Место и роль банковской системы в инвестиционной деятельности

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его сегментов важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

· намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;

· изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

· развитие приватизационных процессов;

· изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;

· изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

· развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка

Заключение

Подведем итоги вышесказанному.

Инвестиции - это долгосрочные вложения денежных средств в сельское хозяйство, промышленность, строительство и другие отрасли экономики как внутри страны, так и за ее пределами в целях получения прибыли.

Инвестиции могут быть:

1) прямыми - это непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов;

2) портфельными - это покупка ценных бумаг или предоставление денежных средств в долгосрочную ссуду;

3) производственными - это инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий;

4) реальными - это долгосрочные вложения денежных средств в отрасли материального производства;

5) контролирующими - это инвестиции, которые обеспечивают владение более чем 50 % голосующих акций другой компании;

6) неконтролирующими - это инвестиции, которые обеспечивают владение менее чем 50 % голосующих акций другой компании;

7) иностранными - это инвестиции, которые осуществляются зарубежными собственниками в форме долгосрочного владения капитала;

8) финансовыми - это международная кредитно-финансовая деятельность, которая включает операции с ценными бумагами. Инвестиционная деятельность - это деятельность коммерческих банков по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиционные операции коммерческого банка - представляют собой вложения денежных средств и иных вложений банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

Инвестиционная деятельность коммерческого банка предполагает выбор определенной стратегии.

Стратегии могут быть следующих видов:

1) стратегия постоянной стоимости. Стоимость инвестиционного портфеля поддерживается на одном уровне;

2) стратегия постоянных пропорций. Поддерживаются одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля;

3) стратегия плавающих пропорций. Установление разнообразных соотношений между желаемыми пропорциями портфеля;

4) агрессивная стратегия. Высокая доходность активов и высокий риск по ним;

5) сбалансированная стратегия (опытная). Поддерживается равномерное распределение высокорискованных и низкорискованных активов;

6) консервативная стратегия. Минимальная степень риска с придачей особого внимания надежности ценных бумаг. Инвестиционная политика банка - это совокупность мероприятий по реализации стратегии управления портфелем инвестиций для достижения оптимального соотношения инструментов инвестиций.

Однако, несмотря на перечисленные преимущества и возможности, реальная ситуация в банках характеризуется наличием факторов, сдерживающих позитивную роль банков для инвестиционной деятельности в промышленность.

Существенную поддержку созданию инвестиционной инфраструктуры и деятельности отечественных банков должно играть государство.

Традиционно в качестве отрицательных моментов принято называть несовершенство налоговой и законодательной систем, слабую защищенность инвесторов и собственников, в связи с этим необходимость стимулирования государством деятельности банков через снижение налогов, предоставление государственных гарантий.

Соглашаясь с этим, предлагаем обратить внимание и на факты положительных сдвигов, которые способствуют повышению роли банков в инвестиционной деятельности. Среди них стоит отметить:

законодательную поддержку инвестиционной деятельности в ряде субъектов РФ;

инициативу Министерства экономики РФ по разработке проекта создания некоммерческого банковского партнерства в целях организации инвестиционных пулов;

решение Правительства Москвы по снижению процентных ставок за инвестиционные кредиты для промышленных предприятий путем частичной оплаты процентов за счет средств городского бюджета.

Подводя итоги, подчеркнем еще раз возрастающую роль коммерческих банков и инвестиционных консультантов в привлечении инвестиций в реальный сектор экономики.

Для дальнейшего развития данного направления важны обмен опытом между российскими банками, использование зарубежного опыта банковских систем стран с переходной экономикой, а также необходима постановка программ повышения квалификации банковского персонала в области корпоративного финансирования.

Список литературы

1. Абыкаев Н.А., Бочаров В.В. Инвестиционный потенциал и экономический рост. // Экономист. 2004. № 6.

2. Авдокушин Е. Инвестиции нуждаются в сопровождении / Эксперт. 2005. № 48.

3. Амосова В.В., Гукасьян Г.М., Маковикова Г.А. Экономическая теория. - СПб: Питер, 2006.

4. Батяева А. Масштабы не инвестирования в российской промышленности // Вопросы экономики. 2001. № 10.

5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учеб.пособ. для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2004..

6. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики. - 2004. - №1.

7. Вахрин В.И. Инвестиции: Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2002. - 384с.

8. Ендовицкий ДА. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2001.

9. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: Учебник для вузов.2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006.

10. Инвестиции в Россию. Вопросы экономики 2007. № 10,11.

11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007

12. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. - М.: Финансы и статистика, 2005.

13. Концепция государственной инвестиционной политики на период до 2010г. // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. - 2001. - №1.

14. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб.пособ. - М.: Финансы и статистика, 2005.

15. Курс экономической теории: Учебное пособие/ Под ред. А.В. Сидоровича. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001.

16. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Об одном подходе к оценке эффективности производственных инвестиций в России. // Оценка эффективности инвестиций. Сб. трудов. - М.: ЦЭМИ РАН, 2000.

17. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России. Инвестиции в России. 2002. № 2.

18. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. - М.: "ТАНДЕМ", изд-во "ЭКМОС", 2006.

19. Маренков Н.Л., Маренков Н.Н. Управление инвестициями российского предпринимательства. - М.: Эдиториал УРСС, 2006.

20. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное 4-пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004.

21. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России // Экономист. - 2003. - №4.

22. Методические рекомендации по расчету эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.: “Экономика”, 2007.

23. Регионы России. Динамика рейтинга составляющих инвестиционного климата // Эксперт. 2008. № 41.

24. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2006.

25. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. - М.: Дело, 2003.

Размещено на Allbest.ru