Этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа
Определение товарной биржи в рыночной экономике. Описание этапов становления товарных бирж в экономике рыночного типа. Виды бирж и их характеристика. Определение биржевых товаров. Организация и функции товарной биржи. Виды биржевых сделок и их цели.
Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
Вид | контрольная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 14.12.2014 |
Размер файла | 29,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Товарная биржа (англ. commodity exchange) -- постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.
Товарная биржа - постоянно действующие рынки, где купля-продажа товаров осуществляются на основе установленных стандартов и образцов, определенных форм документов, которые регламентируют номенклатуру, объем, цены, сроки, виды снабжения и другие условия. Товарные биржи делятся на международные и национальные, универсальные и специализированные. биржа товар сделка
Товарные биржи появились значительно раньше фондовых бирж. Первая товарная биржа была основана в Брюгге в 1409 г. В Соединенных Штатах Америки первые биржи появились в начале XIX в. По мере развития капитализма бурно развивались и биржи. Так, только в США их насчитывалось в тот период около 500.
По мере развития рыночной экономики, совершенствования транспорта, создания современных средств связи число товарных бирж сокращалось. Одновременно происходил процесс сокращения количества видов товаров, продаваемых и покупаемых на биржах. Если в период расцвета бирж на них обращалось более 200 видов товаров, то в настоящее время -- около 100.
В России первая биржа была создана в 1703 г. на основании указа Петра I, который познакомился с работой биржи будучи в Голландии. В течение социалистического периода с плановой, командно-административной экономикой бирж в СССР и России не было, за исключением краткосрочного периода НЭПа.
Этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа
Первым этапом развития биржевой торговли стало возникновение биржи реального товара. На этом этапе оформилась форма оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Ее отличительными чертами, сохранившимися в биржевой торговле по сей день, являлись регулярность проведения торгов, приуроченность торговли к определенному месту, времени, а также подчиненность ее заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром.
Второй этап можно связать с появлением на биржах, так называемых, forward transactions - сделок на срок с реальным товаром. Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость удовлетворения требований машинного производства обусловила трансформацию первоначальной формы биржи. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций товарной биржи стали относиться установление жестких стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и разветвленная информационная деятельность. Жесткие требования к стандартизации обусловили резкое количественное сокращение товаров, участвующих в биржевой торговле. Практически во всех странах, где зародились биржевые центры, из оборота постепенно стали исчезать товары, для которых невозможно было установить строгих стандартов.
Быстрые темпы роста торгового оборота, рост числа участников биржевой торговли, возникновение мирового рынка затруднили ведение торговли на основе исключительно наличного товара. Массовое производство нуждается в гарантиях не только по поставке сырья и устойчивости его цены относительно цены на готовую продукцию, но также в получении средней прибыли на капитал, включая затраченный на выпуск продукции и ее реализацию. Очевидно, что резкие колебания цен заметно повышают риски операций и, следовательно, ограничивают уверенность участников торговли в получении прибыли. В этой связи ключевую роль в биржевой торговле стали приобретать сделки на срок с реальным товаром (forward transactions).
Срочные сделки гарантировали участникам торговли поставку товара требуемого качества в нужный срок по ценам, обеспечивавшим возможность получения прибыли. Эти качества срочной торговли притягивали на биржу все большее товара. Крупнейшие биржи стали, таким образом, центрами торговли международного уровня, а формирующиеся на них цены, регулярно публикуемые специальными биржевыми комитетами, приобрели статус мировых.
Третий этап связан с появлением бирж по торговле срочными контрактами на товар. Предпосылками для появления таких бирж было:
ѕ развитие средств транспорта и связи,
ѕ появление условий для хранения и сортировки товаров,
ѕ повышение качества сырья.
Биржа реального товара в своей высшей форме приобрела следующие отличительные черты. Во-первых, предложение товара на бирже возможно на основе описания стандартов его качества без предварительного осмотра покупателем. Во-вторых, совершение сделок производится на условии встречных предложений покупателей и продавцов. В-третьих, биржевая торговля остается неотделима от спекуляции, поскольку исполнение сделки допускается спустя значительный промежуток времени после ее заключения.
Четвертый этап ознаменовался появлением и развитием новой формы товарных бирж - фьючерсных бирж.
Превращение бирж из узкого рынка реального товара в рынок прав на товар, или в так называемую фьючерсную биржу, институт биржи не потерял своего значения для международной торговли. Растущая монополизация рынков неуклонно снижала значение бирж реального товара.
Биржевые товары
Прежде чем попасть к потребителю, биржевой товар много раз переходит из рук в руки. Это обусловлено тем, что на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или контракт на его поставку.
В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли[1]. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:
ѕ энергетическое сырье: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;
ѕ цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.
ѕ зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;
ѕ маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;
ѕ живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;
ѕ пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;
ѕ текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и др.
ѕ промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.
Виды бирж
Универсальные биржи
Самые крупные по объему совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными. Например в Чикагской торговой палате (Chicago Board of Trade) торгуют пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым шротом, соевым маслом, золотом, серебром, ценными бумагами. На Чикагской товарной бирже(англ. Chicago Mercantile Exchange) -- крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. НаТокийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже.
Специализированные биржи
Для специализированных бирж характерна более узкая товарная специализация, в основном по группам товаров. К таким биржам относятся, например, Лондонская биржа металлов (англ. The London Metal Exchange, LME, группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао (англ. Coffee, Sugar and Cocoa Exchange), Нью-Йоркская биржа хлопка (англ. New York Cotton Exchange) и т. п.
Организация товарной биржи
Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли.
Часто устав биржи предполагает разный статус членов биржи.
Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров, совет управляющих), которому подчиняются комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал.
Функции товарной биржи
Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.
Ежедневное установление цены на товар (Pricing). Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
Хеджирование (Hedging). Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) (Delivery). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.
Виды биржевых сделок и их цели
Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных договоров. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов). Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т. п. Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена, которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями -- брокерами) на бирже.
(Участники)
Статус постоянного посетителя биржи субъект может получить, приобретя соответствующий абонемент (или облигации), как правило, на год участия в биржевых торгах. По этим абонементом его субъект может участвовать в каждых биржевых торгах. Статус разового посетителя, подтвержденный разовым входным билетом, дает ему право участвовать в торгах в определенный день.
Участие предприятия в биржевой торговле на постоянных или разовых началах может осуществляться за определенную плату через брокерские конторы и брокеров (маклеров). Биржевой маклер является высококвалифицированным специалистом и имеет особый статус, который позволяет ему выполнять следующие функции:
ѕ посредничество при заключении сделок через принятия поручений (приказов) членов и посетителей биржи, а также подбор соответствующих контрагентов;
ѕ представительство интересов клиентов ведением биржевых операций и заключением сделок от своего имени;
ѕ консультирование торговцев по вопросам качества и свойств товаров, которые продаются;
ѕ документальное оформление соглашений и передача их регистрации; экспертные оценки и заключения по разным вопросам биржевых соглашений, торговой конъюнктуры и т.д.
Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определенное количество фьючерсов. (Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путем заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.)
Хотя на сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота (например, на американских биржах их доля составляет: по металлам -- 1,2 %; кофе, какао, сахару -- 0,7 %; пшенице и кукурузе -- в среднем 0,6 % общего объема сделок), возможность поставки товара на биржевой склад или получения товара с биржевого склада выполняет важную функцию связи фьючерсного рынка с рынком реального товара.
Все фьючерсные контракты в обязательном порядке должны быть зарегистрированы в расчетной палате биржи (Clearing House). При регистрации фьючерса заключающий контракт вносит в расчетную палату гарантийный задаток в форме депозита(первоначальный задаток обычно в размере 10-15 % стоимости контракта) и маржи (дополнительный задаток в случае изменения цены товара). После регистрации контракта в расчетной палате биржи он может быть в одностороннем порядке ликвидирован любой стороной путем заключения офсетной сделки. При этом сторона, ликвидирующая контракт, либо выигрывает (получает в расчетной палате сумму выигрыша), либо проигрывает (вносит в расчетную палату сумму проигрыша).
Наряду с рынком реального товара существует рынок, на котором торгуют правами на покупку ("call") и правами на продажу ("put") товара. При этом покупатель контракта имеет право выбора и выплачивает за это премию. Такое соглашение является опционом. Покупатель опциона страхуется в размере премии от снижения ("call") или повышения ("put") цены. В то же время, страхование продавца отсутствует. Прибыль продавца опциона ограничена премией, прибыль покупателя может быть сколь угодно большой, начиная с определенной цены.
На рынке фьючерсов покупаются и продаются типичные контракты на биржевые товары. Единственным переменным параметром является цена, которая определяется покупкой противоположного фьючерского контракта (метод хеджирования). Различают сделанный хедж, когда убыток по контракту на реальный товар целиком компенсируется прибылью по фьючерских контрактам, и несовершенный хедж, когда происходит частичная компенсация. Продавцы и покупатели контрактов равноправные и одинаково страхуются.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Основные этапы становления и развития бирж, история самых крупных биржевых систем мира. Характерные особенности первых советских товарно-сырьевых бирж. Порядок и правила, основные принципы работы современных товарных бирж. Разновидности биржевых сделок.
реферат [19,3 K], добавлен 22.10.2009Понятие фондовых бирж, история их происхождения и развития, основные цели, функции и задачи. Организация и участники фондовых бирж. Организация торговли ценными бумагами, ее методы и механизм. Общая характеристика биржевых сделок.
реферат [28,0 K], добавлен 15.04.2003История создания фондовых бирж. Признаки, функции и виды фондовых бирж. Методы организации биржевой торговли. Виды биржевых сделок, фондовые индексы. Российские фондовые биржи и их роль в современной экономике. Ценные бумаги, обращаемые на биржах.
курсовая работа [99,5 K], добавлен 10.05.2016Биржевые союзы, ассоциации, объединения. Лицензия на организацию биржевой торговли. Члены товарной биржи. Устав товарной биржи и включение в перечень товарных бирж. Государственное регулирование деятельности товарных бирж. Комиссия по товарным биржам.
контрольная работа [28,9 K], добавлен 20.01.2009Сущность и механизмы функционирования бирж. Развитие бирж в России на современном этапе. Основные направления и цели создания товарной биржи. Профессиональные участники рынка. Форма некоммерческого партнерства. Рейтинг ведущих операторов фондового рынка.
реферат [39,8 K], добавлен 22.07.2014История создания и эволюция фондовой биржи. Основные принципы организации и функционирования фондовых бирж на примере биржи ценных бумаг во Франкфурте-на-Майне. Характеристика крупнейших мировых фондовых бирж. Гласность и открытость биржевых торгов.
курсовая работа [48,5 K], добавлен 17.10.2010Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых операций. Объем торгов на рынках Московской Биржи. Определение индексов акций Московской Биржи в рублях и долларах. Политика государственных органов в регулировании российского рынка ценных бумаг.
реферат [674,0 K], добавлен 09.04.2014Фондовые и товарные биржи в современной России. Организация работы товарных бирж. Основные типы биржевых операций. Функции фондовой биржи. Ценные бумаги как объекты гражданских прав. Фьючерсный контракт, суть опциона. Классификация ценных бумаг.
контрольная работа [40,7 K], добавлен 08.11.2013Сущность, цели и задачи фондовых бирж, их виды, отличительные признаки и механизм функционирования. История развития и деятельность Белорусской валютно-фондовой и Белорусской универсальной товарной бирж, крупнейших фондовых бирж России и Украины.
курсовая работа [81,8 K], добавлен 01.12.2013Возникновение и развитие биржи. Основные виды товарных бирж. Биржевые товары. Котировка цен на бирже. Биржевые операции. Этапы создания товарной биржи. Товарные биржи России сегодня. Важнейшие центры биржевой торговли в мире.
реферат [29,2 K], добавлен 05.12.2002Особенности биржевых сделок, их разновидности. Правила биржевой торговли. Правоспособность товарной биржи как юридического лица. Правовое регулирование деятельности фондовой биржи. Статус валютных бирж. Соотношение прав субъектов биржевой деятельности.
реферат [56,8 K], добавлен 02.03.2014Классификация бирж в мировой практике в зависимости от номенклатуры товаров. Товарные, фондовые и валютные биржи и их особенности. Торговля фьючерсными контрактами на поставку товаров в будущем (торговля правами на товар). Посетители биржевых торгов.
контрольная работа [21,4 K], добавлен 10.09.2014Изучение истории развития и экономической сущности фондовых бирж, особенностей проведения биржевых торгов и сделок. Характеристика становления бирж, их роли, содержания деятельности, а также особенностей управления биржами на Российском фондовом рынке.
курсовая работа [538,2 K], добавлен 06.12.2011История развития и функции крупнейших бирж мира, органы управления ими. P. Гильфердинг и его определение фондовой биржи, ценные бумаги как главный инструмент фондовой биржи. Необходимые условия начала биржевых операций: принципы работы фондовой биржи.
курсовая работа [26,7 K], добавлен 14.07.2008Сущность и виды международных бирж, история их развития. Организация торговли на бирже, регулирование ее деятельности. Классификация международных бирж. Роль международных бирж в современном мировом хозяйстве. Участие России в биржевых операциях.
курсовая работа [84,4 K], добавлен 24.09.2013Исторические сведения о возникновении биржевой торговли. Сущность товарной биржи. Сущность организационно-правовых форм существования бирж. Внутренняя организационная структура товарной биржи. Современный биржевой рынок. Биржи за рубежом.
курсовая работа [76,8 K], добавлен 06.02.2004Понятие, функции и виды биржи. Характеристика правил биржевой торговли. Разрешение споров, вытекающих из сделок, заключаемых на торгах. Особенности заключения и исполнения биржевых сделок. Порядок проведения государственных закупок на товарной бирже.
реферат [48,9 K], добавлен 11.12.2014Общее понятие и функции бирж. Виды биржевых сделок, характеристика их преимуществ и недостатков. Ретроспективный анализ развития биржевой деятельности в России. Правовое регулирование биржевой торговли в РФ, права и обязанности организатора торговли.
курсовая работа [128,0 K], добавлен 25.05.2015Отличие биржевой торговли от других видов оптовой торговли. Классификация бирж. Вид биржевого товара. Принцип организации. Правовое положение (статус биржи). Форма участия в биржевых торгах. По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга.
автореферат [28,1 K], добавлен 26.10.2008Появление первой товарной биржи в Брюгге в 1409 г. Виды основных биржевых сделок. Цели и задачи фондовой биржи. История создания и развития АО "Казахстанская фондовая биржа", ее участие в работе международных организаций. Товарные биржи в Казахстане.
презентация [6,0 M], добавлен 20.11.2015