Основы банковского дела

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ценная бумага

Ценная бумага -- документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Вексель

Вексель (от нем. Wechsel) -- письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте. Должником по векселю может выступать: при простом векселе -- векселедатель, при переводном векселе (тратте) -- иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю

Вексель может быть ордерным (выдан без указания владельца, на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи -- индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Если вексель был получен по именному индоссаменту (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение), то при передаче обязательно нужно указать новый индоссамент, который подписывает текущий владелец. При бланковом индоссаменте (без указания получателя векселя) последующие передачи возможны без новых индоссаментов. Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт солидарную ответственность перед последующими векселедержателями наравне с векселедателем. Всё это существенно отличает вексель от передачи прав требования по цессии.

В простом и переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, векселедатель может (но не обязан) обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе такое условие (о начислении процентов) не допускается. Согласно международным правилам, процентная ставка должна быть указана в векселе. По российскому закону проценты выплачиваются в размере учетной ставки, установленной Центральным банком Российской Федерации по правилам, установленным статьей 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. Проценты начисляются со дня составления переводного векселя, если не указана другая дата.

Надпись на векселе, удостоверяющая, что вексель подлежит оплате по предъявлении или по истечении определённого срока со дня его предъявления, называется ависто. Надпись ависто может также учиняться на чеках и переводах.

Обязательные реквизиты векселя

1. вексельная метка «вексель» в тексте документа;

2. безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму;

3. наименование плательщика и первого держателя;

4. наименование ремитента;

5. срок и место платежа;

6. дата и место составления векселя и подпись векселедателя.

7. При отсутствии хотя бы одного из обязательных реквизитов документ не может быть признан векселем. Хотя есть ряд исключений:

8. при неуказанном сроке платежа считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении;

9. при неуказании места платежа, таковым считается указанный адрес плательщика;

10. при неуказанном месте составления, таковым считается адрес векселедателя;

11. если на векселе имеются подписи лиц, неспособных обязываться или подложные, то подписи других лиц все же не теряют силы.

Аккредитив

Аккредитив -- условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву).

Аккредитив позволяет:

осуществить платёж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки;

оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель,

предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

Аккредитивы используются как форма расчётов в торговой сделке, наряду с авансом, инкассо и открытым счётом (или оплатой по факту). Кроме того, в международной торговле, в отличие от внутрироссийской практики, аккредитив используется в качестве средства финансирования сделки по аналогии с банковской гарантией.

Международные аккредитивы выпускаются в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов, публикация Международной торговой палаты № 600, редакция 2007 г. (действует с 1 июля 2007 г.) и другими документами Международной торговой палаты; аккредитивы для расчётов на территории Российской Федерации выпускаются в соответствии с нормативными документами Центрального Банка Российской Федерации, нормы которых отличаются от общепринятой мировой практики.

Виды аккредитивов:

· Отзывной аккредитив

· Безотзывный аккредитив

· Аккредитив с красной оговоркой

· Аккредитив покрытый

· Аккредитив непокрытый

· Аккредитив подтверждённый

· Аккредитив револьверный

· Аккредитив циркулярный

· Резервный аккредитив

· Кумулятивный аккредитив

Преимущества и недостатки

Преимущества данной формы безналичных расчётов: гарантия платежа поставщику; контроль выполнения условий поставки и условий аккредитива банками; как правило не отвлекаются средства из хозяйственного оборота.

Недостатки: сложный документооборот; высокие комиссии банков.

Инкассо

Инкассо - банковская расчетная операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов причитающиеся клиенту денежные средства от плательщика за отгруженные в адрес плательщика товаро-материальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на счет клиента в банке.

Документарное инкассо - либо инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, транспортные и страховые документы и т.п.), либо инкассо только коммерческих документов.

Документарное инкассо - в международной торговле - обязательство банка:

- получить по поручению экспортера от импортера сумму платежа по контракту против передачи импортеру товарных документов; и

- перечислить полученную сумму экспортеру.

Извещение об инкассовом платеже - документ, посредством которого банк сообщает о произведенном платеже по инкассо. В извещении приводятся подробные данные и методы реализации средств.

Инкассовое поручение - расчетный документ, посредством которого банку даются инструкции или поручения обработать финансовые и/или коммерческие документы с целью получения акцепта и/или платежа или предъявить документы на других условиях, которые могут быть в нем указаны.

В инкассовом поручении продавец указывает наименование (иностранного) банка, которому поручается представить для оплаты (или акцепта выставленных экспортером тратт) указанные документы. Инкассовое поручение выписывается в 5 экземплярах.

Чек

Чек (фр. chиque, англ. cheque/check) -- ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем -- лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком -- банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для предъявления его к оплате.

Существуют денежные чеки и расчётные чеки. Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы и т. д.

Расчётные чеки -- это чеки, используемые для безналичных расчётов, это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счета на счёт получателя средств. Акцепт чека -- не предусмотрен, проставление соответствующих выражений не будет порождать правовые последствия.

В России в соответствии с Положением о чеках, утверждённым в 1929 г., в СССР действовали два вида чеков: расчётные и денежные.

Расчётные чеки -- это письменные поручения банку произвести денежный платёж со счета чекодателя на счёт чекодержателя, то есть использовались для безналичных расчётов.

Денежные чеки служили для получения предприятиями и организациями наличных денег.

С 1 марта 1992 года постановлением ВС России принято «Положение о чеках» (не действует с 26.01.1996 года, в связи с принятием 2-ой части Гражданского Кодекса РФ), которое определило порядок чекового обращения в стране. В настоящее время в России создан «Чековый синдикат», объединяющий крупнейшие коммерческие банки. Клиент заключает соглашение с банком, входящим в этот синдикат, вносит вклад, на сумму которого открывается счёт, и получает чековую книжку. В пределах депозита выписываются чеки.

Дорожные чек

Дорожный чек (англ. traveler's cheque) -- платёжный документ, представляющий собой денежное обязательство эмитента выплатить обозначенную в чеке сумму владельцу -- конкретному физическому лицу, образец подписи которого поставлен на чек в момент продажи. Чтобы воспользоваться чеком, его владелец должен обязательно в присутствии кассира или операциониста поставить свою подпись на чеке еще раз. Эмитентами чеков являются коммерческие банки, кредитные и финансовые институты, туристические компании.

На практике термин «дорожный чек» (traveler's cheque) в основном применяется к продуктам, которые выпускаются и обеспечиваются международными финансовыми корпорациями, имеют хождение в большинстве стран мира и не зависят от конкретных банков и банковских систем отдельных государств. Такие чеки можно приобрести в одном уполномоченном банке, а обменять на наличные в другом, в том числе в другой стране мира. Для аналогичных локальных финансовых продуктов могут использоваться другие названия (например, «расчетный чек [1] Сбербанка России»: до 1 августа 2008 года его можно было купить и обменять на наличные только в отделениях Сбербанка).

В данной статье под термином «дорожные чеки» подразумеваются в первую очередь дорожные чеки, выпускаемые международными финансовыми корпорациями.

Чеки называются «дорожными» в силу сложившейся традиции. Они были изобретены для защиты денег в путешествиях: отправляясь в опасную поездку, путешественник мог взять с собой не деньги, а именную бумагу, которая поручала выдать ее предъявителю ту или иную сумму. Сегодня чеками пользуются для защиты денег в различных ситуациях, когда использовать наличные по тем или иным причинам опасно (например, если есть риск лишиться их в результате кражи, потери или повреждения).

Крупнейшими мировыми эмитентами дорожных чеков являются:

American Express (чеки American Express, CitiCorp);

Travelex (чеки Visa Interpayment, Thomas Cook Mastercard).

В России продаются только дорожные чеки American Express. Обменять на наличные можно чеки как American Express, так и других эмитентов.

Дорожные чеки продаются в банках и других финансовых институтах, которые сотрудничают с эмитентом чеков.

В России дорожные чеки продаются в отделениях нескольких крупнейших банков в большинстве населенных пунктов страны. Приобрести дорожные чеки можно как за рубли, так и за валюту чека. Банк имеет право требовать у покупателя чеков предъявления удостоверения личности (гражданского паспорта, заграничного паспорта, военного билета - на выбор), а также заполнения анкет. Открытия счета для покупки чеков не требуется.

Тем, кто собирается выезжать за рубеж, эмитенты часто рекомендуют при покупке дорожных чеков предъявлять заграничный паспорт или водительское удостоверение международного образца, а также сохранить справку о покупке дорожных чеков. Все это может пригодиться при прохождении таможенного контроля на границах отдельных государств.

Чеки, номинированные в иностранной валюте, обычно продаются по курсу ЦБ этой валюты. Банк имеет право также взимать комиссию. Обычно ее размер составляет от 0,5 до 2,5 % от суммы покупки, однако нередко банки отменяют комиссионный сбор.

Покупая дорожные чеки, необходимо сразу на каждом из них поставить свою подпись.

Еврочек

Еврочек - международная стандартная форма чека и чековой гарантийной карточки, применяемая для безналичных платежей и получения наличных денег в более чем 40 государствах и в 200 тысячах банков различных государств мира.

С 1975 года в связи с интенсивным развитием индивидуального заграничного туризма широкое распространение получила система Еврочеков и к началу 80-х годов к этой системе присоединилось 39 европейских и ряд граничащих с Европой государств. Для банков развитие системы Еврочеков стало новым источником прибылей. Гарантийное обязательство банка, имевшее силу в национальных границах, получило распространение и в международном обороте. Возможность выписки чеков в иностранной валюте потребовала международной унификации карточек и чековых бланков. Чеки и прилагающиеся к ним чековые карточки снабжены дополнительной надписью "eurocheque(ec)". Чековая карточка содержит имя владельца и его собственноручную подпись, наименование кредитного института, которое ведет лот счет, а также номер счета и срок действия. На оборотной стороне Еврочека указываются гарантийное обязательство банка-плательщика, условия выписки и оплаты чека, суммы в соответствующей национальной валюте, в пределах которой каждый отдельный чек подлежит оплате. По Еврочекам и чековым книжкам, выпускаемых в ФРГ. выплачивается по одному чеку до 300 марок или соответствующая сумма в иностранной валюте.

Еврочеки выпускаются только вместе с чековой карточкой. Для изготовления Еврочеков используется труднофальсифицируемый материал. Некоторые коммерческие банки оговаривают для себя право отказа в выдаче Еврочеков клиентам, в надежности которых они сомневаются. Каждому уполномоченному владельцу счета выдается ограниченное количество чеков (обычно чековая книжка содержит 25 чеков). Такой подход уменьшает риск для банка.

Еврочеками можно оплачивать покупку и получать наличные деньги, но в пределах определенной максимальной суммы. Во Франции в 1982 г. эта сумма составляла 750 французских франков и 75 фунтов стерлингов в Великобритании.

Еврочек может быть куплен банком, только при условии предъявления чекодателем гарантийной карты, выписанной на его имя (check guarantee card). Гарантийная карта содержит следующие реквизиты:

-наименование банка, выпустившего карту (банк-эмитент);

-номер карты;

-фамилию и имя владельца карты;

-образец подписи владельца карты;

-сумму гарантированного лимита и срок действия карты.

Кроме того, на гарантийной карте может быть указан номер счета владельца карты. Лимит, обозначенный на карте, означает, что сумма каждого из предъявляемых чеков, не может превышать сумму гарантированного лимита. Чек может быть выписан только в валюте, указанной в контрольных материалах.

Сотрудник банка, принимая от клиента Еврочек и гарантийную карту, обязан проверить их подлинность и тождественность образцам по контрольным материалам, правильность выписки чека клиентом (наличие на чеке даты и места выписки чека, суммы чека цифрами и прописью). Клиент должен расписаться на чеке в присутствии банковского работника. Последний должен удостовериться в тождественности подписи клиента на чеке с образцом, имеющимся на гарантийной карте, проверить, не превышает ли сумма выписанного чека лимита, указанного на гарантийной карте, и срок ее действия, соответствие наименования банка и номера счета на чеке и на гарантийной карте. В случае отсутствия номера счета работник банка должен проверить соответствие фамилии и имени (или инициалов) владельца на чеке и на гарантийной карте. Чек должен быть выписан в валюте лимита, обозначенного на гарантийной карте. Работник банка проставляет на обороте купленного чека номер гарантийной карты и погашает чек штампом "оплачено". Если клиент одновременно представляет более двух чеков, работник банка проверяет личность клиента по паспорту. Данные паспорта банковский работник записывает на обороте одного из двух чеков.

Еврочек должен быть датирован, как правило, датой его предъявления клиентом банку. Это связано с тем, что возмещение выплаченных по Еврочекам сумм гарантируется банками-плательщиками при условии предъявлении им этих чеков в течение 20 дней от даты их выписки. К оплате могут быть также приняты Еврочеки, выписанные датой, предшествующей дате их предъявлению банку. При этом разрыв между этими датами не должен составлять более трех дней.

Облигация

Облигация (лат. obligatio -- обязательство; англ. bond -- долгосрочная, note -- краткосрочная) -- эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права. аккредитив банк облигация инкассо

Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, являясь эквивалентом займа. Иногда их выпуск носит целевой характер -- для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления залога и упрощают процедуру перехода права требования к новому кредитору. Фактически на рынке облигаций осуществляются средне- и долгосрочные заимствования, обычно сроком от 1 года до 30 лет.

Цены на облигации и сырьевые товары движутся в противоположных направлениях. Увеличение цен на сырьевые товары -- показатель усиления инфляционного давления, приводящего к повышению процентных ставок и снижению цен на облигации.

Размещение облигаций

Согласно действующему законодательству Российской Федерации, первичное размещение облигаций занимает от 3 до 12 мес. Но не больше года с момента регистрации проспекта эмиссии облигаций в ФСФР России (так же необходимо зарегистрировать и решение о выпуске). Тем не менее, на практике первичное размещение, как правило, проходит в 1 день. Это касается как рынка государственных, так и негосударственных облигаций.

Общие положения

Облигации можно классифицировать по любому их признаку: эмитенту, сроку обращения, типу дохода, конвертируемости, валюте (в том числе и по отношению к эмитенту; см. напр. еврооблигация), целям выпуска (см. напр. инфраструктурная облигация), инвестиционной привлекательности и рейтингу.

По эмитентам

Государственные облигации (англ. Government bonds) или суверенные облигации (англ. Sovereign bonds) -- ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.

Муниципальные облигации (англ. Municipal bonds).

Корпоративные облигации (англ. Corporate bonds).

По типу дохода

Дисконтная облигация (англ. Zero Coupon Bond) -- облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры дисконтных облигаций -- ГКО, БОБР.

Облигация с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond; Fixed Income) -- купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций.

Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) -- купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME) и т. п.

Акция

Акция (нем. Aktie, от лат. actio -- действие, штраф) -- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой.

Категории акций

1.Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров. Распределение дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций).

2.Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксированы в виде определённой доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников -- в соответствии с уставом общества.

Допуск к торгам

Для допуска к торгам на бирже акции должны пройти процедуру листинга или быть допущены к торгам без прохождения процедуры листинга.

Участие акции в торгах позволяет эмитенту привлечь самый дешёвый и самый долгосрочный капитал, повысить стоимость компании, снизить стоимость заимствований, поднять свой престиж, осуществлять дополнительную рекламу через биржевые каналы и успешно размещать последующие выпуски.

Стоимость акций

· Номинальная

· Эмиссионная

· Рыночная

· Балансовая

Методы оценки акций

В мировой практике используется много методов определения цены акций, наиболее распространённые из которых:

способ оценки по ожидаемой доходности;

способ оценки на основе постоянного роста дивидендов;

модифицированная модель оценки акций.

Обычно оценкой стоимости занимаются инвестиционные банки или независимые аналитические агентства, которые предоставляют независимую аналитику стоимости акций.

Инвестиционные свойства акции

Акция представляет собой инструмент для инвестирования капитала, она относится к долевым ценным бумагам. Инвестиционный потенциал акций зависит от ряда характеристик, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надёжность, ликвидность и доходность.

Инвестиционные возможности обыкновенных акций связаны с тем, что они могут обращаться на биржевом или внебиржевом рынке и приносить доход не только в форме дивидендов, но и за счёт изменения стоимости в разные периоды времени. Колебания стоимости могут быть очень существенными и значительно превосходить размер дивидендов. Многие акционерные общества не выплачивают дивидендов, но при этом стоимость их акций может увеличиваться в несколько раз.

Пакет акций -- количество акций одного акционерного общества (АО), находящееся в одних руках или под единым контролем.

Блокирующий пакет акций - доля акций, позволяющая их владельцам накладывать вето на решения совета директоров акционерного общества.

Контрольный пакет акций -- доля акций, дающая их владельцу возможность самостоятельно принимать решения в вопросах функционирования акционерного общества, в том числе назначать руководящий состав.

Миноритарный пакет акций -- не контрольный пакет акций.

Размещено на Allbest.ru