Валютные операции банков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Самарский государственный экономический университет

Контрольная работа

Валютные операции банков

Самара 2014

План

валютный своп сделка банк

1. Ставка на юань 03.09.2014 Российский банковский форум

2. Глазьев предложил снизить зависимость от доллара в России

3. Выгодно ли торговать нефтью и газом за рубли? Кто выиграет от этого и кто проиграет?

4. Минфин предлагает ввести контроль над SWIFT, Bloomberg, Reuters и TARGET

1. Ставка на юань 03.09.2014. Российский банковский форум

Банк России и Народный банк Китая согласовали проект соглашения о валютных свопах рубль-юань. «Содержание проекта соглашения Банка России и Народного банка Китая о свопах в национальных валютах согласовано сторонами, проект находится в высокой стадии готовности», - говорится в ответе пресс-службы мегарегулятора на запрос ИТАР-ТАСС. Уточняется, что проект проходит формальные процедуры согласования. Как ранее сообщала глава Банка России Эльвира Набиуллина, ЦБ обсуждает с КНР систему многосторонних свопов с привлечением международных резервов. «У нас на достаточно высокой степени проработки своп рубль-юань для облегчения торгового финансирования», - говорила она. В мае президент России Владимир Путин выдвинул в Шанхае идею создания новых механизмов по управлению взаимными валютными резервами, которые позволят сделать рубль и юань более устойчивыми, в том числе внести вклад в повышение устойчивости мировой финансовой архитектуры.

Старший преподаватель кафедры бизнеса и управленческой стратегии Теймураз Вашакмадзе говорит, что соглашение о свопах в национальных валютах направлено, как правило, на стимулирование импортно-экспортных сделок. «Это позволит облегчить конвертацию китайской нацвалюты в российских обменных пунктах, что приведет к снижению спреда между курсом продажи рубля и юаня и послужит стимуляции участников внешнеэкономической деятельности к расчетам в юанях, - пояснил он «Эксперт Online». - Кроме того, это позволит компаниям-импортерам заключать форвардные контракты с российскими банками в юанях на более выгодных условиях. Соответственно, доля долларовых контрактов будет сокращаться. Конечно, произойдет это не завтра, но шаг в этом направлении сделан» По мнению аналитика компании AForex Нарека Авакяна, соглашение о валютных свопах рубль-юань между центробанками - чистая формальность. «Еще в мае во время визита Владимира Путина в Китай ВТБ и Bank of China в подтверждение готовности двух стран увеличить взаиморасчеты в рублях и юанях подписали соответствующее соглашение, подразумевающее широкое взаимодействие в области межбанковского сотрудничества с использованием национальных валют, - напомнил он «Эксперт Online». - Не секрет, что существует угроза принятия США самых жестких санкций в отношении России, то есть запрета на долларовые транзакции. И хотя американской экономике эта мера нанесет более существенный урон, чем российской, нам нельзя расслабляться». Действительно, в конце мая глава ВТБ Андрей Костин заявил на встрече с президентом, что одна из главных задач банка - увеличение объема недолларовых расчетов. По его словам, прежде всего, речь, идет о рубле и юане. Ранее банкир затронул эту тему на экономическом форуме в Санкт-Петербурге, используя более резкие формулировки.

Тогда он высказал мнение, что Россия должна диверсифицировать валютные риски, так как современная валютно-финансовая система стала инструментом политического давления. «Если гром гремит, а мужик не крестится, он просто дурак. Я не говорю, что нам надо полностью уходить от доллара. Но, например, в расчетах с Китаем нет никаких причин платить через Нью-Йорк. Это долгосрочная, но абсолютно реальная задача - расчеты по внешнеэкономической деятельности распределить (по валютам расчетов) в рамках той географии, которая существует», - заявлял глава ВТБ.

Китайцы уже вовсю осваивают наш фондовый рынок. По данным Московской биржи, объем торгов валютной парой китайский юань/российский рубль на валютном рынке главной российской площадки вырос в июле на 52% по сравнению с июнем - это абсолютный рекорд. 31 июля 2014 года объем торгов составил 665,6 млн. юаней (3,8 млрд. рублей), это лучший результат за всю историю с момента запуска торгов китайским юанем в конце 2010 года. Сделки заключались со всеми инструментами валютной пары юань/рубль: объем торгов по сделкам спот составил 212,2 млн юаней, по сделкам своп - 453,5 млн юаней. Впервые была заключена сделка «длинный своп» со сроком исполнения одна неделя. В торгах юанем приняли участие 25 банков. Общий объем торгов по паре юань/рубль составил за июль 3,8 млрд. юаней (21,5 млрд. рублей). Среднедневной объем торгов юанем достиг в июле максимальной величины за всю историю торгов китайской валютой - 166 млн. юаней. Число участников, совершающих операции с юанем, выросло до 80. По мнению старшего трейдера дирекции торговых операций с валютными и процентными инструментами и ПФИ Банка Москвы Андрея Дорфмана, на фоне повышения спроса на валюты азиатского региона со стороны российских участников, стремления уйти от долларов к прямым расчетам и потребности использовать биржу как инструмент управления контрагентскими рисками, тенденция роста оборотов по валютной паре юань/рубль продолжится.

По данным Нарека Авакяна, азиатские фонды привлекли на наш фондовый рынок в течение июня больше $700 млн. «Это солидная сумма. И неудивительно, что российские фондовые индексы в последнее время больше следуют за динамикой бирж Шанхая и Гонконга, чем за европейскими и американскими площадками», - замечает он. Ранее стало известно, что некоторые российские компании избавляются от долларов в пользу валют Поднебесной. За последнее время «Мегафон», «Норильский никель», НОВАТЭК и «Объединенная судостроительная компания» перевели значительную часть свободных средств в юани и гонконгские или, как их называют в Китае, «сянганские» доллары.

По некоторым данным, подумывают об этом в «Северстали» и некоторых других компаниях. Очевидно, что к этим действиям компании подтолкнули санкции Запада и угроза их расширения. Таким образом, им удастся избегать проведения транзакций через корсчета, находящиеся в американских банках. Теймураз Вашакмадзе замечает, что юань - валюта менее ликвидная, чем гонконгский доллар, поэтому речь в данном случае все же стоит вести о последнем. «Безусловно, делается это с целью хеджирования рисков от вложений в доллары США и евро на случай усиления санкционного давления на российскую экономику и бизнес. Гонконгский доллар компании легко смогут перевести в любую валюту для оплаты своих контрактов. Понятно, что в первую очередь этим озаботились те, кто имеют кредиты в азиатских валютах.

Однако и для диверсификации портфелей с целью избежать валютных рисков эти валюты удобны», - уверен он. Что касается физических лиц, юань как средство накопления остается для них пока экзотическим инструментом. Вклады в азиатских валютах предлагают всего несколько средних российских банков. Причем условия по депозитам трудно назвать очень выгодными. Минимальная сумма такого вклада составляет, как правило, несколько сотен тысяч рублей. Срок меньше года. А проценты не превышают 3% в год. Нарек Авакян уверен, что ситуация скоро изменится. «Правительство Поднебесной активно продвигает юань в качестве мировой резервной валюты, и нет сомнений, что ему это удастся: Китай - лидер по товарообороту, а вскоре станет и крупнейшей экономикой мира. Так что юань и гонконгский доллар, который даже более ликвиден, чем японская иена, скоро будут пользоваться спросом у россиян и их можно будет обменять с меньшими издержками, чем доллар США», - уверен он. По расчетам аналитика, азиатские валюты в перспективе вырастут на 7-8%, что позволит не только сохранить в них сбережения, но и приумножить.

2. Глазьев предложил снизить зависимость от доллара в России

План снижения зависимости включает 15 действий. Прежде всего, советник Владимира Путина Сергей Глазьев предлагает вывести все активы и счета в евро и в долларах из стран НАТО в нейтральные, а также провести опережающую продажу облигаций стран НАТО. По данным издания, план Глазьева преследует две цели: быстро отреагировать на санкции, а затем максимально снизить зависимость России от внешнего мира. Необходимо снизить обращение доллара в российской экономике, причем изменения должны коснуться и финансовых операций в госсекторе, и частных компаний, и даже населения. Прежде всего, советник Владимира Путина предлагает вывести все активы и счета в евро и в долларах из стран НАТО в нейтральные, а также провести опережающую продажу облигаций стран НАТО. Банк России, в свою очередь, должен быстро сократить долларовые инструменты и избавиться от гособлигаций стран, которые заявили о поддержке санкций против России.

Госкорпорации и госбанки должны получить возможность заместить кредиты от западных банков рублевыми. Финансировать это будет ЦБ -- он выпустит целевую эмиссию, а деньги разместит Внешэкономбанк. Требуется также снизить зависимость финансового сектора России от иностранной инфраструктуры и зависимость экономики от долларовых расчетов. Нужно будет ограничить валютную позицию коммерческих банков, что поможет предотвратить спекуляции с рублем и бегство капитала. Банкам придется также создавать 100%-ные резервы по долговым обязательствам нерезидентов. Кроме того, Глазьев советует перейти на национальные валюты в расчетах России со странами Таможенного союза и другими недолларовыми и неевропартнерами. Он также указывает, что нужно провести разъяснительную работу с населением, чтобы оно не надеялось на валюту, поскольку валютные обязательства коммерческих банков при введении санкций также будут заморожены.

3. Выгодно ли торговать нефтью и газом за рубли? Кто выиграет от этого и кто проиграет?

Санкции - опасная и весьма заразная болезнь. Заболевают не только политики, эти всегда чем-то больны, но и экономисты, даже практикующие, которые живут в жестко прагматичном мире, где фантазии считаются болезнями, свидетельствующими о профнепригодности. Наши банкиры вынуждены реагировать на санкции. Здесь все понятно: банки - одновременно и впередсмотрящие экономики, и ее «пограничники». Есть реакция руководителей двух крупнейших и, конечно, государственных банков. Герман Греф на встрече с президентом Владимиром Путиным 31 марта говорил о том, что экономический позитив практически на исходе, впереди «кризисные явления», в связи, с чем Сбербанк запускает «кризисный сценарий», предполагающий более тщательную работу с заемщиками и, кто бы сомневался, господдержку. Тревожно, но, в общем ожидаемо.

Глава второго по величине российского банка - ВТБ - Андрей Костин сотворил настоящую сенсацию. Он предложил ответить на санкции переводом расчетов с внешнеэкономическими партнерами на рубли. «Начинать надо немедленно. Не только с расчетами в рамках Таможенного союза и СНГ, но и в отношениях с нашими главными торговыми партнерами, такими как Китай и Западная Европа», Ї заявил Костин на съезде Ассоциации российских банков. Обоснование понятно: ударом на удар. "Уже месяц мы слышим со стороны высокопоставленных западных руководителей призывы изолировать Россию, практически уничтожив российский банковский сектор, используя современное "ядерное оружие" в области финансов - долларовые расчеты", - вот еще слова Костина. Соответственно, и ответ ядерный.

Что же конкретно предлагает Костин? Прежде всего, на расчеты в рублях должны перейти экспортные компании, особенно государственные. Суммарные экспортные поставки «Газпрома», «Роснефти» и «Рособоронэкспорта» составляют почти $230 млрд. в год, или 44% от совокупного объема экспорта товаров. В чем смысл? Чтобы купить российскую нефть, газ и прочее оружие, понадобятся рубли. Значит, покупатели будут вынуждены продавать валюту. Где, как - это техника. Рубль перешагнет национальные границы и в целом укрепится. США ощутят удар, потому что одна из опор доллара в том, что это валюта расчетов за нефть. В прорыв, созданный Россией, возможно, пойдут другие страны, пока с относительной уверенностью, пожалуй, можно назвать только Венесуэлу и Иран (но последний все равно под санкциями, распространяющимися и на его нефтяной экспорт), и доллар как мировая валюта ощутит зияющую брешь.

Это идея. С амбициями все в порядке, с воплощением очевидны тупики. Первый тупик географический. Застрельщиками (замечательное слово!) антироссийских санкций выступают США. От ответных санкций, предлагаемых Костиным, пострадает в первую очередь Европа. Дальше тупики экономические. Подходы к рублевым расчетам за углеводороды и вообще к усилению экономической роли России были, но, несмотря на то, что были гораздо скромнее, успеха не имели. Была создана Санкт-Петербургская биржа, задумывалось перевести туда расчеты за нефть, в том числе и за рубли - не вышло. Создается международный финансовый центр в Москве. Создается, создается, все тише и тише. Почему? Потому что как бы циничны ни были международные финансы, репутация в них имеет значение. В конце концов, кредит переводится как доверие. Так вот с репутацией у рубля неважно. Прежде всего, потому что все двадцать с лишним лет существования новой России он был подвержен обесценению и не за счет внешних врагов-соросов, а в первую очередь внутренней инфляции. Да, сегодняшние ее темпы не чета тем, что были в 1990-х, но по мировым меркам она остается неприемлемо высокой. Какие при этом могут быть долгосрочные рублевые расчеты?

Можно, конечно, в контрактах фиксировать цену в тех же долларах, а платежи вести в рублях по курсу на момент платежа. Но вот незадача: как тогда быть с нанесением удара по доллару, если пострадает он, то и на контрактах с платежами в рублях это скажется. Проблема.

«Я говорил с руководителями этих компаний. Они не против того, чтобы вести экспорт в рублях. Им просто нужно дать соответствующий механизм", - утверждает Костин. Не верить Костину - поступать неэтично, но для «Газпрома» переход на рублевые расчеты - большая головная боль и риск потерять долгосрочные контракты, основу его расчетов. К тому же - и это относится уже не только к «Газпрому» - столкнувшись с требованием перейти в расчетах на рубли, контрагенты российских экспортеров, естественно, будут выдвигать встречные требования, прежде всего к цене.

Можно не сомневаться, что во внешней торговле расцветет бартер. Он уже готовится в рамках сделки России и Ирана, по которой за свою нефть Иран будет получать из России разного рода товары. Но это пока исключительный случай. Если же российский экспорт будет идти за рубли, то, как быть с импортом, от которого рядовой российский потребитель зависит все больше? Ответ: или опять менять рубли на валюту, или обратиться к бартеру. В проигрыше бюджет, который, очевидно, не досчитается налогов. Их будут компенсировать ростом пошлин (кто сказал ВТО?), в результате внешнеторговый оборот будет скукоживаться.

К нам вернется дефицит, со всеми его памятными по Советскому Союзу проявлениями. В общем, в проигрыше все, в выигрыше одни российские банки, которые, естественно, возьмут на себе валютообменные расчеты и прочие «механизмы». Самое опасное в предложениях Костина, впрочем, даже не они сами, а факт эскалации войны санкций. Это очень опасный процесс. Костин правильно употребил словосочетание «ядерное оружие». Война санкций потому и война, что ведется на уничтожение. Реализация плана Костина может изменить мировую экономику, но в первую очередь она может привести к тому, что мы зря прожили последние 23 года, нас снова грузят на подводную лодку, которой когда-то был Советский Союз, но без его статуса сверхдержавы. Это не желтая подводная лодка, это исторический проигрыш.

4. Минфин предлагает ввести контроль над SWIFT, Bloomberg, Reuters и TARGET

Министерство финансов РФ предлагает ввести в российское законодательство понятие "оператор критичной инфраструктуры", к числу которых относятся SWIFT, Bloomberg, Reuters и другие. Соответствующий проект опубликован на едином портале для размещения информации о разработке федеральными органами исполнительной власти проектов нормативных правовых актов и результатов их общественного обсуждения.

"Ввиду отсутствия требований к осуществлению деятельности оператора услуг критичной инфраструктуры, а также правил оказания информационно-сервисных услуг, возникают риски, связанные с осуществлением деятельности, как операторов услуг критичной инфраструктуры, так и операторов по переводу денежных средств и (или) операторов услуг платежной инфраструктуры вследствие неоказания (ненадлежащего оказания) информационно-сервисных услуг", - отмечается в проекте. Отключение в России SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) считается одной из возможных ограничительных мер со стороны стран Запада. Однако в опубликованном вчера Еврокомиссей пресс-релизе речь о таком шаге не шла. Посредством SWIFT российские банки передают платежные поручения зарубежным банкам.

Минфин предлагает осуществлять нормативное правовое регулирование путем установления прав и ответственности к "операторам услуг критичной инфраструктуры" и "операторам услуг критично-значимой инфраструктуры" с целью минимизировать риски, связанные с осуществлением операций по обмену информацией о совершенных платежах и другой агрегированной финансовой информацией. Исполнять эти обязанности должны будут МВД, Минюст, Минэкономразвития, Росфинмониторинг, ФСБ, Банк России и кредитные организации. Министерство отмечает, что по данным Россвифта, по количеству пользователей системы SWIFT Российская Федерация занимает второе место в мире после США. Кроме того, Bloomberg - это один из двух ведущих поставщиков финансовой информации для профессиональных участников финансовых рынков. Основной продукт -- терминал Bloomberg Professional."Помимо того, "Рейтер" -- один из ведущих поставщиков финансовой информации для профессиональных участников финансовых рынков. Основные продукты включают в себя терминалы для доступа к электронным торговым площадкам (Reuters Dealing) и терминалы для получения и анализа финансовой информации (Reuters 3000 Xtra). Еще одним значимым элементом системы поставщиков финансовой информации является TARGET (ТАРГЕТ), позволяющая в режиме реального времени осуществлять международные расчёты внутри Европейского союза, членами-корреспондентами которой являются некоторые кредитные организации в Российской Федерации ", - отмечается в сообщении ведомства. По сообщениям СМИ, в августе текущего года ЦБ РФ поручил банкам разработать положения о создании российской системы обмена межбанковскими сообщениями для замены SWIFT.

Размещено на Allbest.ru