Рынок ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Анализ концентрации и централизации рынка ценных бумаг

2. Тестовое задание

3. Расчетная часть

Список используемой литературы

1. Анализ концентрации и централизации рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений между его участниками по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Он является важной составной частью рынка страны.

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется в двух формах:

1. путем прямого обращения к инвесторам;

2. через посредников.

В настоящее время рынок достаточно организован, жестко контролируется специальным органом государственного регулирования - Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). ФСФР - это коллегиальный орган в составе Правительства РФ, имеющий большие полномочия в области координации, разработке стандартов, лицензирования профессиональных участников, установления квалификационных требований и т.д.

Первоначально Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) появилась в 2004 году вместо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Ей были переданы полномочия предшествующего органа исполнительной власти, а также добавлены новые. Кроме того, в 2011 году к ней присоединили Федеральную службу страхового надзора.

Основными полномочиями Службы по финансовым рынкам являлись: государственная регистрация выпусков ценных бумаг, регистрация проспектов ценных бумаг, обеспечение раскрытия информации на фондовом рынке, контроль надзор над рынками ценных бумаг и над субъектами страхового дела. ценный финансовый рынок

Структура Федеральной службы по финансовым рынкам состояла из центрального аппарата и территориальных органов в каждом федеральном округе.

В 2013 году ФСФР упразднили, а её функции передали Центральному банку России, который с этого момента и занимается регулированием, контролем и надзором на рынке ценных бумаг.

На современном этапе больший объем операций с ценными бумагами осуществляется посредством биржевых торгов на специальных торговых площадках. Основными биржевыми площадками являются РТС и ММВБ (фондовая секция).

Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.

Вообще о тенденциях развития рынка ценных бумаг говорить несколько преждевременно, поскольку рынок ЦБ РФ находится еще в младенческом возрасте. Но можно отметить два важных сдвига в сознании участников этого рынка. Крупнейшие российские эмитенты вынуждены демонстрировать стабильность и законопослушность, чтобы привлечь к себе внимание солидных зарубежных инвесторов.

В свою очередь, окрепшие отечественные инвесторы все более уверенно выходят на международные фондовые рынки, уменьшая свои финансовые риски. Хорошо это или плохо в каждом конкретном случае - покажет время, но сам процесс интеграции российского рынка ценных бумаг в мировой следует признать положительной тенденцией.

В результате этого на фондовом рынке появляются торговые системы типа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), SEAQS (Stock Exchange Automated Quotation System) или других организаторов рынка, а также несколько наиболее известных площадок для торговли ценными бумагами (фондовые компании: New York Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, London International Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange), которые обслуживают большую часть всех операций на международном рынке ценных бумаг. Интернационализация фондового рынка означает, что национальный капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Инвестор из любой страны получает возможность вкладывать свои свободные средства в ценные бумаги, которые обращаются в других странах.

К мировым финансовым центрам относятся старейшие центры (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне и др.), более молодые (Токио, Сингапур, Гонконг), развивающиеся центры (Шанхай, Дубай, Сан-Паулу, Йоханнесбург, Бомбей, Москва), оффшорные зоны (Люксембург, Нормандские и Багамские острова и др.). Отнесение того или иного мегаполиса или территории к разряду мирового финансового центра происходит на основе индикаторов финансовой системы: показателей уровня ее развития и степени интернационализации. Речь идет о показателях рынка ценных бумаг, банковского, страхового рынков, рынка по управлению взаимными фондами, а также об уровне инвестиционной активности в регионе в целом, степени освоения новых инвестиционных технологий и новых инструментов управления финансовыми ресурсами, степени вовлеченности региона в глобальные финансовые потоки.

Важной составляющей финансового рынка является фондовый рынок, позволяющий привлекать краткосрочные и долгосрочные инвестиционные ресурсы, управлять ликвидностью. Главенствующую роль на фондовом рынке играют фондовые биржи. Крупнейшие из них размещены в основных финансовых центрах мира. По данным Всемирной федерации бирж, в настоящее время безусловным лидером по рыночной капитализации и объему торгов является объединение Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и европейской фондовой биржи Euronext. Второй по величине по обоим показателям является биржа NASDAQ OMX (объединение американской биржи высокотехнологичных компаний NASDAQ и восьми европейских бирж, а также скандинавского и балтийского подразделений компании OMX). Третье место по капитализации занимает Токийская фондовая биржа, а по объему торгов - Шанхайская фондовая биржа.

Основной биржевой оборот приходится на долевые и долговые ценные бумаги. Наибольшее количество листингуемых акционерных компаний наблюдается на Бомбейской фондовой бирже (5 034 ед. на конец 2012 г.). Однако все это компании национальные. Аналогичным образом обстоят дела на Шанхайской, Шэньчжэньской биржах в Китае, ММВБ в России и большинстве бирж стран с развивающимися экономиками: торговля иностранными ценными бумагами на них отсутствует. Лидером по абсолютному количеству иностранных компаний, чьи акции продаются на бирже, является Лондонская фондовая биржа (604 ед. в листинге 2012 г., что составляло пятую часть всех зарегистрированных на бирже компаний). Далее идет объединение NYSE Evronext (603 компании), уступившее в 2012 г. пальму первенства Лондону. В два раза меньше иностранных компаний входит в листинги фондовой биржи Сингапура (317) и NASDAQ (300). Высока доля иностранных компаний в листинге акций Мексиканской фондовой биржи (69,6 %), но по их абсолютному числу и объему торгов она заметно уступает лидерам. В то же время на NYSE Evronext и NASDAQ приходится 4/5 общего оборота акций иностранных компаний, тогда как доля Лондона составляет 7,2 %, Франкфурта - 4,4 %, других бирж - незначительна или равна нулю.

Таким образом, фондовый рынок отражает следующие тенденции в развитии мировых рынков капитала:

? происходит консолидация старейших мировых финансовых центров США и Европы: объединение американских и европейских бирж в единую торговую систему, создание единых технологий и общего институционального пространства;

? усиливается влияние растущих финансовых центров Азии, Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки на региональных рынках. Между тем степень интернационализации большинства развивающихся центров незначительна, а Китая и России - практически равна нулю. Становление мирового финансового центра в Китае происходит в жесткой конкуренции с сильными соседями ? более развитыми и более открытыми экономиками Японии, Сингапура, Гонконга и даже Тайваня.

Рынок ценных бумаг в России отражает состояние её экономики, но в тоже время сильно зависит от геополитической ситуации. В 2014 году было множество потрясений для фондового рынка.

Первое, что влияет на рынок ценных бумаг - это, конечно же, слабая экономика. Первые тенденции уменьшения роста ВВП стали заметны уже в 2013 году. А с начала 2014 года произошло огромное количество событий, которые и подтвердили это: сокращение автомобильного рынка, что привело к остановке некоторых заводов, нехватка бюджетных средств на различные программы, очередная реформа пенсионной системы. Вся эта нестабильность отражается на российском рынке ценных бумаг.

Далее, цена на нефть остается нестабильной. Осенью этого года цена нефти марки Brentупала ниже 100$ за баррель. Это также оказало давление на рынок ценных бумаг в России, так как на нём торгуются акции многих энергетических гигантов.

И последнее, но не в смысле важности. Нестабильная геополитическая ситуация также негативно влияет на российский рынок ценных бумаг в 2014 году. Тут много факторов. Один из них - это опасение западных инвесторов, которые начинают выводить свои денежные капиталы из России. А также разрыв экономических связей с украинской промышленностью, закрытие российского бизнеса на Украине. Это в свою очередь негативно влияет на бюджет РФ и в целом на экономику, что приводит к слабости "быков" на рынке ценных бумаг в 2014 году.

Современное состояние российского рынка ценных бумаг характеризуется постоянным ростом объема сделок и появлением новых форм работы. Кроме того, российское законодательство постоянно модернизируется, что позволяет обеспечить безопасность проведения сделок. В настоящее время многие российские компании, работающие в различных секторах экономики, стараются выйти на рынок ценных бумаг для привлечения заемных денежных средств и создания благоприятного имиджа компании.

Современное состояние рынка ценных бумаг отмечается увеличением глобализации и интернационализации бизнеса. Национальный капитал все чаще переходит границы государства, так как многие инвесторы предпочитают работать на зарубежных рынках, а крупные мировые корпорации постоянно ищут выход на новые мировые рынки.

Еще одной особенностью современного состояния рынка ценных бумаг является концентрация и централизация капиталов, которая связана с вовлечением новых компаний, работающих на рынке ценных бумаг, и упрочнение позиций опытных игроков рынка, которые постоянно увеличивают свой доход.

Кроме того, современное состояние рынка ценных бумаг характеризуется усилением контроля со стороны государственных органов, что делает рынок более безопасным для большинства инвесторов.

Также стоит отметить постоянное совершенствование программного обеспечения, которое используется при работе на рынке ценных бумаг. В настоящее время инвесторы могут проводить сделки, находясь практически в любой точке мира и используя различные устройства, которые имеют доступ в Интернет.

Компьютеризация современного рынка ценных бумаг приводит к разработке более надежных методов передачи и шифрования информации, а также защиты хранения финансовых данных. Современное состояние рынка ценных бумаг также характеризуется появлением новых инструментов и новой системы торговли, а также созданием новой инфраструктурой рынка.

Подводя итог всему вышесказанному, стоит сказать, что, исходя из определения инфраструктуры, фондовый рынок - это специализированная организация, необходимая для обслуживания рынка материальных ресурсов. Прежде всего, это обслуживание состоит в привлечении инвестиций в производство. Корме того, рынок ценных бумаг выполняет ряд других функций. Например, фондовый рынок позволяет оценить конъюнктуру в экономике, изменения деловой активности и доверия, как в целом, так и к отдельным предприятиям, курсы ценных бумаг являются показателем любых изменений в экономической и политической жизни страны (можно делать выводы об экономической стабильности предприятия и о ценах на производимую продукцию), также можно проследить связь и с рынком труда, так как на фондовой бирже и в различных брокерских конторах занято большое количество экономически активного населения.

Под влиянием позитивных внешних и внутренних факторов в феврале 2015 года российский рынок акций заметно вырос.

Этому способствовали укрепление цен на нефть, стабилизация национальной валюты, снижение геополитических рисков после подписания Минских соглашений. По итогам февраля 2015 года индекс РТС вырос на 21,6%. За первые два месяца этот показатель увечился на 13,4%.

Российский рынок акций после провального 2014 года начинает стабилизироваться. Приток денежных средств в российские фонды значительно увеличился.

На второй неделе февраля 2015 года рынок акций РФ продемонстрировал резкий рост волатильности. Индекс достиг 1830 пунктов - максимальное значение с апреля 2011 года.

В конце зимы рынок немного утратил свои позиции. Ситуация в Украине ослабила спрос западных компаний на российские активы. Агентство Moody's понизило рейтинг до спекулятивного - "Ba1".

При этом после подписания соглашения "КАМАЗа" с немецким концерном Daimler, акции российской компании взлетели вверх.

Агентство Moody's Investors Service 21 февраля 2015 года понизило рейтинг гособлигаций России. Главная причина - ухудшение экономической обстановки в стране. Прогноз рейтинга - негативный. Это означает, что он в перспективе может снизиться еще больше.

Таким образом из трех крупнейших рейтинговых агентств только Fitch Ratings сохранил для России рейтинг "BBB-". В конце января 2015 года Standard & Poor's снизил рейтинг с "BBB-" до "BB+" по долговым обязательствам в иностранной валюте.

Как будет дальше развиваться российский рынок акций, во многом зависит от ситуации на Востоке Украины.

2. Тестовое задание

1. Фигуры, свидетельствующие о кардинальном изменении направления тренда, называются:

а) обратными;

б) разворотными;

в) корректирующими.

2. Фигуры, свидетельствующие о некоторой коррекции тренда, называются:

а) фигурами продолжения;

б) разворотными;

в) корректирующими.

3. Разворотной фигурой является:

а) треугольник;

б) прямоугольник;

в) бриллиант.

4. Фигурой продолжения является:

а) флаг;

б) тройная вершина;

в) тройное дно.

5. Верхняя ключевая фигура завершается:

а) понижательным трендом;

б) повышательным трендом;

в) боковым трендом.

6. При интерпретации верхней плечиковой модели линия шеи соединяет:

а) верхние точки правого и левого плечей;

б) верхние точки плечей и нижние точки головы;

в) нижние точки головы.

7. Модель, характеризующаяся непродолжительной фиксацией цены на некотором уровне, называется:

а) кастрюлей;

б) соусником;

в) блюдцем.

8. Модель, характеризующаяся плавным изменением цены по закругленной траектории, называется:

а) кастрюлей;

б) тарелкой;

в) блюдцем.

9. Поднимающийся треугольник может наблюдаться:

а) только на "бычьем" тренде;

б) только на "медвежьем" тренде;

в) как на "бычьем", так и на "медвежьем" тренде.

10. Модель, в которой колебание цены наблюдается между двумя параллельными горизонтальными линиями, называется:

а) флагом;

б) прямоугольником;

в) вымпелом.

3. Расчетная часть

Из таблицы Приложения 1 (результаты торгов акциями АО "ЛУКОЙЛ") в соответствии с последней цифрой моей зачетной книжки выберите необходимые исходные данные:

По данным вашего варианта постройте следующие биржевые чарты:

1) гистограмму;

Проведите анализ полученных графических образов.

Рис. 1. Гистограмма

Из графиков мы видим, что за анализируемый период существовала повышательная тенденция на рост акций компании Лукойл. В основном превалировала бычья тенденция. Объемы торгов были максимальными в начале июля, а концу июля наоборот, резко снизились объемы торгов. Объемы торгов были максимальными в начале июля, а концу июля наоборот, ?езко снизились объемы торгов.

Список используемой литературы

1. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг - М: "Инфра-М", 2007.

2. Мировая экономика: Учебник под ред. Булатова А.С. - М.: "Экономист", 2007.

3. Алехин Б.А. Основные международные тенденции в развитии бирж.// Рынок ценны бумаг, №8, 2005

4. Балацкий Е. Мировые центры капитала: движение во времени и пространстве // Общество и экономика. 2010. № 7.

5. Баринов Э.А., Хмыз О.В. "Рынки: валютные и ценных бумаг", 2011год.

6. М.Ю. Малкина Финансовые центры и тенденции развития глобальных рынков капитал // Экономический анализ: теория и практика. 47 (254) - 2011

7. Минашкин В.Г. Статистический анализ структурных изменений на рынке ценных бумаг. - М: Финансы и статистика, 2001.

8. Минашкин В.Г. Статистика фондового рынка: методология технического анализа. - М.: МЭСИ, 2001.

9. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

10. Афонин. Небывалый интерес к ценным бумагам отечественных компаний// Финансы России.- 2013.-№7.

11. Беленькая О. Фондовый рынок: итоги и прогнозы// Фондовый рынок. - 2013. - № 1.

12. Серебрякова Л.А. Мировой опыт регулирования ценных бумаг // Финансы. - 2005. - № 1.

13. Базовый курс лекций Института Фондового Рынка и Управления по рынку ценных бумаг // http://testing.fdvladimir.ru/

14. Инвестиции в ценные бумаги.// Инвестиционный портфель от 29.10.2012 http://investbag.com/

Размещено на Allbest.ru