потенциальных потребителей страховых услуг и их недоверие к институту страхования; факты мошенничества и нарушения прав страхователей со стороны отдельных страховщиков; недостаток информации о страховых компаний и услуг, которые они предоставляют. В Украине до сих пор не созданы законодательные основы для внедрения инвестиционного и обязательного медицинского и пенсионного страхования. Неразвитыми остаются такие сферы страхования как аграрные, экологические и катастрофические риски. Уровень капитализации большинства страховых компаний является крайне низким. Страховые услуги продолжают использоваться предпринимателями с целью уклонения от налогов. Существует недобросовестная конкуренция (демпинг), в том числе по тарификации отдельных видов страховых услуг. Несовершенным остается нормативно - правовое урегулирование деятельности страховых посредников, актуариев и аварийных комиссаров.

Учитывая указанное, государственная политика в сфере страхования должна быть направлена ??на:

- формирование современного и динамичного страхового рынка с высокоразвитой инфраструктурой и широким ассортиментом страховых услуг;

- своевременную и широкую адаптацию украинского страхового рынка с мировыми требованиями финансового регулирования и надзора, активное сотрудничество с европейскими и международными организациями;

- создание страхового надзора, гармонизированного с международными стандартами и ориентированного на защиту прав потребителей финансовых услуг;

- модернизацию страхового бизнеса и систем управления страховыми компаниями;

- развитие страхового посредничества и усиления контроля за посредниками (брокерами, агентами и консультантами);

- внедрение системы микрострахования для мало имущих слоев населения, государственную поддержку социально значимых видов страхования;

- формирование страховой культуры граждан и повышение финансовой грамотности участников страхового рынка.

Одними из приоритетных направлений развития страхового рынка также является развитие личного страхования, долгосрочного страхования жизни, в том числе инвестиционного и пенсионного, активное участие страховщиков в системе негосударственного пенсионного обеспечения и введении обязательного медицинского страхования, а также современных технологий страхования аграрных рисков [14, 21].

3. Концептуальные основы формирования механизма инвестиционной деятельности страховщика

Рост прибыльности и рентабельности работы страховщика достигается через постоянную согласованность его доходов и расходов. Особенности организации деятельности страховщика определяются своеобразием страхового процесса: на его входе и выходе находятся инвестиции, которые лишь временно находятся у страховщика, который принимает от страхователей средства в обмен на услугу, которую предоставит в будущем. Эта особенность требует определенных гарантий способности страховщика отвечать по своим обязательствам перед страхователями.

Страховщики обязаны соблюдать следующие условия обеспечения платежеспособности[15]:

- наличие оплаченного уставного фонда и наличия гарантийного фонда страховщика;

- создание страховых резервов, достаточных для будущих выплат страховых сумм и страховых возмещений;

- превышение фактического запаса платежеспособности страховщика над расчетным нормативным запасом платежеспособности.

Инвестиционная надежность страховщика - это его способность выполнить страховые обязательства, принятые по договорам страхования и перестрахования.

Уставный фонд является суммой взносов учредителей для обеспечения жизнедеятельности компании. Минимальный размер уставного фонда страховщика, который занимается видами страхования другими, чем страхование жизни, устанавливается в сумме, эквивалентной 1 млн. евро, а страховщика, занимающегося страхованием жизни, - 1,5 млн. евро по валютному обменному курсу валюты Украины. Важно, что 100 % уставного фонда должно быть внесено в денежной форме, то есть быть ликвидным для выполнения обязательств перед страхователями в случае недостатка специальных средств - страховых резервов.

Страховщик должен иметь не только оплаченный уставный фонд, но и значительный объем собственных средств, свободных от обязательств. Такими средствами является гарантийный фонд и свободные резервы.

В гарантийный фонд страховщика принадлежит дополнительный и резервный капитал, а также сумма нераспределенной прибыли. Страховщики за счет нераспределенной прибыли могут создавать свободные резервы.

Свободные резервы - это доля собственных средств страховщика которая резервируется с целью обеспечения платежеспособности страховщика в соответствии с принятой методикой осуществления страховой деятельности.

Для обеспечения выполнения страховщиками обязательств относительно отдельных видов обязательного страхования страховщики могут образовывать централизованные страховые резервные фонды и органы, которые осуществляют управление этими фондами. Источниками образования централизованных страховых резервных фондов могут быть отчисления от поступлений страховых платежей, взносы собственных средств страховщика, а также доходы от размещения средств централизованных страховых резервных фондов [19].

Страховые резервы образуются страховщиками с целью обеспечения будущих выплат страховых сумм и страхового возмещения в зависимости от видов страхования (перестрахования).

Страховые резервы делятся на технические резервы и резервы по страхованию жизни (математические резервы).

Формирования резервов по страхованию жизни, медицинского страхования и обязательных видов страхования осуществляется отдельно от других видов страхования.

Страховщики обязаны формировать и вести учет таких технических резервов по видам страхования (кроме страхования жизни):

- незаработанных премий (резервы премий), которые включают частицы от сумм поступлений страховых платежей (страховых взносов, страховых премий), соответствующих страховым рискам, которые не прошли на отчетную дату;

- убытков, включающих зарезервированные неуплаченные страховые суммы и страховые возмещения по известным требованиям страхователей, из которых не принято решение о выплате или отказе в выплате страховой суммы или страхового возмещения.

Резерв незаработанных премий возникает из-за несовпадения деятельности страховщика и периода действия договора страхования. Этот резерв состоит из части страховых премий, поступивших по договорам страхования, заключенным в отчетном периоде, но касается срока действия договора страхования, приходится на следующий отчетный период. Следовательно, резерв незаработанных премий по своему содержанию является не резервом, а является статьей разграничения учета полученных страховых премий между смежными отчетными периодами. Это обусловлено тем, что страховые премии, как правило, оплачиваются заранее - авансом за весь срок действия договора страхования, который не всегда совпадает с отчетным периодом.

Резерв незаработанной премии - это страховой резерв, который предназначен для выплат страхового возмещения в будущем. Итак, он представляет собой расходы будущих периодов. Для определения истинного размера резерва незаработанной премии существуют различные методы [9, 20].

Законом Украины «О страховании» устанавливается следующая методика расчета незаработанных премий, согласно которой величина резервов незаработанных премий на любую отчетную дату устанавливается в зависимости от частиц поступлений сумм страховых платежей, которые не могут быть меньше 80 % общей суммы поступлений страховых платежей. По соответствующим видам страхования в каждом месяце с предыдущих девяти месяцев (расчетный период) и вычисляется в таком порядке:

- доли поступлений сумм страховых платежей за первые три месяца расчетного периода умножаются на 0,25;

- доли поступлений сумм страховых платежей за следующие три месяца расчетного периода умножаются на 0,5;

- доли поступлений сумм страховых платежей за последние три месяца расчетного периода умножаются на 0,75;

- полученные произведения добавляются.

Однако следует отметить отдельные недостатки метода, применяется украинскими страховщиками, а именно: размер прибыли можно определить лишь приблизительно; он не учитывает специфики отдельных видов страхования, срока действия страховых договоров. Поэтому с его помощью невозможно определить точный инвестиционный результат страховых операций.

В практике страхования зарубежные компании используют несколько методов определения размера заработанной части страховой премии и остатка части премии, не является заработанной, - резерва незаработанной премии:

- метод 1/365 - «pro rata temporis»;

- метод 1/4; 1/8; 1/12; 1/24 - «паушальные» методы;

- метод 40 %; 36 %.

При применении метода «pro rata temporis» расчет незаработанной премии производится по каждому договору страхования отдельно [25]. Незаработанная страховая премия по i-му договору страхования определяется как произведение страховой премии и частного от деления срока действия договора страхования, который еще не закончился (в днях) до всего срока действия договора страхования (в днях) по формуле:

(1)

где: П_і -- страховая премия по i-м договорам страхования;

n_і -- срок действия i-го договора страхования;

m_і -- количество дней, прошедших с момента, когда i-тый договор страхования вступил в силу.

На основании определенной величины незаработанной премии по каждому договору страхования исчисляется суммарная величина резерва. Преимущество этого метода в том , что он позволяет страховщику на любую дату определять размер резерва незаработанных премий.Страховщики применяют иногда простые, но не такие точные методы расчета незаработанной премии - метод 40%; 36%.

Страховщики могут принять решение о введении с начала календарного года согласно установленной Уполномоченным органом методикой формирования и ведения учета таких технических резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни:

- резерв незаработанных премий;

- резерв заявленных, но невыплаченных убытков;

- резерв убытков, которые возникли, но не заявлены;

- резерв катастроф;

- резерв колебаний убыточности.

Для обеспечения страховых обязательств по страхованию жизни и медицинского страхования страховщики формируют отдельные резервы за счет поступления страховых платежей и доходов от инвестирования средств, сформированных резервов по этим видам страхования. Средства этих резервов не являются собственностью страховщика и должны быть отделены от его другого имущества. Они не могут использоваться страховщиком для погашения любых обязательств, кроме отвечающих принятым обязательствам по договорам страхования жизни, и не могут быть включены в ликвидационную массу в случае банкротства страховщика или его ликвидации по другим причинам, и подлежат передаче другому страховщику с согласия страхователя и застрахованного лица или подлежат передаче застрахованному лицу [15].

Страховщики обязаны создавать и вести учет таких резервов по страхованию жизни:

- долгосрочных обязательств (математические резервы);

- надлежащих выплат страховых сумм.

Величина резервов долгосрочных обязательств (математических резервов) вычисляется актуарно отдельно по каждому договору согласно методике формирования резервов по страхованию жизни с учетом темпов роста инфляции. Методика формирования резервов по страхованию жизни, объемы страховых обязательств в зависимости от видов договоров страхования жизни, а также минимальные сроки действия договоров страхования жизни устанавливаются Уполномоченным органом.

Средства страховых резервов должны размещаться с учетом принципов: безопасности, прибыльности, ликвидности, диверсификации и должны быть представлены активами следующих категорий: денежные средства на текущем счете; банковские вклады (депозиты); валютные вложения согласно с валютой страхования; недвижимое имущество; акции, облигации, ипотечные сертификаты; ценные бумаги, эмитируемые государством; права требования к перестраховщикам; инвестиции в экономику Украины по направлениям, определенным Кабинетом Министров Украины; банковские металлы; кредиты страхователям - гражданам, которые заключили договоры страхования жизни, в пределах выкупной суммы на момент выдачи кредита и под залог выкупной суммы. В этом случае кредит не может быть выдан раньше, чем через один год после вступления в силу договора страхования, и на срок, превышающий период, оставшийся до окончания действия договора страхования; наличность в кассе в объемах лимитов остатков кассы, установленных НБУ.

Средства резервов по страхованию жизни могут использоваться для долгосрочного кредитования жилищного строительства, в том числе индивидуальных застройщиков, в порядке, определенном Кабинетом Министров Украины, но осуществление других видов кредитной деятельности страховщикам запрещается.

Последним условием обеспечения платежеспособности страховщиков есть обязательства в соответствии с объемами страховой деятельности поддерживать надлежащий уровень фактического запаса платежеспособности (нетто-активов):

- первая - подсчитывается путем умножения суммы страховых премий за предыдущие 12 месяцев на 0,18. При этом сумма страховых премий уменьшается на 50% страховых премий, надлежащих перестраховщикам;

- вторая - подсчитывается путем умножения суммы страховых выплат за предыдущие 12 месяцев на 0,26. При этом сумма страховых выплат уменьшается на 50% выплат, которые компенсируются перестраховщиками согласно заключенным договорам перестрахования.

Нормативный запас платежеспособности страховщика, который осуществляет страхование жизни, на любую дату равняется величине, определяемой путем умножения общей величины резерва долгосрочных обязательств (математического резерва) на 0,05.

Общая величина резерва долгосрочных обязательств (математического резерва) равняется сумме резервов долгосрочных обязательств (математических резервов), которые определяются на любую дату отдельно по каждому договору страхования жизни.

Если страховая сумма по отдельному объекту страхования превышает 10% суммы уплаченного уставного фонда и сформированных свободных и страховых резервов, страховщик обязан заключить договор перестрахования.

Эффективность деятельности страховщика определяется многими показателями, но прежде всего инвестиционной устойчивостью и рентабельностью осуществления хозяйственных операций, в первую очередь страховых, поскольку основная задача страховой компании - обеспечение осуществления страховых выплат при наступлении страховых случаев у участников формирования страхового фонда.



Заключение

В курсовой работе поставлены и решены важные формирования концептуальных основ инвестиционной деятельности страховщика основанный на инвестиционном механизма страховщика и позволяет повысить эффективность использования его инвестиционных ресурсов. Было установлено, что на инвестиционную активность страховщика существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и другими видами страхования.

На современном этапе развития страхового рынка Украины инвестиционная деятельность страховщиков тесно связана с маркетинговой политикой. Стратегия маркетинга в первую очередь направлена ??на осуществление комплекса мер, предусматривает разработку конкурентоспособных страховых продуктов для конкретных групп населения с последующей организацией процесса их сбыта. При этом конечной целью осуществления маркетинга в страховании является максимизация поступлений от страховых премий. Учитывая, что основой ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности страховых компаний являются собранные страховые платежи, материализованные в форме страховых резервов, можно с уверенностью говорить об опосредованной зависимость между объемом собранных страховых премий и масштабам инвестиционной деятельности страховой компании.

Для инвестирования страховая компания может использовать только часть имеющихся денежных средств, к которым относятся страховой фонд и собственный капитал. При этом, временно свободными от страховых обязательств денежными средствами является страховой фонд до его использования на страховые выплаты. В этом своем качестве он значительно влияет на изменение инвестиционного потенциала страхового общества в зависимости от наличия и объема страховых выплат. Таким образом, реализация инвестиционного потенциала страховой компании представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала. Экономические особенности формирования и использования страхового фонда предполагают наличие характерных особенностей в его инвестировании и значительное отличие данного процесса от инвестирования собственного капитала.



Список используемой литературы

1. Закон України "Про страхування" від 19.06.2003 р. № 980-ІV зі змінами і доповненнями.

2. Закон України «Про банки та банківську діяльність» від 07.12.2000 р. №2121-ІІІ зі змінами і доповненнями.

3. Закон України «Про заставу» від 19.10.1992 р. № 2654-ХІзі змінами і доповненнями.

4. Закон України «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг» від 06.02.2003 р. № 485-ІV із змінами і доповненнями.

5. Закон України «Про іпотеку» від 05.06.2003 р. №38.

6. Положення НБУ “Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями” від 06.07.2000 р. № 279.

7. Постанова НБУ « Про затвердження методичних вказівок з інспектування банків «Система оцінки ризиків»» від 15.03.2004 № 104.

8. Александрова М.М. Страхування: Навчально-методичний посібник / М.М. Александрова. - К.: ЦУЛ, 2002. - 208 с.

9. Аленичев А.А. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов / А.А. Аленичев - М., 1994. - 216 с.

10. Мороза А.М. Банківська енциклопедія / А.М. Мороза. - К.: Ельтон, 1993. - 328 с.

11. Подік С.М. Банківська справа: Теорія і практика: Навч. посібник / С.М. Подік, В.І. Ігнатенко. - Львів: «Піраміда», 2006. - 642 с.

12. Березіна М. Особливості взаємодії банків та страхових компаній при реалізації програм споживчого кредитування // Страхова справа / М. Березіна, О. Кузнєцов. - 2001. - с. 84 - 85.

13. Бизнес - словарь. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://finance.rol.ru/glossary/main00033/default.asp.

14. Внукова Н. Старый новый факторинг: сущность, принципы организации, типы и виды // Финансовые услуги / Н. Внукова. - 1997. - № 3. - С. 52 - 55; № 4, 5. - С. 64.

15. Воронова Л.К. Банковско-финансово-правовой словарь-справочник / Л.К. Воронова. - К.: А.С.К., 1998. - 287 с.

16. Горбач Л. М. Страхова справа: Навчальний посібник. - 2-ге видання / Л.М. Горбач. - К.: Кондор, 2003. - 252 с.

17. Демиденко Л. М. Податкова система / Л.М. Демиденко. - К.: Центр учб. літер., 2007. - 184 с.

18. Теремко В.І. Економічна енциклопедія / В.І.Теремко, Л.М.Воронович. - К.: Академія, 2001. - 846 с.

19. Єпіфанов А.О. Операції комерційних банків / А.О. Єпіфанов. - Суми: ВТД "Університетська книга", 2007. - 523 с.

20. Залетов О. Особливості страхування інвестиційних ризиків // Фондовий ринок / О. Залетов. - 2000. - № 35. - С. 16, 17.

21. Кирилюк С. Из опыта страхования финансово-кредитных рисков // Финансовые услуги/ С.Кирилюк, А. Ярошевский. - 2001. - № 3,4. - С. 35-37.

22. Клапків М.С. З історії зародження національного страхового ринку // Фінанси України / М.С. Клапків. - 1998. - № 1. - С. 81 - 94.

23. Клапків М.С. Страхування фінансових ризиків: Монографія / М.С. Клапків. - Тернопіль: Економічна думка, Карт-баш. - 2002. - 570 с.

24. Клапків М.С. Питання етимології економічного ризику // Фінанси України / М.С. Клапків. - 2001. - № 4. - С. 14-20.

25. Клапків М.С. Про методологію класифікації економічних ризиків // Вісник Тернопільської академії народного господарства / М.С. Клапків. - Тернопіль: Економічна думка, 2000. - С. 205-208.

26. Клапків М.С. Страхування споживчих кредитів: теорія і практика // Банківська справа / М.С. Клапків. - 2001. - № 6. - С. 45 - 49

27. Страховой рынок Украины в 1 полугодии 2013 года. [Электронный ресурс] // Фориншурер. - 2014. - Режим доступа к журн.: http://forinsurer.com/files/file00478.pdf

28. Замков О.М. Страхування: Навчальний посібник / О.М. Замков, О.О. Слюсаренко. - К.: Міжнародна агенція «Bee Zonc», 2003 - 320 с.

Размещено на Allbest.ru

...