Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь

В 2001-2004 гг. Национальный банк, сохраняя преемственность целей денежно-кредитного регулирования, продолжал последовательно снижать устанавливаемые ежегодно пределы темпов роста денежной массы. Учётная политика по-прежнему ориентирована на обеспечение положительных реальных процентных ставок. При этом величина номинальных ставок постепенно уменьшалась (ставка рефинансирования упала со 175 % в феврале 2000 г. до 17 % на начало 2005 г.), что объяснялось неуклонным снижением инфляции в эти годы. В 2001 г. индекс потребительских цен составлял 146,3%, в 2002 г.-134,8, 2003 г.-125,4, в 2004 г.-118,1 %.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2005 г. была направлена на содействие последовательному снижению инфляционных процессов в стране. Её контрольным показателем по-прежнему остался официальный обменный курс белорусского рубля по отношению к российскому, который согласно Основным направлениям денежно-кредитной политики, мог снизиться за год не более чем на 2,4 %. Прирост рублёвой денежной массы не должен превысить 17-21%. В качестве индикативных показателей выступали обменный курс белорусского рубля и доллара США, темпы роста активной рублёвой денежной базы, величина международных резервных активов. Предварительная оценка результатов реализации денежно-кредитной политики показывает, что поставленные цели достигнуты (индекс потребительских цен за год составил 110,3 %). Об этом можно судить и по итогам её проведения за январь-сентябрь 2005 г. Этот период характеризовался замедлением инфляционных процессов: индекс потребительских цен в сентябре 2005 г. по отношению к декабрю 2004 г. составил 104,6 % (за год планировалось повышение цен на 105-110 %). Официальный обменный курс белорусского рубля к российскому вырос на 3,1 %, а по отношению к доллару США - всего на 0,9, что свидетельствует о замедлении девальвационных процессов.

Макроэкономическая ситуация в 2010 году по сравнению с 2009 годом, как свидетельствуют данные официальной статистики и результаты опроса предприятий, проводимого Национальным банком, характеризовалась ускорением темпов роста объемов производства, доходов населения, потребления и инвестиций.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом предприятиями-участниками мониторинга отмечены позитивные изменения по большинству показателей их финансово-хозяйственной деятельности, в том числе в части фактических и ожидаемых объемов производства и реализации, заказов на внешнем и внутреннем рынках, загрузки производственных мощностей, экономической конъюнктуры и положения субъектов хозяйствования. Снизилась степень влияния на хозяйственную деятельность рисков предприятий (прежде всего, экономических), изменения обменного курса белорусского рубля, условий кредитования.

Вместе с тем большинство уровней важнейших параметров прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь находились ниже установленных параметров на 2010 год, что в значительной мере обусловлено сохранением негативного воздействия внешних шоков, связанных с повышением цен на энергоносители, и мирового финансово-экономического кризиса на экономику страны.

Объем валового внутреннего продукта в 2010 году составил 163 трлн. рублей и увеличился в сопоставимых ценах к уровню 2009 года на 7,6 процента (прогноз на год - рост на 11 - 13 процентов).

Увеличение темпов роста валового внутреннего продукта было обусловлено повышением внешнего и внутреннего спроса.

Объем розничного товарооборота в сопоставимых ценах в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 17,1 процента. Реализация платных услуг населению в январе-ноябре 2010 г. по сравнению с январем-ноябрем 2009 г. увеличилась на 10,6 процента. При этом реальная заработная плата и реальные денежные доходы населения в январе-ноябре 2010 г. по сравнению с январем-ноябрем 2009 г. увеличились на 13,2 и 13,7 процента соответственно.

Инвестиции в основной капитал в 2010 году увеличились на 16,6 процента (в 2009 году - на 4,7 процента).

Объем промышленного производства в 2010 году увеличился по сравнению с 2009 годом на 11,3 процента.

Макроэкономическая ситуация в январе-августе 2011 г. характеризовалась сохранением достаточно высоких темпов экономического роста на фоне внешнеэкономической несбалансированности и нарастающей инфляции.

При этом в последних месяцах происходит замедление темпов экономического роста, доходов населения, инвестиционной и потребительской активности. Практически не наблюдается роста в секторе сельского хозяйства.

В тоже время в последние месяцы наметилось некоторое улучшение показателей платежного баланса после их значимого ухудшения в начале года.

Существенно ускорившиеся инфляционные процессы находились под сильным влиянием негативных тенденций развития платежного баланса и неопределенностью на валютном рынке в условиях высокой степени монополизации производства и рынков.

Динамика показателей сектора нефинансовых организаций характеризовалась ростом продаж, прибыли и рентабельности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время сохраняется значительное число нерентабельных и низкорентабельных предприятий, наблюдался рост чистого убытка. Ухудшились расчеты по внешним обязательствам и по банковским кредитам.

Одновременно в экономике остаются неизменными факторы риска, делающие ее уязвимой к внешним и внутренним шокам: высокая материалоемкость и импортоемкость, недостаточная степень конкуренции, зависимость от внешних заимствований, незначительный уровень прямых иностранных инвестиций.

Объем валового внутреннего продукта в январе-августе 2011 г. Составил 155 трлн. рублей и увеличился в сопоставимых ценах к уровню января-августа 2010 г. на 9,1 процента (прогноз на год - рост на 9 - 10 процентов).

Сохраняется тенденция повышения инфляционной составляющей в росте номинального валового внутреннего продукта.

Объем розничного товарооборота в сопоставимых ценах в январе-августе 2011г. по сравнению с январем-августом 2010 г. увеличился на 13,5 процента. Реализация платных услуг населению в январе-июле 2011 г. по сравнению с январем-июлем 2010 г. увеличилась на 8,6 процента. При этом реальная заработная плата и реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-июле 2011 г. по сравнению с январем-июлем 2010 г. увеличились на 12,7 и 8,3 процента соответственно.

Инвестиции в основной капитал в январе-августе 2011 г. увеличились на 18,9 процента (в январе-августе 2010 г. - на 6,7 процента).

Объем промышленного производства в январе-августе 2011 г. увеличился по равнению с январем-августом 2010 г. на 11 процентов.

Заключение

Денежно-кредитная политика - это особая деятельность государства. Она заключается в разработке и осуществлении системы мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики страны.

Денежно-кредитная политика является составной частью всей экономической политики государства. Эта часть государственной политики играет стабилизирующую роль в макроэкономике и является инструментом антициклического регулирования. Сущность денежно-кредитной политики заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка.

Осуществляется денежно-кредитное регулирование центральным банком страны.

Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на денежную массу, банковскую ликвидность, ссуды и инвестиции коммерческих банков, их резервные позиции, влияет на процесс воспроизводства общественного продукта, занятость, уровень доходов, цен и т.д.

Государство осуществляет контроль над банковской системой. Целью государственного контроля над банковской системой является укрепление ликвидности финансово-кредитных институтов.

Общие цели денежно-кредитной политики определяются центральным банком с учетом особенностей текущего состояния денежного обращения и банковской системы в целом.

Регулирующая деятельность центрального банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового внутреннего продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Денежно-кредитная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.

Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро-микроуровне.

Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов (методов) денежно-кредитного регулирования. В большинстве стран мира для денежно-кредитного регулирования используются общие и селективные инструменты.

Общие инструменты влияют на рынок ссудных капиталов в целом. К ним относятся:

- учетная ставка процента,

- нормы обязательных резервов

- операции на открытом рынке.

Селективные же используются для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, фирм и т.д.

Некоторые ученые-экономисты делят инструменты денежно-кредитной политики на прямые (административные) и косвенные (экономические).

Косвенные инструменты воздействуют на спрос, на кредит и на его предложение. Эти инструменты используются в виде операций на открытом рынке (первичном или вторичном), ограничения доступа к ломбардному механизму, проведения аукционов кредитов центрального банка, а также в виде норм обязательны резервов.

И все же основными инструментами денежно-кредитной политики являются: изменение учетной ставки, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке.

Учётная ставка (процентная ставка, или ставка рефинансирования) - это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Еще один не менее важный инструмент денежно-кредитной политики - норма обязательных резервов (резервная норма). По существу, обязательные резервы представляют собой часть кассовых (денежных) резервов, которые коммерческие банки должны постоянно хранить в налично-денежной форме, в виде вкладов в центральном банке или в ценных бумагах в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным депозитам, полученным займам и кредитам.

Операции на открытом рынке служат основным инструментом регулирования денежной массы, используемым в большинстве стран мира. Операции проводятся центральным банком страны совместно с группой крупных банков. Они заключаются в покупке и продаже центральным банком ценных бумаг (преимущественно государственных). Объектом покупки-продажи могут быть все виды ценных бумаг, но главную роль играют краткосрочные государственные бумаги.

Говоря о каждом методе денежно-кредитной политики в отдельности, обращая внимание на его преимущества перед другими и подчеркивая недостатки, необходимо все же помнить, что только одновременное использование всех перечисленных инструментов может привести к выработке правильной и грамотной денежно-кредитной политики.

В нашей стране на современном этапе развития рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.

Список используемой литературы

1 Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика: учебник / под общей ред. д. э. н., проф. А. В. Сидоровича; МГУ им. М. В. Ломоносова. 8-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. 496 с.

2 Аналитическое обозрение. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Минск: выпуск подготовлен Главным управлением монетарной политики и экономического анализа Национального банка Республики Беларусь, 2010. 132 с.

3 Аналитическое обозрение. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Минск: выпуск подготовлен Главным управлением монетарной политики и экономического анализа Национального банка Республики Беларусь, 2011. 98 с.

4 Банковский кодекс Республики Беларусь: текст кодекса по состоянию на 15 января 2011г. Минск: Амалфея, 2011. 216 с.

5 Бондарь А.В. Макроэкономика: учеб. пособие / А.В. Бондарь, В.А. Воробьёв, Л. Н. Новикова [и др.]. Минск: БГЭУ, 2007. 415 с.

6 Бриштелев А.С. «Теоретические аспекты применения Центральными банками фонда обязательных резервов» // Белорусский экономический журнал, 2003 №3. с. 1-12.

7 Гальперин В.И. Макроэкономика: Учебник / В. И. Гальперин, П.И. Гребенников, А. И. Леусский, Л. С. Тарасевич; под общ. ред. Л. С. Тарасевича. СПб.: Экономическая школа, 1994. 400 с.

8 Головачев А.С., Раковец, A.А. «Денежно-кредитный механизм регулирования экономики» // Белорусский экономический журнал, 2000 №2. с. 12-24.

9 Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р. Д. Кэмпбелл. М.: Издательство АНК, 1996. 448 с.

10 Кравцова Г. И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г. И. Кравцова, Г. С. Кузьменко, О. И. Румянцева [и др.]; под ред. проф. Г. И. Кравцовой. 2-е изд., перераб. и доп. Минск: БГЭУ, 207. 444 с.

11 Лаврушина О. И. Деньги, кредит, банки: учебник для студентов вузов / под ред. О. И. Лаврушина. 7-е изд., М.: КНОРУС, 2008. 559 с.

12 Лемешевский И. М. Макроэкономика: соц.-экон. аспект: курс лекций / И. М. Лемешевский. 2-е изд. перераб. и доп. Минск: ФУА Аинформ, 2007. 576 с.

13 Макконнелл К. Р., Брю, С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с 13-го англ. изд. М.: ИНФРА-М, 2001. 974 с.

14 Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. 4-е изд. / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2008. 544 с.: ил. (Серия «Классический зарубежный учебник»).

15 Национальный Банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь, 2000. Минск, 2011. Режим доступа: http://www.nbrb.by. Дата доступа: 06.11.2011.

15 Никифоров А.А. Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая полити-ка: учеб. пособие / А. А. Никифоров, О. Н. Антипина, Н. А. Миклашевская ; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. А. В. Сидоровича. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. 534 с. (Учебники Московского государственног университета им. М. В. Ломоносова).

16 Плотницкий М. И. Макроэкономика: Учеб. пособие / М. И. Плотницкий, Э. И. Лобкович [и др]; под. ред. М. И. Плотницкого. 2-е изд., стер. М.: Новое знание, 2004. 462 с. (Экономическое образование).

17 Станковская И. К., Стрелец И.А. Экономическая теория: учебник / И. К. Станковская, И. А. Стрелец. 3-е изд., испр. М.: Эксмо, 2008. 448 с. (Полный курс МВА).

18 Тарасевич Л. С. Макроэкономика: Учеб. пособие / Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский; под общ.ред. Л.С. Тарасевича. М.: Юрайт-Издат,2003. 474 с.

19 Указ Президента Республики Беларусь от 7 декабря 2009г. №591 Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год.

20 Указ Президента Республики Беларусь от 19 ноября 2010 № 597 Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год.

Размещено на Allbest.ru