Кредит - это особая форма отношений между двумя субъектами, возникающая тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный цикл. Благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, испытывающему потребность в дополнительных средствах (заёмщик).

При подготовке банком решения о кредитовании предприятия, сотрудник кредитного подразделения анализирует финансовую отчетность потенциального заемщика, чтобы оценить как прошлое, так и текущее его финансовое положение, а также понять перспективы развития. Целью такого анализа является получение ключевых, информативных параметров, позволяющих оценить платежеспособность и кредитоспособность потенциального заемщика.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

В мировой и отечественной практике используются следующие критерии кредитоспособности клиента:

1. Характер клиента - репутация клиента как юридического лица складывается из длительности функционирования в определенной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из кредитной истории и т.д.

2. Способность заимствовать средства - означает наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы.

3. Способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

4. Капитал клиента:

· его достаточность, которая анализируется на основе требований ЦБ к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала);

· степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком.

5. Обеспечение кредита - выручка от реализации а также залог, гарантия, поручительство, страхование, цессия.

6. Условия, в которых совершается кредитная операция - текущая или прогнозная ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы.

7. Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка. Исследуются следующие вопросы:

· имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

· как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

· насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Не смотря на существование такого обширного списка критериев кредитоспособности, в банковской практике не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки разных стран используют различные системы анализа кредитоспособности заемщиков. Многообразие подходов определяется различной степенью доверия к количественным и качественным способам оценки факторов кредитоспособности, особенностями индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практикой оценки кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска.

Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль (по данным российских аналитиков 35 - 40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров).

Исходя из выше изложенного можно определить основные задачи анализа кредитоспособности предприятия:

· определение финансового положения заемщика;

· предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика;

· стимулирование деятельности предприятия и повышение эффективности кредитования;

· минимизация рисков при кредитовании.

1.2 Методы оценки и определения кредитоспособности заемщика - юридического лица

I. Коэффициенты ликвидности.

Ликвидность предприятия - его способность своевременно погашать долговые обязательства.

Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

1) быстрореализуемые активы - денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) из 2-го раздела баланса;

2) среднереализуемые активы - дебиторская задолженность (ДЗ) сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса:

3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты (33) из 2 раздела баланса:

4) постоянные активы - внеоборотные активы из 1-го раздела баланса. Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) - отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу и рассчитывают по формуле:

(1),

Где: КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр.250);

ДС - денежные средства (стр.260);

КО - краткосрочные обязательства (стр.690 - стр.640 - стр.650).

Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) рассчитывают по формуле:

(2)

Коэффициент покрытия (обшей ликвидности) рассчитывается по формуле:

(3)

II. Коэффициенты эффективности или оборачиваемости.

Коэффициенты эффективности использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

· продолжительность одного оборота активов Поб, дней;

· число одного активов за период Ко

· коэффициент оборачиваемости активов Коб

Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле:

(4)

где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;

Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле:

(6)

Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.

Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

(7)

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе. Экономический эффект ускорения оборачиваемости Э выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота:

(8)

где - Э - относительное высвобождение средств из оборота;

+ Э - относительное привлечение средств в оборот.

Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности реализации (продажи) и на фактическую среднюю сумму активов.

III. Коэффициенты финансового ливериджа.

Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

В анализе финансового состояния предприятия используются такие наиболее распространенные показатели финансового левеража (ФЛ).

Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капитала (СК):

(9)

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

, (10)

где ВБ - валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше Ка, тем ниже Кфл, тем лучше для предприятия.

IV. Коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Эти коэффициенты применяются для обшей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециализированных предприятий) (%).

(11)

Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25% (п<¹** темпах инфляции не выше 5-7 % в год). Рентабельность всей реализованной продукции (при расширенном ассортименте производимой продукции, выполнения работ или оказания услуг) (%):

(12)

Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторой экономической литературе указываются стандартные цифры оптимальной рентабельности - 15%.

Рентабельность всех активов предприятий (%) (11):

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по этому показателю не устанавливается.

Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. По этому в банковской практике необходимо использовать данные показатели за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты.

V. Коэффициенты обслуживания долга есть отношение платежей по обслуживанию долга страны к доходам от её экспорта.

Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд недостатков:

· строится на данных об остатках;

· отражает положение дел только в прошлом;

· показывает в основном движение оборотных активов.

Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

· финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

· расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

· плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

3) Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Анализ денежного потока - метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются:

прибыль, полученная в данном периоде;

амортизация, начисленная за период;

высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов);

увеличение кредиторской задолженности;

рост прочих пассивов;

увеличение акционерного капитала;

выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

сокращение кредиторской задолженности;

уменьшение прочих пассивов;

отток акционерного капитала;

погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "-", а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств ("+"), снижение - как отток ("-").

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности: класс I - 0,75; класс II - 0,30; класс III - 0,25; класс IV - 0,2; класс V - 0,2; класс VI - 0,15.

4) Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск - риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов.

5) Метод рейтинговой (бальной) оценки.

Достоинства: Рейтинг - выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Такой метод присваивает класс заемщику, что облегчает узнаваемость заемщика банком. С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения.

Недостатки: Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, так как здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет).

6) Метод оценки кредитного риска.

Кредитный риск - риск неисполнения дебитором своих обязательств перед поставщиком товаров или провайдером услуг, то есть риск возникновения дефолта дебитора. В рамках данного определения носителями кредитного риска являются в первую очередь сделки прямого и непрямого кредитования (прямой риск) и сделки купли-продажи активов без предоплаты со стороны покупателя.

Более широкое представление о кредитном риске определяет его как риск потерь, связанных с ухудшением состояния дебитора, контрагента по сделке, эмитента ценных бумаг. Под ухудшением состояния (рейтинга) понимается как ухудшение финансового состояния дебитора, так и ухудшение деловой репутации, положения среди конкурентов в регионе, отрасли, снижение способности успешно завершить некий конкретный проект и т.д., то есть все факторы, способные повлиять на платежеспособность дебитора. Потери в данном случае могут быть также как прямые - невозврат кредита, непоставка средств, так и косвенные - снижение стоимости ценных бумаг эмитента (например, векселей), необходимость увеличить объем резервов под кредит и т.д.

Определенные экономические условия, в которых работают российские банки - инфляция, нестабильность финансового положения клиентов - усиливают кредитные риски, обусловливают применение форм кредитования, защищающих интересы банка.

На величину кредитного риска в нашей стране воздействуют как макро - , так и микроэкономические факторы. К числу важнейших макроэкономических факторов, повлиявших на рост кредитных и прочих рисков банковской деятельности в России следует отнести:

· высокий уровень экономического риска как следствие экономического, политического и социального кризиса в стране;

· проведение правительством жесткой политики финансовой стабилизации привела к небывалому спаду производства, взаимным неплатежам субъектов экономики и, естественно, росту невозврата банковских ссуд.

Все это позволяет отнести кредитный риск к числу наиболее важных факторов современного нестабильного состояния банковской системы России.

Можно выделить и предложить несколько общих характерных этапов управления кредитным риском:

· разработка целей и задач кредитной политики банка;

· создание административной структуры управления кредитным риском и системы принятия административных решений;

· изучение финансового состояния заемщика;

· изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей;

· разработка и подписание кредитного соглашения;

· анализ рисков невозврата кредитов;

· кредитный мониторинг заемщика и всего портфеля ссуд;

· мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

Следует отметить, что управление кредитными рисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны не только владеть основами современного кредитного анализа, но и обладать высокой профессиональной интуицией.

7) Еще один не мало важный способ оценки кредитоспособности заемщика - это наблюдение за работой клиента.

1.3 Законодательные и нормативные основы кредитора ОАО "Промсвязьбанк"

Промсвязьбанк зарегистрирован Центральным банком Российской Федерации 12 мая 1995 года (регистрационный номер 3251) и осуществляет банковские операции с юридическими и физическими лицами на основании:

1. Генеральной лицензии на осуществление банковских операций (лицензия № 3251, выдана ЦБ РФ 28.09.2007);

2. Лицензии на осуществление банковских операций на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов (лицензия № 3251, выдана ЦБ РФ 28.09.2007);

3. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности (лицензия № 177-03816-100000, выдана ФКЦБ 13.12.2000);

4. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности (лицензия № 177-03876-010000, выдана ФКЦБ 13.12.2000);

5. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами (лицензия № 177-03918-001000, выдана ФКЦБ 13.12.2000);

6. Лицензии Биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле (лицензия № 1478, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам 26.11.2009);

7. Генеральная лицензия на экспорт аффинированного золота в виде стандартных и мерных слитков (лицензия N ЛГ0091000200144, выдана Министерством промышленности и торговли Российской Федерации 29.03.2010, срок действия до 28.02.2011).

Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором. Такое обеспечение способствует снижению кредитного риска.

Кредитная организация обязана предпринять все предусмотренные законодательством Российской Федерации меры для взыскания задолженности. Также она вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не исполняющих свои обязательства по погашению задолженности, в установленном федеральными законами порядке.

Все служащие кредитной организации обязаны хранить тайну об операциях, счетах и вкладах ее клиентов и корреспондентов, а также об иных сведениях, устанавливаемых кредитной организацией, если это не противоречит федеральному закону. Согласно ст.857 Гражданского кодекса РФ в случае разглашения банком сведений, составляющих банковскую тайну, клиент, права которого нарушены, вправе потребовать от банка возмещения причиненных убытков.

Глава 2. Анализ кредитоспособности заемщика - юридического лица на примере ОАО "Мегафон"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО "Промсвязьбанк"

Промсвязьбанк - универсальный коммерческий банк, основными направлениями деятельности которого являются:

Банковские услуги корпоративным клиентам: в том числе кредитование, расчетные операции, факторинг, документарные операции, финансирование с участием ЭКА, проектное финансирование, управление потоками денежных средств и платежами, брокерские услуги на валютных рынках и рынках ценных бумаг, прием депозитов;

Банковское обслуживание малого и среднего бизнеса: в том числе коммерческое кредитование, прием депозитов, расчетно-кассовое обслуживание, включая выдачу векселей, денежные переводы, предоставление гарантий, а также брокерские услуги на валютных рынках и рынках ценных бумаг;

Розничные банковские услуги частным лицам: в том числе розничное кредитование и прием депозитов у физических лиц (текущие счета и срочные вклады), денежные переводы, выпуск банковских карт, расчетно-кассовое обслуживание и валютные операции;

Инвестиционно-банковские и финансовые услуги: сделки на рынках заемного капитала, в том числе их организация, андеррайтинг муниципальных и корпоративных облигаций (таких как местные рублевые облигации, Евробонды, кредитные ноты и векселя), торговля акциями и инструментами с фиксированной доходностью, услуги по корпоративному финансовому консультированию, брокерские услуги, сделки РЕПО, операции с драгоценными металлами, управление активами и частное банковское обслуживание состоятельных клиентов (private banking);

Управление активами и задолженностью: управление ликвидностью Промсвязьбанка с помощью сделок с легко обращаемыми финансовыми инструментами. В это же направление входит деятельность по накоплению и дальнейшему распространению денежных средств, привлеченных другими подразделениями Промсвязьбанка, а также управление риском изменения процентных ставок.

Клиентами банка уже стали более 93 000 российских предприятий, а количество розничных клиентов превышает 1,1 млн человек.

Полное наименование банка:

Открытое акционерное общество "Промсвязьбанк"

Местонахождение:

109052, Россия, г. Москва, ул. Смирновская, д.10, строение 22

Промсвязьбанк в Челябинске.

Центральный офис: ул. Карла Маркса, 73

Филиалы: 38

Дополнительные офисы: 153

Телефон: 211-20-12

По данным предварительного бухгалтерского баланса по российским правилам бухгалтерского учета, чистая прибыль Промсвязьбанка (без учета событий после отчетной даты) за 12 месяцев 2012 года составила 8,5 млрд руб., по сравнению с прибылью в размере 5,1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, увеличившись более чем в 1,5 раза; активы Промсвязьбанка составили 684 млрд руб., увеличившись на 22% по сравнению с данными по итогам 2011 года и на 11% по сравнению с итогами 9 месяцев 2012 года в основном за счет роста кредитного портфеля и увеличения ликвидности банка. Совокупный кредитный портфель банка (до вычета резервов и без учета межбанковских кредитов) вырос на 14% относительно итогов 2011 года. При этом совокупная чистая ссудная задолженность банка (после вычета резервов и без учета межбанковских кредитов) увеличилась на 16% по сравнению с данными на конец 2011 года и на 1% относительно данных на конец 3 квартала 2012 года. Кредитный портфель как физических, так и юридических лиц продемонстрировал существенный рост: относительно данных на конец 2011 года кредитный портфель физических лиц вырос на 42%, а юридических - на 11%. Рост кредитования физических лиц отражает проводимую политику банка по активному развитию программ потребительского и ипотечного кредитования, а также улучшению эффективности продаж.

Промсвязьбанк продолжает поддерживать стабильную долю средств клиентов в составе своих обязательств: на 1 января 2013 года показатель соотношения чистой ссудной задолженности банка к общему объему средств клиентов (физических и юридических лиц) составил 101%. По итогам 2012 года доля вкладов физических лиц в совокупном объеме средств клиентов составила 33%, увеличившись с 32% по итогам 2011 года. В течение всего 2012 года банк рассматривал розничные депозиты в качестве одного из важнейших источников привлечения ресурсов и наращивал их долю в своем депозитном портфеле за счет предложения своим клиентам расширенной продуктовой линейки и привлекательных интернет услуг.

Капитал банка ("собственные средства" в соответствии с определением РСБУ) на 1 января 2013 года составил 75,7 млрд руб. Значение норматива достаточности капитала Н1 находилось на уровне 11,1%.

2.2 Оценка финансового состояния заемщика ОАО "Мегафон"

Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО Мегафон выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г.

Структура имущества и источники его формирования:

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ( (гр.3-гр.2): гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)
Актив
1. Внеоборотные активы в том числе:	222326931	250446901	72,2	69,3	+28119970	+12,6
основные средства	160165194	192379107	52	53,2	+32213913	+20,1
нематериальные активы	211220	222357	0,1	0,1	+11137	+5,3
2. Оборотные, всего в том числе:	85768436	111014201	27,8	30,7	+25245765	+29,4
запасы	1922022	2380830	0,6	0,7	+458808	+23,9
дебиторская задолженность	5552100	9013386	1,8	2,5	+3461286	+62,3
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	65670736	86431800	21,3	23,9	+20761064	+31,6
Пассив
1. Собственный капитал	229971783	260975451	74,6	72,2	+31003668	+13,5
2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе:	32077046	54728626	10,4	15,1	+22651580	+70,6
Заемные средства	17950387	37463776	5,8	10,4	+19513389	+108,7
3. Краткосрочные обязательства*, всего в том числе:	46046538	45757025	14,9	12,7	-289513	-0,6
Заемные средства	11765666	6569447	3,8	1,8	-5196219	-44,2
Валюта баланса	308095367	361461102	100	100	+53365735	+17,3

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2011 г. в активах организации доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств - 2/3. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 53365735 тыс. руб. (на 17,3%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 13,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· основные средства - 32213913 тыс. руб. (52,7%)

· краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 20841771 тыс. руб. (34,1%)

· дебиторская задолженность - 3461286 тыс. руб. (5,7%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 31033245 тыс. руб. (52,6%)

· долгосрочные заемные средства - 19513389 тыс. руб. (33,1%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "долгосрочные финансовые вложения" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-7166702 тыс. руб. и - 5196219 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО Мегафон по состоянию на 31.12.2011 составил 260975451 тыс. руб. Собственный капитал ОАО Мегафон за 2011 г. явно вырос (+31003668 тыс. руб.).

Оценка стоимости чистых активов организации:

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± %, ( (гр.3-гр.2): гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)
1. Чистые активы	229971783	260975451	74,6	72,2	+31003668	+13,5
2. Уставный капитал	62000	62000	<0,1	<0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	229909783	260913451	74,6	72,2	+31003668	+13,5

Чистые активы организации на 31 декабря 2011 г. намного (в 4209,3 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО Мегафон, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 13,5% за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за 2011 год.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО Мегафон за последний год и аналогичный период прошлого года.

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за последний год организация получила прибыль от продаж в размере 63945480тыс. руб., что равняется 28,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 2097967 тыс. руб., или на 3,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 20553717 и 22651684 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+16,2%) опережает изменение выручки (+10%). Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 6805686 тыс. руб., что на 3001277 тыс. руб. (78,9%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Среднегодовая величина, тыс. руб.
	2010	2011	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ( (3-2): 2)
1. Выручка	205757302	226311019	+20553717	+10	216034161
2. Расходы по обычным видам деятельности	139713855	162365539	+22651684	+16,2	151039697
3. Прибыль (убыток) от продаж	66043447	63945480	-2097967	-3,2	64994464
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-2358561	-5042382	-2683821	v	-3700472
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	63684886	58903098	-4781788	-7,5	61293992
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	168099008	192921280	+24822272	+14,8	180510144
6. Проценты к уплате	1445848	1763304	+317456	+22	1604576
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-10036798	-9746101	+290697	^	-9891450
8. Чистая прибыль (убыток)	49870286	44682159	-5188127	-10,4	47276223
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	49879693	44711736	-5167957	-10,4	47295715
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса	x	31033245	х	х	х

Сопоставление чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" и формы №1 показало, что в 2011 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 13648914 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

2.3 Анализ кредитоспособности ОАО "Мегафон"

Как уже было сказано, кредитоспособность заемщика определяется с помощью нескольких методов. Для начала обратимся к методу оценки кредитоспособностью с помощью финансовых коэффициентов:

Расчет коэффициентов ликвидности:

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2010	31.12.2011
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,86	2,43	+0,57	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,55	2,09	+0,54	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,43	1,89	+0,46	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода (31.12.2011) при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 2,43. За год коэффициент вырос на 0,57.

Коэффициент быстрой ликвидности тоже имеет значение, укладывающееся в норму (2,09). Это означает, что у ОАО "Мегафон" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,89. В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,46.

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).

В таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками:

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2011
	2011
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 140 и менее дн.)	159	2,3
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 30 и менее дн.)	3	105,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 51 и менее дн.)	12	31,1
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	42	8,7
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	540	0,7
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	396	0,9

Данные об оборачиваемости активов за весь анализируемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 540 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 3 дня.

Анализ коэффициентов рентабельности:

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2010	2011	коп., (гр.3 - гр.2)	± % ( (3-2): 2)
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 20%.	32,1	28,3	-3,8	-12
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	31	26	-5	-15,9
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	24,2	19,7	-4,5	-18,5
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	47,3	39,4	-7,9	-16,7
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	44	33,4	-10,6	-24,2

Все три показателя рентабельности за анализируемый период, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 28,3% от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2010) (-3,8%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за рассматриваемый период составила 26%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 26 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Также при оценке кредитоспособности заемщика коммерческий банк использует и другие приемы. Рассмотрим подробнее самые важные методы. К их числу можно отнести:

Анализ финансовой устойчивости организации:

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2010	31.12.2011
1. Коэффициент автономии	0,75	0,72	-0,03	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,34	0,39	+0,05	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,09	0,09	-	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	0,97	0,96	-0,01	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,85	0,87	+0,02	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,03	0,04	+0,01	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,28	0,31	+0,03	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,77	0,78	+0,01	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	3,98	4,42	+0,44	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,59	0,46	-0,13	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2011 составил 0,72. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ОАО "Мегафон" (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации). За 2011 год изменение коэффициента автономии составило - 0,03.

На 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,09, при том что на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял 0,09 (т.е. увеличение на 0,01). На последний день анализируемого периода (31.12.2011) значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

В течение анализируемого периода произошло слабое повышение коэффициента покрытия инвестиций c 0,85 до 0,87. Значение коэффициента на 31.12.2011 соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Мегафон" составляет 87%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2011 равнялся 4,42. Коэффициент обеспеченности материальных запасов за последний год ощутимо вырос (+0,44). На 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является, без сомнения, хорошим.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности (45,5% и 54,5% соответственно). При этом за анализируемый период (2011 г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 13,4%.

Также не мало важно изучение рейтинга компании при определении ее кредитоспособности.

Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности:

Показатель	Вес показателя	Оценка	Средняя оценка (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)	Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6)
		прошлое	настоящее	будущее
I. Показатели финансового положения организации
Коэффициент автономии	0,25	+2	+2	+2	+2	+0,5
Соотношение чистых активов и уставного капитала	0,1	+2	+2	+2	+2	+0,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,15	-1	-1	0	-0,85	-0,128
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,15	-1	+2	+2	+1,25	+0,188
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,2	+2	+2	+2	+2	+0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	+2	+2	+2	+2	+0,3
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7: гр.2):	+1,46
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Рентабельность собственного капитала	0,3	+1	+1	+1	+1	+0,3
Рентабельность активов	0,2	+2	+2	+2	+2	+0,4
Рентабельность продаж (по валовой прибыли)	0,2	+2	+1	+1	+1,25	+0,25
Динамика выручки	0,1	+1	+1	+1	+1	+0,1
Оборачиваемость оборотных средств	0,1	-1	-1	-1	-1	-0,1
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности	0,1	+2	+2	+2	+2	+0,2
...

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Сравнительная характеристика методов определения кредитоспособности заемщика (юридического лица) коммерческим банком" скачать

Подобные документы

• Оценка кредитоспособности заемщика коммерческим банком

  Характеристика кредитоспособности заемщика. Основные модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа. Оценка класса кредитоспособности ОАО "Чувашкабель". Американская и французская методика оценки кредитоспособности заемщика.
  
  курсовая работа [320,7 K], добавлен 13.06.2011
  

• Оценка кредитоспособности заемщика российскими коммерческими банками (на примере ЗАО "Кыштымский медеэлектролитный завод")

  Кредит и его роль в деятельности коммерческой организации. Цели, задачи и методы анализа кредитоспособности заемщика. Экономическая характеристика ОАО "Сбербанк России". Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица.
  
  дипломная работа [4,0 M], добавлен 18.09.2012
  

• Эффективность методик оценки качества потенциальных заемщиков, применяемые коммерческим банками в процессе кредитного анализа

  Понятие кредитоспособности цели и задачи оценки кредитоспособности. Методы оценки кредитоспособности заемщика. Модели диагностики банкротства. Анализ и пути совершенствования оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на примере ОАО "Покровский хлеб".
  
  курсовая работа [2,3 M], добавлен 14.06.2015
  

• Оценка кредитоспособности юридического лица

  Теоретические аспекты определения кредитоспособности клиента коммерческого банка - способности заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Анализ денежного потока и делового риска, как способы оценки кредитоспособности.
  
  курсовая работа [30,8 K], добавлен 28.11.2010
  

• Принципы оценки кредитоспособности юридических лиц в коммерческих банках

  Принципы и методика организации оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков в банке. Технология процесса кредитования корпоративных клиентов в Архангельском филиале ОАО "Собинбанк". Методика определения платежеспособности заемщика–юридического лица.
  
  дипломная работа [352,4 K], добавлен 08.11.2013
  

• Практика оценки кредитоспособности заемщика в ОАО "Алемар" в г. Новосибирск

  Понятие кредитоспособности заемщика в банковской системе, значение ее оценки в процессе управления кредитным риском. Методики оценки кредитоспособности заемщика юридического и физического лиц, применяемые в российской и зарубежной банковской практике.
  
  дипломная работа [105,0 K], добавлен 18.05.2013
  

• Теоретические основы кредитоспособности компании-заемщика

  Методические и теоретические основы оценки кредитоспособности заемщика. Основные показатели кредитоспособности организации-заемщика, их расчет. Сравнительный анализ методик, применительно к анализу и оценке кредитоспособности ЗАО "Сургутнефтегазбанк".
  
  дипломная работа [123,1 K], добавлен 03.02.2014
  

• Анализ кредитоспособности ссудозаемщиков – юридических лиц и кредитного риска банка

  Нормативно-правовые аспекты оценки кредитоспособности в РФ. Сравнительная оценка методик оценки кредитоспособности банковских заемщиков. Организация работы по управлению кредитным риском. Оценка кредитоспособности юридического лица. Методы снижения риска.
  
  дипломная работа [2,2 M], добавлен 25.06.2013
  

• Методика анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого банка

  Понятие и назначение процесса определения кредитоспособности заемщика банка, порядок, критерии и способы ее оценки, общие подходы к реализации и анализу. Характеристика деятельности Национального банка "Траст", анализ кредитоспособности юридических лиц.
  
  курсовая работа [167,0 K], добавлен 25.01.2010
  

• Анализ кредитоспособности заемщика

  Понятие и критерии кредитоспособности. Кредитные риски и методы управления ими. Сравнительный анализ мировой и отечественной практики оценки кредитоспособности заемщиков. Характеристика ООО "Возрождение", методика определения его кредитоспособности.
  
  дипломная работа [126,9 K], добавлен 20.01.2010
  

• Актуальные проблемы банка в оценке кредитоспособности заемщика

  Понятие и сущность кредитоспособности. Формирование эффективной кредитной политики коммерческого банка. Нормативно-правовые аспекты регулирования кредитных рисков. Способы оценки кредитоспособности заемщика. Особенности диагностики кредитоспособности.
  
  курсовая работа [139,0 K], добавлен 06.11.2015
  

• Оценка кредитоспособности заемщика (на примере КПК "Экспресс Деньги")

  Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности. Кредитный риск и методы управления им. Анализ кредитоспособности заемщика на примере КПК "Экспресс деньги". Эффективность методики оценки кредитоспособности заемщика и основные пути ее совершенствования.
  
  дипломная работа [550,7 K], добавлен 21.03.2015
  

• Методики оценки кредитоспособности клиентов банка

  Понятие и показатели кредитоспособности. Источники информации, необходимые для оценки кредитоспособности заемщика. Проблемы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь. Оценка кредитоспособности заемщика, используемая в АСБ "Беларусбанк".
  
  дипломная работа [139,0 K], добавлен 28.06.2011
  

• Кредитоспособность заемщика и методы ее определения

  Понятие кредитоспособности заемщика и показатели, используемые при ее оценке. Кредитный риск, основные направления по его снижению на примере ООО "Пирамида", совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщика с использованием зарубежного опыта.
  
  дипломная работа [226,4 K], добавлен 23.05.2009
  

• Методики по оценке кредитоспособности клиентов банков

  Необходимость и сущность кредита, понятие "кредитоспособность заемщика". Методы, используемые для определения кредитоспособности предприятий, проблемы и пути совершенствования. Оценка предприятия заемщика при кредитовании в текущую деятельность.
  
  дипломная работа [100,7 K], добавлен 06.06.2011
  

• Методы оценки кредитоспособности заемщика на примере АК Сбербанка России

  Понятие кредитоспособности, цели и задачи оценки кредитоспособности. Методы оценки кредитоспособности юридических и физических лиц. Сравнение методов оценки кредитоспособности заемщика. Характеристика деятельности и кредитная политика Сбербанка России.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 30.01.2012
  

• Методика оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка

  Критерии кредитоспособности клиента коммерческого банка. Показатели деятельности компании, необходимые для оценки ее кредитоспособности. Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика. Показатель, характеризующий уровень платежеспособности.
  
  контрольная работа [39,5 K], добавлен 23.02.2011
  

• Современные методы оценки кредитоспособности заемщика

  Раскрытие сущности и анализ основных методов оценки кредитоспособности заемщика. Анализ методического аппарата оценки кредитоспособности, используемого банками РФ, и оценка практики его применения. Совершенствование методов оценки кредитоспособности.
  
  курсовая работа [48,2 K], добавлен 28.09.2011
  

• Понятие кредитоспособности заемщика и методы ее определения

  Изучение признаков кредитоспособности клиента коммерческого банка - способности заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (долгу и процентам). Отличия зарубежной и отечественной практики анализа кредитоспособности заемщика.
  
  курсовая работа [29,5 K], добавлен 05.04.2012
  

• Организация оценки кредитоспособности заемщика в Тверском отделении ОАО "СберБанк России"

  Обзор методик оценки кредитоспособности заемщиков. Анализ экономических и финансовых показателей деятельности Тверского отделения ОАО "СберБанк России". Пути совершенствования организации оценки кредитоспособности заемщика при ипотечном кредитовании.
  
  дипломная работа [290,3 K], добавлен 22.12.2012
  

Другие документы, подобные "Сравнительная характеристика методов определения кредитоспособности заемщика (юридического лица) коммерческим банком"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам