Операции банка с драгоценными металлами и драгоценными камнями

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирская академия финансов и банковского дела

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Операции коммерческих банков»

на тему: «Операции банка с драгоценными металлами и драгоценными камнями»

Новосибирск 2016



Содержание

Введение

1. Сущность, нормативно-правовая база, значение операций банка с драгоценными металлами и драгоценными камнями

1.1 Законодательно-правовые аспекты банковских операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями

1.2 Роль и значение коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

2. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями

2.1 Операции Банка России с драгоценными металлами и драгоценными камнями

2.2 Операции российских коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями

3. Риски и проблемы деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

3.1 Основные банковские риски по операциям с драгоценными металлами и драгоценными камнями

3.2 Рыночные риски банковских активов в драгоценных металлах

3.3 Проблемы деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

Заключение

Список использованных источников

коммерческий банк драгоценный



Введение

В настоящее время добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота. Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая добыча. Драгоценные металлы представляют собой не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других отраслей, драгоценные металлы - это специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

Схема взаимодействия субъектов рынка, сложившаяся в результате проводимых реформ и действующая на сегодняшний день, выглядит следующим образом. Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра, произведенные из его минерального сырья только Гохрану России, Центральному Банку и уполномоченным коммерческим банкам.

Центральный Банк Российской Федерации и кредитные организации имеют право приобретать слитки золота и серебра за свой счет и за счет клиентов у пользователей недр. Учитывая, что Центральный банк не может осуществлять операции с инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Такая схема взаимоотношения участников рынка ставит кредитные организации в центр системы обращения слитков драгоценных металлов, как это делается во всем мире.

Целью курсовой работы является изучение операций коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями.



1. Сущность, нормативно-правовая база, значение операций банка с драгоценными металлами и драгоценными камнями

1.1 Правовое регулирование банковских операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями

Драгоценные металлы и природные драгоценные камни обладают инвестиционной деятельностью и являются инструментом образования и накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам и могут являться объектом банковских сделок.

Операции с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями как с валютными ценностями регулируются Федеральным законом "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ, Федеральным законом "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ, Положением ЦБ РФ "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" от 1 ноября 1996 г. № 50 [4, 5].

В первой редакции Федерального закона от 09.10.92 № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютным ценностям относились:

- драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений и осмий). Драгоценные металлы могут находиться в любом состоянии и виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделии, а также лома таких изделий.

- драгоценные камни - природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде и уникальные образования янтаря, за исключением куперированных (вставленных) камней в ювелирные и другие бытовые изделия и лома таких изделий.

В действующей редакции Федерального закона № 173-ФЗ драгоценные металлы и драгоценные камни выведены из состава валютных ценностей [5]. Однако банки остаются обязанными соблюдать и отчитываться перед Банком России о состоянии открытых позиций по драгоценным металлам.

Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями включают [4]:

- действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни (обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их использование в качестве залога;

- изменение физического состояния или содержания драгоценных металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней и продукции из них в места хранения, фонды и запасы;

- хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных камней;

- ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также продукцию из них на территорию Российской Федерации и их вывоз с территории Российской Федерации.

Коммерческие банки имеют право также работать с искусственно созданными драгоценными камнями, принимая их в качестве обеспечения кредитных и других активных операций на условиях товарного залога. При этом Банк России не требует от коммерческих банков отчета об операциях с искусственными драгоценными камнями.

Участие кредитных организаций в операциях и сделках с природными драгоценными камнями Банк России письмом от 11.02.97 № 410 «О совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации» установил, что в проведении этих операций и сделок могут участвовать специально уполномоченные банки, действующие одновременно на основании Генеральной Лицензии Банка России на совершение банковских операций и лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами, в порядке, установленном в этом письме.

Лицензия может быть выдана кредитной организации одновременно с лицензией, дающей право осуществлять операции со средствами в иностранной валюте. Разрешение на совершение сделок с драгоценными металлами выдается Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

Лицензия выдается без ограничения сроков ее действия, в ней указаны операции, на осуществление которых имеет право кредитная организация. Разница между лицензией и разрешением заключается в том, что разрешение ограничивает банк операциями только с золотом и серебром и исключает возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных металлов в физической форме. Банк России проводит планомерную работу по замене ранее выданных разрешений на лицензии.

Так, на 01 июня 2010 года количество кредитных организаций, имеющих разрешения на проведение операций с драгоценными металлами, осталось две, а кредитных организаций обладающих лицензией насчитывается 199 [19].

Постановление Правительства РФ от 25.11.95 № 1157 «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации» определяет, что сделки купли-продажи драгоценных металлов и драгоценных камней, должны, как правило, совершаться на соответствующих биржах в порядке и на условиях, разработанных Минфином России и Банком России, утвержденных Правительством РФ. До настоящего времени порядок и условия торговли драгоценными металлами и драгоценными камнями не утверждены, поэтому такие сделки с участием коммерческих банков осуществляются в соответствии с письмом от 11.02.97 № 410 «О совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации» [8].

В целях дальнейшего формирования рынка драгоценных металлов и драгоценных камней постановление предусматривает расширение состава участников сделок с этими ценностями, включая физических лиц. Физические лица имеют право совершать куплю-продажу и другие сделки со слитками золота, серебра и платины, сертифицированными бриллиантами и другими ограненными драгоценными камнями.

Развитию внутреннего российского рынка драгоценных камней способствовал также приказ Минфина России от 05.06.2001 № 42н «О порядке проведения аукционов», которые проходят периодически с целью реализации на внутреннем рынке необработанных природных алмазов массой 10,8 карата и более из Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РФ.

1.2 Роль и значение коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней активизировалась относительно недавно. Целью деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов является привлечения капиталов для развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.

В последние годы, как в России, так и за рубежом эксперты отмечают наличие двух, на первый взгляд взаимоисключаемых тенденций: универсализации и специализации банковской деятельности, подчеркивая, что со специализацией банков усиливаются тенденции к универсализации. Традиционно занимавшиеся в большей степени теми или иными операциями коммерческие банки вторгаются в смежные сферы деятельности. Следовательно, вид коммерческого банка (универсальный, отраслевой, специального назначения, региональный и т.п.) определяется наряду с содержанием его операций степенью развития экономики страны, кредитных отношений, денежного и финансового рынков.

В настоящее время коммерческие банки большинства западных стран выполняют различные операции для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов от мелкого вкладчика до крупной компании. Крупные банки осуществляют для своих клиентов сотни видов операций и услуг. Благодаря этому коммерческие банки постоянно и неразрывно связаны практически со всеми звеньями воспроизводственного процесса [14]. Это в равной степени относится к деятельности банков на рынке драгоценных металлов.

Центральный банк разрешает российским банкам торговать четырьмя драгоценными металлами - золотом, серебром, платиной и палладием. Котировки на эти металлы устанавливаются банками в соответствии со значениями международной биржи.

Если рассматривать деятельность коммерческого банка на рынке золота, то определяющим фактором для проведения операций с золотом, является не их непосредственная близость к добывающим предприятиям, а общее финансовое положение банка. Рентабельными для банков являются операции со значительными объемами золота - от 2-3 т и выше, причем именно такого золота, добыча которого предварительно банками финансируется [14]. Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов связана с рядом проблем, возникающих на этом сегменте рынка. Одна из них низкая рентабельность вложений в совместные с золотодобытчиками предприятий по добыче и аффинажу шлихового золота по сравнению с традиционными банковскими операциями. Появилась новая услуга - покупка населением слитков золота. Банки готовы предоставить эту услугу, и после принятия поправок к закону об НДС ликвидность рынка мерных слитков существенно возросла.



2. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями

2.1 Операции Банка России с драгоценными металлами и драгоценными камнями

В соответствии с Федеральным законом от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», а также с Федеральным законом от 26.03.98 № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», Банк России осуществляет следующую деятельность на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней [3, 4]:

- лицензирование операций коммерческих банков с драгоценными металлами;

- контроль за операциями, проводимыми коммерческими банками, с драгоценными металлами;

- приобретение для собственных фондов золота, серебра, платины, палладия на условиях предварительного авансирования недропользователей;

- приобретение уникальных экземпляров драгоценных камней;

- экспорт золота, серебра, платины, палладия.

Также Банк России в соответствии с Федеральным законом № 86-ФЗ и ст. 331 ГК РФ выполняет государственные функции по определению порядка установления учетных цен на аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий) на территории Российской Федерации, который определен в Указании Банка России от 28.05.2003 № 1283-У «О порядке установления Банком России учетных цен на аффинированные драгоценные металлы» [13].

Учетные цены на аффинированные драгоценные металлы рассчитываются Банком России исходя из действующих на момент расчета значений цен на золото, серебро, платину и палладий, зафиксированных по результатам торгов на Лондонской бирже драгоценных металлов (LME). Расчеты учетных цен на драгоценные металлы производятся исходя из значений вечернего фиксинга на Лондонском рынке наличного металла в долларах США и пересчитываются на рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен. Расчеты производит Управление операций с драгоценными металлами Департамента иностранных операций Банка России по мере изменения лондонских фиксингов [18].

Установленный порядок определения учетных цен не отражает реального соотношения спроса и предложения драгоценных металлов на внутреннем рынке страны, поскольку цены изначально жестко привязаны к лондонским фиксингам. Рыночное ценообразование в России станет возможным при значительном увеличении количества ежедневных сделок с драгоценными металлами на российской бирже и организованном внебиржевом рынке.

График 1 Учетные цены, установленные Банком России, на золото с 01.01.2008 по 01.06.2010



График 2 Учетные цены, установленные Банком России, на серебро с 01.01.2008 по 01.06.2010

Банк России достаточно активно организует операции купли-продажи драгоценных металлов и драгоценных камней в целях:

- пополнения государственных резервных фондов за счет закупок аффинажных драгоценных металлов, в первую очередь золота;

- пополнения валютной части международных резервов за счет выручки от продажи драгоценных металлов на мировых рынках;

- развития внутрироссийского рынка драгоценных металлов путем продажи аффинажного золота коммерческим банкам, не имеющих контрактов с недропользователями-производителями;

- поддержки золотодобывающей и другой горнорудной промышленности, разрабатывающей месторождения драгоценных металлов и драгоценных камней, а также предприятий металлургии.

Покупка Банком России самородков драгоценных металлов, отнесенных к числу уникальных, и уникальных экземпляров драгоценных камней осуществляется с целью пополнения исторически сложившихся государственных собраний уникальных самородков драгоценных металлов, драгоценных камней и иных изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней. Покупка этих ценностей Банком России осуществляется после отбора и оценки этих ценностей специальной комиссией Минфина России.

Экспорт драгоценных металлов Банком России осуществляется в соответствии со ст. 5 «Золотой запас Российской Федерации» Федерального закона от 26.03.98 № 41-ФЗ. В соответствии с п. 2 указанной статьи решение об экспорте части золотого запаса Российской Федерации хранящегося в Банке России, принимается Банком России в порядке, определенном п. 16 Положения о ввозе в Российскую Федерацию и вывозе из Российской Федерации драгоценных металлов, драгоценных камней и сырьевых товаров, содержащих драгоценные металлы, утвержденным Указом Президента от 21.06.2001 № 742 [7].

Объем экспорта ограничивается планом отпуска ценностей Госфонда на год, утверждаемым решением Президента РФ об отпуске ценностей золотого запаса Российской Федерации, и определяющимся в соответствии с п. 26 Положения о Государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, утвержденным постановлением Правительства РФ от 27.02.2003 № 127 [9].

Технология совершения экспортных операций Банком России не публикуется.

2.2 Операции российских коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями

В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 02.12.90 № 396-1 «О банках и банковской деятельности» кредитная организация имеет право осуществлять банковские операции и сделки с драгоценными металлами и драгоценными камнями. Банки проводят операции с драгоценными металлами, как в физической форме, так и в виде ценных бумаг, обеспеченных этими ценностями. К банковским операциям относят следующие [6]:

1. Операции по покупке драгоценных металлов, как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии и поручениям) и продаже драгоценных металлов как принадлежащих банку на правах собственности, так и принадлежащих клиентам (по договорам комиссии и поручениям):

а) сделки купли-продажи драгоценных металлов с Банком России;

б) операции купли-продажи драгоценных металлов между уполномоченными банками;

в) операции купли-продажи драгоценных металлов на международном рынке;

г) сделки купли-продажи драгоценных металлов с недропользователем;

д) сделки купли-продажи драгоценных металлов с физическими лицами.

2. Операции по привлечению во вклады и размещению в кредит драгоценных металлов.

3. Предоставление кредитов под залог драгоценных металлов и драгоценных камней.

4. Операции по хранению и перевозке драгоценных металлов и драгоценных камней.

5. Операции банков с монетами и медалями из драгоценных металлов.

6. Экспортные операции с драгоценными металлами.

7. Операции с природными драгоценными камнями.

Кроме того, банки могут совершать другие сделки с драгоценными металлами в соответствии с законодательством Российской Федерации и международной банковской практикой.

Операции с золотом совершаются в единицах чистой массы металла в изделиях, а операции с серебром, платиной и палладием - в единицах лигатурной массы металла в изделиях [18].

Кредитные организации могут заключать сделки купли-продажи драгоценных металлов за собственный счет или за счет средств и по поручению клиентов (по договорам комиссии):

- c Банком России;

- уполномоченными банками (банками, обладающими лицензиями на совершение операций с драгоценными металлами и камнями);

- пользователями недр и другими юридическими лицами, имеющими лицензии на работу с драгоценными металлами;

- физическими лицами.

Между уполномоченными банками могут осуществляться операции купли-продажи драгоценных металлов, как в наличной форме металла, так и в форме безналичного металла. Во втором случае приобретаются права на собственность определенного количества аффинированного металла, хранящегося в хранилище банка-продавца или в другом хранилище, в котором банк-продавец разместил принадлежащий ему металл на условиях ответственного хранения.

В сделках купли-продажи цена драгоценного металла договорная, но, как правило, на уровне курса Банка России, устанавливаемого ежедневно и являющейся официальной ценой единицы веса (1г) металла на определенную дату в национальной валюте (в рублях).

В операциях купли-продажи драгоценных металлов на международном рынке применяется клиринговая система расчетов по результатам сделок, т.е. систем безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств.

В настоящее время участники международного рынка драгоценных металлов держат металлические счета в трех основных клиринговых центрах в Лондоне, Цюрихе, Нью-Йорке. На этих счетах отражается физическое количество аффинированных драгоценных металлов, принадлежащих каждому участнику. Учет на этих счетах ведется в тройских унциях, граммах или в количестве монет. Для зачисления металла на счет необходимо поставить реальный металл либо оплатить его приобретение у любого участника межбанковского рынка.

Сделками, вызывающими наибольший интерес у коммерческих банков на рынке драгоценных металлов, являются сделки по покупке золота у золотодобывающих предприятий и старателей с возможным авансированием добычи. Банки осуществляют сделки по покупке золота у недропользователей как для собственных нужд, так и по поручению своих клиентов. Покупка золота для собственных нужд осуществляется с целью размещения денежных средств в достаточно ликвидный актив для последующей перепродажи закупленного золота на межбанковском или международных рынках и получения дохода на разнице курсов покупки и продажи металла. Покупка золото по поручению клиентов за их счет по договорам комиссии производится как одна из банковских услуг, необходимых клиентам банка.

Все сделки купли-продажи с пользователями недр подлежат обязательной регистрации в Минфине России, который ведет Реестр регистрации договоров.

С физическими лицами российские коммерческие банки осуществляют операции по покупке и продаже мерных слитков и памятных монет из драгоценных металлов. Осуществление банками сделок купли-продажи мерных слитков с физическими лицами регулируется Правилами совершения сделок купли-продажи мерных слитков с физическими лицами. Эти правила регулируют указанные сделки на территории России между кредитными организациями, имеющими лицензию на совершение операций с драгоценными металлами и физическими лицами - резидентами и нерезидентами Российской Федерации. Объектом сделок являются соответствующие российским стандартам мерные слитки из золота, серебра, платины. Наиболее популярными у населения при покупке-продажи драгоценных металлов являются золотые мерные слитки весом 5, 10, 20, 50, 100, 500 и 1000 г.

Расширению объемов продажи драгоценных металлов физическим лицам мешают два основных препятствия. Первое связано с тем, что при покупке у гражданина слитков ранее купленных им в банке и побывавших у него на хранении, эти слитки практически невозможно точно идентифицировать из-за технических сложностей. Кроме того, при покупке слитков банки вынуждены предъявлять продавцу жесткие требования к сохранности самого слитка и всех сопровождающих его документов, которые должны быть в идеальном состоянии для последующей продажи. Многие коммерческие банки осуществляют эти операции с населением только в одностороннем порядке, т.е. не производят покупку мерных слитков у физических лиц из-за технических сложностей оценки подлинности слитков.

Второе препятствие - налог на добавленную стоимость, который на 20% удорожает каждую сделку, что снижает интерес частных инвесторов к вложениям в золото. Кроме того, банк, осуществляющий ответственное хранение проданного слитка, не имеет права использовать его как работающий актив, поэтому взимает с владельца комиссию за хранение. Это также существенно снижает интерес населения к сохранению накоплений в виде золотых слитков.

В России первым из российских банков приступил к продаже и покупке у населения мерных слитков Сбербанк России. Он и сейчас по-прежнему является крупнейшим оператором на рынке драгоценных металлов при работе с населением. В банковской системе именно он наиболее активно продает населению и покупает у него мерные слитки золота и других драгоценных металлов.

Сбербанк систематически публикует в открытой печати, в том числе и в Интернете, данные об условиях и цене продажи и покупки мерных слитков у физических лиц. [22]



Таблица 1 Котировки продажи и покупки слитков в Сбербанке России (по состоянию на 01 июня 2010 г.)

1. Котировки продажи и покупки мерных слитков:
Масса слитка, г	Котировка продажи включая НДС, руб.	Цена покупки, руб.
	станд. упак.	в/к упак.	"удовлетв."	"отличное"
Золото
1	1 687,00	1 887,00	1 174,00	1 189,00
5	7 606,00	7 826,00	5 870,00	5 900,00
10	15 063,00	15 283,00	11 740,00	11 795,00
20	29 831,00	30 051,00	23 480,00	23 560,00
50	73 986,00	74 216,00	58 700,00	58 785,00
100	147 146,00		117 400,00	117 500,00
250	366 744,00		293 500,00	293 630,00
500	732 544,00		587 000,00	587 260,00
1000	1 464 026,00		1 174 000,00	1 174 400,00
Серебро
50	1 329,00		884,50	955,50
100	2 609,00	2 829,00	1769,00	1911,00
250	6 287,00	6 637,00	4 422,50	4 777,50
500	12 396,00	12 896,00	8 845,00	9 555,00
1000	24 084,00		17 690,00	19 110,00
Платина
5	10213,00		7530,00	8130,00
10	20 072,00		15 060,00	15 960,00
20	39 318,00		30 120,00	31 220,00
50	96 819,00		75 300,00	76 800,00
100	192 222,00		150 600,00	152 400,00
Палладий
5	3293,00		2200,00	2550,00
10	6 372,00		4 400,00	4 920,00
20	12 172,00		8 800,00	9 355,00
50	29 819,00		22 000,00	22 870,00
100	58 635,00		44 000,00	44 890,00
2. Котировки продажи и покупки драгоценных металлов в стандартных слитках
Металл	Продажа, включая НДС, руб. за грамм	Покупка, руб. за грамм
Золото	1 463,48	1 174,00
Серебро	22,66	17,69
3. Котировки продажи и покупки драгоценных металлов в обезличенном виде:
Наименование драгоценного металла	Продажа, руб. за грамм	Покупка, руб. за грамм
Золото	1 239,00	1 174,00
Серебро	19,11	17,69
Платина	1 611,00	1 506,00
Палладий	488,00	440,00

Операции по привлечению во вклады и размещению в кредит драгоценных металлов во многом схожи с депозитными и кредитными операциями банков в иностранной валюте. При этом депозитные ставки по металлу, как правило, оказываются ниже депозитных ставок по валюте (доллар, евро) на 1-1,5%, что объясняется более низкой по сравнению с этой валютой ликвидностью металла. Ставки же по кредитам в драгоценных металлах чаще всего находятся на уровне процентных ставок по кредитам в иностранной валюте.

Типичные сроки депозитов - 1, 2, 3, 6 и 12 месяцев. По запросу клиента срок может быть установлен в индивидуальном порядке. Вкладчиками металла в физической форме обычно становятся предприятия-недропользователи, которые располагают на банковском депозите остатки произведенного, но не проданного по тем или иным причинам металла. В последнее время «золотые» банковские депозиты стали открывать и другие инвесторы. В частности, многие предприятия превращаю в золото свои инвестиционные накопления, полагая, что это мероприятие убережет их накопления от инфляционного обесценения, так как котировки золота на международных рынках и курсы, устанавливаемые Банком России для внутреннего рынка, имеют многолетнюю положительную тенденцию.

Займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки металлов клиенту в физической форме или на обезличенные металлические счета в обмен на обязательство возврата металлов по истечении установленного договором срока. Погашение суммы займа в драгоценных металлах осуществляется в форме физической поставки металлов или путем перечисления металлов с обезличенных металлических счетов заемщика. Проценты по этим займам исчисляются и выплачиваются в валюте Российской Федерации, но при наличии соглашения между банком и владельцем обезличенного металлического счета могут быть выплачены драгоценными металлами в физической форме.

Кредит на обезличенный металлический счет клиент получает в рублевом эквиваленте, так же как и ежемесячно взимаемые с заемщика проценты. Возврат кредита осуществляется также в рублях, эквивалентных количеству металла, полученного в кредит.

Заемщиками металла в физической форме в основном являются предприятия, использующие металл для производственных целей: ювелирные предприятия, предприятия электроники, химического машиностроения, медицинской промышленности, а также некоторые медицинские учреждения. Заемщиками металла могут стать любые клиенты банка, открывшие в нем металлические счета и соответствующие стандартам банка по кредитоспособности и обеспечению возврата кредита.

Для предоставления кредитов под залог драгоценных металлов и драгоценных камней наличие лицензии на совершение операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями необязательно, кроме того случая, когда предмет залога передается в заклад, т.е. на хранение залогодержателю. В случае отсутствия лицензии у банка-кредитора хранение задолженных ценностей осуществляется по договору хранения в другом банке, имеющем такую лицензию. Лицензии не требуется также и при приеме в залог или на хранение ювелирных изделий, не являющихся по законодательству Российской Федерации валютными ценностями.

Кредитные организации, не зависимо от наличия у них лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами, могут принимать драгоценные металлы в качестве обеспечения по предоставляемым кредитам, т.е. выдавать денежные ссуды под залог драгоценных металлов. На практике могут быть использованы два вида залога:

- с передачей заложенных драгоценных металлов залогодержателю (заклад);

- с оставлением заложенных драгоценных металлов у залогодателя.

Кредит под заклад драгоценных металлов могут выдавать банки, имеющие лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами и сертифицированное хранилище, либо имеющие договор ответственного хранения с каким-либо уполномоченным банком.

Кредит под залог драгоценных металлов с оставлением заложенных драгоценных металлов у залогодателя может выдавать банк, не имеющий лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями. В этом случае кредит выдается при предъявлении заемщиком справки (выписки со счета) с места хранения драгоценного металла.

Интерес к кредитованию под залог драгоценных металлов и ювелирных изделий со стороны российских банков сегодня существенно возрастает. Принимая в залог драгоценные металлы, банки могут быть уверены в том, что стоимость залога в рублевом выражении не уменьшится при сохранении достаточного уровня ликвидности объекта залога, что позволяет им минимизировать кредитные риски.

Наиболее распространенными являются операции банковского кредитования предприятия, добывающего драгоценные металлы, с последующей покупкой у него добытых ценностей. Такая операция осуществляется в форме авансирования недропользователей. При этом, авансируя покупку драгоценных металлов, банк должен произвести тщательные расчеты, найти максимальный объем привлекаемых средств исходя из требуемой доходности, а также срока. На который выдается аванс, и порядка его погашения.

Для хранения драгоценных металлов, принадлежащих клиентам, банки открывают металлические счета ответственного хранения (счета с сохранением индивидуальных признаков металлов: количество металла в граммах, проба, наименование аффинажного завода-производителя, серийные номера слитков и др.).

Металлический счет ответственного хранения носит название аллокированный счет. Драгоценные металлы, числящиеся на этих счетах, не являются привлеченными средствами кредитной организации и не могут быть размещены ею от своего имени и за свой счет в активы.

Осуществление данного вида операций требует наличие у кредитной организации сертифицированного хранилища, соответствующего требованиям, предъявляемым к хранению драгоценных металлов и драгоценных камней. Хранилища должны быть оборудованы весоизмерительными приборами с характеристиками, установленными Инструкцией Банка России от 22.05.2004 № 124 «О порядке определения массы драгоценных металлов и драгоценных камней и исчисления их стоимости в учреждениях банков» и полным набором стандартных разновесов. Весовое хозяйство должно своевременно проверяться и освидетельствоваться государственной метрологической службой [11].

Российские банки начали открывать счета ответственного хранения с июля 1997 г., когда у физических лиц появилась возможность приобретать слитки драгоценных металлов. Фактически эти счета выполняют функции обычного банковского сейфа: клиент просто доверяет банку приобретенный им у банка слиток на ответственное хранение, а так как банк не может использовать этот слиток для получения доходов, то проценты по остатках на этих счетах не начисляются. Более того, клиент оплачивает услугу банка по хранению принадлежащих ему слитков драгоценных металлов в размере 0,12-0,15% от стоимости слитка в месяц в зависимости от веса слитка и расценок банка. Для активизации продаж слитков драгоценных металлов некоторые банки, включая Сбербанк России, комиссию за хранение приобретенных у них слитков не взимают [17].

В депозитарии открывается металлический счет, содержащий одну цифру - количество граммов химически чистого драгоценного металла. Таким образом, в хранилище банка числится определенное количество металла (в тройских унциях, граммах или в количестве монет), а на металлическом счете учитывается рублевый эквивалент этого металла.

Кредитные организации могут также оказывать услуги по транспортировке драгоценных металлов и драгоценных камней по поручению клиентов, используя собственные службы сопровождения ценностей (инкассации). По существу, эти услуги почти ничем не отличаются от транспортировки и сопровождения любых других ценностей.

В мировой практике операции с золотыми и серебряными монетами и медалями можно найти в наборе услуг не только крупнейших банков, активно работающих на рынке драгоценных металлов, но и практически любого банка, ориентированного на работу с частными вкладчиками. От этих операций банки получают прибыль в виде разницы между оптовой ценой поставщика и розничной ценой монеты или медали. При этом монеты обращаются не как деньги, а как товар по законам торгово-коммерческого оборота.

Частный инвестор может не только купить монету или медаль на память или в подарок - покупка монет или медалей из драгоценных металлов во всем мире считается достаточно надежным и доходным вложением денежных средств в долгосрочной перспективе. При этом их необязательно забирать из банка, они могут храниться на специальном монетном счете. Покупателю предлагаются два вида монет и медалей: слитковые и мемориальные.

Преобладающий ассортимент торговли - слитковые монеты и медали, регулярно выпускаемые некоторыми странами, в том числе Российской Федерацией, чтобы иметь возможность реализовать металл из государственных запасов по цене несколько большей, чем цена слитков. Слитковыми монеты называются потому, что они фактически не предназначены для хождения на рынке в качестве платежного средства, а служат средством достаточно надежного вложения средств для целей накопления. Эти же целям служат и слитковые медали. Монеты и медали изготавливаются из серебра, золота и платины высокой пробы. Ценность таких монет и медалей для инвестора и состоит в высокой чистоте металла, из которого они изготовлены.

Банки торгую также памятными монетами и медалями, выпускаемыми по поводу каких-либо знаменательных дат и событий. Памятные монеты и медали изготавливаются из золота и платины (реже из серебра) такой же высокой пробы, как и слитковые. Ценность мемориальных монет и медалей для инвестора состоит не только в высокой чистоте металла, из которого они изготовлены, но и в их эстетике - каждая такая монета или медаль является произведением высокого ювелирного искусства и может служить украшением любой нумизматической коллекции. Стоимость мемориальных монет и медалей как минимуму на 15-20% выше стоимости равных по весу и качеству металла инвестиционных монет и медалей.

В России официальным документом, определяющим правила игры для операций с монетами из драгоценных металлов, выпускаемых в обращение Банком России, является Инструкция от 27.12.95 № 33 «О порядке выпуска в обращение в Российской Федерации памятных монет». Этой же инструкцией следует руководствоваться и при совершении операций с памятными медалями, содержащими драгоценные металлы [18].

Помимо выпущенных в России монет уполномоченные банки могут осуществлять операции с иностранными монетами.

Как и во всем мире, основными покупателями памятных монет и медалей являются коллекционеры, а инвестиционных - частные инвесторы, использующие монеты как средство защиты сбережений от инфляции.

Банк России выпускает как инвестиционные, так и памятные монеты и медали, при этом выпускаемые монеты декларируются как платежное средство с указанием номинала в рублях (3, 5, 10 руб.). Медали в качестве платежного средства не декларируются.

Центральный Банк России выпускает монету, которую эксперты уже оценили в шесть миллионов рублей. Этот раритет поступит в продажу 12 июня, ровно в тот день, когда Центробанку страны исполнится 150 лет.

Золотая монета номиналом 50 тысяч рублей выполнена из металла 999-й пробы и весит пять килограммов. Этих монет выпустят немного - всего 50 штук.

Как утверждают коллекционеры денег, цифры на лицевой стороне инвестиционных монет имеют мало общего с реальной стоимостью таких изделий. Все зависит от цены на цветные и драгоценные металлы, в том числе и на золото.

На лицевой стороне золотой монеты номиналом 50 тысяч рублей в круге, обрамленном стилизованным ободком, расположены рельефное изображение эмблемы Банка России - двуглавого орла с опущенными крыльями, под ним надпись полукругом - "БАНК РОССИИ". Ниже - год чеканки - "2010 г" и рельефные изображения государственных символов, использовавшихся в оформлении денежных знаков с момента учреждения Государственного банка - Государственных гербов Российской империи, эмблемы Временного правительства России, Государственных гербов РСФСР и СССР, сообщает Центральный Банк России

Кроме гигантской монеты, в честь юбилея Центробанка отчеканят монеты: золотую - номиналом в 50 рублей, и два вида серебряных достоинством в 3 и 25 рублей [21].

Банк России выступает в качестве оптового продавца инвестиционных памятных монет и медалей. Коммерческие банки покупают их через региональные расчетно-кассовые центры и осуществляют их оптовую и розничную продажу предприятиям, организациям, физическим лицам.

Розничные цены на продажу и покупку монет и медалей коммерческие банки устанавливают самостоятельно - на базе отпускных цен с учетом покрытия операционных расходов, обеспечения необходимой прибыльности и уплаты налогов.

Механизм получения прибыли банками от операций с монетами и медалями из драгоценных металлов аналогичен валютообменным операциям - за счет установления двойной котировки, т.е. котировки на покупку и продажу.

Для проведения экспортных операций банков с драгоценными металлами кредитная организация должна иметь, кроме лицензии ЦБ РФ на осуществление операций с драгоценными металлами, еще и лицензию Министерства внешних экономических связей и торговли РФ на экспорт драгоценных металлов. Экспортные операции российские коммерческие банки имеют право совершать только с аффинированным золотом и серебром в виде стандартных и мерных слитков российского и иностранного происхождения. Экспортные операции с платиной, палладием и другими металлами платиновой группы являются прерогативой государства в лице Гохрана РФ. Прерогативой государства являются, кроме того, экспортные операции с природными драгоценными камнями.

В настоящее время лицензии на экспорт золота и серебра имеют несколько специально уполномоченных банков, в том числе Внешторгбанк, Ланта-Банк, БИН-банк и др. Эти кредитные организации могут экспортировать:

- слитки, приобретенные ими в собственность;

- слитки, реализуемые кредитными организациями в соответствии с договорами комиссии.

В Российской Федерации сделки и операции с природными драгоценными камнями являются прерогативой государства. Исключением из общего правила является разрешение всем российским банкам, имеющим генеральную лицензию Банка России на совершение банковских операции и лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами на продажу населению и выкуп у него ранее купленных в банках штучных бриллиантов массой более 10,8 карата. Небольшая часть кредитных организаций из числа имеющих Генеральную лицензию, входят в список специально уполномоченных банков по работе с драгоценными камнями, которые могут осуществлять отдельные операции с природными драгоценными камнями. Этот список определяется Банком России, так же как перечень и характер операций с природными драгоценными камнями, которые может совершать каждый банк из этого списка.

В соответствии с перечнем операций уполномоченные банки могут совершать следующие операции и сделки с природными драгоценными камнями с резидентами на территории Российской Федерации:

- сделки купли-продажи природных драгоценных камней как за свой счет, так и за счет своих клиентов по договорам комиссии или поручения, заключаемым добывающими организациями, с гранильными предприятиями, другими уполномоченными банками, с промышленными потребителями драгоценных камней, прочими инвесторами;

- залоговые операции с природными драгоценными камнями.

Операции и сделки с природными драгоценными камнями с нерезидентами могут совершаться уполномоченными банками только в особых случаях, разрешенных законодательством Российской Федерации. Вывоз природных драгоценных камней из России, а также операции и сделки с природными драгоценными камнями вне территории Российской Федерации остаются прерогативой государства.

Реальные сделки купли-продажи природных драгоценных камней, как государственными структурами, так и уполномоченными банками, относятся к числу конфиденциальных и в открытой печати не публикуются.

Некоторые банки практикуют залоговые операции с алмазами и бриллиантами, а также с другими драгоценными камнями, оказывают услуги по хранению валютных ценностей. При этом технология таких операций фактически совпадает с технологией аналогичных операций с драгоценными металлами [17].



3. Риски и проблемы деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

3.1 Основные банковские риски по операциям с драгоценными металлами и драгоценными камнями

К основным рискам, с которыми сталкиваются коммерческие банки при осуществлении операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, относятся [15]:

- ценовой риск, связанный с возможностью возникновения потерь от неблагоприятного непредвиденного изменения цен на драгоценные металлы (драгоценные камни);

- риск потери ликвидности, связанный с возможностью появления убытков при управлении активами и пассивами коммерческого банка в драгоценных металлах (драгоценных камнях), не сбалансированными по срокам и суммам;

- правовой риск, связанный с возможностью возникновения убытков в результате принятия новых нормативных документов, касающихся деятельности банков, или изменения действующих;

- риски, связанные с операциями по авансированию закупок драгоценных металлов у недропользователей, а также кредитованию предприятий золотодобывающей промышленности и предприятий по добыче других драгоценных металлов и драгоценных камней.

Учитывая постепенное наполнение законодательными актами российского правого поля, риски значительно снижаются. Важнейшими рисками банковских операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями остаются два вида рисков:

- рыночные риски, связанные с изменением рыночной стоимости этих ценностей, которые в случае ошибок банковского менеджмента в прогнозах их развития могут привести к потере ликвидности банка;

- риски кредитования банками недропользователей под закупку драгоценных металлов как продукцию их производства (будущей добычи).

Для ограничения рисков коммерческих банков, проводящих операции на рынке драгоценных металлов, Банком России в период действия инструкции от 01.10.97 № 1 (т.е. в период 1997-2002 гг.) был предусмотрен норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами и установлен лимит открытых позиций в драгоценных металлах. В действующей ныне инструкции Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» этот норматив отсутствует [10]. Требование же соблюдения банками лимита открытых позиций в драгоценных металлах сохранено (инструкция Банка России от 01.07.2005 № 124-И «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации») [11].

Порядок расчетов позиций банка в валюте и драгоценных металлах предусмотрен в инструкции Банка России № 124-И. В ней установлена необходимость расчетов нескольких видов позиций, причем позиции в драгоценных металлах определяются аналогично позициям в валюте.

Для оценки уровня риска вероятных потерь по каждой в отдельности валюте или драгоценному металлу инструкция № 124-И Банка России предлагает оценивать уровень покрытия активов в данной валюте или металле пассивами в этой же валюте или металле. Так, при изменении рыночной стоимости может возникнуть ситуация, когда переоценка имеющихся в балансе банка пассивов приведет к повышению их рублевого эквивалента, т.е. к потерям из-за изменения рыночной стоимости валюты или драгоценного металла, поскольку возвращать вкладчику придется большую сумму в рублях, чем он передавал во вклад. При этом переоценка активов банка в этой же валюте или драгоценном металле показывает доход банка - увеличение стоимости актива, т.е. при его погашении должник банка должен будет внести большую сумму в рублях, чем получал. Таким образом, потери по пассиву банка при изменении рыночной цены данной валюты или драгоценного металла компенсируются доходом по активу, вызванным этим же изменением рыночной стоимости ценности. При этом фактический убыток принесет только та часть пассива, которая не покрыта соответствующим активом банка. Аналогичная ситуация возникает в случае, если изменение рыночной стоимости ценности приводит к снижению рублевого эквивалента пассива и актива банка по данному финансовому инструменту [11].

Чтобы банковский менеджмент мог ориентироваться в возможном исходе для банка реализации риска изменения рыночной стоимости валют и драгоценных металлов, необходимо оценивать так называемые длинные, короткие, открытые и закрытые позиции.

Длинная чистая позиция - положительный результат расчета чистой позиции, возникает в случае, когда требования банка по данной валюте или драгоценному металлу превышают по абсолютной величине его обязательства.

Короткая чистая позиция - отрицательный результат расчета чистой позиции, возникает в случае, когда требования банка по данной валюте или драгоценному металлу меньше по абсолютной величине его обязательств.

Закрытая валютная позиция - равенство по абсолютной величине актива и пассива банка по данной валюте или драгоценному металлу. Закрытая позиция гарантирует отсутствие потерь в случае изменения курсов за счет компенсации потерь банка при переоценке активов и пассивов одинаковыми по величине доходами банка от переоценки балансовых ценностей.

Открытая валютная позиция возникает в случае, когда длинная и короткая позиции по данному инструменту не совпадают по абсолютной величине. Она равна разности между суммами длинной и короткой позиций. Именно открытые позиции чреваты для банка потерями в связи с изменением рыночной стоимости финансовых инструментов, задача банковского менеджмента - эффективное управление ими.

Идеальный случай, исключающий риски потерь, наблюдается, когда суммарная величина всех длинных позиций и сумма всех короткий позиций оказываются равными, что случается крайне редко [18].

В целях нормирования банковских рисков, связанных с колебаниями рыночной стоимости финансовых инструментов инструкция Банка России № 124-И определяет лимиты открытых позиций.

Так, лимитом открытых позиций является установка Банка России о том, что сумма открытой позиции по каждой валюте или драгоценному металлу не должна превышать 10% от величины собственного капитала банка.

Контроль за соблюдением лимитов открытых позиций уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется Банком России в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций.

Открытая позиция в драгоценных металлах возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу драгоценных металлов, а также на дату получения (выплаты) процентных доходов (расходов) в драгоценных металлах.

3.2 Рыночные риски банковских активов в драгоценных металлах

Особенностью драгоценных металлов как банковских активов (пассивов) является ежедневное изменение их рыночной стоимости. Ежедневный лондонский фиксинг, котировки других международных бирж драгоценных металлов, ежедневно устанавливаемый Банком России на основе этих котировок курс золота, серебра, платины и палладия фиксируют колебания рыночной стоимости драгоценных металлов, что вынуждает банки ежедневно переоценивать их в своем балансе и строго следить за влиянием позиции в драгоценных металлах на ликвидность банка.

В целях усиления внимания кредитных организаций к проблемам сохранения их ликвидности, а также ужесточения контроля за соблюдением требований к величине собственных средств (капитала) кредитной организации Банк России ввел обязательную отчетность о размерах рыночных рисков (Положение № 313-П Банка России от 02.12.2007 «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков») [12]. Отчетность о величине рыночных рисков представляется банками Банку России в составе отчетности о соблюдении кредитной организацией обязательных экономических нормативов в соответствии с инструкцией Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» [10].

Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют и драгоценных металлов.

В целях снижения рисков по операциям с драгоценными металлами российские банки используют различные методы страхования, в том числе:

- защитные оговорки;

- хеджирование.

Защитные оговорки - это договорные условия, включаемые в соглашения и предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения. Так, например, в контракт может быть включено условие, в соответствии с которым сумма платежа по договору ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита, кредита в форме драгоценного металла) и другой более устойчивой валютой или более ликвидным металлом, либо от изменения курсового соотношения между валютой платежа и корзиной валют (металлов).

Хеджирование - это страхование риска потерь по операциям с драгоценными металлами при неблагоприятном изменении цен путем создания встречных требований и обязательств в драгоценных металлах.

Хеджирование заключается в купле-продаже срочных контрактов и заключении сделок с учетом вероятных изменений цен на драгоценные металлы в будущем.

Существование в России рисков кредитных организаций по операциям с драгоценными металлами, связанными с нестабильностью экономической ситуации, вынуждает коммерческие банки решать вопросы страхования ценовых рисков на золото с целью фиксации доходности выдаваемых «золотых» кредитов и других услуг коммерческих банков, связанных с драгоценными металлами. Это выразилось в том, что в настоящее время коммерческие банки проводят сделки типа спот исключительно с наличным металлом. (Спот - сделка с немедленной (не позднее 1-2 дней после ее заключения) поставкой купленного драгоценного металла) [15].

...