Инвестиционная деятельность и организация страховой защиты

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Риск инвестиционной деятельности и способы организации страховой защиты

2. Роль страховых тарифов в деятельности страховой организации

Список использованных источников

1. Риск инвестиционной деятельности и способы организации страховой защиты

инвестиционный риск страховой тариф

Инвестиционные риски - вопрос, которому нужно уделить, на мой взгляд, особое внимание, перед тем как начать инвестиционную деятельность. Рассмотрим, в чем заключается сущность рисков, каковы их виды и как сделать оценку рисков перед тем, как вложить капитал.

Инвестиционный риск - это риск обесценивания вложенного капитала (потеря первоначальной стоимости) в результате неэффективных действий руководства предприятия или государства. Умный управляющий, составляя инвестиционный портфель должен оценивать в первую очередь риски инвестирования и лишь затем смотреть на потенциальную доходность. Верно и то, что высокая потенциальная доходность заключает в себе инвестиционный риск [4, c. 96].

Риски инвестиционной деятельности классифицируются на:

1. Системный (он же рыночный, недиверсифицируемый) риск - связан с внешними факторами, влияющими на рынок в целом. Это неотъемлемая часть любой инвестиционной деятельности. Сюда можно отнести валютный, инфляционный, политический риски, риск изменения процентной ставки. На такой риск могут повлиять смена стадий экономического цикла, изменения в налоговом законодательстве, уровень платежеспособного спроса.

2. Риск нерыночный (несистемный) подразумевает отраслевой, деловой и кредитный риски. Такие риски присущи либо одному инструменты инвестирования, либо деятельности конкретного инвестора. Их можно минимальный, составив оптимальный по набору инвестиционный портфель (диверсифицировав риски), сменив стратегию инвестирования, рационально управляя объектом [6, c. 78].

Подобная классификация затрагивает лишь самые большие группы рисков, рассмотрим теперь более подробно каждый из видов:

1. Инфляционный - риск, вызываемый ростом инфляции - имеет негативное влияние, поскольку уменьшает реальную прибыль. Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям. Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки (процентным риском).

2. Риск изменения процентной ставки - риски, возникающие из-за возможности изменения процентной ставки, установленной центральным банком. Снижение процентной ставки ведет к снижению стоимости кредитов для бизнеса, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятий и в целом положительно сказывается на рынке акций

3. Валютный - риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой, связаны с первую очередь с экономической и политической ситуациями в стране

4. Политические риски - риск негативного влияния политических процессов на экономические. Под такими рисками следует понимать возможности смены правительства, войны, революции и т.п. [6, c. 80].

Эти риски в первую очередь являются рыночными и не поддаются контролю со стороны инвестора. К несистемным инвестиционным рискам можно отнести:

1. Отраслевой - риск, которым подвержены все акционерные предприятия данной отрасли

2. Деловой - риск, связанный с нерациональным управлением акционерным обществом менеджментом компании и низкой производственной эффективностью.

3. Кредитный инвестиционный - возникает в случаях, когда инвестиции осуществляются за счет заемных средств и выражается в потенциальном риске инвестора не вернуть кредитные средства в полном объеме за счет изменения стоимости принадлежащих ему активов в непрогнозируемую сторону, недостаточной доходности или ухудшения качества самих этих активов.

4. Страновый - возможность потерь по причине инвестирования в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны, не имеющей прочного экономического и социального положения

5. Риск упущенной выгоды - возможность получить косвенные убытки (понести убытки или недополучить прибыль) по причине невыполнения определенного мероприятия

6. Риск ликвидности - возможность получить потери за счет невозможности быстрого перевода активов в наличные средства. Иногда рассматривается как возможность нехватки средств для оплаты обязательств перед контрагентами.

7. Селективный инвестиционный - вероятность выбора менее доходного инструмента в сравнении с другими

8. Функциональный инвестиционный - вероятность получения потерь в следствие неправильного формирования инвестиционного портфеля и его управления

9. Операционный инвестиционный - возможность получения инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, сбоев программного обеспечения и т.п. [6, c. 85].

Стоит отметить, что страхование инвестиционных рисков - это защита в виде возмещения страховки от обесценивания вложенных денежных средств, которое наступило из-за недобросовестных или некомпетентных действий руководителей предприятия.

Страхование инвестиционных рисков -- это метод, который может обезопасить инвестора от потери своих средств в случае неудачи. Любое страхование требует дополнительных трат, но эти затраты должны окупаться прибылью с инвестиций. В том случае, если что-то пойдет не так, инвестор всегда сможет получить потерянные деньги [5, c. 6].

Несмотря на всю необходимость в страховании инвестиционных рисков в проектах, в России данный рынок практически не развит. Если на западе страхованию подлежит 90-95% всех рисков, то в России данный уровень застрял на уровне 7%. Одно радует, что после вступления нашей страны в ВТО, на отечественный рынок могут прийти мировые страховые компании, которые будут готовы предлагать приемлемые расценки, которые позволят инвесторам защищать свои интересы, не неся при этом больших издержек.

Развитому финансовому рынку присущи многие способы страховой защиты. Один из них проявляется в регулировании государством финансового рынка. Его целью является, с одной стороны, поддержание ликвидности финансового рынка, а с другой - сохранение доверия к нему со стороны инвесторов и эмитентов. Методами такого регулирования являются лицензирование участников финансового рынка, установление правил выпуска ценных бумаг, введение обязанности предоставлять информацию об эмитентах ценных бумаг и т.п. Второй способ организации страховой защиты представляет собой своеобразное самострахование инвесторов, что проявляется, в частности, в проведении операций хеджирования, когда инвестор вместе с ценной бумагой приобретает опцион на ее покупку или продажу. Взаимное страхование инвесторов проявляется и в организации системы котировок ценных бумаг на фондовой бирже. Наличие ценных бумаг той или иной компании в листинге фондовой биржи с ее заранее установленными жесткими требованиями, как правило, свидетельствует о достаточной надежности этих бумаг.

Все эти способы страховой защиты характерны тем, что они заложены в саму модель функционирования финансового рынка и осуществляются в отсутствии профессионального страховщика, который принимает на себя риски. К тому же они не дают полной гарантии от убытков [4, c. 94].

Особым видом страховой защиты является заключение договоров страхования со страховыми компаниями. Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуществления инвестиционной деятельности.

Специалисты в финансовой сфере отлично знают, что нет универсального способа страхования инвестиций от различных рисков. Однако существует немало механизмов, позволяющих снизить их до минимума. Предлагаем ознакомиться с несколькими методами страхования рисков инвестиций:

1. Освоение иностранных рынков и укрепление позиций. Это позволит обеспечить окупаемость вложений с максимальной эффективностью.

2. Страхование имущества фирмы. Страховые компании сегодня предлагают защитить любое имущество -- от зданий и сооружений до инженерных коммуникаций. Некоторые программы осуществляют выплату компенсаций при технологических перерывах в работе предприятия.

3. Инвестиционное страхование общегражданской ответственности. Этот вариант позволит вам избежать рисков, связанных с нанесением того или иного ущерба.

4. Страхование строительных и монтажных работ. Актуально для предприятий, ведущих свою деятельность в сфере строительства.

5. Страхование грузов. Деятельность большинства компаний так или иначе связана с транспортировкой грузов. Одним из методов защиты инвестиций от рисков в данном случае является страхование ценного груза. Так вы защитите себя от убытков в случае утери, порчи или кражи имущества.

6. Страхование персонала от несчастных случаев. Оформив данные договоры, вы снизите риски, связанные с выплатами сотрудникам [4, c. 95].

Грамотный подход к выбору страховой программы позволит предпринимателю избежать существенной потери финансов.

Подводя итог отметим, что риски инвестиционной деятельности представляют собой возможность убытков и недополученные чистой экономической прибыли из-за снижения фондового потенциала, ошибочной оценки собственного экономического состояния, нерационального использования ресурсов и НИОКР, которые направлены на формирование новых производственных мощностей, инфраструктуры и запасов. Страхование инвестиционных рисков - это способ защиты предприятия от возможных потерь и ущерба. Рассмотренные выше методы страховой защиты позволяют компаниям избежать или значительно снизить инвестиционные риски в своей деятельности.

2. Роль страховых тарифов в деятельности страховой организации

Согласно п. 2 ст. 954 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) [1] страховщик при определении размера страховой премии, подлежащей уплате по договору страхования, вправе применять разработанные им страховые тарифы, определяющие премию, взимаемую с единицы страховой суммы, с учетом объекта страхования и характера страхового риска.

В соответствии с п. 2 ст. 11 Закона Российской Федерации от 27.11.92 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» [2] страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. В результате расчетов страховых тарифов (актуарных расчетов) определяются расходы на страхование данного объекта, себестоимость и стоимость страховых услуг.

Форма для исчисления расходов на проведение данного страхования называется страховой (актуарной) калькуляцией. С помощью актуарной калькуляции определяются страховые платежи по договору. В состав актуарной калькуляции входит также исчисление суммы или доли расходов на ведение дела по обслуживанию договора страхования.

Экономическая сущность страхового тарифа состоит в том, что он выражает отношения солидарного распределения вероятного совокупного ущерба в связи со страховыми случаями данного вида (предмета, объекта) страхования между участвующими в нем страхователями в расчете на единицу страховой суммы за тарифный период. Одновременно он выражает и отношения между страхователями по поводу соответствующей доли денежных средств, которую они вносят в формируемый страховой фонд.

Роль страховых тарифов в деятельности страховой организации исключительно велика. От них зависят общее поступление страховой премии(взносов), финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность страховых операций и конкурентоспособность страховой организации.

Именно поэтому при получении лицензии на право проведения страховой деятельности или применения нового вида страхования страховая компания обязана представлять в федеральный орган по надзору за страховой деятельностью (ФСФР) наряду с правилами и стандартными договорами страхования расчеты страховых тарифов с изложением примененных при этом методик и указанием использованных исходных (статистических) данных, а также структуру тарифа по каждому виду (предмету) страхования [7, c. 116].

Изменения, вносимые в дальнейшем в величину и структуру тарифов, до их применения в договорах страхования подлежат обязательному согласованию с данным органом страхового надзора.

В связи с важной ролью страховых тарифов в страховании, деятельности страховых организаций в целом последние разрабатывают и проводят определенную тарифную политику.

Под тарифной политикой понимается комплекс мероприятий, направленных на разработку, применение, уточнение базовых тарифных ставок, повышающих и понижающих их уровень коэффициентов по видам (предметам) страхования, которые обеспечивают привлекательность, тарифов для страхователей и прибыльность страховых операций для страховщика [7, c. 125].

Формируя тарифную политику, страховщик стремится реализовать обычно следующие принципы:

1. Эквивалентность экономических отношений между страховщиком и страхователями за тарифный период (минимальный - 1 год, рекомендуемый - 5-10 лет). То есть тарифы должны рассчитываться исходя из условия равенства полученной за тарифный период нетто-премии и общей вероятной суммы страховых выплат в связи со страховыми случаями по тому или иному виду страхования. По видам страхования, относящимся к страхованию жизни, учитывается равенство суммарной нетто-премии с инвестиционным доходом и страховых выплат.

Если окажется, что за тарифный период суммарная величина нетто-премии превысила совокупную сумму страховых выплат за тот же период, то это свидетельствует о завышении страхового тарифа и ущемлении интересов страхователей. Снижается и конкурентоспособность тарифов. Превышение общей суммы страховых выплат за тарифный период над суммарной величиной полученной нетто-премии, наоборот, несет убытки страховщику.

2. Доступность страховых тарифов для широкого круга страхователей.

Чрезмерно высокие тарифные ставки становятся тормозом на пути развития страхования. Страховые взносы должны составлять такую часть дохода страхователя, которая не является для него обременительной, иначе страхование может стать невыгодным. Доступность тарифных ставок находится в прямой зависимости от числа страхователей и количества застрахованных объектов.

Чем больший круг застрахованных лиц и объектов охватывает страхование, тем меньшая доля в раскладе ущерба приходится на каждого, тем доступнее становятся страховые тарифы. При доступных страховых тарифах существенно возрастает эффективность страхования как метода страховой защиты общественного производства.

3. Стабильность размеров страховых тарифов на протяжении длительного времени. Если тарифные ставки остаются неизменными в течение многих лет, у страхователей укрепляется твердая уверенность в солидности страхового дела. К постоянным тарифам привыкают и страхователи, и страховые работники. Даже в тех случаях, когда устойчиво снижаются показатели убыточности страховой суммы, целесообразно расширение объема страховой ответственности при неизменных тарифах. Повышение тарифных ставок возможно лишь при неуклонном росте убыточности страховой суммы в целях обеспечения безубыточного проведения страхования. Так, например, в связи с высокой ежегодной колеблемостью показателей убыточности страховойс уммы по страхованию урожая сельхозкультур действующее законодательство допускает пересчет тарифных ставок каждые 5 лет. При транспортном страховании грузов размеры тарифов могут меняться в зависимости от степени опасности конкретных рейсов.

4. Расширение объема страховой ответственности, если это позволяют действующие тарифные ставки. Соблюдение данного принципа является приоритетным направлением в деятельности страховщика, поскольку, чем шире объем страховой ответственности, тем больше страхование соответствует потребностям страхователей. Расширение объема страховой ответственности обеспечивается снижением показателей убыточности страховой суммы.

5. Обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций. Данные финансовые принципы в полной мере относятся и к деятельности страховщика, который производит выплаты страхового возмещения и другие расходы за счет поступивших страховых платежей. Поэтому страховые тарифы должны строиться таким образом, чтобы поступление страховых платежей постоянно покрывало расходы страховщика и даже обеспечивало некоторое превышение доходов над расходами (прибыль страховщика) [7, c. 206].

Оно в плановом порядке закладывается в нагрузку к тарифной ставке, поскольку в нетто-ставке, обеспечивающей замкнутую раскладку ущерба, нет места для прибыли. Однако если фактическая убыточность страховой суммы в благоприятном году окажется ниже действующей нетто-ставки, то образовавшаяся экономия может быть распределена по двум направлениям: частично в запасный фонд страховщика и частично на пополнение его прибыли.

В заключении отметим, что формируя тарифную политику, страховщик стремится реализовать определенные принципы: эквивалентность страховых отношений; доступность тарифных ставок; стабильность размеров страховых тарифов; расширение объема страховой ответственности; обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций.

Разработанные страховые тарифы в стабильных экономических условиях, в свою очередь, действуют обычно продолжительное время и являются важнейшим элементом в организации экономических отношений между страхователем и страховщиком. При этом порядок расчета страховых тарифов зависит от конкретного вида страхования, базируется на установленных формулах и определяется «Методикой расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования».

Таким образом, роль тарифов в страховании определяется ее влиянием на размеры тарифных ставок, что в свою очередь связано с привлекательностью или непривлекательностью последних для страхователей, и как следствие, оказывает воздействие на прибыльность страховых операций страховщика. Страховщик должен устанавливать такие страховые тарифы, которые, при соблюдении принципов рентабельности, доступности и стабильности, будут формировать поток клиентов, а следовательно, и денежных средств, достаточный для покрытия суммы выплат по страховым случаям, расходов страховой компании и получения запланированной прибыли.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ ( с изм. от 31ю01.2016 г) [Электронный ресурс] // [сайт информационно-правовой компании Консультант Плюс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_law_5142/

2. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" от 28.11.2015 (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016) [Электронный ресурс] // [сайт информационно-правовой компании Консультант Плюс]. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=76436;fld=134;dst=100023;rnd=189271.9005195430945605;;ts=018927111961368727497756

3. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2014. -340 с.

4. Гусева И.Б. Исследование подходов к оценке рисков НИОКР / И.Б. Гусева, О.В. Кудряшова // Наука в центральной России. - 2013. - № 4. - С. 94-96.

5. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий / Г.Б. Клейнер// Российский экономический журнал. 2012 - № 5-6.

6. Мамаева Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 с.

7. Страхование. Теория и практика: учебное пособие для студентов вузов./ Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014-511с.

Размещено на Allbest.ru