Вексель как финансовый инструмент

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ

«Дальневосточный государственный технический

рыбохозяйственный университет»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Реферат

Рынок ценных бумаг

Тема: «Вексель как финансовый инструмент»

Студент гр. ЭБс-324: Комаровская Е.В.

Преподаватель: Правиков О.В.

г. Владивосток

2016

Содержание:

Введение

1. Сущность векселя

1.1 Вексельные реквизиты

1.2 Виды векселей

2. Платеж по векселю

3. Вексельное кредитование

Заключение

Список литературы

Введение

На сегодняшний день на рынке Российской Федерации представлено множество ценных бумаг.

Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа.

В своей работе я хочу рассмотреть один из видов ценных бумаг, а именно - вексель.

Вексель - это особый вид письменного долгового обязательства, составленный в предписанной законом форме и дающий его владельцу бесспорное право требовать по истечении определенного срока с лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, обозначенной в нем денежной суммы.

Вексель - один из наиболее известных финансовых инструментов, издавна применявшихся как удобное средство для оформления расчетных отношений, в качестве средства платежа, а также как средство получения кредита, предоставляемого продавцом покупателю в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары, и широко используемых в наше время.

Первоначально отношения между участниками вексельных операций были доверительными. Простой вексель исконно воспринимался на Руси не иначе, чем просто обещание уплатить деньги и применялся как документ, оформляющий заемные отношения. Поскольку займы даются только лицам, пользующимся некоторым доверием (а не обеспеченные займы еще меньшему кругу лиц), постольку и простой вексель на Руси имел применение в основном только между первыми двумя участниками вексельных отношений -- лицами, безусловно доверяющими друг другу. Если вексель и получал впоследствии подписи еще каких-нибудь лиц, то это были прежде всего лица, так же высоко ценящие слово первого приобретателя. Но со временем он приобрел характер юридических обязательств.

С развитием и усложнением товарно-денежных отношений вексель постепенно превращался в универсальный кредитно-расчетный инструмент, с помощью которого оформляются различные кредитные отношения. Многообразие форм векселей позволяет применять его во многих финансовых операциях: инвестициях с целью получения дохода, кредитовании, предоставлении в качестве залога, приобретении продукции и услуг с отсрочкой платежа, погашении кредиторской задолженности и др. При этом вексель выступает достаточно доходным, ликвидным, надежным финансовым активом, позволяющим интегрировать интересы производителей, финансовых институтов и государства.

1. Сущность векселя

Сущность векселя можно выразить следующим образом;

1. Вексель- это письменное долговое обязательство, в котором воплощено право на определенное имущество. Это право может быть реализовано только тем, кто законно обладает векселем.

2. Вексель не является именным документом. Право на вексель обычно передается с помощью индоссамента ( передаточной надписи на векселе ), однако возможна и его уступка. Вместе с тем вексель не может предъявить любое лицо, не упомянутое в векселе ( например, нашедший вексель ).

3. Вексель - самостоятельное платежное обязательство. Это означает, что задолженность по векселю полностью обособилась от непосредственных долговых обязательств, возникающих из товарных поставок, которые явились причиной выставления векселя и предъявление его к оплате. При невыполнении договора выясняются причины срыва поставок и удовлетворяются претензии покупателей, как правило, с помощью судебных инстанций.

Обязательность выполнения товарных поставок по векселю- строгое условие векселя. Это необходимо для того, чтобы вексель мог передаваться дальше. Тот, кто принимает вексель должен исходить из того, что к сроку платежа вексель превратится в указанную на нем сумму денег. Он должен быть уверен, что должник вовремя в полной сумме оплатит свое обязательство. Покупателя денег по векселю не интересует, какие проблемы возникают между поставщиком и покупателем по поводу поставки товара, на основе которых был выставлен вексель. Если бы не существовало условий строгого выполнения векселя, то он не мог бы обращаться как платежное средство.

Вексель - это абстрактное обязательство совершить платеж. Не имеет значения, по какой причине был выставлен вексель и какой вид товарных поставок лежал в основе вексельной сделки. Поэтому на векселе не делается никаких пометок, связывающих его оплату с выполнением договорных обязательств о поставках товара в полном объеме.

5. Вексель имеет силу при выполнении определенных формальных предписаний, изложенных в законе о векселе. В этом законе установлено восемь наиболее важных элементов векселя. Эти указания необходимо строго выполнять, чтобы ценная бумага не потеряла характер векселя.

6. И наконец, в ряде стран претензии, аргументируемые векселем, реализуются в рамках особого процесса- вексельного суда. Основное преимущество его по сравнению с гражданским судом - это быстрое рассмотрение дел. В ходе вексельного суда речь идет только о выполнении прав и обязанностей, вытекающих из векселя как такового.

1.1 Вексельные реквизиты

Под вексельными реквизитами понимаются обозначения, необходимые для приобретения документом силы векселя. Согласно ст. 62 Положения простой вексель должен содержать следующие реквизиты;

1). Наименование “ вексель “, включенное в самый текст документов и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) Простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) Указание срока платежа;

4) Указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) Наименование того, кому или по чьему приказу платеж должен быть совершен;

6) Указание даты и места составления векселя;

7) Подпись того, кто выдает вексель.

Документ, в котором отсутствует какое-либо из вышеназванных обозначений, не имеет силы простого векселя, за исключением случаев, определенных в ст 76 Положения. Первое исключение относится к сроку платежа и состоит в том, что при отсутствии в простом векселе указания о сроке платежа, он рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении. Второе и третье исключения касаются соответственно места платежа по векселю и места составления векселя и состоят в том, что при отсутствии особого указания местом платежа считается место составления документа, а местом составления - обозначенное рядом с наименованием векселедателя. Отсюда следует, что, если в документе не указано ни место платежа, ни место его составления, и рядом с наименованием векселедателя отсутствует обозначение какого-либо места, такой документ не может приобрести вексельной силы, поэтому восполнение отсутствующих реквизитов становится невозможным.

Перечисленные выше реквизиты излагаются в простом векселе в порядке., выработанном торговой практикой. Сначала упоминается о времени и месте составления векселя, которые обычно не обозначаются в тексте вексельного документа, а пишутся над ним в виде заголовка. Затем приводятся остальные реквизиты, составляющие текст векселя, причем последовательность их изложения зависит от усмотрения векселедателя и может не совпадать с тем порядком, который предусмотрен в утвержденной Постановлением “ О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР `“ форме бланка простого векселя. И наконец, под текстом векселя проставляется подпись векселедателя, свидетельствующая о том, что содержание документа соответствует его воле.

1.2 Виды векселей

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель - простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока конкретную сумму векселедержателю. Его называют - "соло-вексель", т.е. вексель, на котором имеется только одна подпись - лица, обязанного совершить платеж. Такой вексель предполагает, что лицо, выставившее вексель, одновременно плательщик по нему. Простой вексель является долговой распиской покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу. Однако практически каждый субъект может выступать на товарном рынке как в роли поставщика (кредитора), так и в роли покупателя (должника).

Если кредитор по конкретной сделке должен третьему лицу определенную сумму, он может ликвидировать, либо уменьшить свой долг, используя переводной вексель.

Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить деньги (в определенный срок и в определенном месте) получателю (держателю) векселя или по его приказу другому лицу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три лица:

1) трассант - выдающий вексель;

2) ремитент - первый приобретатель, получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему;

3) трассат - плательщик, которому векселедержатель предлагает произвести платеж.

Переводной вексель, содержащий приказ совершит платеж (приказ исходит от лица, выдавшего вексель), еще не обязательство платежа со стороны трассата. Следовательно, переводной вексель должен быть подтвержден, или акцептован, трассатом (плательщиком-должником). Отсюда акцептованный вексель - вексель, имеющий акцепт (согласие) плательщика на его оплату в срок. Трассировать переводной вексель означает принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему. Акцепт оформляется надписью на векселе и подписью трассата (с указанием даты).

Посредством акцепта лицо, указанное на векселе как плательщик, становится главным вексельным должником (акцептантом). По переводному векселю такой прямой должник выступает плательщиком лишь с момента акцепта векселя. До этого момента налицо лишь условный должник (трассант).

Трассировать переводной вексель на другого возможно лишь в том случае, если трассант имеет у трассата в своем распоряжении ценности, которые не меньше суммы, указанной в таком векселе. Акцептант переводного векселя, так же как векселедатель простого, несет ответственность за оплату векселя в установленный срок. Векселедержатель переводного векселя должен своевременно его предъявить к акцепту и платежу, иначе невыполнение этих условий может быть отнесено к его собственно вине.

2. Платеж по векселю

Совершение платежа - основная обязанность акцептовавшего вексель плательщика. Он совершается в зависимости от срока платежа, указанного в векселе. Поскольку векселедержатель не может быть принужден принять платеж до срока, трассат, преждевременно оплативший вексель, совершает такой платеж за свой риск. Своевременный платеж по векселю освобождает плательщика или иное обязанное по векселю лицо от вексельного обязательства, кроме случаев обмана или грубой неосторожности в действиях такого лица. Плательщик должен проверить правильность последовательного ряда передаточных надписей, но не подписи индоссантов. При надлежащей оплате плательщик может требовать передачи ему векселя с распиской в получении платежа.

В отличие от общих правил ст. 311, в соответствии со ст. 39 Положения о переводном и простом векселе, "векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа. В случае частичного платежа плательщик может потребовать отметки о таком платеже на векселе и выдачи ему в этом расписки.

Векселедержатель не может быть принужден принять платеж по переводному векселю до наступления срока.

Плательщик, который платит до наступления срока, делает это за свой страх и риск. Тот, кто уплатит в срок, свободен от обязательства, если только с его стороны не было обмана или грубой неосторожности. Он обязан проверять правильность последовательного ряда индоссаментов, но не подписи индоссантов".

В соответствии с Положением, если переводный вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то сумма его может быть уплачена в местной валюте по курсу на день наступления срока платежа. Кроме того, если должник просрочил платеж, то векселедержатель может по своему усмотрению потребовать, чтобы сумма переводного векселя была выплачена в местной валюте по курсу либо на день наступления срока платежа, либо на день платежа.

Курс иностранной валюты определяется согласно обыкновениям, действующим в месте платежа. Однако векселедержатель может обусловить, что подлежащая платежу сумма будет исчислена по курсу, обозначенному в векселе.

Данные правила не применяются в случае, когда векселедатель обусловил, что платеж должен быть совершен в определенной, указанной в векселе, валюте (оговорка эффективного платежа в какой-либо иностранной валюте).

Если сумма переводного векселя обозначена в валюте, имеющей в стране выдачи и в стране платежа одинаковое наименование, но разный курс, предполагается, что имелась в виду валюта места платежа.

3. Вексельное кредитование

вексель реквизит кредитование платеж

Отсутствие у клиента банка достаточных средств для расчетов с поставщиками и в связи с этим возникновение временного недостатка оборотных средств может быть восполнено получением вексельного кредита, благодаря которому;

1. осуществляется кредитование при отсутствии денежных средств, выполняется классическая функция кредитования. При этом банк не затрачивает собственные кредитные ресурсы, так как предоставляет юридическому лицу кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита.

Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей,. при этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

2. Получается прибыль, обеспечивающая высокую доходность данной операции, которая достигает 200 - 300 процентов годовых с учетом резервирования, несмотря на то, что отличительной чертой вексельного кредита является невысокая процентная ставка по сравнению с обычным рублевым кредитом.

Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким уровнем затрат на ее проведение. По существу они сводятся к затратам на оформление векселей и отвлечение средств на создание обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России.

3. Укрепляются связи с клиентурой, завоевываются позиции на вексельном рынке.

Ряд российских банков активно практикует кредитование векселями, рассматривая его как эффективный способ привлечения или удержания клиента, что в условиях кризиса ликвидности и обострения конкуренции является важнейшей задачей.

В качестве залога могут быть приняты облигации государственного сберегательного займа, государственные кратко срочные облигации или иные ценные бумаги.

В соответствии с договором кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей клиента; изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту

При кредитовании срочными векселями дата по которым совпадает со сроком окончания кредита, установлена процентная ставка до 35 процентов годовых ( в основном около 30 процентов ). В случае, когда общий срок кредита превышает срок векселя, размер процентной ставки увеличивается, иногда оставаясь меньше ставки обычного кредита. Если срок векселя превышает срок кредита, размер процентной ставки уменьшается.

Технология проведения данной операции предусматривает погашение ссуды до момента предъявления векселя к оплате. Этот момент важен с позиции ликвидности банков. Если деньги от клиента не поступят вовремя, то это будет означать необеспеченность векселя банка. Ниже приведена схема кредитования;

Заключение

Большое значение векселя заключается в многообразии возможных сделок с его участием, в которых вексель участвует как финансовый инструмент, обуславливающий многообразие вариантов его экономического предназначения;

1. Вексель, используемый в качестве залога при кредитовании, является надежным средством обеспечения кредита, а также получения дополнительного дохода от переданных в залог ценных бумаг;

2. Использование векселя в сфере коммерческого кредитования, при котором банки не затрачивают и не отвлекают собственные кредитные ресурсы, а предоставляют юридическому лицу кредит в виде набора векселей на сумму кредита. При этом обеспечивается высокая доходность от этой операции, а также при правильной организации кредитования снижается уровень кредитного риска.

3. Вексель выступает как самостоятельный объект сделок купли- продажи;

4. Вексель может выступать и в роли имущества, вносимого в уставные капиталы предприятий. Нормативные акты:

Список использованной литературы

1. ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ПЕРВАЯ) ОТ 21.10.94 N 51-ФЗ

2. ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ВТОРАЯ) ОТ 22.12.95 N 14-ФЗ (ПРИНЯТ ГД ФС РФ 22.12.95)

3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОТ 21.02.97 N 48-ФЗ О ПЕРЕВОДНОМ И ПРОСТОМ ВЕКСЕЛЕ (ПРИНЯТ ГД ФС РФ 21.02.97)

4. "КОНВЕНЦИЯ О ГЕРБОВОМ СБОРЕ В ОТНОШЕНИИ ПЕРЕВОДНЫХ И ПРОСТЫХ ВЕКСЕЛЕЙ" (ЗАКЛЮЧЕНА В ЖЕНЕВЕ 07.06.30) (ВСТУПИЛА В СИЛУ ДЛЯ СССР 25.11.36)

5. "КОНВЕНЦИЯ О ЕДИНООБРАЗНОМ ЗАКОНЕ О ПЕРЕВОДНОМ И ПРОСТОМ ВЕКСЕЛЕ" (ЗАКЛЮЧЕНА В ЖЕНЕВЕ 07.06.30) (ВСТУПИЛА В СИЛУ ДЛЯ СССР 25.11.36)

6. "КОНВЕНЦИЯ, ИМЕЮЩАЯ ЦЕЛЬЮ РАЗРЕШЕНИЕ НЕКОТОРЫХ КОЛЛИЗИЙ ЗАКОНОВ О ПЕРЕВОДНЫХ И ПРОСТЫХ ВЕКСЕЛЯХ" (ЗАКЛЮЧЕНА В ЖЕНЕВЕ 07.06.30) (ВСТУПИЛА В СИЛУ ДЛЯ СССР 25.11.36)

7. ПОСТАНОВЛЕНИЕ ПРЕЗИДИУМА ВАС РФ ОТ 17 ИЮНЯ 1997 Г. N 745/97 О ВЗЫСКАНИИ СОЛИДАРНО НЕОПЛАЧЕННОЙ СУММЫ ПО ПРОСТОМУ ВЕКСЕЛЮ, РАСХОДОВ ПО ПРОТЕСТУ, ПРОЦЕНТОВ, ПЕНИ И ПРОЧИХ ИЗДЕРЖЕК

8. ПИСЬМО ЦБ РФ ОТ 29.05.96 N 18-2-1-2/307 "О ВЕКСЕЛЯХ И ИХ УЧЕТЕ В УЧРЕЖДЕНИЯХ БАНКА РОССИИ"

9. ПИСЬМО ЦБ РФ ОТ 09.09.91 N 14-3/30 "О БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЯХ С ВЕКСЕЛЯМИ"

10. ПИСЬМО МИНФИНА РФ ОТ 16.05.97 N 09-02-02 "О ВЫДАЧЕ ВЕКСЕЛЕЙ"

11. ПИСЬМО ДЕПАРТАМЕНТА НАЛОГОВЫХ РЕФОРМ МИНФИНА РФ ОТ 9 СЕНТЯБРЯ 1996 Г. N 04-07-06 О ВЫПУСКЕ ПРОСТЫХ И ПЕРЕВОДНЫХ ВЕКСЕЛЕЙ

СПЕЦИАЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА:

1. УЧЕБНИК. ГРАЖДАНСКОЕ ПРАВО (ЧАСТЬ 2). ПОД РЕД. А. П. СЕРГЕЕВА И Ю. К. ТОЛСТОГО. ИЗД-ВО: ПРОСПЕКТ. М. 1998 Г.

2. ВИШНЕВСКИЙ А. А. ВЕКСЕЛЬНОЕ ПРАВО. М. 1996 Г.

3. ВЕКСЕЛЬ - 100 ВОПРОСОВ И ОТВЕТОВ. М. ИЗД-ВО: МЕНАТЕП -ИНФОРМ., 1995 Г.

ДЛЯ ПОДГОТОВКИ ДАННОЙ РАБОТЫ БЫЛИ ИСПОЛЬЗОВАНЫ МАТЕРИАЛЫ С САЙТА HTTP://TARASEI.NAROD.RU

размещено на allbest.ru