Валютные операции коммерческих банков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Основы осуществления валютных операций коммерческими банками
• 1.1 Понятие и классификация валютных операций
• 1.2 Открытие и ведение счетов юридических и физических лиц в иностранной валюте
• 1.3 Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом
• Глава 2. Анализ практики проведения валютных операций в Российской Федерации
• 2.1 Динамика объемов валютных операций коммерческих банков Российской Федерации
• 2.2 Структура валютных операций коммерческих банков Российской Федерации
• Заключение
• Библиографический список


Введение

Актуальность темы исследования. Углубление мировых интеграционных процессов в современных экономических системах обусловливает возрастание роли коммерческих банков в обеспечении оборота валютных ресурсов и, следовательно, определяет необходимость для формирования эффективных механизмов участия коммерческих банков в операциях на валютном рынке. Россия является активным участником международных валютных отношений. Так, объем ее внешнеторгового оборота составляет порядка 60% ВВП, а оборот трансграничного частного капитала - 37% ВВП. При этом основными посредниками, обеспечивающими движение валютных потоков, являются коммерческие банки, для которых операции на валютном рынке позволяют повысить устойчивость деятельности, как за счет конверсионных операций, так и за счет возможности получения прибыли на курсовой разнице валютных курсов. Вместе с тем, валютный рынок подвергается постоянному воздействию многих факторов и генерирует динамические импульсы, которые в совокупности оказывают влияние на эффективность операций финансовых посредников на этом рынке. В этих условиях необходимо обоснование путей совершенствования механизма участия коммерческих банков в операциях на валютном рынке с учетом особенностей его текущего состояния, что и определяет актуальность темы курсовой работы.

Степень разработанности проблемы. Проблемы обоснования эффективных стратегий поведения финансовых посредников на валютном рынке в целом, и коммерческих банков в частности, являются теоретически слабо разработанными. В целом наиболее исследованными являются теоретические вопросы функционирования валютного рынка. Отдельные вопросы развития валютного рынка, теоретические подходы по валютному дилингу изложены в трудах отечественных ученых и практиков СВ. Булашева, В.Н. Лиховидова, И.Н. Пискулова, Д.Ю. Платоновой, Б.М. Сабанти, В.И. Сафина, И.П. Скобелевой, В.Н. Якимкина, а также зарубежных специалистов, таких как: Р. Вине, Р. Джонс, С. Лизелотт, Д. Мэрфи, Д. Сорос, А. Элдер. Вместе с тем, не получили достаточной разработки вопросы, связанные с обоснованием эффективных форм участия коммерческого банка в операциях на валютном рынке, что определило выбор цели и задач курсовой работы. Целью работы является исследование валютных операций коммерческих банков.

Задачи:

- раскрыть понятие и классификацию валютных операций коммерческих банков;

- рассмотреть процедуру открытия и ведения счетов юридических и физических лиц в иностранной валюте;

- изучить особенности покупки и продажи валютных средств КБ в России и за рубежом;

- проанализировать динамику объемов валютных операций коммерческих банков РФ;

- изучить структуру валютных операций коммерческих банков РФ;

Предметом исследования являются финансово-организационные отношения в процессе участия коммерческого банка в операциях на валютном рынке.

Объектом исследования является механизм обеспечения эффективных условий проведения валютных торгов в коммерческом банке.

Теоретическую и методологическую основу курсовой работы составили труды зарубежных и отечественных специалистов по теории и практике финансовых рынков, международных валютных отношений, организации валютных торгов. Для решения поставленных в работе задач применялись методы статистических исследований, классификаций, системного анализа. Информационной базой исследования явились законы Российской Федерации, положения, инструкции и письма Центрального Банка РФ, а также статистические данные Госкомстата РФ, Банка России, международных организаций, информационные ресурсы сети Интернет.

Практическая значимость. Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что разработанные методические положения, практические рекомендации и выводы, изложенные в работе, могут быть использованы в коммерческом банке при организации и совершенствовании механизма участия в операциях на валютном рынке.



Глава 1. Основы осуществления валютных операций коммерческими банками

1.1 Понятие и классификация валютных операций

Термин «валюта» (в переводе с итальянского - «стоимость») означает денежную единицу какого-либо государства (национальная валюта) или иностранного государства (иностранная валюта). Соответственно, в первую очередь, следует разграничить понятие национальной валюты России и иностранной валюты.

Валютой Российской Федерации являются:

- находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты;

- средства в рублях на счетах и иных кредитных организациях в РФ;

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и Центральным банком РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

Под иностранной валютой понимаются:

- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

- средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Валютные операции осуществляются коммерческими банками как на внешнем, так и на внутреннем валютных рынках.

Основными видами валютных операций уполномоченных банков в соответствии с Законом «О валютном регулировании и валютном контроле» являются:

- операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

- ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;

- осуществление международных денежных переводов;

- расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ. Валютные операции разделяются на текущие и связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

а) переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-испортных операций на срок не более 90 дней;

б) получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

в) переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

г) переводы неторгового характера в РФ и из РФ.

К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся следующие:

- прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

- переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности);

- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

- все валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Осуществление ряда операций, связанных с движением капитала, возможно только при наличии специального разрешения Банка России. В частности, получения разрешения требуют следующие виды операций:

- осуществление инвестиционной операции на сумму свыше 1 млн долларов США или эквивалентной суммы в других валютах;

- взносы в уставный капитал оффшорной компании;

- взносы в уставный капитал нерезидента - финансовой компании;

- взносы в уставный капитал кредитной организации за границей инвестором (не являющимся кредитной организацией);

- осуществление инвестором совместной с нерезидентом деятельности за границей.

Резиденты вправе осуществлять в Российской Федерации следующие валютные операции:

а) текущие валютные операции - без ограничений;

б) валютные операции, связанные с движением капитала -- при наличии разрешения ЦБ РФ. При этом, без ограничений осуществляются такие операции, как:

- расчеты за экспорт отдельных видов товаров, если срок возврата валютной выручки от реализации этих товаров на экспорт не будет превышать три года с даты фактического пересечения этими товарами таможенный границы РФ.

Резиденты также вправе осуществлять следующие валютные операции:

- переводы из Российской Федерации иностранной валюты в качестве предварительной оплаты (аванса) по импорту воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов при условии, что передача указанных объектов будет осуществлена в срок, не превышающий одного года со дня перевода суммы предварительной оплаты;

- переводы иностранной валюты в пользу юридических лиц-резидентов в оплату недвижимого имущества, находящегося на территории Российской Федерации, передаваемого нерезидентам в собственность по договору купли-продажи или иным сделкам об отчуждении этого имущества;

- реализацию (продажу и покупку) переданных уполномоченному банку в залог, обеспечивающий требование к должнику-резиденту по кредитному договору, ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, на которые обращено взыскание в соответствии с законодательством РФ и некоторых иные.

Указанные операции осуществляются путем безналичных расчетов через валютные счета резидентов, открытые в уполномоченных банках при представлении документов, подтверждающих наличие оснований для осуществления валютных операций, которыми являются: договоры (соглашения, контракты), заключенные путем составления одного документа, подписанного сторонами, либо путем обмена документами посредством почтовой, телеграфной, телетайпной и иной связи, а также документы, подтверждающие факт передачи товаров, работ, услуг и иные документы.

Сделки по обмену сумм денежной единицы одной страны на денежную единицу другой по согласованному курсу называют конверсионными операциями банков (от лат. «конверсио» - «превращение»).

Конверсионные операции бывают двух видов:

- кассовые (наличные) - это сделки, исполнение которых осуществляется сторонами не позднее 2 банковских дней после ее заключения;

- срочные (форвардные) сделки - сделки, исполнение которых осуществляется более чем через 2 банковских дня после ее заключения.

То есть, все конверсионные сделки отличаются друг от друга только совпадением или несовпадением момента заключения и исполнения сделки.

Оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке называется датой валютирования.

Кассовые сделки делятся на группы. В зависимости от даты валютирования существуют сделки типа:

1) «today»: конверсионная операция с датой валютирования вдень заключения сделки;

2) «tomorrow»: операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки операционный день;

3) «spot»: операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки операционный день.

Таким образом, валютные операции могут совершать не только кредитные организации, а и иные хозяйствующие субъекты. Например, резидент может открыть счет в иностранной валюте, при этом ему не требуется получать лицензию в ЦБ. Такую лицензию должен иметь банк, в котором открывается счет. Но такие операции, как валютно-обменные, связанные с куплей-продажей иностранной валюты, осуществление расчетов в иностранной валюте и некоторые другие могут совершаться только уполномоченными банками.



1.2 Открытие и ведение счетов юридических и физических лиц в иностранной валюте

Валютный счет представляет собой вид банковского счета, открываемого уполномоченным банком клиенту, для учета средств клиента в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах, зачисление и списание которых осуществляются уполномоченным банком в порядке и на условиях, предусмотренных валютным законодательством, договором банковского счета, с одновременным осуществлением им функций агента валютного контроля.

Действующее законодательство не предусматривает каких-либо ограничений по количеству валютных счетов, которые могут быть открыты резидентами в уполномоченных банках, поэтому юридические лица вправе открывать необходимое им количество счетов в любой валюте. Согласно нормам Гражданского кодекса Российской Федерации банк не вправе отказать в открытии счета, совершение соответствующих операций, по которому предусмотрено законом, учредительными документами банка и выданной ему лицензией, за исключением случаев, когда такой отказ вызван отсутствием у банка возможности принять на банковское обслуживание либо допускается законом или иными правовыми актами.

Резиденты - юридические лица открывают в уполномоченных банках текущие валютные счета и депозитные счета в иностранной валюте.

Взаимоотношения банка и владельца текущего валютного счета определяются на основе заключаемого ими договора банковского счета с учетом действующих нормативных актов валютного права.

ГК РФ в главе 45 «Банковский счет» определил общие условия взаимоотношений банка и клиента по поводу банковского счета. Однако, применяя соответствующие положения ГК РФ к валютным счетам, необходимо учитывать, что данные отношения складываются в связи с осуществлением сделок с иностранной валютой. В соответствии с нормой п. 3 ст. 317 ГК РФ использование иностранной валюты, а также платежных документов в иностранной валюте при осуществлении расчетов на территории Российской Федерации по обязательствам допускается в случаях, в порядке и на условиях, определенных законом или в установленном им порядке. А в соответствии с положениями ст. 141 ГК РФ «порядок совершения сделок с валютными ценностями, в том числе со средствами на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах, определяется законом о валютном регулировании и валютном контроле».

Действующим законодательством установлены разные правила ведения валютных счетов в зависимости от категории резидента (физическое или юридическое лицо).

При открытии уполномоченным банком резиденту банковского счета в иностранной валюте банк и резидент вступают, прежде всего, в гражданско-правовые отношения по договору банковского счета. Данные отношения регулируются нормами главы 45 ГК РФ «Банковский счет». На отношения по договору банковского счета также влияет наличие особого объекта - иностранной валюты (ст. 141 ГК РФ).

Закон относит установление и порядка открытия и ведения валютных счетов к компетенции Банка России.

В соответствии с положениями ст. 30 Закона о банках клиенты вправе открывать необходимое им количество банковских счетов в любой валюте, если иное не установлено федеральным законом. В настоящее время какие-либо ограничения количества счетов отсутствуют.

Норма п. 2 ст. 846 ГК РФ установила обязанность банков заключить договор банковского счета с клиентом, обратившимся с предложением открыть счет на объявленных банком для открытия счетов данного вида условиях, соответствующих требованиям, предусмотренным законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами. Банк не вправе отказать в открытии счета, совершение соответствующих операций по которому предусмотрено законом, учредительными документами банка и выданным ему разрешением (лицензией), за исключением случаев, когда такой отказ вызван отсутствием у банка возможности принять на банковское обслуживание либо допускается законом или иными правовыми актами. При необоснованном уклонении банка от заключения договора банковского счета клиент вправе обратиться в суд с требованием о понуждении заключить договор, и возмещении причиненных этим убытков.

Необходимо отметить, что для открытия счета юридические лица должны представить в банк комплект документов, включающих заявление об открытии счета, надлежаще заверенные копии учредительных документов, карточки с образцами подписей лиц, уполномоченных распоряжаться счетом, нотариально заверенную копию свидетельства о постановке на учет в налоговом органе и др.

В соответствии со статьей 848 ГК РФ банк обязан совершать для клиента операции, предусмотренные для счетов данного вида законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота, если договором банковского счета не предусмотрено иное.

Банк в соответствии со своим уставом и лицензией на ведение международных операций принимает средства в иностранной валюте на счета государственных, акционерных, арендных и иных предприятий, объединений и организаций и совместных предприятий (в дальнейшем именуемых "предприятия").

Ниже излагаются правила открытия и ведения банком текущих валютных счетов, а также порядок учета и использования валютных средств вышеназванных клиентов банка.

Данная операция включает в себя следующие виды:

· открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;

· начисление процентов по остаткам на счетах;

· предоставление овердрафтов;

· предоставление выписок по мере совершения операции;

· оформление архива счета за любой промежуток времени;

· выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов); контроль за экспортно-импортными операциями.

Согласно статье 14 Закона № 173-ФЗ, резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в уполномоченных банках, как в РФ, так и за ее пределами, организация может, открыв любое количество валютных счетов в любой валюте без каких-либо ограничений.

Таким образом, банк, в котором организация хочет открыть валютный счет, должен иметь лицензию на проведение валютных операций. Вторым условием станут количество и стоимость услуг по валютному контролю, которые он готов предоставить.

Существуют два вида счетов в иностранной валюте:

· текущий валютный счет - для учета иностранной валюты, находящейся в распоряжении организации.

· транзитный валютный счет - для зачисления в полном объеме поступившей валютной выручки и других платежей в иностранной валюте;

Для открытия текущего валютного счета предприятие должно предоставить в банк следующие документы:

· заявление на открытие валютного счета;

· карточки с образцами подписей руководителя, главного бухгалтера и оттиском печати организации;

· нотариально заверенные копии учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации организации;

· копию свидетельства о постановке организации на учет в налоговой инспекции;

· копию справки Госкомстата РФ о присвоении организации статистических кодов;

· справку об открытие расчетного счета.

В принципе банк может потребовать наличие экспортного или импортного контракта у предприятия.

Бланк заявления на открытие валютного счета и бланки карточек с образцами подписей организация может получить непосредственно в банке. Банк может потребовать от организации представить и некоторые другие документы, например, копни приказов о назначении руководителя и главного бухгалтера.

Банк оформляет открытие текущего валютного счета клиента на основе договора о расчетно-кассовом обслуживании по валютным счетам.

Текущие валютные счета открываются банком в иностранной валюте и в валютах клиринговых счетов.

В свободно конвертируемой валюте банк открывает владельцу валютных фондов только один валютный счет, при этом валюта счета определяется по выбору клиента. Конверсия в другие валюты осуществляется без ограничения. Конверсия одной валюты в другую производится по действующему курсу международного валютного рынка на день совершения операции. Курсовые разницы, связанные с пересчетом валют, относятся на счет владельца счета.

По желанию клиента банк вместо счета в одной из свободно конвертируемых валют может открыть счет в рублях со свободной конверсией, возможность которой определяется валютной позицией банка. Пересчет рублей в иностранную валюту и иностранной валюты в рубли осуществляется по курсу, установленному Центральным банком РФ на день совершения операции.

Текущий валютный счет открывается банком для учета средств, которые остались в распоряжении юридического лица после экспортной выручки, и совершения иных операций по счету в соответствии с валютным законодательством.

Таким образом, после продажи валютных средств с транзитных валютных счетов, валюта перечисляется на текущие валютные счета. Такое перечисление производится по поручению юридических лиц. Валюта, зачисленная на текущий валютный счет, может использоваться организацией на любые цели, которые предусмотрены действующим законодательством.

1.3 Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом

Валютный рынок в узком смысле слова - особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками.

Валютный рынок в широком смысле слова - это отношение не только между его субъектами (т.е. в основном между банками), но и между банками и их клиентами.

Главная характерная черта валютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями:

· обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

· формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

· механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

· инструмент государства для целей денежно - кредитной и экономической политики.

Рассмотрим операции с иностранной валютой и операции валютного рынка, поскольку они ежедневно происходят в крупных банках.

В настоящее время Банки активно работают на биржевом и межбанковском валютном рынках по покупке - продаже валюты.

С точки зрения институциональной структуры, межбанковский рынок иностранной валюты подразделяется на два основных сектора:

· биржевой;

· внебиржевой.

На биржевом секторе валютного рынка операции с валютой совершаются через валютную биржу. Валютная биржа - это некоммерческое предприятие, действующее на основании устава биржи. Основная функция валютной биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных и валютных средств через куплю-продажу иностранной валюты и установлении валютного курса.

На внебиржевом валютном рынке сделки по купле-продаже иностранной валюты заключаются непосредственно между банками, а также между банками и клиентами, минуя валютную биржу. К главному достоинству внебиржевого валютного рынка относится более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже.

Биржевой и внебиржевой валютные рынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.

На валютном рынке осуществляются различные по содержанию операции. Операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке Российской Федерации осуществляются через уполномоченные банки. Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту:

· от своего имени по поручению предприятий и коммерческих банков (посреднические операции за комиссионное вознаграждение);

· от своего имени и за свой счет.

Уполномоченные банки по поручению предприятия продают средства в иностранной валюте: другому предприятию, на межбанковском валютном рынке (непосредственно уполномоченному банку или через валютную биржу) или Банку России. При выполнении поручения предприятия на покупку и продажу иностранной валюты (см. приложение 2), включая продажу экспортной выручки, подлежащей реализации непосредственно на внутреннем валютном рынке, уполномоченный банк имеет право покупать за свой счет указанные средства в иностранной валюте. В случае проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты от своего имени и за свой счет, уполномоченный банк ведет открытую валютную позицию. Порядок ведения и лимиты открытой валютной позиции устанавливаются Банком России.

Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных операций с физическими лицами (неторговых валютных операций) в порядке, установленном Банком России.

Котировка валюты - определение ее курса. Полная котировка включает курс покупателя и курс продавца, в соответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту на национальную. Разница между курсом покупателя и продавца - маржа - является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.

Существует два метода котировки иностранной валюты к национальной - прямая и косвенная. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.

Процедура котировки, состоящая в определении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, называется - фиксинг. На основе фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя, публикуемые в официальных бюллетенях. Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной, базируется на кросс - курсе. Кросс - курс - соотношение между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте.

В зависимости от лицензии банки могут заниматься операциями по покупке - продаже валюты либо только на внутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкам разрешается заниматься этими операциями только после получения как минимум расширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, как правило, дает банку возможность производить операции покупки - продажи валюты только на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или на межбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки - продажи валюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия на совершение операций в валюте.

Конверсионные операции представляют собой сделки продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

К ним относятся:

Сделка "спот" - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции "спот" составляют примерно 90 процентов всех сделок в валюте. Главными целями их являются:

· обеспечение потребности клиентов банка в иностранной валюте;

· перелив средств из одной валюты в другую;

· проведение спекулятивных операций.

Банки использую операции "спот" для поддержания минимально необходимых рабочих остатков иностранных банках на счетах "Ностро" в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежание образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.

Операция "форвард" (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.

В свою очередь операция "форвард" подразделяется на:

· сделки с "аутсайдером" - с условием поставки валюты на определенную дату;

· сделки с "опционом" - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделка "своп" представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард".

Сделки "своп" включают в себя несколько разновидностей:

· сделка "репорт" - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард";

· сделка "дерепорт" - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард". В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях "форвард", а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

В свою очередь операция "валютный арбитраж" подразделяется на:

· пространственный арбитраж Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

· временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла.

· конверсионный валютный арбитраж предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

Другой вид арбитража - процентный - предполагает получение прибыли на разнице в процентных ставках на различных рынках ссудных капиталов. При проведении процентного арбитража необходимо учитывать не только разницу в процентных ставках, но и размер премии, так как прибыль от разницы в процентных ставках должна покрыть потерю от уплаты премии при совершении операции "форвард". В современных условиях валютный арбитраж уступает место процентному. Для проведения валютного арбитража необходимы огромные суммы, вследствие того, что современные средства информации и развитие сети банков выравнивают валютный курс на разных рынках. Одновременно с этим все еще существует разница в процентных ставках из-за несогласованности национальных политик в области процентных ставок и нестабильности валют, хотя процессы интеграции на рынке ссудных капиталов усиливаются.

Основная масса операций - сделки с немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения

Сделки с немедленной поставкой бывают трех видов:

Под сделкой типа "Today" понимается конверсионная операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.

Сделка типа "Tomorrow" представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой типа "Spot" понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Техника проведения валютных сделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Таким образом, приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле - продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает:

· выбор обмениваемых валют;

· фиксацию курсов;

· установление суммы сделки;

· валютирование перечисления средств;

· указание адреса доставки валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение.



Глава 2. Анализ практики проведения валютных операций в Российской Федерации

2.1 Динамика объемов валютных операций коммерческих банков Российской Федерации

Валютный рынок участвует в регулировании, поддержании и формировании валютного курса рубля - цены национальной иностранной валюты, выраженной в иностранной валюте, который необходим:

· при осуществлении внешней торговли товарами и услугами, при перемещении через границу капиталов и кредитных ресурсов;

· при обмене российских рублей на иностранную валюту и наоборот;

· для сопоставления национальных и мировых цен;

· для переоценки иностранной валюты, находящейся на счетах хозяйствующих субъектов;

· для определения таможенной стоимости товаров, пересекающих границу России;

· для других целей.

С точки зрения институциональной структуры валютный рынок России подразделяется на два основных сектора: биржевой и внебиржевой .

Биржевой валютный рынок относится к категории организованных рынков. При этом торги валютой проводятся на валютных биржах. Роль валютных бирж заключается также в том, что на них осуществляется котировка валют, формируется курс рубля по отношению к иностранным валютам. Биржевой валютный рынок представлен ММВБ и региональными биржами в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Самаре, Новосибирске, Владивостоке и имеет ряд достоинств: является наиболее дешевым источником иностранной валюты; обладает абсолютной ликвидностью, высокой степенью организации и контроля.

Внебиржевой рынок России (межбанковский) относится к категории неорганизованных рынков. На межбанковском валютном рынке валютные сделки совершают уполномоченные банки между собой, так и со своими клиентами, имеющими валютные счета в этих банках. К основным достоинствам внебиржевого валютного рынка относятся более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютных биржах, достаточно низкая себестоимость затрат.

Биржевой и внебиржевой межбанковский валютные рынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают:

· своевременное осуществление международных расчетов;

· страхование валютных и кредитных рисков;

· взаимосвязь с мировыми валютными, кредитными, финансовыми рынками;

· диверсификацию валютных резервов банков;

· регулирование валютных курсов;

· получение спекулятивной прибыли их участниками в виде курсовой разницы;

· проведение валютной политики, направленное на государственное регулирование экономики.

В странах, где национальная валюта неконвертируема (или частично конвертируема), на валютном рынке оперируют только банки, которым государством предоставлено право на проведение валютных операций.

Активность банков на валютном рынке зависит от величины банка, его репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, оснащенности ЭВМ, телефонной и телеграфной связью. Основная доля валютных операций приходится на крупнейшие коммерческие банки. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют курсы валют. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают у них валюту для своих клиентов.

В большинстве стран (Японии, ФРГ, Франции, Италии, Австралии, Нидерландах, России) существуют специальные валютные биржи. С 70-х гг. распространилась торговля валютой на фондовых и товарных биржах.

Таким образом, операции с валютой осуществляются банками как за свой счет, так и за счет своих клиентов (на комиссионных началах) с использованием электронной техники, телекса, телефона. Инструментами валютных сделок являются в основном безналичные платежные средства, выраженные в иностранной валюте: переводы, чеки, векселя. Объем сделок с наличной иностранной валютой (банкнотами, монетами) невелик.

2.2 Структура валютных операций коммерческих банков Российской Федерации

По итогам 2013 года суммарный объем торгов на всех рынках Группы ММВБ составил 175,9 трлн руб. (5,5 трлн долл.), что на 17 % превышает уровень предыдущего года (в 2012 г.?-- 149,8 трлн руб. или 4,6 трлн долл.). Среднедневной оборот составил 706,5 млрд руб. (22,2 млрд долл.).

2013 году, особенно в первом полугодии, продолжала возрастать доля денежного рынка (сделки своп, РЕПО, кредиты/депозиты) в общем обороте Группы ММВБ: она увеличилась на 5 п.?п. до 67 %, а объем вырос на 28 %. Наибольшими темпами и в абсолютном и в относительном выражении рос рынок своп. Именно он внес основной вклад в прирост общего оборота рынков Группы.

Рынок РЕПО развивался неравномерно: объем операций с акциями и корпоративными облигациями снижался, по другим инструментам -- рос. Объем прямого РЕПО с Банком России вырос на 24 % до 25,3 млрд руб. Доля операций рефинансирования коммерческих банков в Банке России в общем объеме денежного рынка составила 26,2 %, это на 0,4 п.?п. меньше, чем в 2012 г. На операции между участниками рынка пришлось 73,8 % операций денежного рынка.

Положительная динамика объемов операций своп обеспечила прирост валютного рынка на 42 %. Однако, показали рост и кассовые операции на валютном рынке: росли как с парой доллар-рубль, так и с парой евро-рубль.

Прирост рынка ГЦБ и инструментов денежного рынка почти полностью обеспечен операциями РЕПО. Но стоит отметить и более чем 2?х кратный рост объемов размещений, который в значительной степени компенсировал падение объема вторичных торгов. Снижение фондового рынка, напротив, не связано со спотовым сегментом. Вторичные торги на нем в 2013 году выросли на 11 %, первичные размещения -- на 66 %. И лишь снижение объемов РЕПО не позволило ему показать рост.

В 2013 году объем торгов на валютном рынке ММВБ вырос на 12 % и достиг 3 трлн долл. (в рублевом выражении объем торгов вырос на 42 %). Наибольший рост наблюдался по операциям с евро. За год объем торгов в сегменте евро-рубль увеличился в 2 раза, составив 531,9 млрд долл., а его доля на биржевом рынке увеличилась с 10,1 до 17,7 %. Объем операций доллар-рубль вырос на 1,3 % до 2440,3 млрд долл.

Основной вклад в прирост объема торгов внесли операции валютный своп. Объем сделок своп вырос в 1,5 раза до 1,8 трлн долл., а их доля в обороте биржевого валютного рынка увеличилась с 45,9 до 60,9 %.

В то же время объем биржевых кассовых операций снизился на 19 % до 1,2 трлн долл. Однако динамика этого сектора на ММВБ оказалась лучше, чем рынка межбанковских конверсионных операций в целом, среднедневные обороты которого по данным Банка России снизились более чем на 40 %.

Пик активности биржевого валютного рынка пришелся на начало года. 15 января был зафиксирован исторический рекорд объема торгов -- 30,4 млрд долл. В первом квартале 2013 года доля биржевого рынка в среднедневном объеме российских межбанковских валютных операций превышала 40 % по операциям доллар-рубль и 90 % по операциям евро-рубль. В целом за год доля валютного рынка ММВБ в общем объеме межбанковских валютных операций выросла более чем в 2 раза, достигнув 32,4 %.

Таким образом, анализ валютных операций является достаточно сложным и малоизученным вопросом в системе комплексного экономического анализа деятельности кредитных организаций. Этот блок анализа можно представить в виде следующих составляющих:

- анализ эффективности валютно-обменных операций;

- анализ эффективности операций покупки-продажи иностранной валюты на бирже и вне ее;

- анализ эффективности операций на международном валютном рынке;

- анализ эффективности операций валютного арбитража и валютного свопинга;

- анализ эффективности форвардных и фьючерсных операций;

- анализ результатов текущей переоценки валютных счетов и прогноз ожидаемы (потенциальных) доходов или убытков от переоценки;

- анализ состояния валютной позиции банка.

Кроме того, в дополнение к вышеперечисленным пунктам можно рассмотреть традиционные активные и пассивные операции банка, совершаемые с иностранной валютой. Например, анализ операций по привлечению и размещению средств в иностранной валюте. А также анализ операций по выполнению банком функций агента валютного контроля.

Все операции можно проанализировать в трех направлениях:

- вертикальный анализ (анализ структуры);

- горизонтальный анализ (анализ динамики);

- расчет и анализ коэффициентов.

Необходимо также провести факторный анализ ряда показателей и дать качественную оценку тем или иным явлениям и тенденциям, выявленным в ходе анализа.

Заключение

Традиционно все коммерческие банки, получившие право совершения банковских операций с иностранной валютой, начинали свою деятельность в новой для себя области с покупки и продажи наличной иностранной валюты. Это свидетельствовало о несомненной простоте осуществления данного вида операций. валютная операция банк счет

Проблема заключалась лишь в захвате наиболее оживленных точек в городах (железнодорожные вокзалы, аэропорты, гостиницы и т.д.). Кроме того, сама по себе данная операция была весьма привлекательна для населения как надежное средство спасения сбережений от инфляции.

После, так называемого, «черного вторника» со стороны ЦБ РФ и Правительства был предпринят ряд мер по вытеснению доллара не только как платежного средства из экономики страны, но и как средства сбережения (прекратились расчеты в наличной иностранной валюте за товары , работы, услуги; юридическим лицам наличную иностранную валюту выдают только на командировочные расходы сотрудников; введен налог на покупку иностранной валюты либо платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли и т. д.).

Однако, совсем запретить совершение валютно-обменных операций на территории РФ нельзя т.к. от этого зависит стабильность национальной валюты, гарантированность ее обмена на иностранную валюту.

Гарантия возможности обменять рубли на иностранную валюту, когда это понадобится, позволяет даже «ослабленным» рублям в условиях инфляции выполнять определенную функцию денег. Всего лишь подозрение, что такой возможности не будет, может привести к колоссальной панике. В этом смысле ликвидность даже важнее стабильного курса. Кроме того, рынок никогда не избавляется от тех форм, которые работают и приносят прибыль.

Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов. Объём одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, приходится нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках регулярно возникает ситуация внутреннего клиринга, когда посреднику не требуется обращаться к стороннему контрагенту (не нужно проводить реальную конвертацию через Форекс). Но свои комиссионные посредники получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с проведением банковских операций в рублях и иностранной валюте, их реализацией за иностранную валюту на территории Российской Федерации, со сделками неторгового характера, хозяйствованием нерезидентов внутри страны.

Основным документом, регламентирующим деятельность с обращением валюты в банковской системе, является Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Из данного закона следует, что большая часть ответственности возлагается именно на банковскую систему.

С целью определения прав коммерческих банков по операциям с валютой Центральный Банк осуществляет выдачу лицензий. Лицензирование деятельности коммерческих банков помогает контролировать качество проводимых операций.

Банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций совершают валютные операции различные по характеру и по срокам проведения.

Становление валютного рынка в России имеет свои особенности, состоящие в сохранении пока еще очень высокой степени его централизации. Это связано с ограниченным объемом валютных ресурсов стране в целом и, в частности, у уполномоченных банков, с недостаточной налаженностью контактов между уполномоченными банками, в связи с тем, что система кредитных отношений в централизованной экономике строилась по вертикальному принципу.

Проведя анализ теории и практики осуществления валютных операций коммерческими банками, можно сделать вывод, что валютные операции не потеряли своей актуальности и по сей день. Данный вид операций является неотъемлемой частью деятельности коммерческого банка и привносит существенный вклад в формирование доходов банка.

На сегодняшний день существуют две основные проблемы.

Первая проблема касается валютного нормотворчества. Однако ее решение практически не зависит от самих коммерческих банков. Отметим, что в 2014 г. планируется рассмотрение новой редакции Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», предложенной Правительством Российской Федерации.

Вторая - сосредоточена в области практического осуществления валютных операций уполномоченными банками (при этом не имеется в виду проблемы технического характера). Главной проблемой здесь выступает, как показал опыт одного из региональных банков, ограниченность ресурсных возможностей банка. Ее решение напрямую зависит от грамотной и продуманной политики банка, его стратегических планов.

В заключение охарактеризуем основные черты российского валютного рынка и перспективы развития валютных операций.

Российский валютный рынок обладает следующими характерными особенностями:

- сокращение валютного арбитража на межбанковском рынке;

- преобладание биржевого рынка над межбанковским из-за кризиса доверия между операторами валютного рынка (что отражается на себестоимости операций за счет высокого уровня комиссий ММВБ);

- «монопродуктовый» характер рынка, связанный с отсутствием форвардного, фьючерсного и опционного сегментов;

- преобладание «покупательных» настроений среди участников валютного рынка.

По мнению автора, перспективы дальнейшего развития валютных операций существуют. Трудно сказать что-либо в отношении отдельных их видов. К примеру, по оценкам некоторых специалистов «самыми выгодными в ближайшие месяцы могут стать вклады в долларах. До сих пор валютные счета даже с учетом роста курса доллара давали доход ниже рублевых. Сегодня многие экономисты говорят, что курс российской валюты завышен и его надо опускать быстрее. Если это случится, вклады в долларах США станут прибыльнее рублевых. Подтянуться к ним и депозиты в евро. Сегодня ситуация можно сказать несколько «усложнилась» тем, что не существует уже тех «спекулятивных» доходов от операций с иностранной валютой как раньше. Банки должны более продуманно подходить к вопросам осуществления валютных операций в плане их доходности. Должна быть выработана четкая стратегия, направленная на дальнейшее увеличение их объемов и рентабельности.



Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ Часть 2 (в ред. от 30.01.2014).

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 № 395-1 (в ред. от 30.09.2013)

3. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ (в ред. от 12.03.2014)

4. Бабранов Ю. И. Центральный банк и экономика / - М. Наука 2011.

5. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4 - е издание, дополненное и переработанное. - М.: Финансы и статистика, 2011.

6. Банки и банковское дело: Учеб. пособие / Под ред. И.Т.Балабанова. - М., 2012.

7. Банковская система России - основные тенденции 2013 года и перспективы развития // Деньги и кредит. 2013. № 3.

8. Банковское дело. Под ред. Колесникова В. И., Кроливецкой Л. П., М., «Финансы и статистика», М.: 2012.

9. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы. - М.: «ИНФРА-М», 2011.

10. Борисов С. М., Коротков П. А. Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит, - 2012.-№ 8.

11. Гамза В. Банковская система России: основные проблемы развития // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2012. - № 10.

12. Голубков Е. П. Маркетинговые исследования: теория, практика и методология. - М., Финпресс, 2013.

13. Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики. М., 2012.

...