Расчеты и анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты кредитоспособности и прогнозирования банкротства

1.1 Этапы прогнозирования кредитоспособности предприятия

1.2 Методы диагностики вероятности банкротства

2. Расчеты и анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства предприятия ООО «Солнышко»

2.1 Счетная проверка правильности составления баланса

2.2 Выявление «Больных статей» баланса

2.3 Составление аналитического баланса. Проведение горизонтального и вертикального анализа

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Анализ ликвидности

2.6 Оценка кредитоспособности и прогнозирования банкротства

Заключение

Список используемой литературы и источников информации



Введение

Формальные требования к анализу финансового состояния обычных российских предприятий сформулированы в Приказе Минфина №115 от 17.10.96. Существует также Методическое положение, утверждённое Федеральным управлением по делам несостоятельности и банкротству предприятий №31-Р от 12.08.97.

Бухгалтерская отчетность является основным источником для информации, которая позволяет провести анализ деятельности организации. В результате анализа отчетности специалисты могут дать оценку возможностей организации. В современных условиях одним из важных моментов развития деятельности является привлечение сторонних денежных средств. Банковские и другие кредитные учреждения перед тем, как дать согласие своему потенциальному клиенту обязательно проводят ряд расчетов, которые основаны на анализе финансовой отчетности. Это позволяет выявить кредитоспособность организации, оценить степень банкротства и является ли данная организация платежеспособной. Все показатели рассчитываются с учетом данных отчетного периода и прошлого, это позволяет просмотреть тенденцию изменения тех или иных показателей.

Цель курсовой работы:

Провести анализ кредитоспособности и выявить вероятность банкротства ООО «Солнышко».

Анализ был проведен по данным финансовой отчетности ООО «Солнышко»: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства в современных условиях считается наиболее актуальным. Организации чаще обращаются в кредиторские учреждения для возможности получить кредит. Банки используют методы анализа кредитоспособности, который я применяю в данной курсовой работе.

1. Теоретические аспекты кредитоспособности и прогнозирования банкротства

1.1 Этапы прогнозирования кредитоспособности предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) -- это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства -- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. банкротство кредитоспособность ликвидность

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

- «несчастной» -- возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

- «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежание уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Под несостоятельностью понимается неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной платы, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет принадлежащего ему имущества. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательства в течении трех месяцев с момента наступления срока его исполнения, его обязательства превышают стоимость активов или он имеет неудовлетворительную структуру баланса.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие.

Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

-несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции;

- падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;

- высокий уровень конкуренции и вызванное понижение цен на продукцию без соответствующего снижения издержек производства.

Также причинами возникновения субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

-неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

-снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- приближение цен на некоторые виды продукции к аналогичным ценам, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

- неумение руководителей старой школы управления приспособляться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику.

Следовательно, банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах развитой рыночной экономики выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. В условиях РФ такая система не развита в должной степени и в основном банкротству предприятия подвергаются в принудительном порядке, хотя действующим в РФ Законом «О банкротстве» установлено, что решения о банкротстве принимаются в добровольном порядке.

Основными элементами механизма защиты хозяйствующих субъектов от полного краха являются:

- правовое регулирование банкротства;

- наличие организационного, экономического и нормативно-методического обеспечения процессов принятия решений при реализации актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

- меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;

- финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;

- экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;

- ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение гласности информации о банкротах для широкой общественности.

Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий, дает возможность ответить на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

Анализ строится на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, определения их возможных значений в будущем, обеспечение администрации информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы на 2-3 года и анализ долгосрочной перспективы 3-5 лет и более. В зарубежной практике обычно принято для составления бизнес-плана прогнозировать экономические показатели объекта на 3-5 лет. Информация берется из финансовой отчетности предприятия за ряд лет, где показаны изменения показателей от одного отчетного периода к другому, либо из предлагаемых расчетных данных, указываемых в бизнес-плане при открытии предприятия.

Сложной проблемой следует считать составление долгосрочного прогноза, тем более в РФ, где нет большого опыта развития экономики развитых стран. Проблема заключается в риске хозяйственной деятельности и в риске прогноза. Но, основываясь на привлечение экспертов, использование опыта других субъектов, использовании многовариантных расчетов с помощью ЭВМ риски могут быть снижены.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Необходимо рассмотреть сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формализованных и неформализованных критериев;

в) прогнозирование показателей платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Итак, банкротство является одной из экономических категорий рыночного хозяйствования признанное решением суда или официально объявленное во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющееся основанием для его ликвидации, согласно закона РФ «О банкротстве», которая неспособна финансировать операционную деятельность и погасить срочное обязательство.

Целью анализа вероятности банкротства заключается в расчете показателей оценки угрозы банкротства, что достигается различными методами и способами. Выбор способов анализа прогнозирования банкротства является задачей и зависит от взаимодействия целого ряда факторов.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:

- размер и структура потребностей;

- уровень доходов и накоплений населения;

- политическая стабильность и направленность внутренней политики;

- развитие науки и техники;

- предпочтение одних товаров и отрицательном отношении к другим.

Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются:

- так называемые технологические разрывы. Развитие всегда требует скачка, основанного зависящего от нововведений НТР;

- усиление международной конкуренции;

- общий экономический спад.

Тем не менее, несмотря на строгое законодательное определение банкротства, при котором, если предприятие-должник имеет непогашение обязательств в течении трех месяцев, то он признается несостоятельным. Это еще не говорит о том, что в срочном порядке необходимо вводить ликвидационные процедуры.

Анализ прогнозирования банкротства также предусматривает своевременное выявление такого финансового положения, при котором возможны реабилитационные и реорганизационные процедуры. То есть возродить экономику предприятия с помощью различных способов.

Таким образом, можно отметить, что анализ предпринимательского риска и прогнозирования банкротства в первую очередь направлен не на выявление финансового положения предприятия, при котором наступает банкротство. Анализ должен быть направлен на «оказание» своевременной помощи деятельности предприятия, выявление тех областей, где существуют наиболее трудные задачи и ситуации, и на их разрешение.

1.2 Методы диагностики вероятности банкротства

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы индикаторов;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- кризис-прогнозных моделей, разработанных с помощью эконометрического инструментария.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа -- это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

- дефицит собственного оборотного капитала;

- систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

- вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости акций предприятия;

- снижение производственного потенциала и т.д.

Вторая группа -- это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

- чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников аппарата управления;

- вынужденные простои, неритмичная работа;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам -- высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левереджа.

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.



2. Расчеты и анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства предприятия ООО «Солнышко»

2.1 Счетная проверка правильности составления баланса

Расчетная часть включает в себя оценку и анализ бухгалтерского баланса с точки зрения правильности его составления, определения типа финансовой устойчивости, расчета ликвидности и платежеспособности ООО «Солнышко».

Счетная проверка баланса заключается в проверке итоговых сумм по результатам баланса (активу и пассиву) и валюте баланса. Для этого составляется таблица 1:

Таблица 1 Бухгалтерский баланс

Раздел	Счетная проверка	Значение по балансу
	На начало	На конец	На начало	На конец
Актив
I раздел	22798	163262	22798	163262
IIраздел	41006	112355	41006	112355
Баланс	63804	275617	63804	275617
Пассив
IIIраздел	17888	119973	17888	119973
IVраздел	0	0	0	0
Vраздел	45916	155644	45916	155644
Баланс	63804	275617	63804	275617

При анализе составления правильности бухгалтерского баланса несоответствий выявлено не было. Бухгалтерский баланс составлен в полном соответствии с требованиями.

2.2 Выявление «Больных статей» баланса

В отчетном периоде могут быть "больные" статьи, которые можно подразделить на 2 группы:

1. Статьи, которые свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе. К ним относятся: убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок. В ООО «Солнышко» на конце отчетного периода существует прибыль в сумме 25239 руб.

2. Статьи, свидетельствующие о недостатках в работе организаций. К ним относят: просроченная Дебиторская задолженность, просроченная Кредиторская задолженность. В ООО «Солнышко» на конец отчетного периода выявлена Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года. Руководству организации необходимо принять меры по возврату задолженности. Например: обратиться с исковым заявлением о возврате в арбитражный суд. Просроченную Дебиторскую задолженность можно списать за счет создания резерва по сомнительным долгам.

2.3 Составление аналитического баланса. Проведение горизонтального и вертикального анализа

Таблица 2 Аналитический баланс ООО «Солнышко»

№ Гр.	Показатели	На начало	На конец	Изменения
		тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
АКТИВЫ
А1	Краткосрочные фин.вложен.	5320	8,3	7252	2,6	1932	-5,7
А2	Денежные средства	7800	12,2	3060	1,3	-4740	-10,9
А3	Дебиторская задолженность	10255	16,2	12776	4,6	2521	-11,6
А4	Запасы	6995	11	25234	9,1	18329	-1,9
А5	НДС	8636	13,5	42043	15,3	33407	1,8
А6	Внеоборотные активы	22798	35,7	163252	59,2	140454	23,5
А7	Прочие обязательства	2000	3,1	22000	7,9	20000	4,8
	Итого активов:	63804	100	275617	100
ПАССИВЫ
П1	Краткосрочные обязательства	45916	73,5	155644	56,4	109728	-17,4
П2	Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
П3	Капитал и резервы	17888	26,5	119973	43,6	102085	17,1
	Итого пассивов:	63804	100	275617	100

Аналитический баланс содержит в себе методы горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ проводится с целью получения информации об изменении показателей в динамике. Вертикальный анализ проводится с целью изучения структуры статей баланса. Исходя из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. В структуре активов наибольший удельный вес занимают «Внеоборотные активы», которые составляют 59,2%. По сравнению с прошлым периодом увеличилось на 140454 руб.

2. Наименьший удельный вес в структуре активов занимает «НДС по приобретенным ценностям», который составляет 15,3%. По сравнению с прошлым периодом увеличился на 33407 руб.

3. В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает «Капиталы и резервы, который составляет 43,6%%. По сравнению с прошлым периодом увеличилось на 102085 руб.

4. В структуре пассивов наименьший удельный вес занимает «Краткосрочные обязательства», который составляет 56,4%. По сравнению с прошлым периодом увеличилось на 109728 руб.

Таблица 3 Показатели аналитического анализа

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Изменения
						На начало	На конец
А1	5320	7252	П1	45916	155644	40596	148392
А2	7800	3060	П2	0	0	7800	3060
А3	10255	12776	П3	17888	119973	7633	107197
А4	6995	25234	П4	17888	119973	10893	94739

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

1.Величина собственного оборотного капитала (СОК), или собственных оборотных средств:

СОК=(+) -,

СОК.нач.(17888 + 0) - 6996 =10892

СОК.кон.(119973 + 0) - 25234 = 94739

2. Коэффициент капитализации. Он характеризует соотношение собственных и заемных средств. Коэффициент капитализации рассчитывается по следующей формуле:

=,

,

.

3.Коэффициент финансовой устойчивости. Он отражает утерянный вес источников финансирования, которые могут быть использованы долгое время. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по следующей формуле:

=,

,

.

4. Полный оборотный капитал. Характеризует общую величину источников для формирования текущих оборотных активов.

ПОК=(П₁ + П₂ + П₃ + П₄) - А₄

ПОКнач.=(45916 + 0 + 17888 + 17888) - 6995=74700

ПОКкон.=(155644 + 0 + 119973 + 119973) - 25234=370356

5. Коэффициент финансирования. Он показывает, какая часть деятельности организации финансирования за счет оборотных средств, его допустимое значение ?1.

Кф= ,

,

.

Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
СОК	10892	94739	83847
Кк	3,6	2,3	-1,3
Кфу	0,4	0,6	0,2
ПОК	74700	370356	295656
Кф	0,3	0,4	0,1

Исходя из проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что в организации наблюдается не устойчивое финансовое положение. Об этом свидетельствует расчет показателя Кфу (коэффициент финансовой устойчивости),который на конец отчетного периода составил 0,2. При нормальном значении ? 1.

2.5 Анализ ликвидности

1.Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств организация может показать за счет денежных средств.

,

,

.

2.Коэффициент промежуточного покрытия.

,

,

.

3.Коэффициент полного покрытия.

,

,

.

Таблица 5 Далее сгруппируем полученные данные

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
К.а.л.	0,1	0,04	-0,06
К.п.п.	0,3	0,06	-0,24
Кпол.покр.	0,5	0,15	-0,35

Ликвидность показателей баланса можно оценить, как отрицательный результат по отношению начала и конца года. Коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия и полного покрытия находятся в пределах допустимой нормы, это говорит о том, что текущую задолженность организация сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств и дебиторской задолженности, при условии своевременного поступления средств от покупателей.

2.6 Оценка кредитоспособности и прогнозирования банкротства

1. Коэффициент мобильных средств. Характеризует долю собственных средств в общем объеме средств организации.

,

,

.

2. Коэффициент запасов и затрат. Характеризует эффективность использования оборотных активов. Повышение коэффициента означает замедление производственного процесса.

,

,

.

3. Коэффициент готовой продукции. Характеризует средний период времени, затрачиваемый на получение денежных средств от покупателей.

,

,

.

4. Коэффициент дебиторской задолженности. Показывает скорость оборота запасов, рост этого показателя означает накопление запасов на складе.

,

,

.

5. Коэффициент погашения дебиторской задолженности. Отражает средний срок возврата долгов.

,

,

.

6.Коэффициент кредиторской задолженности.

,

,

.

Организация имеет второй класс кредитоспособности. Кредитование организации требует взаимного подхода. Получение кредита возможно, но кредит будет выступать в данном случае займом.

Для оценки платежеспособности организации французские ученые Ж.Конан и М.Гольдер разработали модель, позволяющую спрогнозировать вероятность издержки платежей фирмой. Модель построена на основе изучения динамики уровней платежеспособности 95 малых и средних предприятий Франции.

Основные частные критерии этой модели:

· отношение суммы денежных средств (ДС) и дебиторской задолженности (ДБЗ) к активам: =.

,

.

Значение У1 показывает долю наиболее ликвидных средств в активе организации. Рост этого показателя в динамике является положительным фактором, который увеличивает уровень платежеспособности, уменьшает вероятность задержки платежей;

· отношение суммы собственного капитала (СОБК) и долгосрочных пассивов (ДП) к источникам покрытия имущества (ИС):

,

,

.

Значение У2 показывает долю долгосрочных источников в пассивах, рост значения в динамике является положительным фактором, приводит к повышению уровня финансовой устойчивости, уменьшает вероятность задержки платежей.

· отношение финансовых расходов (ФР) к выручке от реализации(ВР):

,

,

.

Значение У3 показывает долю расходов по обслуживанию заемных средств в выручке. Рост значения является отрицательным фактором, приводит к уменьшению прибыли, соответственно повышает вероятность задержки платежей.

· отношение расходов по обслуживанию персонала (РП) к добавленной стоимости после налогообложения (ДБС):

,

,

.

Значение У4 показывает долю расходов на обслуживание персонала в приросте стоимости товара в процессе производства (в коммерческом, торговом или посредническом звене). Учитывая, что ДБС включает в себя амортизацию, з/п и прибыль, увеличение значения У4 отрицательно влияет на прибыль организации, повышает вероятность задержки платежей.

Отношение прибыли до налогообложения (ПРН) к заемному капиталу (ЗС):

,

,

.

Значение У5 показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на один рубль заемных средств. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на финансовое состояние организации, снижает вероятность задержки платежей.

На основе этих частых критериев сформирована интегральная оценка вероятность задержки платежей:

Q= -0,16 • У1 - 0,22 • У2 + 0,87 • У3 + 0,10 • У4 - 0,24 • У5

Qнач. -0,16 • 0,28 - 0,22 • 0,03 + 0,87 • 0,019 + 0,10 • 5,3 - 0,24 • (-34,8)=7,8

Qкон. -0,16 • 0,05 - 0,22 • 0,77 + 0,87 • 0,007 + 0,10 • 3,7 - 0,24 • (-27,9)=6,1

Каждому расчетному значению Q ставится в соответствие вероятность задержки платежей на основе данных таблицы.

Таблица 6 Вероятность задержки платежей фирмами, имеющими различные значения Q

Интервал изменения значения Q	Вероятность задержки в %
До + 0,210 , , , , , , , , 0,164	100 90 80 70 60 50 40 30 20 10



Заключение

В данной курсовой работе на тему анализ кредитоспособности и прогнозирование банкротства ООО «Солнышко» были проведены следующие расчеты: показатели деловой активности, показатели ликвидности и рентабельности.

При проведении проверки правильности составления баланса, ошибок не обнаружено. Бухгалтерский баланс составлен с учетом всех требований.

Далее мною были проанализированы все статьи баланса, при анализе я выявила, что наибольший удельный вес состоит в пассиве баланса - Капиталы и резервы.

При анализе аналитического баланса, мною было выявлено, что стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода увеличилось на 23,5% (т.е. на 140454 руб.); денежные средства уменьшились на 10,9% (т.е. на 4740 руб.). Капитал и резервы увеличились на 17,1% (т.е. на 102085 руб.); краткосрочная задолженность уменьшилась на 17,4% (т. е на 109728 руб.).

При анализе финансовой устойчивости мною выяснилось, что организация находится в устойчивом финансовом положении. Кфу на конец отчетного периода составил 0,6%. Организации необходимо придерживаться достигнутого уровня.

При анализе оценки ликвидности можно сделать следующие выводы: ликвидность показателей можно оценить, как удовлетворительную. Об этом свидетельствует расчет показателя Коэффициент абсолютной ликвидности, который, на конец, составляет 0,04%.Это говорит о том, что организация не может погасить свою текущую задолженность за счет денежных средств. Для погашения задолженности необходимо привлечь дополнительные средства.

При оценке кредитоспособности было выявлено, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода уменьшился на 0,06%, показатель коэффициента финансирования уменьшился на 0,35%.

При прогнозировании банкротства по формуле Ж. Конана и М. Гольдера было выявлено, что степень банкротства организации очень высокая.

Я рекомендую руководству организации наращивать собственный капитал, снизить себестоимость продаж, следить за своевременным поступлением дебиторской задолженности и оплатой кредиторской задолженности. А также пересмотреть структуру товаров и услуг, возможно, они не конкурентно способны.



Список используемой литературы и источников информации

1. С.Г. Чеглакова «Анализ финансовой отчетности». - М.: «Дело и Сервис», 2013

2. З.В. Кирьянова «Анализ финансовой отчетности». - М.: «Юрайт», 2013

3. В.А. Одинцов «Анализ финансово - хозяйственной деятельности». - М.: «Академия», 2011

4. Т.М. Голубева «Анализ финансово - хозяйственной деятельности». - М.: «Академия», 2008

5. С.М. Пястолов «Анализ финансово - хозяйственной деятельности». - М.: «Академия», 2010

Интернет ресурсы:

www.aup.ru

www.nalog.ru

www.buh.ru

Размещено на Allbest.ru

...