Кредитная политика коммерческого банка
Теоретические аспекты вексельного обращения. Понятие и сущность векселя, его основные виды: переводной, финансовый, банковский и др. Денежное обращение в современных условиях. Оценка современного состояния вексельного рынка, перспективы его развития.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.01.2016 |
| Размер файла | 159,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Негосударственное (частное) образовательное учреждение высшего профессионального образования
(НЧОУ ВПО ЮСИЭПиИ) «Южно-Сахалинский институт экономики, права и информатики»
Факультет экономики и информатики
Кафедра менеджмента, экономики и финансов
Курсовая работа
На тему: «Кредитная политика коммерческого банка»
Автор: студент Иванов Сергей Петрович
Руководитель к.э.н., доцент Н.А. Тен
г. Южно-Сахалинск
Оглавление
Введение
1. Теоретические аспекты вексельного обращения
1.1 Понятие и сущность векселя
1.2 Классификация векселей
1.3 Вексель как кредитно-расчетный инструмент
Выводы по первой главе
2. Вексельное обращение в современных условиях
2.1 Оценка состояния вексельного рынка
2.2 Оценка состояния вексельного рынка в зарубежной практике
3. Проблемы развития вексельного обращения
3.1 Проблемы вексельного обращения
3.2 Перспективы развития вексельного рынка
Заключение
Список литературы
Приложение
Введение
Развитие экономики России за последние годы характеризуется высокими темпами экономического роста, увеличением реальных доходов населения, стабилизацией уровня инфляции и курса национальной валюты, положительным сальдо внешнеторгового баланса. Все это свидетельствует о привлекательности национальной экономики для инвестиций, как внутренних, так и внешних, часть из которых распределяется посредством инструментов фондового рынка.
В России формируется цивилизованный рынок ценных бумаг. Некоторый оборот ценных бумаг имел место и в социалистической экономике, но в силу специфических черт, присущих государственной экономике, он был чрезвычайно обеднен. С рыночными преобразованиями ситуация качественно изменилась: появились новые виды ценных бумаг, возрос их оборот и стал формироваться и развиваться рынок ценных бумаг
Говоря о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть о их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.
Вексель является, пожалуй, одним из самых старых финансовых инструментов не только в России, но и за рубежом. Поэтому сегодня при возрождении российского вексельного оборота приходится возвращаться не только к российскому наследию, но и к мировому опыту. Даже после экономического кризиса в августе 1998 г. российский вексельный рынок сохранил свои объемы и обороты.
Постоянные сообщения в средствах массовой информации о похищенных векселях свидетельствуют о неснижаемом интересе субъектов экономической деятельности к этому широко распространенному инструменту. Не только предприятия, но и банки выпускают и активно используют векселя в своей текущей деятельности. Крупнейшие векселедатели и участники российского вексельного рынка задумались о перспективах его развития. Именно актуальность проблемы выбора направлений развития вексельного рынка послужила причиной выбора темы данной квалификационной работы.
Российский вексельный рынок на сегодняшний день является крупнейшим сегментом рынка ценных бумаг. По самым скромным оценкам вексельный рынок остается и одним из наиболее ликвидных
Следует отметить, что в настоящее время структура вексельного рынка характерна для рынка коммерческих бумаг: около 85% векселей выпускается со сроком обращения до одного года.
Степень разработанности темы. Проблемы вексельного обращения нашли отражение в значительном количестве монографий и статей. Достаточно широко в экономической литературе представлены вопросы, касающиеся истории возникновения и функционирования кредитных денег и векселя, как одного из их ранних представителей, а также определения сущности и функций векселя. В этом отношении наибольший интерес представляют работы Э.Я.
Брегеля, Л.Н.Красавиной, Г.Г. Матюхина, Д.В. Смыслова, В.М. Усоскина, М.А. Портного, Ю.В. Пашкуса, А.И. Трахтенберга.
Современному состоянию и проблемам вексельного обращения в России и на Западе посвящены работы российских ученых Б.И. Алехина, В.А. Белова, А.Н. Буренина, А.А. Вишневского, Ф.А.Гудкова, Б.А. Жалнинского, З.А. Загаловой, А.А. Макеева, М.Я. Миркина, В.Н. Николкина, Б.Б. Рубцова, Е.В. Семенковой, А.А.Фельдмана, затрагиваются вопросы вексельного обращения и в работах западных экономистов, посвященных проблематике финансовых и банковских систем C.J1. Брю, Э. Дж. Долана, К.Р.Макконелла, Ж.Матука, Ф. Мишкина, Э. Роде.
Определенное место исследованию проблем вексельного обращения было отведено в трудах отечественных специалистов по вопросам ценных бумаг, денежного обращения и кредита А.И. Басова, В.И. Галанова, И.А. Гусевой, В.И. Колесникова, О.И. Лаврушина, В.А. Слепова, B.C. Торкановского, Л.А. Чалдаевой.
Целью данной курсовой работы является анализ текущего состояния российского вексельного рынка и формулирование проблем и перспектив его развития.
Задачи:
1) Раскрыть сущность векселя, рассмотреть его виды.
2) Рассмотреть схему обращения простого и переводного векселя.
3) Охарактеризовать рынок векселей г. Южно-Сахалинск, Сахалинская область.
4) Выявить проблемы вексельного обращения.
5) Рассмотреть перспективы развития рынка векселей.
Обьект исследования: Рынок векселей г. Южно-Сахалинск, Сахалинская область.
Предмет исследования: Вексельный рынок.
Методы исследования: Исследование теоретических вопросов вексельного обращения делает возможным решение задач практического плана.
Комплексное исследование проблем, состояния и перспектив развития вексельного обращения позволит дать целостное представление о векселе как о достаточно специфическом инструменте финансового рынка и выработать на этой основе практические рекомендации по совершенствованию законодательной базы вексельного обращения, совершенствованию инфраструктуры вексельного рынка.
1. Теоретические аспекты вексельного обращения
1.1 Понятие и сущность векселя
Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние шесть лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей [21, с. 42-43].
Таким образом знание вексельного обращения необходимо как и фондовым брокерам, так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в налогообложении. Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах, как- то появление «товарных» векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть принципиально написан даже на салфетке) и др. Всё это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие.
Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя покупателя банковского счета, в дебет которого и относится соответствующая задолженность[15, с. 140].
Для того, чтобы разобраться с таким, строго формализованным инструментом, каким является вексель, со всеми его перегибами в российских условиях, и написана эта работа.
Участники вексельного обращения.
В простом векселе участвуют два лица, из которых плательщиком является векселедатель. Последний, выписывая такой вексель, обязуется в нем уплатить непосредственно своему кредитору (векселедержателю) определенную сумму в определенном месте и в определенный срок.
В переводном векселе участвуют три и более лица. Плательщиком является не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель - это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). Помимо классического переводного векселя с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующем прикажет[11, с. 122-123].
В переводном векселе обязательство трассанта условно, он обязуется уплатить вексельную сумму, если трассат не заплатил ее, в этом случае трассант приравнивается к держателю простого векселя. Переводной вексель не может рассматриваться как обязательство лица векселедателя. Он может стать обязательством плательщика (трассата), но только после совершения им одностороннего акта волеизъявления особой формы - акцепта. Акцептованный вексель - это вексель имеющий согласие плательщика на его оплату. С момента акцепта векселя трассатом последний становится прямым должником. Если трассат акцептует вексель, но не платит по нему, против него возникает протест в неплатеже. Естественно, протест возникает и в случае необоснованного неакцепта.
Ремитент может поступить с полученным векселем двояко: либо предъявить его к оплате трассату, либо передать свои права в части оплаты векселя другому лицу. Эта операция называется индоссированием (индоссацией) векселя и совершается с помощью индоссамента, особой передаточной надписи на обороте векселя или добавочном листе (аллонже) [19, с. 50-52].
Число индоссаментов на одном векселе не ограничено.
Обращение векселей регламентируется законами и положениями, опирающимися на международное вексельное право (Женевская Международная Конвенция о векселях от 7 июня 1930 года), которое предусматривает крайне либеральную процедуру их выпуска. Для этого не требуется ни государственной регистрации векселя, ни специальной защиты ее сертификата, ни предварительных условий его появления, ни специального заклада или залога. От участников, заключенной с использованием векселя сделки, требуется лишь наличие у них право- или дееспособности[1, с. 4].
Вместе с этим, простота выпуска векселя компенсируется строгостью исполнения его условий сторонами сделки. Существует ряд требований и специальных процедур при проведении вексельных сделок. Именно поэтому работа с векселями требует определенного профессионализма.
В целях повышения надежности векселя в обращении на нем ставится подпись специального поручителя, называемая авалем. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант не смогут это сделать[6, с.48].
Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.
Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.
Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.
Домицилирование - операция, в соответствии с которой обладатель банковского счета предоставляет банку право регулировать платежи по его векселям. Эта операция противоположна инкассированию.
Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.
1.2 Классификация векселей
Векселя бывают простые и переводные.
Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.
Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).
Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому принято, что должник- трассант обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т. е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя.
Кроме деления на виды - простые и переводные, различают несколько форм векселей: товарные, финансовые, банковские, ректа-вексель или именной вексель, бланковый вексель, дружеские векселя, бронзовые, обеспечительский. Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг[9, с. 215].
Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием, за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.
Банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя[17, с. 12-15].
В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результате доставки) и срок поставки. Такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден ее заплатить.
Именной вексель - вексель, на котором указывается имя владельца. Именной вексель содержит включенную векселедателем ректа- оговорку, запрещающую его индоссирование и делающую его передаваемым лишь по цессии, но не по индоссаменту. Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить его[13, с. 112].
Бронзовый вексель - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Доход по такому векселю мошенники получают путем учета его в банке. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду.
В России бронзовые и дружеские векселя запрещены.
Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет, то должнику предъявляются претензии.
Российские банки активно осваивают выпуск векселей как краткосрочных долговых обязательств. Следует отметить, что хотя выпуск векселей и является эмиссионной операцией, сами векселя выписываются без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому, данную операцию правомерно характеризовать как выпуск векселей.
1.3 Вексель как кредитно-расчетный инструмент
Вексель, как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.
Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту другого государства.
Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет[1, с. 2].
Как выход из создавшегося положения появилась сделка, связанная с переводом и обменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки (от английского Wechel - обменивать, менять) [20, с. 102].
Толчком к развитию вексельных отношений послужила практика банкиров, менял средневековой Италии. Купец, отправляясь на ярмарку и не рискуя брать с собой большую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.
Так появляются три участника вексельных отношений:
1) ремитент (векселедержатель) - владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.
2) трассант (векселедатель) -лицо, выдавшее вексель.
3) трассат (плательщик).
Отношение этих трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел доказательства его права требования.
Приняв вексель к платежу и превратившись в акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.
В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.
Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или части суммы посредством аваля - вексельного поручительства (фр. - avail), в силу которого лицо (авалент), совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.
Посредством векселя, как расчетно-кредитного инструмента можно гасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита и т.д.
Вексель, являясь средством оформления кредита в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшению потребности в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом, позволяет хозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях.В силу того, что одной из самых привлекательных сторон векселя является его платежеобеспеченность, особенно хочется сказать о платеже по векселю.
Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем.
Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму.
В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.
Неуплата по предъявленному векселю ведет к протесту: не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы.
Векселедатель не имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в интересах вторично ответственных по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплачен полной суммой.
Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.
В условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель - то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.
По мере развития вексельного обращения в стране у коммерческих банков возникает интерес к различным видам кредитных вексельных операций. Цель кредитных вексельных операций -- обеспечить заемщика банка краткосрочными денежными средствами для организации текущего денежного оборота.
Вексельные кредиты подразделяются на:
· векселепредьявительские;
· векселедательские.
Векселепредьявительские вексельные кредиты бывают двух видов:
· учетные;
· залоговые.
Учет векселей -- это такая операция, в которой банк, принимая вексель от векселедержателя, выдает ему сумму этого векселя до срока платежа по нему, удерживая в свою пользу некоторую сумму, называемую учетным процентом, или дисконтом.
Векселедательский кредит предоставляется предприятиям, выступающим в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг и невозможности из-за дороговизны оформить в банке обычный денежный банковский кредит.
Схема организации векселедательского кредита следующая:
· банк и заемщик (предприятие, организация) заключают договор, в соответствии с которым банк выписывает краткосрочный вексель (сроком до шести месяцев), а заемщик обязуется по договору возвратить в срок полученный в форме векселя кредит и проценты по нему;
· в течение срока действия векселя заемщик может передать его другим юридическим лицам в счет оплаты своей задолженности, оформив при этом индоссамент. Это позволяет сохранить платежеспособность заемщика даже при отсутствии средств на его счете. Тем самым заемщик самостоятельно решает свои платежные проблемы, несмотря на существующие претензии к его счету со стороны других кредиторов;
· при наступлении срока погашения последний векселедержатель предъявляет в банк вексель для оплаты;
· банк проверяет подлинность векселя в установленном порядке и перечисляет сумму в размере его номинала на счет векселедержателя.
При предоставлении вексельного кредита кредитоспособность юридического лица проверяется банком в обычном порядке по методике, действующей в данном банке.
Погашение задолженности по вексельному кредиту допускается путем разовой выплаты суммы ссуды и процентов по ней в конце срока договора (если он не превышает 3-4 месяцев) или выплаты равными долями ежемесячно.
вексельный обращение финансовый рынок
Выводы по первой главе
Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние шесть лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей [21, с. 42-43].
Вексель, как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.
Так мы выяснили, что есть три участника вексельных отношений:
1) ремитент (векселедержатель) - владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.
2) трассант (векселедатель) -лицо, выдавшее вексель.
3) трассат (плательщик).
В целях повышения надежности векселя в обращении на нем ставится подпись специального поручителя, называемая авалем. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части. Тем самым лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант не смогут это сделать[6, с.48].
2. Вексельное обращение в современных условиях
2.1 Оценка состояния вексельного рынка
В настоящее время на отечественном вексельном рынке обращаются следующие виды векселей: банковские, корпоративные, физических лиц и Министерства финансов. Однако учитывая то обстоятельство, что выпуск бумаг для Минфина носил разовый характер, а физлица прибегают к этому достаточно редко, можно смело говорить о том, что львиная доля долговых обязательств приходится на коммерческие банки и промышленные предприятия [15, c. 23-24].
Крупнейшие банки - векселедатели на 1 октября 2015 года (Приложение А)
На фоне стабильного роста объема государственных и корпоративных облигаций вексельный рынок в последние годы демонстрирует разнонаправленную динамику с высокой волатильностью и общей тенденции к снижению (таблица 1; 2.).
Таблица 1 - Рублевый долговой рынок, млрд. руб. государственных и корпоративных облигаций
|
Сектор рынка, млрд. руб. государственных и корпоративных облигаций |
01.01.2012 |
01.01.2013 |
01.01.2014 |
|
|
Федеральные, в том числе: - ОФЗ-ПК (с переменным купоном); - ОФЗ-ПД (с постоянным доходом); - ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом); - ОФЗ-АД (с амортизацией долга). |
2 830 |
3 297 |
3 735 |
|
|
Муниципальные, в том числе: - Облигации общего типа; - Облигации, обеспечиваемые доходами от определенного объекта; - Специальные целевые; - Налоговые облигации. |
424 |
440 |
496 |
|
|
Корпоративные, в том числе: - Корпорации; - Компании; - Акционерные общества. |
3 437 |
4 166 |
5 189 |
|
|
векселя |
400 |
550 |
490 |
|
|
Всего: |
7 091 |
8 452 |
9 910 |
Таблица 2 - Рублевый долговой рынок, млрд. руб. государственных и корпоративных облигаций
|
К началу предыд. года, % |
01.01.2012 |
01.01.2013 |
01.01.2014 |
|
|
Федеральные, в том числе: - ОФЗ-ПК (с переменным купоном); - ОФЗ-ПД (с постоянным доходом); - ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом); - ОФЗ-АД (с амортизацией долга). |
37.8% |
16.5% |
13.3% |
|
|
Муниципальные, в том числе: - Облигации общего типа; - Облигации, обеспечиваемые доходами от определенного объекта; - Специальные целевые; - Налоговые облигации. |
-8.1% |
3.8% |
12.8% |
|
|
Корпоративные, в том числе: - Корпорации; - Компании; - Акционерные общества. |
15.8% |
21.2% |
24.6% |
|
|
векселя |
-29.8% |
37.5% |
-11.0% |
|
|
Всего: |
17.2% |
19.2% |
16.7% |
На фоне стабильного роста объема государственных и корпоративных облигаций вексельный рынок в последние годы демонстрирует разнонаправленную динамику с высокой волатильностью и общей тенденции к снижению.
За последние 10 лет доля векселей на рублевом долговом рынке снизилась с почти 40% до 4,9%.
В России получило широкое распространение вексельное кредитование клиентов простыми векселями банка-кредитора, являющееся «чисто российским продуктом». Данная схема имеет ряд преимуществ, как для кредитора, так и для заемщика. Банк для данной сделки не отвлекает свои реальные денежные ресурсы из оборота. Клиент же получает в свое распоряжение реальное средство расчетов, оптимизирует дебиторскую задолженность и ускоряет производственный цикл. В исследовании выявлено, что, несмотря на имеющиеся преимущества, банковскому вексельному кредитованию присущи также и недостатки, в частности, повышенная чувствительность к рискам[5, c. 3-4].
Объем вложений российских банков в векселя достиг исторического минимума с прошлого кризиса 2008-2010 гг.
По данным ЦБ, на 1 мая 2015 года объем вложений банков в векселя, выпущенные компаниями (письменные долговые обязательства, дающие право по истечении срока требовать уплаты обозначенной в них суммы, по сути долговые расписки) составил 161,3 млрд рублей (Диограмма 1.).
Диаграмма 1. Объем вложений российских банков в векселя (По данным ЦБ, на 1 мая 2015 года)
Это исторический минимум с прошлого кризиса, когда на 1 июля 2009 года был достигнут показатель в 167,8 млрд рублей. За год с 1 мая 2014 года по 1 мая 2015 года - вложения банков в векселя снизились на 34,4%, а за 2 года - на 59,5%. Объем выпущенных банками векселей также сократился, но менее существенно. С 1 мая 2014 года по 1 мая 2015-го показатель снизился на 27% (до 710,9 млрд рублей), за 2 года -- на 41,5%. Сжатие вексельного сегмента наблюдается с 2013 года, когда стартовал банковский микрокризис и регулятор в рамках борьбы с фальшивыми долговыми расписками ввел дополнительные требования к финансистам. После того, как были достигнуты исторические максимумы по объему вложений банков в векселя (459,7 млрд рублей на 1 марта 2013 года) и по объему выпущенных финансистами долговых расписок (1,2 трлн рублей на 1 июля того же года), показатели стали снижаться.
-- В 2014 году надзорный блок ЦБ проявлял большую активность, было закрыто 79 банков.
-- В 2013 году их - 29. Из-за кампании по отзыву лицензий действующие кредитные организации стали проявлять все большую осторожность в отношении контрагентов-банков. Текущий кризис принес убытков на 5 трлн рублей. Логично, что банки стали отказываться от инвестиций в их векселя, опасаясь невозвратов. Кроме того, организация вексельного оборота ежегодно требует дополнительных многомиллионных затрат от банков -- в частности на проверку подлинности, инкассацию, хранение векселей. Эти расходы больше, чем на торговлю ценными бумагами. Дополнительная нагрузка банкам не нужна, особенно в кризис.
Активность банков на вексельном рынке сдерживает и политика регулятора. Согласно инструкции ЦБ 139-И («Об обязательных нормативах банков»), к таким активам, как векселя, кредитные организации должны применять повышенный коэффициент риска (1,5). Этот коэффициент используется при расчете норматива достаточности капитала Н1, и чем он выше, тем больше собственных средств банку требуется резервировать под такие активы. Подобная политика регулятора продиктована большим числом злоупотреблений банков вексельными схемами.
В частности, речь идет о «зеркальных» векселях, выявлять которые регулятор обязал банки в 2013 году. Также векселя традиционно использовались для обналичивания денежных средств.
В 2014 году регулятор усилил борьбу с черным вексельным сегментом. Тогда зампред ЦБ Василий Поздышев официально заявлял, что регулятор начал проявлять повышенное внимание к банкам, у которых есть на балансе векселя. По словам Поздышева, ЦБ не устраивает ситуация, когда банком за 100 млн рублей перекупается вексель стоимостью в 1 млрд, выданный на 15-20 лет на абсолютно нерыночных условиях. С помощью такой схемы банк может скрыть дыру в балансе, например, приукрасить ситуацию с проблемными заемщиками: компания-клиент гасит кредит векселем, получает новый займ и выкупает долговую расписку; в результате клиент выглядит как надежный заемщик, кредит не просрочен, а банк высвобождает резервы и показывает прибыль [19, c. 120].
2.2 Оценка состояния вексельного рынка в зарубежной практике
Для проведения анализа представляется целесообразным обращение к практике тех стран, в которых функционирование вексельного рынка ока зало определенное стимулирующее воздействие на развитие экономики в целом.
Дать однозначную оценку объемам вексельного рынка не представляется возможным, так как вексель - неэмиссионная ценная бумага и ее выпуск не подлежит регистрации. В связи с этим, а также, учитывая тот факт, что переводные векселя, получившие наибольшее развитие в зарубежных странах, тем или иным образом отражаются в отчетности коммерческих и центральных банков, предлагаемый нами анализ основан преимущественно на статистических сведениях о доле операции с векселями в активах и пассивах банковской системы.
Известно, что на современном мировом рынке ценных бумаг присутствуют и оказывают влияние на его дальнейшее развитие две главные особенности: глобализация рынков ценных бумаг, подразумевающая собой «процесс стирания границ между национальными рынками, интеграцию финансовых инструментов, участников рынка, органов регулирования, механизмов торговли ценными бумагами» дематериализация ценных бумаг, т.е. утрата ими формы материального носителя.
Переход от бумажной формы ценной бумаги к безбумажной связан: [14, с.45-46] с нарастанием количества обращающихся ценных бумаг, прежде всего таких известных их видов, как акции и облигации. Например, купля-продажа ценной бумаги, выплата дохода по ней и др. могут производиться без наличия самой ценной бумаги в качестве материального носителя выражаемых в ней прав, с тем, что безбумажная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения и учета, налогообложения и т.п., на рынке ценных бумаг, в частности, с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских ценных бумаг.
Вместе с тем, переход от бумажной формы к бездокументарной неизбежно сопровождается, с одной стороны, утрачиванием ценной бумагой некоторых свойств, связанные с ее материальным носителем, а с другой, приобретением новые качества, возникающих в силу ее «электронного» характера.
Таким образом, бумажная и безбумажная формы - это стадии развития ценной бумаги, переход одного ее качества в другое. Строго говоря, это уже не ценная бумага, а электронная форма учета владельцев капитала, обладающих заранее обозначенными правами и соответствующими обязательствами по отношению к пользователю этого капитала.
Рассмотрим тенденции функционирования различных сегментов вексельного рынка в зарубежных странах с учетом вышеназванных условий.
Векселя, эмитируемые правительствами стран и муниципалитетами, изначально выпускались в документарной форме, т.е. на бумажных носителях. В последнее десятилетие, в связи с тенденцией к усилению процесса дематериализации ценных бумаг, казначейские и муниципальные векселя в большинстве зарубежных стран эмитируются в виде записей по счетам.
Однако, права, закрепленные за векселем, не могут быть реализованы без наличия самой ценной бумаги, ее материального носителя. Действительно, согласно как Женевской, так и Англо-американской вексельным системам, вексель должен иметь письменную форму и быть подписан лицом, выдавшим его. В законодательстве прямо указывается на то, что «никакое лицо не является обязанным по переводному векселю в качестве векселедержателя, индоссанта или акцептанта, если оно не подписало вексель». [5, с.240]
Регионам и отраслям представляют ценность для Банка России при проведении аналитических исследований, а также могут предоставляться другим заинтересованным научно-исследовательским организациям.
Подобная информационная база позволит на макроуровне - оценить масштабность вексельного рынка и послужит базой для принятия Центральным банком мер по увеличению либо снижению размеров переучетных операций, как способа воздействия на объемы платежных средств в обращении и рефинансирования реального сектора экономики, а также для получения информации о потребностях в вексельном учете на территории РФ, а на микроуровне - рыночному субъекту, работающему на вексельном рынке, оценить платежеспособность и имущественное положение векселедателей и поручителей, и принять решение о принятии (не принятии) их векселей.
Снижение издержек государства и, одновременно, повышение эффективности регулирования может быть достигнуто при условии привлечения к процессу регулирования вексельного рынка его профессиональных участников, как это имеет место на рынках ценных бумаг США и Великобритании[23, c. 13-24].
3. Проблемы развития вексельного обращения
3.1 Проблемы вексельного обращения
Хаотичное и кризисное состояние вексельного рынка в России даже не позволяет Центральному банку заниматься традиционной для «Банка банков» операцией - переучетом коммерческих и банковских векселей. Вот как видит сложившуюся ситуацию заместитель председателя Правления Банка России А.А. Козлов: «Центральный банк не будет переучитывать векселя. У нас принято решение, что векселя в нынешней форме, в отсутствии нормальной инфраструктуры, правил работы, торговли, информации и т.д. мы переучитывать не будем. Потому что поднимать собственными силами весь вексельный рынок напрямую у нас не хватает возможностей. Мы выбрали более длительный, но, с нашей точки зрения, более эффективный путь - это спонсирование и поддержка Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР)».
SWOT - Анализ банковского сектора (таблица 3.)
Таблица 3 - SWOT - Анализ банковского сектора
|
Преимущества - Прозрачность: обязательная ежемесячная отчетность перед ЦБ РФ, обязательная ежегодная отчетность по МСФО, обязательное раскрытие структуры собственности - высокий уровень регулирования относительно других отраслей - отработанная система рефинансирования, в первую очередь. ЦРФ |
Слабости - исторически низкий уровень достаточности капитала - относительно «дорогая» депозитная база - высокая концентрация кредитных рисков |
|||
|
Облигации: |
Векселя: |
Облигации: |
Векселя: |
|
|
- Ломбардный список ЦБ РФ (91% от всех облигаций) - широкий доступ институциональных инвесторов (более 80% с рейтингом «ВВ-» и выше, 18% с более низким рейтингом в списке «А1») |
- «свободный» выход на рынок - «гибкость» выбора и сочетания объемов и сроков займов |
- относительно низкий уровень рейтингов банков (около 20% по объему и 35% по количеству с рейтингом «В+» и ниже) |
- документарная форма и связанные с этим риски - ограниченный круг инвесторов, запрет на вложения институциональным инвесторам (кроме СК) - инвестиции повышенного риска - ограниченный срок обращения без давления на капитал для банков - запрет на депозитарные операции |
|
|
Возможности - снижение издержек после создания «мегарегулятора» на базе ЦБ РФ - смягчение монетарной политики - относительно низкий уровень задолженности реального сектора и населения |
Угрозы - рост доли проблемных кредитов -административное давление на ставки -ужесточение регулирования (Базель III) и контроля |
|||
|
Облигации: |
Векселя: |
Облигации: |
Векселя: - рост ограничений со стороны Банка России - сокращение ликвидности вторичного рынка на фоне отказа от услуг брокерских компаний |
|
|
- относительно низкий уровень облигаций в пассивах банков -возможность расширения круга эмитентов с наличием необходимых международных рейтингов (почти в два раза) |
- сокращение рисков и издержек (единая информационная база выписанных векселей, Единый Центр хранения - совершенствование механизма рефинансирования под залог векселей в ЦБ РФ |
- ужесточение требований к Ломбардному списку Банка России - ужесточение требований к вложениям институциональных инвесторов |
Вексель предполагает безоговорочный расчет в рамках указанной в документе суммы, так что принимая решение купить вексели в Южно-Сахалинске, участник рынка фактически не рискует потерять собственные средства. В векселе может быть указана конкретная дата оплаты, а может стоять отметка «по предъявлению», тогда погашение ценной бумаги должник должен будет осуществить, как только кредитор изъявит такое желание.
Векселя бывают простые и переводные. В принципе, купить вексели в Южно-Сахалинске можно обоих видов. Если векселя необходимы как средство получения прибыли, обратите внимание на те варианты, которые выписывают солидные компании города Южно-Сахалинска со стабильным финансовым положением. Кроме надежности векселедателя, на доходность вексельных операций оказывает влияние и срок погашения таких ценных бумаг. Доходные векселя могут принести своему владельцу около 16% годовых, поэтому операции с векселями могут быть выгоднее депозитов.
Существует также ряд факторов, мешающих нормальному развитию вексельного рынка в нашей стране. Прежде всего, это негативные стереотипы. У многих инвесторов изначально сложилось мнение о данной ценной бумаге как «несовременной» или какой-то «полукриминальной». Многих отпугивает отсутствие объективной информации о ценообразовании и реальной стоимости сделок, что случается достаточно часто. Влияет и то, что вексельный рынок имеет слабую инфраструктуру и неважно освещается СМИ[4, c. 3-4].
Мягко говоря, никак не способствуют улучшению ситуации действия Банка России, отнесшего подавляющее большинство долговых обязательств к активам повышенного риска, ужесточив при этом требования к проводимым операциям. Это ведет к снижению доли вложения и спроса инвесторов (в первую очередь банков), сокращению сроков обращения, падению активности на вторичном вексельном рынке[17, c. 25-27].
3.2 Перспективы развития вексельного рынка
Нормальное развитие данной отрасли практически невозможно, если требования Банка России не будут, хоть, каким-то образом смягчены. Эксперты считают, что нынешнюю программу можно вполне безболезненно «ослабить». Первое, обязать векселедателей строго соблюдать стандарты АУВЕР. Второе, исключить из активов повышенного риска бумаги банков, обладающих рейтингом агентств определенного уровня, если они приобретаются у векселедателей и аккредитованных брокеров.
Кроме того, следует предусмотреть возможность для брокеров-членов АУВЕР получить в Банке России специальную аккредитацию, позволяющую исключить эти ценные бумаги из активов повышенного риска для проведения операций на вексельном рынке. Также из этой группы стоит вывести векселя, выписанные и хранимые в соответствующих Депозитариях.
Еще один немаловажный для развития момент, часто обсуждаемый специалистами - переход долговых обязательств из бумажной в электронную форму. Безусловно, за этим будущее, однако, пока многие брокеры яростно противятся отказу от работы «по старинке», несмотря на все учащающиеся случаи мошенничества, подрывающие и без того не слишком высокое доверие к вексельному рынку[6, c. 108-110].
Поручительство в бумажном виде практически отжило свое и с этим нужно смириться. Главное, постараться сделать переход безболезненным для всех сторон. Например, может быть, имеет смысл выпускать обязательства в виде специального электронного документа. Понятно, предстоит долгая и нудная работа, связанная с разработкой и продвижением соответствующего законопроекта, однако, это жизненная необходимость.
Создание АУВЕР, представляется положительным моментом в процессе развития вексельного рынка России, но лишь в части моделирования, совершенствования теоретических разработок, поскольку предложения Ассоциации по совершенствованию российского вексельного рынка в настоящее время могут носить лишь рекомендательный характер. Стандарты АУВЕР обязательны к исполнению только для ее участников, большую часть которых составляют коммерческие банки, являющиеся наиболее «дисциплинированными» участниками российского вексельного рынка. Деятельность других участников данного рынка не подвержена практически никакому регулированию. В связи с этим, в компетенцию АУВЕР предлагается включить систему сбора и распространения всей формальной информации о функционировании вексельного рынка, в т.ч. не только о векселях, выбывших из владения их законных держателей помимо воли последних, но также и о фирмах, допустивших свои векселя до протеста, и др. В работе предложена примерная схема сбора и распространения подобной информации. Представляется, что взаимодействие ЦБ РФ и АУВЕР, т.е. государственных и негосударственных регулирующих органов позволит достичь, с учетом внесения предлагаемых корректив, эффективности и цивилизованности в функционировании российского вексельного рынка[14, c. 205-208].
Заключение
Проведенный в исследовании анализ и функционирования вексельных за рубежом и в с позиций их позволяет прийти к основным выводам и
1) Анализ и функций векселя его значимость в рыночной экономике. За историю своего вексель, практически меняя своей формы и атрибутики, простой долговой превратился в универсальный инструмент, позволяющий расчеты за и услуги, предоставлять коммерческие кредиты. Векселя объектом купли-продажи, а инвестирования капитала короткий срок с извлечения дохода. Существенное при этом рыночная среда вексельного обращения. Анализ позиций зарубежных и исследователей-экономистов дает полагать, что рынок представляет составную часть рынка и, является сегментом ценных бумаг, рынка основных бумаг. Роль рынка в рыночной реализуется через выполняемых им подразделяемых на присущие рынку как рынку сути (коммерческая, и регулирующая), и специфические сбалансированности между и предложением в экономике; экономичности производства; стимулирование эффективности деятельности рыночных достоверный показатель хозяйственного оборота в эмиссии).
2) основе проведенного в анализа формирования и зарубежных вексельных в XX веке довольно существенные ц. чия в динамике. Вместе с выявлено, что на различия при этом в практике зарубежных в целом были основополагающие условия функционирования их рынков - прозрачность и ликвидность «вторичного» векселей, что рассматривать последний зрелый и эффективный сегмент. Прозрачность рынка векселей в странах обеспечивалась распространением переводных векселей, акцептованных банками, что дополнительное гарантирование их оплаты, следовательно, повышение и доверия к ним стороны рыночных Исследование практики рынков Германии, Франции позволило в вопросе поддержания ликвидности ведущую учреждений банковской осуществляющих широкий активных операций с таких как сопутствующие операции, форфейтинг. Пример и Республики Корея о специфике системы учреждений, оказывающих эффективному функционированию вексельных рынков. В поддержания ликвидности рынка существенной роль центральных зарубежных стран, операции с векселями в рефинансирования экономики.
3) вексельный рынок возродившийся в начале г.г., занимает в практике достаточно позиции. При и в кризисных условиях вексельный рынок утрачивает своей являясь для субъектов альтернативным размещения свободных с приемлемым уровнем и доходности, и характеризуется высокой приспособляемостью к кризисов, по с другими сегментами ценных бумаг ценных бумаг, акций).
Создание представляется положительным в процессе развития рынка России, лишь в части совершенствования теоретических поскольку предложения по совершенствованию вексельного рынка в время могут лишь рекомендательный Стандарты АУВЕР к исполнению только ее участников, часть которых коммерческие банки, наиболее «дисциплинированными» российского вексельного Деятельность других данного рынка подвержена практически регулированию. В связи с в компетенцию АУВЕР включить систему и распространения всей информации о функционировании рынка, в т.ч. не о векселях, выбывших владения их держателей помимо последних, но и о фирмах, допустивших векселя до и др. В работе примерная схема и распространения подобной Представляется, что ЦБ РФ и т.е. государственных и регулирующих органов достичь, с учетом предлагаемых корректив, и цивилизованности в функционировании вексельного рынка.
Список литературы
Нормативно-правовые акты:
1. Конституция Российской Федерации, принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 года // Российская газета от 25.12.1993г.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ (в ред. от 24.07.2015г.) // СЗ РФ, 05.12.1994, N 32, ст. 3301.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 года № 14-ФЗ (в ред. от 14.07.2015.) // СЗ РФ, 29.01.1996, N 5, ст. 410.
4. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14 ноября 2002 года № 138-ФЗ (в ред. от 22.07.2015г.) // СЗ РФ, 18.11.2002, N 46, ст. 4532.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ (в ред. от 13.10.2015г.) // СЗ РФ, 07.08.2000, N 32, ст. 3340.
6. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 года № 95-ФЗ (в ред. от 22.07.2015г.) // СЗ РФ, 29.07.2002, N 30, ст. 3012.
7. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2012 г. N 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» // "Вестник ВАС РФ", N 2, 2012.
Литература:
8. Абрамова Е.Н. Составление векселя. - С.-Пб.: Юрид. центр Пресс, 2006.
9. Абрамова Е.Н. Практический комментарий вексельного законодательства Российской Федерации. - М.: Волтерс Клувер, 2007.
10. Арканников М.В. Предъявление векселя к платежу // Право и экономика, 2006, № 2.
11. Бадретдинова А.Р. Проценты по вексельному обязательству // Сборник аспирантских научных работ. - Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2008, Вып. 9.
12. Бадретдинова А.Р. Вексель как предмет заемного обязательства // Актуальные проблемы гражданского права и процесса. - Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2006, Вып. 2.
13. Белов В.А. Относительная (процессуальная) абстрактность вексельного обязательства в современном российском праве // Юристъ-Правоведъ. - Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. юрид. ин-та МВД России, 2008, № 2.
14. Бухаров Н.Н., Бухаров В.Н. Правовые основы применения векселя в хозяйственном обороте // Журнал правовых и экономических исследований, 2014, № 11.
15. Гасников К. Проблемы правового регулирования договора вексельного кредита // Коллегия. Российский правовой журнал, 2006, № 9.
16. Гурулев Л. Актуальные вопросы вексельного права // Роль права в формировании гражданского общества в Российской Федерации. - Омск: Изд-во Ом. юрид. ин-та, 2007.
17. Жугов А.А. Понятие и свойства вексельного обязательства // Вестник Кабардино-Балкарского государственного университета. Серия право. - Нальчик: Изд-во Каб.-Балк. ун-та, 2007, Вып. 2.
18. Иванов М. Правовое регулирование вексельных отношений // Право и экономика, 2008, № 3.
19. Канашевский В.А. Коллизионные вопросы векселя в российской судебной практике // Законодательство и экономика, 2007, № 8.
20. Мареев Ю.Л. Гражданское право. В 2-х частях. Часть 2. - М.: Эксмо, 2008.
21. Ротко С.В. Юридическая сущность векселей // Право и государство: теория и практика, 2007, № 11.
22. Ротко С.В. Юридическая природа вексельной ответственности // Юристъ-Правоведъ. - Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. юрид. ин-та МВД России, 2008, № 1.
23. Ротко С.В. Определение мер вексельной ответственности: вопросы теории и судебной практики // Юристъ-Правоведъ. - Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. юрид. ин-та МВД России, 2008, № 4.
24. Самарова А.Е. О юридической природе вексельного обязательства // Право и государство: приоритеты XXI века. - Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2007.
25. Токарев Е.А. Правовое положение лиц, обязанных по векселям // Российское правосудие. Научно-практический журнал, 2008, № 3 (23).
Приложение
Таблица А1. Крупнейшие банки - векселедатели на 1 октября 2015 года
|
Наименование кредитной организации ... |
Подобные документы
История возникновения векселя. Классификация векселей по различным признакам. Этапы и особенности развития вексельного рынка в России. Основные проблемы вексельного рынка, роль расширения конкурирующего сектора (облигационного рынка) в его развитии.
реферат [58,0 K], добавлен 02.08.2011Общая характеристика векселя как разновидности ценной бумаги, удостоверяющей письменное, безусловное долговое обязательство. Определение роли вексельного обращения в экономике. История развития и проблемы современного вексельного обращения в России.
курсовая работа [44,8 K], добавлен 24.02.2016Сущность вексельного обязательства. Вексельное право России. Основные положення о векселях в российском законодательстве (статистика). Обращение векселей (динамика). Особенности бездокументарного обращения векселей.
дипломная работа [84,0 K], добавлен 15.08.2005История вексельного обращения. Содержание и виды векселей. Схемы обращения и использования простого векселя и переводного векселя. Функционирование рынка банковских векселей в России. Виды банковских операций с векселями. Операции "Автогазбанка".
дипломная работа [154,5 K], добавлен 15.08.2005История развития ценных бумаг. Общая характеристика векселя и его видов. Состав и основные положения вексельного законодательства. Содержание реквизитов векселя. Сделки вексельного оборота. Кредитные вексельные операции, порядок их проведения и условия.
курсовая работа [218,5 K], добавлен 28.10.2014Оценка состояния и факторы, обеспечивающие вексельное обращение в банках. Виды сделок и операций. Проблемы функционирования вексельного обращения в банковской системе России и пути их решения. Особенности электронного документооборота ценных бумаг.
курсовая работа [200,4 K], добавлен 16.11.2019Историческая необходимость ценных бумаг. Американское и европейское вексельное законодательство. Виды и определение подлинности векселя, отличия от долговой расписки. Особенности вексельного обращения в России. Ассоциация участников вексельного рынка.
курсовая работа [601,9 K], добавлен 22.10.2013Экономическая природа векселя как ценной бумаги. История становления векселя в России: основные этапы и их отличительные признаки. Проблемы вексельного рынка в России и пути их преодоления. Операции с векселями на примере предприятия ЗАО "Уральская лига".
курсовая работа [74,2 K], добавлен 13.10.2010Сущность и виды кредитных операций коммерческого банка, характеристика процесса управления ими. Оценка кредитоспособности заемщиков как важный компонент деятельности коммерческого банка, предложения по повышению эффективности ипотечного кредитования.
дипломная работа [302,2 K], добавлен 15.06.2015Понятие и сущность кредита. Роль и значение кредитной политики коммерческого банка. Анализ баланса и ликвидности банка. Проблемы и основные пути совершенствования кредитной политики коммерческого банка. Сравнительный анализ финансовых показателей банка.
дипломная работа [116,9 K], добавлен 07.06.2010Теоретические основы вексельного обращения. Содержание вексельных правоотношений. Взыскания по векселю. Вексельный рынок РФ: итоги 2004 года. Объем и структура рублевого долгового рынка. Основные векселедатели. Промышленные, торговые компании.
курсовая работа [730,6 K], добавлен 11.12.2006Факторы, определяющие формирование кредитной политики коммерческого банка. Методология формирования кредитной политики коммерческого банка на основе экономического моделирования. Практические аспекты кредитной политики ОАО Сбербанка Российской Федерации.
дипломная работа [132,9 K], добавлен 04.06.2010Характеристика та види векселів, суб’єкти вексельного обігу. Сутність та класифікація операцій комерційних банків з векселями на прикладі Райффайзен Банк Інтернаціональ АГ. Проблеми вексельного обігу та напрями розвитку вексельного ринку в Україні.
курсовая работа [211,0 K], добавлен 09.10.2013Особенности безналичного денежного обращения в РФ. Факторы, влияющие на денежное обращение. Налично-денежное обращение. Безналичное: платежные поручения, чек, электронные деньги, аккредитивами. Особенности развития рынка пластиковых карт в России.
курсовая работа [41,5 K], добавлен 10.12.2007Основные формы современного кредита: коммерческий и банковский. Кредитная система: сущностный, институциональный и функциональный аспекты. Структура финансовых ресурсов коммерческого банка. Деятельность специализированных кредитно-финансовых институтов.
курсовая работа [101,8 K], добавлен 11.03.2013Сущность, классификация активных операций и их влияние на деятельность коммерческого банка. Методы управления активными операциями коммерческого банка. Организационно-экономическая характеристика АППБ "Аваль". Кредитная и процентная политика банка.
отчет по практике [313,0 K], добавлен 08.02.2011Экономическая сущность и этапы процесса кредитования. Формы, функции, основные принципы банковского кредита. Перспективы развития банковской сферы в 2013 году. Кредитная политика, проводимая Сбербанком России. Цели и задачи Сбербанка до 2014 года.
курсовая работа [123,1 K], добавлен 12.09.2013Понятие, виды, факторы кредитных рисков банковской деятельности. Краткая экономико-финансовая характеристика коммерческого банка. Оценка последствий наступления рисков и разработка практических рекомендаций по их управлению в современных условиях.
курсовая работа [667,9 K], добавлен 21.06.2015Классификация и функции векселя. Использование банковских векселей в разрешении проблемы неплатежей в Республики Беларусь. Вексельная схема работы с просроченным кредитом и переводом долга, возврата налоговых переплат, выдачи опосредованного кредита.
курсовая работа [304,6 K], добавлен 03.07.2010Характеристика коммерческого банка ОАО "Россельхозбанк", его организационная структура. Кредитная и депозитная деятельность банка, операции с бумагами. Анализ финансового состояния коммерческого банка, его налоговая политика и кассовое обслуживание.
отчет по практике [1,8 M], добавлен 02.06.2015
