Денежно-кредитная политика государства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Денежно-кредитная политика государства: цели, порядок разработки, инструменты и механизмы проведения

2. Международный кредит: сущность, функции, классификация. Россия в системе международных кредитных отношений

3. Практическая работа

Список литературы

1. Денежно-кредитная политика государства: цели, порядок разработки, инструменты и механизмы проведения

Денежно-кредитная (монетарная) политика -- это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Денежно-кредитная политика государства - это способность государства оказывать воздействие на денежно-кредитную систему, а следовательно, на ставку процента и через нее на инвестиции и реальный ВВП.

Роль денежно-кредитной политики в развитии экономики заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка, т.е. поддержать баланс между количеством денег в обращении и потребностью в них.

Формирование денежно-кредитной политики как очень важного и сложного механизма экономического регулирования ставит ряд требований к банковской системе относительно уровня развития ее инфраструктуры и качества функционирования.

Основными из таких требований являются:

· двухуровневое построение банковской системы, при которой одному из банков предоставляется статус центрального с монопольным правом эмиссии денег. На центральный банк возлагается функция выработки и реализации монетарной политики;

· законодательное и фактическое обеспечение независимости центрального банка от государственных органов исполнительной и законодательной власти, достаточной для проведения им самостоятельной монетарной политики;

· законодательное закрепление за центральным банком статуса резервной структуры банковской системы в целом с предоставлением ему права регулировать резервные фонды всех банков второго уровня;

· законодательное предоставление центральному банку статуса кредитора последней инстанции для банков второго уровня и статуса финансового агента правительства;

· широкое развитие сети банков второго уровня, достаточного для полного обеспечения спроса экономических субъектов на ссудные средства;

· создание системы государственного регулирования и надзора за работой банков второго уровня, что гарантирует функциональное поведение последних в пределах, определенных монетарной политикой центрального банка;

· обеспечение высокого уровня доверия к банковской системе в целом через достижение стабильности каждого отдельного банка. [1]

Цели денежно-кредитной политики определяются в зависимости от уровня развития экономических взаимоотношений в государстве. Их можно поделить на три группы: стратегические, промежуточные, тактические.

1. Стратегические - это ключевые цели в общегосударственной экономической политике: рост занятости, сбалансирование платежного баланса, рост производства, обеспечение стабильности цен и т.п.

Стратегические цели являются долгосрочными целями, они не измеряются непосредственно как денежные величины и не являются индикаторами денежного рынка.

Для их достижения центральные банки разрабатывают промежуточные цели.

Выбор промежуточных целей денежно-кредитной политики осуществляется по таким критериям:

- тесная взаимосвязь со стратегическими целями;

- возможность четкого количественного выражения;

- легкость осуществления контроля и оперативного влияния со стороны центрального банка.

2. Промежуточные цели денежно-кредитной политики - это изменения в определенных экономических процессах, которые должны содействовать достижению стратегических целей. Промежуточные цели являются индикаторами денежного рынка и позволяют таким образом отслеживать общие макроэкономические тенденции. Так, если целью общегосударственной экономической политики определен экономический рост при сокращении безработицы, то промежуточной целью в этом случае должно быть оживление экономической конъюнктуры. Промежуточные цели дополняют стратегические и конкретизируют их.

Особенностью промежуточных целей является их действие на протяжении продолжительного периода, в течение которого может быть доказано их эффективность. Например, активизация конъюнктуры рынка путем роста денежной массы или снижение процентных ставок в краткосрочном периоде может вызвать рост спроса и цен и лишь при условии, что эти мероприятия активизируют инвестиционные процессы, рост производства. Возможно, также обеспечить увеличение предложения, которое, в свою очередь, должен остановить рост цен и стабилизировать их, но для этого необходимый продолжительный период времени.

3. Тактические цели состоят в регулировании ключевых экономических переменных через банковскую систему на основе управления денежной массой, процентной ставкой, валютным курсом и т.п. и обеспечивают достижение промежуточных целей.

Основными признаками тактических целей является краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями центрального банка и многоплановость. Эти особенности значительно усложняют выбор методов и механизмов реализации тактических целей денежно-кредитной политики государства.

Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России. Главные задачи, стоящие перед Банком России в соответствии с проводимой Правительством РФ экономической политикой, и меры денежно-кредитной политики, ведущие к достижению поставленных целей, закрепляются в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики".

Банк России при разработке денежно-кредитной политики придерживается тех же оценок внешних и внутренних условий функционирования российской экономики и вариантов ее развития, что и Правительство РФ.

Процесс разработки денежно-кредитной политики организован следующим образом:

1. Исходя из общих экономических задач, определенных Правительством РФ на среднесрочную перспективу и текущий год и с учетом реальных условий функционирования экономики и денежной сферы, Банк России разрабатывает Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

2. Разработанный Банком России Проект основных направлений передается на рассмотрение Национальному банковскому совету, который дает по нему заключение.

3. Далее уточненный по рекомендациям Национального банковского совета Проект представляется Президенту и Правительству РФ. [2]

4. Не позднее 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.

5. По рекомендациям Государственной Думы и с учетом пожеланий Правительства РФ и Президента РФ в Проект основных направлений вносятся изменения и уточнения. После внесения изменений одобренные Советом директоров Банка России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики передаются на обсуждение Национальному банковскому совету, который принимает их к сведению. Не позднее 1 декабря Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики передаются на рассмотрение Государственной Думе, которая принимает по ним решение.

6. Дума рассматривает Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает решение.

Реализация утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России.

Инструменты и методы денежно-кредитной политики

Основные инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России при разработке и реализации денежно-кредитной политики, определены Законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". К ним относятся:

· ставки процента по операциям Банка России;

· нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

· операции на открытом рынке;

· рефинансирование кредитных организаций;

· валютные интервенции;

· установление ориентиров роста денежной массы,

· прямые количественные ограничения;

· эмиссия облигаций от своего имени

Процентная политика Центрального банка РФ используется для воздействия на рыночные ставки процента. Банк России может устанавливать одну или несколько ставок процента по различным видам операций или проводить процентную политику без их фиксации. Ставки процента Центрального банка РФ - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Операции на открытом рынке - это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России. Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, Центральный банк РФ высвобождает их ликвидность и расширяет возможности для кредитования. При продаже ценных бумаг, наоборот, происходит сокращение свободных резервов банковской системы и уменьшается ее потенциал для кредитования экономики.

Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их ликвидности и расширения ресурсной базы. В настоящее время Банк России предоставляет банкам, заключившим Генеральный кредитный договор, при условии предварительной блокировки ценных бумаг на разделе "Блокировано Банком России" счета Депо банка в уполномоченном Депозитарии, следующие виды обеспеченных кредитов: внутридневные, овернайт, ломбардные. Обеспечением данных кредитов являются государственные ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России.

Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций - изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций.

Дата и способ проведения депозитных аукционов и проведение депозитных операций по фиксированной ставке процента определяется Банком России. Депозитные аукционы проводятся Банком России в Москве как процентный конкурс договоров-заявок банков. Основные условия размещения банком денежных средств в депозит оформляются двухсторонним договором-заявкой. Проценты по депозитам начисляются но формуле простых процентов за период фактического срока привлечения средств исходя из количества календарных дней в году. Досрочное изъятие банком средств и пролонгация депозитов нс допускаются.

Валютные интервенции - это операции Банка России по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег. Осуществление интервенций на валютном рынке может преследовать различные цели, в том числе: удержание курса на заданном уровне (в диапазоне), сглаживание его резких колебаний, обеспечение требуемой динамики курса, пополнение валютных резервов Банка России. В настоящее время валютные интервенции используются Банком России как инструмент контроля за денежными показателями. Приток (или отток) ликвидности банковской системы за счет интервенций на валютном рынке напрямую зависит от колебаний внешнеэкономической конъюнктуры и его нельзя полностью нивелировать только за счет курсовой политики. [3]

2. Международный кредит: сущность, функции, классификация. Россия в системе международных кредитных отношений

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Функции международного кредита:

1. перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;

2. экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

3. ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

4. регулирование экономики. [5]

Формы международного кредита

Классификация форм кредита осуществляется по:

1) назначению:

· коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

· финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

· промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2) видам:

· товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

· валютные (в денежной форме);

3) технике предоставления:

· наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

· акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

· депозитные сертификаты;

· облигационные займы, консорциальные кредиты и др.;

4) валюте займа (международные кредиты в валюте):

· либо страны-должника;

· либо страны-кредитора;

· либо третьей страны;

· либо в международных валютных единицах (чаще в экю, замененных евро в 1999 г.);

5) срокам:

· краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 мес);

· среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

· долгосрочные (свыше 5 лет);

6) обеспечению:

· обеспеченные кредиты;

· бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:

1. фирменные (частные);

2. банковские;

3. брокерские;

4. правительственные;

5. смешанные, с участием частных предприятий (в т.ч. банков) и государства;

6. межгосударственные кредиты международных финансовых. институтов. [4]

Россия в системе международных кредитных отношений.

Стремление России к интеграции в мировое хозяйство предполагает ее активное участи в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях. Чтобы стать полноправным участником этих отношений, России предстоит решить немало проблем. При этом стратегической задачей ее валютной политики является введение свободного обмена рубля на конвертируемые валюты. Это предполагает наличие сбалансированного и открытого (в рамках избранной стратегии) для нерезидентов внутреннего рынка товаров, услуг, капитала, валют, отмену валютных ограничений. Курс рубля к конвертируемым валютам обеспечивает связь экономики России с мировым рынком.

В России фактически имеется внутренняя конвертируемость рубля при наличии ряда валютных ограничений. Для перехода к полной конвертируемости потребуется политико-экономическая и финансовая стабилизация, накопление существенных золотовалютных резервов. В 1996 г. Россия подписала ст. VIII Устава МВФ, в результате чего рубль стал конвертируемой валютой в платежах и переводах.

Интеграция России в мировые финансовые рынки дает возможность участия в международном рынке прямых и портфельных инвестиций, а также займов и кредитов.

В области заимствований Россия взаимодействует с МВФ, МБРР, Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), набирает темпы сотрудничество с другими влиятельными структурами (Азиатский банк развития). международный кредит ставка политика

Приток капитала в Россию в качестве торговых кредитов и банковских вкладов растет. Иностранные инвесторы, как и раньше, не доверяют российской экономике и скептически оценивают ее нынешнее состояние и ближайшие перспективы. Одновременно иностранные инвесторы стали больше верить в финансовую устойчивость и платежеспособность российского государства и российских компаний. Последнее подтверждается и повышением кредитных рейтингов нашей страны на мировых финансовых рынках, позволяющим привлекать иностранный капитал на несколько более выгодных условиях, чем прежде.

Однако иностранных инвесторов настораживают особенности деловой практики и бухгалтерского учета российских корпораций, слабая правовая защищенность предпринимательства и особенно миноритарных акционеров, широкий размах теневой деятельности, далеко выходящий за рамки того, что принято считать допустимым в западной рыночной экономике.

Иностранные инвесторы, осуществляющие долгосрочные вложения в сферу производства, зачастую также нуждаются в протекционистской защите принимающей страны, как и отечественные производители. Однако российская внешнеторговая политика имеет другую направленность и такой защиты объективно не обеспечивает.

Этот факт лишний раз свидетельствует о том, что хотя привлекательность вложений в экономику западных стран, переживающую сейчас не лучшие времена, очевидно, понизилась, российские предприниматели и держатели капиталов все же отдают им предпочтение перед вложениями в экономику собственной страны.

Эксперты МВФ справедливо отмечают, что деньги, накапливаемые станами, получающими доходы от массированного экспорта сырьевых ресурсов (как в случае России), жизненно необходимы мировой финансовой системе для поддержания ее ликвидности, а потому должны быть рециркулированы в нее. [5]

3. Практическая работа

Найти данные о тарифных ставках коммерческих банков Алтайского края. Охарактеризовать их в сравнении с друг другом, с ведущими российскими банками, иностранными банками. Какие виды банковских услуг отличаются низкими тарифами и почему?

В табл. 3.1 приведена динамика ставок кредитования ОАО МДМ Банка (филиал г.Назарово) по видам кредита.

Таблица 3.1 - Средневзвешенные процентные ставки банка МДМ, %

Из таблицы 3.1 видно, что уровень процентных ставок по кредитам МДМ-Банка изменился в 2013 году незначительно по сравнению с 2012 годом.

Ставка по кредитам физическим лицам составляет:

- Сбербанк России: 17-17,5%,

- ОАО Росбанк: 22,9-24,9%,

- ОАО Банк Кедр (г.Красноярск): 16%.

- ЗАО «Райффайзенбанк»: 14,9%.

Сравнив ставки по кредитам физическим лицам (потребительские кредиты) можно сделать вывод, что среди банков МДМ-Банк со ставкой 22,8% проигрывает. В то же время, уровень ставки по кредитам зависит от таких факторов как величина свободной ликвидности, собственного капитала банка, расходов на з/пл персоналу. Этим может объясняться разница в предложении банков.

Из таблицы видно, что наиболее «дешевыми» являются кредиты на инвестиционные цели (в 2013 году ставка составляла 10,9%). Это может быть связана с жестким отбором инвестиционных проектов и жесткими условиями по обеспечению и кредитоспособности заемщиков, значительно понижающими рисковую составляющую ставки.

Кроме того, ставки по кредитам в валюте, традиционно, значительно ниже рублевых ставок. Это может объясняться более высоким уровнем инфляции рублевой валюты по сравнению с инфляцией доллара и евро.

Список литературы

Центральный банк и денежно-кредитная политика: Учебник. / Колл. авт: А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкина, М. И. Савлук и др.; Под ред. д-ра экон. наук, проф. А. М. Мороза и канд. экон. наук, доц. М. Ф. Пуховкина. - К.: КНЕУ, 2005. - 460 с.

Косов Н.С. Основы макроэкономического анализа: Учеб. пособие./ Н.С. Косов. - Тамбов: ТГТУ, 2007. - 140 с.

Экономическая теория: Учебник. - 2 изд., перераб. и доп. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - Крат. курс./ Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 302 с.

Деньги, кредит, банки: Учебник./ Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование, 2009. - 392 с.

Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков»

Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации.

Размещено на Allbest.ru