Расчеты по указанным сделкам, совершенным на бирже, проводятся без использования торговой системы биржи в порядке и сроки, определенные в момент совершения сделки.

Рассмотрим порядок совершения ОАО "Белагропромбанк" сделок с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов - физических лиц.

Банк совершает сделки по поручению и за счет клиентов только с ценными бумагами, номинированными в белорусских рублях, и расчеты, по которым производятся только в белорусских рублях.

Непосредственное обслуживание клиентов при оказании брокерских услуг по ценным бумагам осуществляется обособленными подразделениями Банка, РКЦ. Проведение Банком расчетов по операциям с ценными бумагами с клиентом осуществляется с использованием текущего счета либо карт-счет физического лица, открытого в Банке или ином банке РБ соответствии с законодательством РБ.

При обращении клиента ответственный работник обособленного подразделения или РКЦ ОАО "Белагропромбанк" обязан: удостовериться в личности клиента; сделать копию документа, удостоверяющего личность; оформить проект договора комиссии в 3 экземплярах, срок действия договора не должен превышать одного года; обеспечить подписание проекта договора комиссии со стороны клиента и заполнение им анкеты клиента; передать проект договора комиссии для подписания его со стороны Банка руководителю обособленного подразделения Банка, или иному уполномоченному лицу, имеющему квалификационный аттестат; скрепить договор комиссии в Операционном управлении - печатью Банка, филиала, отделения; осуществить иные действия в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Банка.

На основании оформленной анкеты клиента участника Управление ценных бумаг в течение 3 рабочих дней с момента получения от обособленного подразделения ОАО "Белагропромбанк" договора комиссии осуществляет в установленном порядке регистрацию клиента в торговой системе биржи с присвоением ему уникального регистрационного кода.

Управление ценных бумаг по телефону уведомляет обособленное подразделение ОАО "Белагропромбанк", которое сообщает при необходимости РКЦ, о присвоении клиенту уникального регистрационного кода в торговой системе биржи.

Для совершения сделки с ценными бумагами клиент подает в обособленное подразделение Банка, РКЦ, в котором заключался договор комиссии, по установленной договором форме заявку со сроком действия, не превышающим 10 рабочих дней. Заявка может быть представлена клиентом как в момент подписания договора комиссии, так и в иной рабочий день в течение срока действия договора.

Денежные средства в размере, необходимом для исполнения ОАО "Белагропромбанк" поручения на покупку ценных бумаг, с учетом биржевого сбора и комиссионного вознаграждения клиент перечисляет в безналичном порядке на счет в обособленном подразделении Банка не позднее 10.00 дня совершения сделки. [6]

Обособленное подразделение ОАО "Белагропромбанк" не позднее 10.30 дня совершения сделки перечисляет в центральный аппарат денежные средства, предназначенные для исполнения поручений клиентов на покупку ценных бумаг согласно предоставленным заявкам. Перечисляемая обособленным подразделениям Банка сумма денежных средств должна быть равна сумме сводной заявки на покупку ценных бумаг.

По итогам торгов на бирже в соответствии с заявками клиентов Управление ценных бумаг в день совершения сделок удерживает сумму биржевого сбора в установленном порядке.

По окончании торгов на бирже денежные средства, неиспользованные на покупку ценных бумаг, возвращаются Управлением ценных бумаг в обособленное подразделение Банка, если иное не предусмотрено договором.

Обособленное подразделение Банка не позднее следующего рабочего дня после поступления из центрального аппарата денежных средств, неиспользованных на покупку ценных бумаг, возвращает их на текущий счет, карт-счет клиента.

В случае, если условия заявки предусматривают срок исполнения поручения более одного дня, денежные средства, поступившие от клиента и неиспользованные на покупку ценных бумаг, в соответствии с условиями предоставленной клиентом заявки могут учитываться на счете в центральном аппарате до момента полного исполнения заявки на покупку ценных бумаг или до истечения срока ее действия.

По результатам торгов на бирже в соответствии с заявками клиентов Управление ценных бумаг: в день совершения сделок удерживает сумму биржевого сбора из денежных средств, полученных в результате совершенных сделок на бирже, и перечисляет остаток денежных средств в обособленное подразделение Банка; формирует и не позднее 10.00 рабочего дня, следующего за днем совершения сделки, передает в обособленное подразделение Банка с использованием средств электронной и факсимильной связи с последующим направлением на бумажном носителе сводный отчет по итогам торгов на бирже.

Ответственный работник обособленного подразделения ОАО "Белагропромбанк" на основании сведений сводного отчета по итогам торгов на бирже из поступивших денежных средств не позднее одного рабочего дня, следующего за днем совершения сделок, удерживает комиссионное вознаграждение, представляет специалисту по внутрибанковским операциям информацию и документы, необходимые для расчета, удержания и перечисления подоходного налога; составляет распоряжение по форме, определенной локальным нормативным правовым актом Банка, на перечисление на текущий счет клиента суммы денежных средств, оставшейся после удержания биржевого сбора, подоходного налога и комиссионного вознаграждения.

В случае, если денежных средств недостаточно для исполнения ОАО "Белагропромбанк" заявок, клиент перечисляет недостающую сумму денежных средств в безналичном порядке. [6]

Перечисление на текущий счет, карт-счет клиента денежных средств, поступивших от реализации, погашения ценных бумаг, выплаты купонного дохода по ним и неиспользованных на приобретение ценных бумаг, в сумме, превышающей 100 базовых величин, осуществляется не позднее рабочего дня, следующего за днем получения обособленным подразделением Банка справки налогового органа, подтверждающей право на осуществление банковского перевода денежных средств физическому лицу.

Ответственный работник обособленного подразделения ОАО "Белагропромбанк" на основании полученного сводного отчета по итогам торгов на бирже формирует и не позднее рабочего дня, следующего за днем совершения сделки, представляет по установленной договором форме клиенту соответствующий отчет.

Под оказанием услуг по организации, размещению и обслуживанию облигационных займов юридических лиц следует понимать оказание ОАО "Белагропромбанк" услуг по выпуску, обращению и погашению облигаций юридическими лицами в соответствии с договором.

ОАО "Белагропромбанк" оказывает следующие услуги по организации, размещению и обслуживанию облигационных займов юридических лиц:

- консультационные услуги по вопросам выпуска, размещения и обращения облигаций;

- подготовить документы по организации эмиссии облигаций на основании принятого эмитентом решения о выпуске облигаций для передачи их эмитенту на подписание;

- представлять в соответствии с требованиями законодательства РБ необходимые документы в регистрирующий орган для государственной регистрации облигаций, а также для регистрации проспекта эмиссии облигаций и заверения краткой информации об открытой продаже облигаций и сопровождать их в процессе регистрации;

- выступать инициатором допуска облигаций эмитента к размещению или обращению на бирже;

- осуществлять размещение облигаций эмитента на биржевом рынке и внебиржевом рынке;

- осуществлять функции платежного агента;

- разработать проект макета облигаций, выпускаемых эмитентом в документарной форме;

- услуги, связанные с обращением облигаций эмитента на вторичном рынке;

- иные услуги, не противоречащие законодательству РБ, в соответствии с договором.

Перечень предоставляемых ОАО "Белагропромбанк" услуг определяется договором на оказание брокерских услуг эмитенту, который от имени Банка подписывает заместитель Председателя Правления, направляющий деятельность Управления ценных бумаг, или иное уполномоченное лицо, имеющее квалификационный аттестат.

Функции по организации облигационных займов, проведению переговоров с потенциальными клиентами, оформлению договорных отношений с клиентом-эмитентом возлагаются на Управление ценных бумаг.

Размещение облигаций на биржевом рынке осуществляется Управлением ценных бумаг в соответствии с локальными нормативными правовыми актами биржи, регламентирующими порядок размещения ценных бумаг.

Размещение ОАО "Белагропромбанк" облигаций клиента-эмитента на внебиржевом рынке осуществляется Управлением ценных бумаг, филиалами, отделениями Банка путем заключения с инвестором договора купли-продажи облигаций, который от имени Банка подписывается:

1. В филиалах, отделениях Банка - руководителем обособленного подразделения Банка или иным уполномоченным лицом, имеющими квалификационный аттестат;

2. В центральном аппарате - начальником Управления ценных бумаг или иным уполномоченным лицом, имеющими квалификационный аттестат, и доверенность на право подписания таких договоров. [6]

2.2 Анализ работы ОАО "Белагропромбанк" с ценными бумагами

ОАО "Белагропромбанк" одним из первых в стране получил статус первичного инвестора и с первого аукциона участвует в размещении государственных ценных бумаг. Аукционы проводятся с периодичностью, устанавливаемой Министерством финансов и Национальным банком РБ. [6]

ОАО "Белагропромбанк" активно работает с государственными ценными бумагами РБ и на вторичном рынке. По объему и количеству сделок с государственными ценными бумагами банк неизменно входит в число лидеров среди инвесторов.

На рынке государственных ценных бумаг РБ в настоящее время обращаются государственные краткосрочные и долгосрочные облигации, выпускаемые от имени Правительства Министерством финансов РБ.

ОАО "Белагропромбанк" проводит по поручению клиентов следующие сделки с государственными ценными бумагами РБ и ценными бумагами Национального банка РБ:

- покупка государственных краткосрочных и долгосрочных облигаций Министерства финансов РБ, а также краткосрочных обязательств Национального банка РБ на аукционах;

- покупка и продажа государственных краткосрочных облигаций, государственных долгосрочных облигаций на вторичном рынке. Новейшие технологии позволяют сотрудникам банка производить операции купли-продажи ценных бумаг на бирже со своего рабочего места, благодаря чему расчеты с клиентами проводятся в день совершения сделки. Операции на вторичном рынке осуществляется в виде сделок купли-продажи (до погашения) и РЕПО.

При необходимости специалисты ОАО "Белагропромбанк" дадут разъяснения о состоянии рынка государственных ценных бумаг РБ, уровне процентных ставок по привлекаемым и размещаемым денежным ресурсам, а также о бухгалтерском учете операций с ценными бумагами, проведут анализ и составят прогнозы о конъюнктуре рынка государственных ценных бумаг, выполнят оценку инвестиционных качеств ценных бумаг и другое.

Для работы с государственными ценными бумагами необходимо: заключить договор комиссии на брокерское обслуживание; открыть счет ДЕПО в депозитарии ОАО "Белагропромбанк" либо другом уполномоченном депозитарии; заполнить анкету клиента по установленной форме для присвоения клиенту уникального регистрационного кода в торговой системе ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа.

ОАО "Белагропромбанк" выпускает следующие виды ценных бумаг:

1. Сберегательный сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (физического лица - держателя сертификата) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в любом филиале ОАО "Белагропромбанк".

Сберегательные сертификаты могут быть именные и на предъявителя, номинированные только в белорусских рублях.

Собственниками сберегательных сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты РБ в соответствии с законодательством РБ. Расчеты по выпуску, обращению и погашению сберегательных сертификатов осуществляется как в безналичном порядке, так и наличными денежными средствами.

Преимущества сберегательного сертификата:

- процентная ставка по сертификату является только фиксированной;

- упрощенный порядок оформления договора уступки права требования;

- возможность получения денежных средств и процентов по сберегательному сертификату в любом отделении банка, независимо от того, где сертификат выпущен.

Условия привлечения денежных средств физических лиц в национальной валюте посредством выпуска сберегательных сертификатов ОАО "Белагропромбанк":

- вид сберегательного сертификата - на предъявителя;

- срок обращения - 95 дней или 400 дней;

- процентная ставка - 14 % годовых или 12 % годовых;

- минимальная сумма вклада - 500000 или 1000000 белорусских рублей;

- периодичность выплаты процентов - одновременно с погашением сберегательного сертификата при его предъявлении.

Приобрести сберегательный сертификат ОАО "Белагропромбанк" можно в любом отделении банка. [6]

2. Депозитный сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада (депозита), внесенного вкладополучателю, и права вкладчика (юридического лица, индивидуального предпринимателя) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему у вкладополучателя, выдавшего сертификат, или в любом филиале, отделении, ОПЕРУ этого вкладополучателя.

Депозитные сертификаты могут быть именными или на предъявителя, выпускаются только в документарной форме. Должны быть срочными, выпуск сертификатов до востребования не допускается. Выдаются в белорусских рублях, выдача в иностранной валюте не допускается. Срок обращения и размер процентов по депозитному сертификату определяется ОАО "Белагропромбанк" при выдаче сертификата и не могут быть изменены в течение срока обращения депозитного сертификата.

Владельцами могут быть резиденты и нерезиденты РБ в соответствии с законодательством РБ.

Условия привлечения денежных средств юридических лиц посредством выпуска депозитных сертификатов ОАО "Белагропромбанк":

- срок - до 90 дней или свыше 90 дней;

- процентная ставка - ставка рефинансирования плюс 2,5 п.п. или ставка рефинансирования плюс 3 п.п. [6]

3. Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента.

Облигации могут быть именными и на предъявителя.

1 июня 2006 г. ОАО "Белагропромбанк" впервые в своей истории выпустил облигации для физических лиц. Банк предлагает населению 5 различных выпусков облигаций, отличающихся валютой и суммой номинала.

По методу начисления дохода облигации могут быть дисконтными или процентными.

ОАО "Белагропромбанк" впервые в истории финансового рынка страны предлагает населению РБ облигации с дисконтным доходом. Важным преимуществом облигаций ОАО "Белагропромбанк" для физических лиц является фиксированная доходность по ним. В момент покупки инвестор заранее может простым арифметическим действием рассчитать свой доход, который не изменится невзирая ни на какие колебания процентных ставок.

Доход по облигациям в белорусских рублях рассчитан исходя из процентной ставки в 20 % годовых, в иностранной валюте - исходя из ставки в 9 % годовых. Облигации выпускаются в документарной форме и в виде записей на счетах. Облигации прошли экспертизу в научно-исследовательском институте криминалистики и экспертизу МВД РБ.

Валюта облигации - валюта, в которой выражена номинальная стоимость облигаций. ОАО "Белагропромбанк", учитывая интерес инвесторов, предлагает облигации, номинированные в двух, наиболее популярных у клиентов валютах - белорусских рублях и долларах США.

ОАО "Белагропромбанк" предлагает облигации самого широкого номинала, учитывающие финансовые возможности различных категорий клиентов. Номинал облигаций в белорусских рублях составляют 500000 и 1000000 рублей, в долларах США - 500,1000, 10000 долларов США. Срок обращения - 2 года. Проанализируем выпуск облигаций ОАО "Белагропромбанк" за 2007-2009гг. на 01 января каждого года в национальной и иностранных валютах.

Структура облигаций представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Структура облигаций, выпушенных за 2007-2009 гг.

Облигации	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%
В национальной валюте	9977,5	60,89	3145,1	16,86	5360,5	13,06
В долларах США	6409,3	39,11	10837,7	58,09	20865,7	50,83
В евро	-	-	4672,9	25,05	13511,1	32,91
В российских рублях	-	-	-	-	1312,1	3,2
Всего:	16386,8	100	18655,7	100	41049,4	100

Источник: собственная разработка автора на основании ежегодной отчетности ОАО "Белагропромбанк" по операциям с ценными бумагами.

В структуре облигаций на долю облигаций в национальной валюте приходиться в 2009г. 13,06 % (за 2007г. - 60,89 %, а за 2008г. - 16,86 %) от суммы всех выпущенных облигаций, на долю облигаций в долларах США в 2009г. приходиться 50,83 % (за 2007г. - 39,11 %, а за 2008г. - 58,09 %). Удельный вес облигаций в евро за 2009г. составил 32,91 % (в 2007г. облигации в евро не выпускались, в 2008г. - 25,05 %). Облигации в российских рублях в 2007г. и 2008г. не выпускались, а в 2009г. их удельный вес составил 3,2 %. Исходя из данных представленных в таблице 2.1, можно сделать вывод, что доминирующее положение в структуре, выпускаемых облигаций ОАО "Белагропромбанк", занимают облигации в долларах США.

Анализ облигаций, выпущенных за 2007-2009гг. среди областных управлений представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Анализ облигаций, выпущенных за 2007-2009 гг. среди областных управлений

Областные управления	Облигации в эквиваленте всех валют, млн. руб.	Отклонения, млн. руб.	Темпы роста, %
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.	2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
Всего:	16386,8	18655,7	41049,4	+2268,9	+22393,7	113,85	220,04
Минск	4353,2	7147,9	15643,7	+2794,7	+8495,8	164,2	218,86
Гродно	2698,5	2606,6	6009,2	-91,9	+3402,6	96,59	230,54
Гомель	2527,0	2391,3	4940,0	-135,7	+2548,7	94,63	206,58
Брест	2426,5	1965,8	6163,8	-460,7	+4198	81,01	313,55
Витебск	2344,6	1902,6	3791,2	-442	+1888,6	81,15	199,26
Могилев	2037,0	2641,5	4501,5	+604,5	+1860	129,68	170,41

Источник: собственная разработка автора на основании ежегодной отчетности ОАО "Белагропромбанк" по операциям с ценными бумагами.

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что прирост всех, выпущенных облигаций за 2009г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 22393,7 млн. руб. или 120,04 % (за 2008г. по сравнению с 2007г. - 2268,9 млн. руб. или 13,85 %). Рост облигаций по Минской области за 2009г. составил 8495,8 млн. руб. или 218,86 % по сравнению с 2008г. (за 2008г. по сравнению с 2007г. - 2794,7 млн. руб. или 164,2 %). Выпуск облигаций в 2009г. по Гродненской области увеличился на 3402,6 млн. руб. или на 230,54 % по сравнению с 2008г. (за 2008г. по сравнению с 2007г. - уменьшился на 91,9 млн. руб. или составил 96,59 %). Рост облигаций по Гомельской области за 2009г. составил 2548,7 млн. руб. или 206,58 % по сравнению с 2008г. (за 2008г. по сравнению с 2007г. - снизился на 135,7 млн. руб. или составил 94,63 %). По Брестской области рост облигаций за 2009г. составил 4198 млн. руб. или 313,55 % по сравнению с прошлым годом (за 2008г. по сравнению с 2007г. выпуск снизился на 460,7 млн. руб. или составил 81,01 %). Выпуск облигаций по Витебской области в 2009г. увеличился на 1888,6 млн. руб. или рост составил 199,26 % по сравнению с 2008г. (за 2008г. по сравнению с 2007г. - выпуск снизился на 442 млн. руб. или рост составил 81,15 %). Прирост облигаций по Могилевской области за 2009г. составил 1860 млн. руб. или 70,41 % по сравнению с 2008г. (за 2008г. по сравнению с 2007г. - 604,5 млн. руб. или 29,68 %). Проанализировав данные таблицы 2.2 можно сделать вывод, что больше всего облигаций выпускалось в Минской области и г. Минске по сравнению с остальными областями на протяжении всего анализируемого периода, т.к. данная область преобладает по количеству населения, а соответственно и спрос на ценные бумаги больше.

Динамика выпуска и погашения сберегательных сертификатов представлена на рисунке.



Рис. Выпуск и погашение сберегательных сертификатов за 2007-2008 гг. Источник: собственная разработка автора

Исходя из данных рисунка 2.1 выпуск сберегательных сертификатов в 2008г. составил 17061,14 млн. руб. и увеличился по сравнению с 2007г. на 9559,32 млн. руб., а погашение сберегательных сертификатов в 2008г. составило 19836,14 млн. руб. и по сравнению с 2007г. увеличилось на 15081,77 млн. руб.

Проанализируем чистый доход ОАО "Белагропромбанк" по операциям с ценными бумагами за 2006-2008гг. Анализ представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Анализ чистого дохода по операциям с ценными бумагами за 2006-2008 гг.

Чистый доход	2006 г., млн. руб.	2007 г., млн. руб.	2008 г., млн. руб.	Отклонения, млн. руб.
				2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
	-311,0	-644,4	767,8	-333,4	+1412,2

Источник: собственная разработка автора на основании ежегодной отчетности ОАО "Белагропромбанк" по операциям с ценными бумагами.

На основании данных таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:

- в 2007г. убыток по операциям с ценными бумагами составил 644,4 млн. руб. и по сравнению с 2006г. увеличился на 333,4 млн. руб.

- в 2008г. чистый доход по операциям с ценными бумагами составил 767,8 млн. руб. и по сравнению с 2007г. увеличился на 1412,2 млн. руб.

На основании всего анализа можно сказать, что деятельность ОАО "Белагропромбанк" с каждым годом развивается и показатели работы с ценными бумагами возрастают.

2.3 Оценка банковских рисков

Наиболее значимыми для банка видами рисков являются: кредитный риск, риск ликвидности, рыночный (процентный, фондовый, валютный, товарный) и операционный.

Управление рисками в ОАО "Белагропромбанк" организуется органами управления Банка в соответствии с их полномочиями, определенными Уставом ОАО "Белагропромбанк".

Кредитный и Финансовый комитеты ОАО "Белагропромбанк" осуществляют управление рисками в пределах полномочий, наделяемых Правлением Банка. [6]

Департаменты центрального аппарата Банка - кредитный, международных проектов, кредитования населения, ценных бумаг, финансово-экономический, международных и межбанковских расчетов, валютного контроля и регулирования, вкладных и расчетных операций, внутреннего аудита, ревизий, расчетный центр пластиковых карт, организационно-методологический департамент, Казначейство, информационных технологий, юридический, управление по работе с юридическими лицами по направлениям деятельности:

- участвуют в разработке общей стратегии управления рисками;

- проводят оценку рисков банковских операций;

- совершенствуют методы и механизмы управления рисками;

- участвуют в разработке автоматизированных форм, улучшающих процессы управления рисками, позволяющих сделать экспертную оценку риска до совершения той или иной банковской операции;

- обеспечивают хеджирование рисков с помощью производных финансовых инструментов;

- готовят в соответствии со стратегией управления рисками локальные нормативные правовые акты и другие документы;

- готовят информацию по вопросам управления рисками для рассмотрения на заседаниях Правления, Кредитного, Финансового комитетов Банка;

- информируют руководство о происходящих изменениях на курируемом сегменте банковского рынка и связанного с этим повышением риска для Банка;

- проводят мониторинг, оценку и контроль управления рисками;

- принимают участие в разработке кредитной, процентной и других политик Банка;

- обеспечивают своевременное создание специального резерва на покрытие возможных убытков по активам подверженным кредитному риску;

- обеспечивают использование единых алгоритмов расчета показателей деятельности банка;

- информирование заинтересованных служб банка о готовящихся проектах нормативных правовых актов, касающихся банковской деятельности;

- обеспечивают надлежащее исполнение банком принятых на себя обязательств;

- организуют работу по осуществлению внутреннего контроля, обеспечивающего недопущение вовлечения банка в финансовые операции, имеющие незаконный характер;

- организуют защиту банка от противоправных действий, дестабилизирующих экономическую, финансовую, коммерческую деятельность учреждений банка;

- обеспечивают выполнение рекомендаций, представленных в ходе аудиторских и других проверок в части минимизации рисков, связанных с банковскими операциями.

На уровне учреждений ОАО "Белагропромбанк" в организационную структуру управления рисками включаются руководство управлений (филиалов), Советы управлений, Кредитные комитеты управлений (филиалов) и службы в соответствии с их задачами и функциями. Филиалы - областные (Минское) управления организуют мониторинг, оценку и контроль рисков по филиалам с обеспечением механизма обратной связи.

В соответствии с Инструкцией об экономических нормативах для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной Постановлением Правления Национального банка РБ от 28.06.2004г. №92 (далее - Инструкция), при оценке кредитного риска в целях расчета показателей, характеризующих выполнение ОАО "Белагропромбанк" нормативов достаточности капитала, ликвидности применяется подход, основанный на оценке потенциальных потерь от активных операций в зависимости от внешней рейтинговой оценки контрагентов, в отношении которых банк принимает на себя кредитные риски.

Согласно методике, установленной Инструкцией, риск невозврата средств, вложенных в ценные бумаги, в том числе купленные по сделкам типа РЕПО, определяется на основе рейтинговой оценки эмитента ценных бумаг (а не контрагента - в отношении операций с ценными бумагами типа РЕПО). Например, ценные бумаги Правительства РБ, приобретенные ОАО "Белагропромбанк" как по договору купли-продажи, так и по сделкам типа РЕПО, имеют степень риска 0 процентов (как для расчета достаточности капитала, так и ликвидности). [6]

Вместе с тем при определении риска по данным операциям необходимо учитывать наличие дополнительных обязательств третьих лиц по оплате данных бумаг. Например, кредитный риск в отношении денежных средств ОАО "Белагропромбанк", направленных на приобретение векселя юридического лица РБ, который авалирован другим банком РБ, должен быть оценен со степенью риска 50 процентов и отражен по строке 4.6 расчета достаточности капитала в сумме авалирования данного векселя другим банком РБ. В расчете ликвидности указанные ценные бумаги отражаются по строке 6 "кредитная задолженность юридических и физических лиц, платежные инструменты".

Кроме того, следует отметить, что сделки РЕПО в момент их заключения и отражения на счетах бухгалтерского учета не несут в себе кредитного риска, который, в свою очередь, отсутствует до момента начала исполнения данной сделки. Соответственно внебалансовые обязательства по данным сделкам не включаются в расчет кредитного эквивалента. Риск, обусловленный неисполнением контрагентом своих обязательств по обратной сделке, возникает в случае разрыва во времени между сроками исполнения контрагентами своих обязательств, а именно тогда, когда при осуществлении обратной сделки ОАО "Белагропромбанк" свои обязательства исполнит, а контрагент - нет. В этом случае неисполненное обязательство контрагента при расчете достаточности капитала должно быть отнесено к первой группе риска, а в расчете ликвидности отражено в активе по строке 12 "Право требования активов, проданных на условиях обратного выкупа, а также обязательства контрагентов, возникающие перед банком при осуществлении сделок, в случае, когда банк свои обязательства по сделке исполнил".

Рыночный риск включает в себя процентный риск, фондовый риск, валютный риск и товарный риск. Каждый вид рыночного риска рассчитывается в отношении определенной группы активов банка.

Отнесение актива к той или иной группе определяется определенным фактором, изменение которого может привести к изменению стоимости самого актива и, следовательно, к потерям ОАО "Белагропромбанк". Влияние данного фактора на стоимость актива и определяет необходимость расчета рыночного риска. Данными факторами являются:

- для процентного риска - размер процентной ставки, изменение которой влияет на изменение стоимости долговых обязательств, перечень которых определен подпунктом 1.17 Инструкции об экономических нормативах для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной Постановлением Правления Национального банка РБ от 28.06.2004г. №92;

- для фондового риска - стоимость фондовых ценностей, перечень которых определен подпунктом 1.18;

- для валютного риска - курсы обмена иностранных валют, стоимость драгоценных металлов, изменение которых влияет на изменение стоимости активов, номинированных в иностранных валютах, драгоценных металлах;

- для товарного риска - стоимость товаров.

Необходимо отметить, что в соответствии с законодательством (ст. 14 Банковского кодекса РБ) осуществление ОАО "Белагропромбанк" торговой деятельности запрещено. Поэтому товарный риск будет возникать у банка в случае осуществления операций покупки-продажи производных ценных бумаг, базисными активами которых являются товары. Данная деятельность допускается, так как операции покупки-продажи инструментов финансового рынка являются операциями покупки-продажи ценных бумаг, которые осуществляются на основании лицензии Комитета по ценным бумагам при Совете Министров РБ. Однако осуществление данных операций не должно заканчиваться физической поставкой или покупкой товаров, так как это будет рассматриваться как осуществление торговой деятельности. Помимо осуществления операций покупки-продажи производных ценных бумаг, базисными активами которых являются товары, товарный риск возникает у ОАО "Белагропромбанк" в случае передачи товаров в собственность банку в качестве погашения задолженности. В то же время товарный риск не возникает по товарно-материальным ценностям, используемым банком для собственных нужд и не предназначенным для дальнейшей перепродажи.

Поэтому размер каждого вида рыночного риска рассчитывается в отношении только тех позиций ОАО "Белагропромбанк", которые могут принести банку убыток вследствие изменения установленных факторов.

Письмом Национального банка РБ от 15.04.2008г. №23-14/45 "О совершенствовании управления процентным риском в банках" четко разграничивается два вида процентного риска. Главный критерий оценки подверженности балансовых и внебалансовых позиций ОАО "Белагропромбанк" тому или иному процентному риску - не вид финансовых инструментов, а цель их приобретения банком, которая также должна находить адекватное отражение в бухгалтерском учете. Так, если ценные бумаги приобретаются ОАО "Белагропромбанк" с целью их дальнейшей перепродажи, они должны отражаться по справедливой стоимости и переоцениваться при изменении последней, поскольку справедливая стоимость более подвержена изменениям в краткосрочном периоде. В этом случае ценные бумаги подвергаются рыночному процентному риску и требуют дополнительного капитала для его покрытия. Если же ценные бумаги приобретаются ОАО "Белагропромбанк" не для продажи, а с иной целью, для чего потребуется удерживать их до погашения, то есть более длительный период времени, такие ценные бумаги должны включаться в банковский портфель по амортизированной стоимости, и по ним должен формироваться специальный резерв на покрытие возможных убытков. В этом случае ценные бумаги подвергаются процентному риску банковского портфеля, но одновременно и кредитному риску, на покрытие которого предусмотрено требование к соответствующему обеспечению капиталом. Таким образом, одна и та же ценная бумага может включаться либо в торговый портфель, либо в банковский портфель - в зависимости от того, с какой целью она приобретена ОАО "Белагропромбанк".

3. Меры по совершенствованию работы коммерческих банков РБ с ценными бумагами

Для решения проблем, стоящих перед коммерческими банками, можно выделить следующие задачи и пути решения возникающих проблем:

- во-первых, необходимо наращивать пассивную базу в ценных бумагах юридических лиц;

- во-вторых, постоянно наращивать непроцентные доходы от работы с ценными бумагами за счет увеличения оборотов по реализации облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов юридическим и физическим лицам;

- расширить услуги по депозитарному обслуживанию клиентов;

- обеспечить формирование и удержание на облигационном обслуживании постоянной клиентуры из разряда крупных сельхозперерабатывающих предприятий, сельхозпроизводителей, промышленных предприятий, предприятий малого бизнеса с целью недопущения резкого колебания объемов выдачи облигаций банка;

- определить эффективность организации менеджерских функций специалистов, ответственных за операции с ценными бумагами, перейти на индивидуальное формирование и контроль за использованием графиков посещений предприятий и предпринимателей с целью привлечения на облигационное обслуживание новых клиентов, удержание на обслуживании клиентов, активно работающих на облигационном рынке;

- более активно использовать в операционной работе с векселями долгосрочные договора по заявкам и уведомлениям, перейти на самостоятельное заполнение договоров и других документов при операциях с векселями и депозитными сертификатами, изучить действующие схемы вексельных расчетов в каждом регионе с привязкой с сегментам экономики, обратить внимание на пищевую отрасль как приоритетную для внедрения вексельных расчетов, использовать гибкую тарифную целевую политику с предприятиями, держащими значительные средства в векселях и сертификатах;

- разработать систему контроля за привлечением клиентов на облигационное обслуживание, в том числе по обеспечения доступа к общей и потенциальной базе клиентов;

- продолжить работу по повышению квалификации специалистов по ценным бумагам, с возможным переходом на профессиональный уровень. Для определения профессиональной пригодности специалистов по ценным бумагам провести их тестирование на предмет готовности к операционной работе по ценным бумагам, с предложением изменения персонального формирования служб ценных бумаг;

- обеспечить увеличение операций, проводимых через депозитарий Национального банка с акцентом на расчеты векселями, облигациями, и оформление залогов пакетов ценных бумаг;

- внедрить новые услуги в стандартное вексельное обслуживание, например, получение информации по факту выдачи векселей по телефону, что позволит снизить клиентские риски;

- ужесточить контроль со стороны Национального банка за работой на рынке ценных бумаг коммерческих банков, уполномоченных на операционную работу с облигациями и депозитными сертификатами;

- увеличить пункты выдачи и оплаты облигаций и депозитных сертификатов за счет организации обслуживания юридических лиц в универсальных филиалах. [7]

Решение поставленных задач позволит Национальному банку оставаться на достаточно высоком уровне и не уступать свои позиции на рынке ценных бумаг.

Что касается мер ОАО "Белагропромбанк" по совершенствованию работы с ценными бумагами, то к ним относятся:

- повышение эффективности деятельности и уровня организационного взаимодействия Управления ценных бумаг с иными структурными подразделениями Центрального аппарата, а также филиалами, отделениями банка;

- расширение спектра оказываемых ОАО Белагропромбанк" услуг юридическим и физическим лицам, повышение их качества;

- снижение уровня операционного риска при работе с ценными бумагами;

- развитие и поддержание доверия к рынку ценных бумаг в РБ, добросовестной конкуренции между профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

- разработка новых и поддержание в актуальном состоянии локальных нормативных правовых актов ОАО "Белагропромбанк" по вопросам выпуска, обращения, погашения, учета ценных бумаг, учета и регистрации сделок с ценными бумагами, организации работы по оказанию брокерских услуг и доверительного управления ценными бумагами;

- более строгий контроль за соблюдением квалификационных требований на право работы на рынке ценных бумаг руководителями и специалистами центрального аппарата, филиалов, отделений ОАО "Белагропромбанк".

Несмотря на кризисные настроения на мировых фондовых рынках, в Беларуси ситуация с ценными бумагами в 2008 году развивалась весьма динамично. Упразднение института "золотой акции"; отмена моратория на свободное обращение акций АО, созданных в результате приватизации государственных предприятий; ослабление налогового пресса; внедрение новых финансовых инструментов - для одного года немало перемен. Аналитики называют этот период переломным для рынка ценных бумаг страны. С либерализацией условий биржевой игры финансисты связывают большие надежды. У ОАО "Белагропромбанк" в 2009 году есть все шансы по-прежнему занимать в рейтинге профессиональных участков фондового рынка самые первые строчки. [9]

Заключение

В 1 главе была раскрыта сущность операций коммерческих банков с ценными бумагами, дана характеристика активным и пассивным операциям, раскрыта сущность депозитарной деятельности коммерческих банков.

Во 2 главе раскрыта деятельность банка с ценными бумагами на примере ОАО "Белагропромбанк". Дана основная характеристика банка. Проанализирована работа банка с ценными бумагами за последние несколько лет. Дана оценка рисков, возникающих при работе с ценными бумагами.

В реальной действительности так или иначе проводится анализ ценных бумаг, поскольку каждая из них характеризуется качеством, которое дает обобщающую характеристику правильности вложения средств в тот или иной вид ценных бумаг. Для этого изучают финансовое состояние эмитента.

Анализ деятельности ОАО "Белагропромбанк" показал, что выпуск ценных бумаг, т.к. облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, с каждым годом возрастает. Основная доля ценных бумаг припадает на г. Минск и Минскую область. Доминирующее положение в структуре, выпускаемых ОАО "Белагропромбанк" облигаций, занимают облигации в долларах США. Доход от деятельности с ценными бумагами увеличивается ежегодно.

В условиях кризиса проблема профессионального управления банковскими рисками, оперативный учет факторов риска приобретают первостепенное значение для коммерческих банков.

Так, создание системы управления рисками - жизненная необходимость в деятельности любого банка. Главной целью работы коммерческого банка с ценными бумагами является прибыль. Однако все усилия банка по достижению данной цели легко могут быть сведены на нет реализацией любого из видов рисков сопровождающего банковскую деятельность. При этом может оказаться, что банк рискует не просто размером прибыли, а собственным выживанием. В результате пострадает не только банк, но его клиенты и собственники. Поэтому управление рисками, возникающими при работе с ценными бумагами - важная и неотъемлемая часть стратегии коммерческих банков.

С каждым годом работа коммерческих банков с ценными бумагами развивается и достигается главная цель - увеличение прибыли от операций с ценными бумагами.

Список использованных источников

1. Банковский кодекс Республики Беларусь: принят 17 июля 2007г., №145-З. - Минск: Амалфея, 2007. - 300 с.

2. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов / Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2003. - 527 с.

3. Маманович Г.А. Рынок ценных бумаг / Г.А. Маманович. - Минск: Современная школа, 2006. - 320 с.

4. Об утверждении Инструкции по выпуску и обращению депозитных и сберегательных сертификатов: постановление Правления Национального Банка Республики Беларусь от 27.12.2006г. №219 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2007. - №8. - 8/15740.

5. Организация деятельности коммерческих банков: учебник / Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск.: БГЭУ, 2002. - 504 с.

6. Официальный сайт ОАО "Белагропромбанк" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.belapb.by/. - Дата доступа: 10.09.2009.

7. Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/. - Дата доступа. - 10.09.2009.

8. О ценных бумагах и фондовых биржах: закон №1215-XII от 12.03.1992г. // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2001. - №2. - 2/326.

9. Сиротко П.И. Теория банковского кредита / П.И. Сиротко. - Москва: Финансы и статистика, 2007. - 284 с.

10. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки / В.И. Тарасов. - Минск: Мисанта, 2003. - 512 с.

Размещено на Allbest.ru

...