Классификация банковских рисков и методы управления ими

Кредитная политика должна охватывать состав кредитного портфеля и контроль над ним, как единым целым, а также устанавливать стандарты для принятия конкретных кредитных решений.

Управление кредитным риском - это процесс и сложная система.

Процесс начинается с определения рынков кредитования, которые часто называют "целевые рынки". Он продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства. Отдельные компоненты этого процесса представлены на рисунке 2.

Т.е. кредиторы ожидают, что им будет выплачена вся сумма кредита или займа, которую они предоставили, плюс, в большинстве случает, они будут периодически получать оговоренный процент, пока кредит не будет погашен.

Определение категорий кредитного риска

Рисунок 1. Разделение кредитного риска.

Риск непогашения ссуды: риск того, что банк понесет убытки в случае, если должник не может погасить ссуду или выполнить финансовое обязательство другого характера по каким- либо причинам, должным образом и в оговоренный срок.

Риск замещения: риск того, что банк вынужден нести дополнительные расходы на замену финансового соглашения на преобладающей на рынке ставке, если другая сторона существующего финансового соглашения не выполняет обязательства в соответствии с договором (к примеру не производит процентные платежи).

Рисунок 2. Схема управления кредитным риском

Риск расчетов: риск, который возникает, когда банк осуществляет платеж, прежде чем он убедится в том, что оценка стоимостей согласована с контрагентом.

Кредитный риск измеряется следующими показателями:

1. Коэффициент качества активов:

Оптимальное значение этого показателя находятся в пределах 3 -3,5 %.

Международная банковская практика свидетельствует о том, что банки не должны предоставлять кредиты одному заемщику в сумме, превышающей 25 % собственного капитала банка.

В настоящее время Национальным банком Республики Казахстан проводится политика совершенствования банковской системы, в том числе - управление кредитными рисками.

Классификация кредитов является ключевым инструментом и в управлении ссудным портфелем, потому что банк классифицирует риск и определяет возможные потери от кредитов, а также подход к их управлению.

К основным методом управления кредитным риском можно отнести также формирование провизий.

Провизии представляют собой сумму средств , необходимых для покрытия убытков от невозврата активов или уменьшения их стоимости. Провизии подразделяют на общие и специальные.

Специальные провизии - это провизии, формируемые для покрытия убытков по конкретным классифицированным активам, в отношении которых преобладает вероятность их потери (невозврата) или текущая стоимость которых более чем в два раза меньше стоимости их приобретения.

Общие провизии - это провизии на возможные потери по всей совокупности активов банка, кроме тех, по которым необходимо создавать специальные провизии.

Формирование резервов (провизий) по убыткам от кредитной деятельности осуществляется в соответствии с нормативными документами Национального банка Республики Казахстан и внутренними документами Банка.

Таким образом, можно сделать вывод, что система управления банковскими рисками должна подкрепляться совокупностью методов их минимизации и ограничения.

Глава 2. Современное состояние АО «Казкоммерцбанк»

2.1 Порядок организации АО «Казкоммерцбанк»

Основанный в 1990 году, АО "Казкоммерцбанк" в настоящее время является крупнейшим частным финансовым институтом Казахстана по размеру активов, ссудного портфеля, чистой прибыли и общих депозитов.

В 2007 году банк заработал чистую прибыль, относящуюся к акционерам материнской компании, в размере 55,963 млрд. тенге. Собственный капитал банка, рассчитанный в целях обеспечения достаточности капитала, по состоянию на 31 декабря 2007 года составил 415,3 млрд. тенге, а коэффициент его рентабельности (ROE) - 19,5%.

Существенным источником привлечения средств остаются банковские депозиты, которые составляют примерно треть в общем объеме фондирования. Таким образом, Казкоммерцбанк является банком №1 в Казахстане по объему привлеченных депозитов, занимая более 20% рынка.

Помимо приема депозитов и предоставления ссуд и кредитов в тенге и иностранной валюте, банк также предлагает широкий спектр услуг по обслуживанию текущих счетов клиентов, таких как платежи, дебитные и кредитные карточки, инкассация, а также розничный банкинг.

По состоянию на 01 января 2008 г., помимо головного офиса, банк располагал в Казахстане 25 универсальными филиалами и 165 операционными отделениями и ЦПО (Центры персонального обслуживания).

Банк также имеет дочерние банки в Кыргызстане (ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан»), в России (OOO КБ «Москоммерцбанк») и в Таджикистане (ЗАО «Казкоммерцбанк Таджикистан»).

Казкоммерцбанк является единственным в Казахстане банком, выпускающим кредитные и дебетные карточки всех трех крупнейших международных платежных систем - VISA и MasterCard (Cirrus/Maestro) и American Express. По состоянию на 1 июня 2008 года в обращении находилось более 966 тысяч карточек, эмитированных (выпущенных) банком. Банк также является уполномоченным агентом по распространению карточек American Express и Diners Club. В 2001 году первым из казахстанских банков Казкоммерцбанк выпустил смарт-карты, комбинирующие магнитную ленту и чип, а в 2005 году также первым - кредитные бонусные карты GoCard.

Кроме того, банк располагает разветвленной сетью банкоматов. Так, на 1 июня 2008 г. количество банкоматов составляло 871, из них банкоматов с функцией приема денег - 160. Кроме того, процессинговым центром банка обслуживались 250 интернет - киосков, 7522 POS-терминалов, установленных на предприятиях торговли и сервиса.

Банк предоставляет самые разные продукты и услуги преимущественно средним и крупным казахстанским и международным компаниям, осуществляющим свою деятельность в Казахстане, включая торговое и проектное финансирование, финансирование инвестпроектов, управление активами, а также краткосрочное кредитование и другие общие банковские услуги. В соответствии с политикой банка по поддержанию высокого уровня ликвидности, он обычно предоставляет кредиты со средними сроками до 18 месяцев для корпоративных клиентов, а также предоставляет долгосрочное финансирование в зависимости от доступных в настоящее время ресурсов. Банк также организовывает синдицированные кредиты с иностранными банками для своих основных корпоративных клиентов в Казахстане и предоставляет финансирование крупным корпоративным клиентам в России и Кыргызстане.

Кроме собственно банковских услуг, банк оказывает и прочие финансовые услуги. Являясь одним из основных участников рынка ценных бумаг и валютного рынка Казахстана, он предоставляет компаниям услуги управления денежными ресурсами, включая валютно-конверсионные операции, операции на денежных рынках, операции с ценными бумагами. Согласно генеральной Банковской лицензии, банк имеет право проводить сделки (продажу, покупку и хранение) с ценными металлами, включая золото и серебро. С 2001 г. банк предоставляет своим корпоративным и розничным клиентам трастовые услуги, преимущественно, доверительное управление денежными средствами и активами.

Согласно Уставу, банк имеет Совет Директоров - управляющий орган банка, Правление, являющееся исполнительным органом банка, и Аудитора.

Акционеры выбирают членов Совета Директоров. Совет Директоров, в свою очередь, избирает Правление, а также представляет интересы акционеров, несет ответственность за общее управление банком и утверждает его стратегические и оперативные планы.

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

Полную ответственность за управление текущей деятельностью банка несет Правление.

ПРАВЛЕНИЕ

2.2 Основные экономические показатели АО «Казкоммерцбанк»

За 2008 год получена прибыль, относящаяся к материнской компании в сумме 21 805 млн. тенге, что на 61,0 % ниже уровня 2007 года. Это продемонстрировано в таблице 2. Низкий уровень прибыли по сравнению с прошлым годом, обусловлен, главным образом, двумя причинами:

- ростом ассигнований в резервы по ссудам (на 115,4 %) в результате консервативной политики Банка по начислению резервов, а также глобального финансового кризиса;

- значительным объемом нереализованной отрицательной переоценки по справедливой стоимости своп - операций в результате сильной волатильности на валютном рынке.

Чистый процентный доход за 2008 год составил 48 815 млн. тенге, снизившись на 34,7% по сравнению с 2007 годом, как показано в таблице 3. Показатель чистой процентной маржи после формирования резервов на обесценение процентных активов к средним процентным активам снизился с 3,1 % в 2007году до 1,9 % в 2008 году. Данное снижение обусловлено ростом на 115,4 % ассигнований в резервы по ссудам. Чистый процентный доход до формирования резервов на обесценение процентных активов за 2008 год увеличился на 37,9% и составил 199,5 млрд. тенге - по сравнению с 144,7 млрд. тенге за 12 месяцев 2007 года. Данное увеличение стало возможным за счет роста средней доходности процентных активов с 13,3% в 2007 году до 15,2% в 2008 году, при несущественном - с 7,36% в 2007 году до 7,58% в 2008 году - росте средней стоимости процентных обязательств.

Показатель чистой процентной маржи до формирования провизий на возможное обесценение процентных активов к среднему объему процентных активов за 12 месяцев 2008 года составил 8.0% - в сравнении с 6,1% за 12 месяцев 2007 года, что доказывает рисунок 3.

Таблица 2 Результаты деятельности банка за 2008 год по сравнению с 2007 годом

Таблица 3. Чистый процентный доход

Процентный доход за 2008 год увеличился на 64,3 млрд. тенге (20,3%) и составил 380,8 млрд. тенге - против 316,5 млрд. тенге за 2007 год, прежде всего в результате роста средней стоимости процентных активов Банка (брутто), приносящих процентный доход - с 12,72% в 2007 году до 14,18% в 2008 году. Рост среднего объема процентных активов (брутто) за 2008 год незначителен - 8,0%. Это отражено в таблице 4.

Основной рост произошел за счет процентного дохода по займам, предоставленным клиентам, несмотря на то, что его доля в структуре процентного дохода изменилась незначительно и составила 95,7% - в сравнении с 94,3% в 2007 году. Рост на 22% процентных доходов по ссудам, предоставленным клиентам, обусловлен также значительным увеличением средних процентных ставок по ссудам, предоставленных клиентам (брутто) - с 13,43% за 2007 год до 15,36% за 2008 год.

Рисунок 3. Процентная маржа до и после формирования резервов

Рост процентных ставок по активам объясняется репрайсингом кредитного портфеля, что отражает тенденцию роста стоимости ресурсов на финансовых рынках и текущую рыночную конъюнктуру. В то же время, в результате того, что Банк не привлекал средства на финансовых рынках по повышенным ставкам, стоимость ресурсов увеличилась незначительно.

Таблица 4. Процентные доходы и средняя доходность по активам

Рост процентных доходов по ссудам, предоставленным банкам, составил 13,3% - с 9,3 млрд. тенге в 2007 году до 10,6 млрд. тенге в 2008 году, его доля в структуре процентного дохода изменилась незначительно и составила 2,8% - в сравнении с 2,9% в 2007 году. Несмотря на снижение средних процентных ставок по ссудам банкам с 9,58% за 2007 год до 4,71% за 2008 год, за счет значительного (83,1%) роста среднего объема ссуд (брутто) процентные доходы увеличились на 1,2 млрд. тенге.

Процентный доход по операциям с ценными бумагами за 2008 год уменьшился на 30,1% в сравнении с 2007 годом - с 8,6 млрд. тенге до 6,0 млрд. тенге. Это уменьшение произошло в связи со значительным - на 72,7 млрд. тенге (52,11%), то есть, со 139,4 млрд. тенге за 2007 год до 66,8 млрд. тенге за 2008 год - снижением среднего объема портфеля ценных бумаг, несмотря на рост доходности по ним с 6,2% за период, закончившийся 31 декабря 2007 года, до 9,0% за период, закончившийся 31 декабря 2008 года.

В результате глобального кризиса и угрозы сильной волатильности на рынке ценных бумаг, Банк в целях снижения рисков переразместил средства с ценных бумаг на межбанковские депозиты в первоклассных банках. Поэтому, соответственно, снизились объемы по ценным бумагам.

Процентные расходы за 2008 год увеличились по сравнению с 2007 годом на 5,5% (или на 9,5 млрд. тенге) в результате небольшого роста средних объемов процентных обязательств Банка на 3,8% и роста их стоимости с 7,36% за 2007 год до 7,58% за 2008 год. Так, средний объем процентных обязательств Банка за 2008 год составил 2 384 млрд. тенге - в сравнении с 2 296 млрд. тенге за 2007 год, это отражено в таблице 5.

В структуре процентных расходов наибольшую долю продолжают занимать расходы по средствам клиентов и по долговым ценным бумагам, выпущенным банком. Их доля за 2008 год увеличилась до 39,9% и 39,9% в сравнении с 30,0% и 37,3% соответственно за 2007 год. Рост произошел за счет снижения доли расходов по займам и средствам, полученным от банков. Так, доля расходов средств банков за 2008 год снизилась до 15,4% - по сравнению с 26,8% за 2007 год.

Процентные расходы по выпущенным долговым ценным бумагам за 2008 год выросли на 8,1 млрд. тенге (или на 12,7%) по сравнению с расходами за 2007 год. Рост в основном обусловлен выпуском еврооблигаций в декабре 2007 года в объеме 125 млн. долларов США сроком до 2012 года (ставка купона 12,85%), и выпуском еврооблигаций в мае 2008 года на сумму 230 млн. долларов США сроком на 3 года (ставка купона 12,0%). Также увеличение произошло в результате изменения курса иностранных валют.

Средний объем выпущенных долговых ценных бумаг за 2008 год составил 812,6 млрд. тенге - в сравнении с 721,4 млрд. тенге за 2007 год. Рост составил 12,6% (91,2 млрд. тенге).

Сумма процентных расходов по счетам клиентов увеличилась за 12 месяцев 2008 года на 40,3% (на 20,7 млрд. тенге) и составила 72,3 млрд. тенге - по сравнению с 51,5 млрд. тенге за 12 месяцев 2007 года. Рост обусловлен увеличением среднего объема средств клиентов на 27,3% за 12 месяцев 2008 года в сравнении со средним объемом за 12 месяцев 2007 года и увеличением средней стоимости данных обязательств с 6,7% до 7,4%.

За 2008 год процентные расходы по займам и средствам банков снизились на 39,2% и составили 28,0 млрд. тенге в сравнении с 46,0 млрд. тенге за 2007 год. Это объясняется снижением в течение 2008 года среднего объема заимствований от банков и финансовых институтов на 34,1% (на 236,2 млрд. тенге) в сравнении со средними объемами за 2007 год.

Таблица 5. Процентные расходы и средняя стоимость обязательств

Расходы на формирование резервов на обесценение процентных активов за 2008 год выросли на 80,7 млрд. тенге и составили 150,7 млрд. тенге по сравнению с 70,0 млрд. тенге за аналогичный период прошлого года. Увеличение объема резервов, сформированных на покрытие убытков от обесценения процентных активов, произошло за счет роста эффективной ставки резервирования по ссудам, предоставленным клиентам - с 5,6% по состоянию на 31 декабря 2007 года до 11,9% по состоянию на 31 декабря 2008 года.

Средний объем сформированных резервов на возможные потери по ссудам клиентам за 2008 год составил 179,4 млрд. тенге в сравнении с 99,2 млрд. тенге в течение 2007 года. Рост составил 80,2 млрд. тенге (80.9%). Доля среднего объема просроченных ссуд в общем среднем объеме ссудного портфеля за 2008 год увеличилась и составила 4,1%, по сравнению с 1,8% в 2007 году. Данный анализ отражен в таблице 6.

Таблица 6. Ассигнования в резервы на обесценение процентных активов

Чистые непроцентные доходы за 2008 год составили 2,2 млрд. тенге и снизились на 93,5% - в сравнении с 33,2 млрд. тенге за 2007 год. Они отражены в таблице 7. Основной причиной является снижение доходов от операций с производными финансовыми инструментами в условиях экономического кризиса и, как следствие, нестабильности ситуации на финансовых рынках.

Так, чистый убыток по операциям с финансовыми активами за 2008 год составил 28,4 млрд.тенге, включая 23,7 млрд. тенге убытка по операциям с производными финансовыми инструментами. За 2007 год по данной статье доходы со- ставили 20,6 млрд. тенге. Убытки за 2008 год возникли в результате нереализованной отрицательной переоценки своп - операций, заключенных с целью хеджирования валютных и процентных рисков.

Таблица 7. Чистые непроцентные доходы

Практически все сделки с производными финансовыми инструментами Банк заключает для хеджирования тех или иных рисков. В частности, для хеджирования процентных рисков Банк заключает процентные своп - сделки. Отрицательный результат от переоценки этих инструментов сложился в результате того, что при расчете справедливой стоимости тренд предполагает снижение процентных ставок в будущие периоды. Для хеджирования валютных рисков Банк заключает кроссвалютные своп - операции. Эти сделки заключались исключительно с целью хеджирования валютных рисков, возникающих при привлечении средств в нефункциональных валютах (евро, фунт стерлингов, сингапурский доллар, японская йена). В результате привлечения средств в нефункциональных валютах на балансе банка открывается короткая валютная позиция, которая закрывается посредством заключения кроссвалютных своп - операций. Отрицательный результат от переоценки по справедливой стоимости кроссвалютных операций сложился в результате того, что текущий тренд предполагает укрепление доллара против нефункциональных валют.

По операциям с иностранной валютой, ценными бумагами и драгоценными металлами в 2008 году получена прибыль в размере 5,6 млрд.тенге - в сравнении с 15,5 млрд.тенге убытка по результатам 2007 года, в т.ч. сумма отрицательной курсовой разницы составила, соответственно, 1,9 млрд.тенге и 22,9 млрд.тенге.

Чистые комиссионные доходы, хотя и продолжают оставаться основной составляющей чистых непроцентных доходов, снизились по сравнению с 2007 годом на 16,4% (3,4 млрд. тенге) и составили 17,4 млрд.тенге, в т.ч. полученные комиссии снизились на 1,8 млрд.тенге (снижение доходов по расчетно-кассовому обслуживанию составило 1,7 млрд.тенге, по проведению валютных операций - 1,5 млрд. тенге, по документарным операциям - 0,3 млрд.тенге, в свою очередь, операции с пластиковыми карточками увеличились на 0,6 млрд.тенге, по прочим операциям - на 1,1 млрд.тенге), уплаченные комиссии выросли на 1,6 млрд. тенге.

Глава 3. Организация и совершенствование управления банковскими рисками

3.1 Кредитный риск

Банковские сотрудники (далее - Группа) подвержена кредитному риску, т.е. риску неисполнения контрагентом по финансовому инструменту своих обязательств перед Группой. В определение кредитного риска включаются дефолты платежей, а также уменьшение стоимости финансового инструмента из-за снижения кредитного качества контрагента.

Управление рисками и их мониторинг осуществляется согласно установленным процедурам и лимитам Кредитными Комитетами и Правлением Группы. Управление рисками координируется риск - менеджером или Департаментом риск - менеджмента. Ежедневная работа по управлению рисками осуществляется руководителями кредитующих департаментов или кредитными службами филиалов и дочерних компаний.

Для измерения кредитного риска Группа применяет различные методологии для оценки вероятности дефолта заемщика или контрагента. Методологии различаются в зависимости от типов активов (например, потребительские кредиты против корпоративных), параметров измерения рисков (например, факт просрочки платежа и отчеты кредитного бюро против рейтинга рисков корпоративных кредитов) и процедур управления рисками и взыскания (например, взыскание по потребительским кредитам против взыскания и реструктуризации по корпоративным займам).

Группа определяет уровень кредитного риска путем установления максимальной суммы риска в отношении одного заемщика или группы заемщиков, а также отраслевых и географических сегментов. Лимиты в отношении уровня кредитного риска по заемщикам, продуктам, отраслям экономики и регионам утверждаются Кредитным Комитетом. Риск по каждому заемщику дополнительно ограничивается лимитами, охватывающими балансовые и внебалансовые риски и устанавливаемыми Кредитными Комитетами.

Внебалансовые кредитные обязательства представляют собой неиспользованные кредитные линии в форме ссуд, гарантий или аккредитивов. Кредитный риск по финансовым инструментам, учитываемым на внебалансовых счетах, определяется как вероятность потерь из-за невозможности заемщика соблюдать условия и сроки контракта. По отношению к кредитному риску, связанному с внебалансовыми финансовыми инструментами, максимальный убыток, который может нести Группа, равен общей сумме неиспользованных кредитных линий, гарантий и аккредитивов. Вероятная сумма убытка предположительно значительно ниже общей суммы неиспользованных обязательств, учитывая требования Группы, выставляемые к кредитоспособности потенциальных заемщиков. Группа применяет ту же кредитную политику в отношении условных обязательств, что и в отношении отраженных в балансе финансовых инструментов.

Группа разработала политики и руководства, которые предназначены обеспечить независимость и целостность процесса одобрения и принятия решения по изменению текущих условий по кредиту. Задачами таких политик и руководств также является точная оценка и надлежащий своевременный мониторинг кредитного риска. В рамках политик (раздельно для розничного и корпоративного кредитования) установлены полномочия по одобрению кредитов, методологии кредитного рейтинга, процедуры кредитного мониторинга, и принципы управления проблемными займами.

Группа проводит централизацию процесса принятия решений в Головном Банке на протяжении нескольких последних лет. В частности полномочия филиалов и региональных дирекций по рассмотрению кредитных заявок по малому бизнесу и розничным кредитам были переданы в Головной Банк, в Центры принятия решений («ЦПР»). Большинство полномочий филиалов и региональных дирекций по рассмотрению кредитных заявок по корпоративным кредитам также были переведены в Головной Банк.

В настоящее время Группа имеет следующие кредитные комитеты:

· Комитеты Головного Банка.

1. Кредитный комитет Головного Банка. Данный комитет уполномочен рассматривать корпоративные кредитные заявки до суммы, эквивалентной 5 миллионам долларов США. Комитет также рассматривает кредитные заявки физических лиц и кредиты малого бизнеса, которые превышают лимиты и полномочия, установленные для Центров принятия решений.

2. Коммерческая дирекция. В состав комитета входят 8 человек, включая Председателя правления, который возглавляет комитет, и 7 управляющих директоров. Комитет уполномочен утверждать кредиты свыше суммы, эквивалентной 5 миллионам долларов США.

3. Совет директоров. Все кредитные заявки на сумму, превышающую 25% от общих активов Группы, а также сделки со связанными сторонами, должны рассматриваться на Совете директоров.

· Комитеты региональных дирекций. У Группы есть 6 региональных дирекций, которые охватывают Центральный, Южный, Восточный, Западный, Северный регионы Казахстана, а также Алматинскую область. Полномочия региональных дирекций по рассмотрению кредитных заявок ограничены.

· Комитеты филиалов. Каждый филиал Группы имеет кредитный комитет. Полномочия филиалов по рассмотрению кредитных заявок ограничены.

Группа формирует резервы для покрытия обесценения по займам и внебалансовым обязательствам, в случае, если есть объективное подтверждение обесценения актива. При оценке качества и классификации актива для целей начисления провизий, кредитный менеджер принимает во внимание ряд факторов, включая финансовое положение заемщика, условия кредита, стоимость залогового обеспечения и дисциплинированность клиента в обслуживании долга.

Максимальный размер кредитного риска Группы может существенно варьироваться в зависимости от индивидуальных рисков, присущих конкретным финансовым активам, и общим рыночным рискам.

В таблице 8 представлен максимальный размер кредитного риска по финансовым активам и условным обязательствам. Для финансовых активов максимальный размер кредитного риска равен балансовой стоимости этих активов без учета суммы зачета или обеспечения. Для финансовых гарантий и других условных обязательств максимальный размер кредитного риска представляет собой максимальную сумму, которую Группе пришлось бы заплатить при наступлении необходимости платежа по гарантии или в случае востребования ссуд в рамках открытых кредитных линий.

По состоянию на 31 декабря 2008 г. в статью ссуд и средств, предоставленных банкам, вошли также ссуды,

предоставленные по соглашениям обратного РЕПО на сумму 65 млн. тенге (2007 г.: 679 млн. тенге).

По состоянию на 31 декабря 2008 г. в статью ссуды, предоставленные клиентам, вошли также ссуды, предоставленные по соглашениям обратного РЕПО на сумму 34,417 млн. тенге (2007 г.: 20,549 млн. тенге).

По состоянию на 31 декабря 2008 г. в состав финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток и инвестиций, имеющихся в наличии для продажи были, в том числе, включены ценные бумаги, переданные в качестве обеспечения по соглашениям РЕПО по справедливой стоимости 9,860 млн. тенге и 1,235 млн. тенге соответственно (2007 г.: 82,147 млн. тенге и ноль соответственно).

Кредитные риски в банковской сфере, в основном, связаны с финансовыми активами и внебалансовыми обязательствами. Основной кредитный риск Группы концентрирован в Республике Казахстан. Мониторинг риска проводится на постоянной основе для обеспечения соблюдения кредитных лимитов и критериев платежеспособности, установленных политиками управления рисками Группы.

3.2 Процентный риск

Риск процентной ставки возникает из возможности того, что изменение процентной ставки повлияет на будущие денежные потоки Группы и на оценку финансовых инструментов Группы.

КУАП управляет риском процентной ставки путем мониторинга и анализа процентного гэпа и отчетов по анализу чувствительности, также как и отчетов по процентной марже.

Таблица 8 Анализ максимального размера кредитного риска

Это помогает Группе снизить риски процентной ставки и придерживаться положительной процентной маржи. Департамент финансового контроля Группы отслеживает финансовую деятельность, регулярно оценивая уязвимость Группы в отношении изменения процентных ставок и их влияние на прибыльность.

Большинство кредитов Группы имеют фиксированную процентную ставку. В то же самое время, кредитные соглашения содержат пункты, позволяющие Группе менять процентную ставку, позволяя таким образом снижать риск. Кроме того, Группа заключила ряд процентных свопов в целях хеджирования риска процентной ставки. Группа осуществляет мониторинг своей процентной маржи и считает, что не подвержена значительному риску процентной ставки.

В таблице 9 представлен анализ процентного риска. Эффективные процентные ставки представлены по видам финансовых активов и обязательств с целью определения процентного риска и эффективности политики в области процентных ставок, применяемой Группой.

Таблица 9 Анализ процентного риска

Использование производных финансовых инструментов Группой позволяет снизить последствия от изменения процентных ставок и контролировать процентную маржу по продуктам. Руководство осуществляет мониторинг процентной маржи Группы и считает, что Группа не несет существенного риска изменения процентной ставки и соответствующего риска в отношении изменения денежных потоков.

Департамент Риск - Менеджмента периодически оценивает чувствительность Группы к изменениям рыночных процентных ставок и влияние на доходность Группы, и, при необходимости, представляет предложения по снижению риска Руководству Группы.

На отчетную дату Группа использует два диапазона изменения процентной ставки, как разумно возможных, в отношении чувствительности своих финансовых инструментов: 10 базисных пунктов (далее «bps») для инструментов в долларах США и 100 bps для инструментов в остальных валютах, в отличие от прошлого года, когда Группа применяла 100 базисных пунктов ко всем валютам. Это изменение в подходе обусловлено тем, что на сегодняшний момент кривая доходности по USD находится на минимальных уровнях и, по состоянию на 31 декабря 2008г., одна из точек на коротком конце кривой приблизительно была равна 20 bps. Учитывая, что отрицательные ставки вознаграждения практически невозможны, Группа считает сдвиг кривой в сторону снижения на 100 bps также невозможным; принимая во внимание экономический кризис в США и, соответственно, низкую деловую активность и спрос, повышение ставок ФРС маловероятно.

В таблице 10 представлена чувствительность консолидированного отчета о прибылях и убытках Группы на вышеуказанные изменения в процентных ставках, при этом все другие параметры приняты постоянными.

Чувствительность консолидированного отчета о прибылях и убытках представляет собой влияние предполагаемых изменений в процентных ставках на чистый процентный доход за один год, рассчитанное в отношении процентных инструментов торгового портфеля, активов и обязательств с плавающей ставкой вознаграждения.

Возможные расходы от изменения процентной ставки в пределах заданного диапазона при неизменности существующих на отчетную дату критериев составляют менее 1% от консолидированного капитала Группы, что соответствует допустимому уровню риска и не предполагают дальнейших изменений в стратегии и политике Группы.

Данное снижение чувствительности по отношению к прошлому году связано с тем, что за 2008г. значительно сократился объем привлеченных межбанковских займов под плавающую процентную ставку и портфель ценных бумаг.

Кроме этого, сокращение чувствительности к изменению процентной ставки портфеля ценных бумаг объясняется тем, что доходности к погашению (в результате расширения кредитных спрэдов) на рынке значительно выросли и, соответственно, цены на многие инструменты в портфеле сократились. Хеджирование с помощью процентных свопов также способствовало уменьшению волатильности прибыли Группы вследствие движения процентной ставки.

Таблица 10 Чувствительность на изменения в процентных ставках

Чувствительность капитала к допустимым изменениям в процентных ставках на 31 декабря 2008 и 2007 гг. представлена в таблице 11.

Таблица 11. Чувствительность капитала к изменения в процентных ставках

Возможное изменение капитала при движении процентной ставки в пределах заданного диапазона при неизменности существующих на отчетную дату критериев составляет менее чем 1% от собственного капитала Группы, что также является приемлемой величиной риска, установленной Группой. С раннее упомянутым началом отношений хеджирования, эффективная часть переоценки свопов в результате движения процентной ставки в отчете чувствительности на 31 декабря 2008 отражается на резерве капитала. Данная чувствительность не учитывает налоговый эффект на капитал.

Руководство Группы периодически осуществляет мониторинг процентной маржи Группы на периодичной основе и считает, что Группа не несет существенного риска изменения процентной ставки и соответствующего риска в отношении денежных потоков.

3.3 Валютный риск

Валютный риск представляет собой риск образования убытков по открытым валютным позициям и изменения стоимости финансового инструмента в связи с изменением курсов обмена валют. Группа подвержена воздействию колебаний обменных курсов иностранных валют по ее открытым позициям и торговому портфелю.

КУАП контролирует валютный риск путем определения открытой валютной позиции на основе макроэкономического анализа и прогнозов изменения обменных курсов, что дает Группе возможность минимизировать потери от значительных валютных колебаний. Подобно управлению риска ликвидности Департамент казначейства управляет открытыми валютными позициями Группы, используя данные полученные Управлением мониторинга пруденциальных нормативов и кредитной отчетности на ежедневной основе.

АФН устанавливает строгие ограничения по открытым валютным позициям. Это также ограничивает валютный риск. В дополнение, Департамент Казначейства использует различные стратегии хеджирования, включая межвалютные свопы для снижения воздействия валютного риска.

Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2008 г. и 31 декабря 2007 года представлен в таблицах 12 и 13 соответственно.

Таблица 12 Анализ валютного риска по производным финансовым и сделкам спот

Группа проводит анализ чувствительности на основе внутреннего отчета об открытых валютных позициях, включая производные финансовые инструменты, исходя из предполагаемого уровня изменения валютных курсов на 10%, для оценки возможных изменений прибыли и стоимости капитала.

Таблица 13 Анализ валютного риска по производным финансовым и сделкам спот

Приведенный анализ состоит в расчете влияния возможного изменения валютных курсов доллара США, евро и российского рубля на консолидированный отчет о прибылях и убытках и консолидированный капитал, так как на 31 декабря 2008 г. Группа имела основные открытые позиции по данным видам валют. Диапазон изменения в результате укрепления ли ослабления данных валют в пределах 10% признан как «разумно возможный» на текущую дату. Все другие параметры приняты величинами постоянными. Отрицательные и положительные суммы в таблице отражают потенциально возможное чистое влияние данных изменений на консолидированный отчет о прибылях и убытках или на консолидированный капитал. Группа хеджирует денежные потоки по обязательствам в иностранной валюте кросс - валютными свопами. Согласно международным стандартам, эффективная часть переоценки кросс - валютных свопов, учитываемых в хеджировании денежных потоков, отражается в резерве капитала. Таким образом, капитал Группы чувствителен к движениям курсов иностранных валют, влияющих на стоимость инструментов хеджирования

В таблице 14 показан возможный эффект на консолидированную прибыль и капитал Группы от укрепления или девальвации одной из представленных иностранных валют на 10% на текущую дату ко всем другим валютам, представле...