Проблема просроченной задолженности по потребительским кредитам и пути ее решения

- высокий уровень конкуренции

- удорожание стоимости фондов

- риски ухода сотрудников к конкурентам

На основе полученных результатов в ходе анализа было определено, что не зря главными целями были выбраны укрупнение и расширение, это давало ряд существенных преимуществ реализации стратегии.

Был проведен анализ основных элементов и конкурентных преимуществ стратегии выхода на рынок потребительского кредитования в (экспресс-кредитование в точках продаж) в условиях конкурентного рынка в следующих направлениях:

- Выбор целевого рынка. Определение объема рынка.

Преимущество: правильный выбор рынка, удачное время выхода на рынок.

При разработке стратегии выхода на рынок было необходимо четко определить, на какой рынок выходить. Рынок потребительского кредитования (имеется в виду рынок банковских услуг агентских продаж потребительских кредитов) России был разделен на 3 большие части:

- Москва и Московская область;

- города, с численностью населения более 1 млн. человек;

- города с численностью населения менее 1 млн. человек, так называемые средние региональные рынки.

Их привлекательность связана с тремя основными факторами:

Низкий уровень конкуренции. Стратегия выхода подразумевала начало работы в регионах, где отсутствовали основные конкуренты, что позволило закрепиться на данном рынке и обеспечить высокую доходность на начальном этапе (за счет отсутствия ценовых войн и конкуренции «лоб в лоб» с основными лидерами рынка). За исключением банка «Первое О.В.К.» все крупные игроки были сосредоточены в крупных городах.

На начальном этапе банк «Первое О.В.К.», безусловно, можно было считать серьезным конкурентом, но в региональной программе данной организации были существенные недостатки, что позволило ОТП банку реализовать успешную региональную экспансию.

Емкость рынка. Численность населения в регионах РФ составляет значительный процент от численности населения всей России. Уровень жизни в регионах ниже, чем в Москве или Московской области, следовательно, потребность в кредитах выше.

Уровень доходности. Несмотря на то, что на конкуренцию на рынке «товарных» экспресс-кредитов ставки в данной сфере кредитования в период 2008-2009г.г. были достаточно высоки. Данный факт был связан с концентрацией основных интересов банков в регионах, где ни клиент, ни торговец не «избалованы» вниманием со стороны банков, что позволило последним предлагать свои кредиты по таким ставкам и тарифам. В отдельных регионах России, ставка для клиента за пользование кредитом до сих пор держится на уровне 23,4% годовых, а дисконт с торговой организации порой достигает и 5%. В настоящее время, отмечаются общие изменения на рынке потребительского кредитования. В частности, происходит снижение процентных ставок, плат и комиссий за обслуживание кредита для клиента, и в то же время прослеживается пересмотр дисконтной политики для торговых организаций.

- Исследование конкурентоспособности продукта.

Преимущество: гибкая продуктовая политика.

Для проведения комплексного исследования конкурентных преимуществ были получены следующие данные по продуктам основных конкурентов:

- описание продукта (взимаемый с конечного пользователя процент за кредит, срок предоставления);

- требования к заемщику;

- регионы присутствия.

На момент выхода, на региональный рынок в масштабах всей страны, основными конкурентами ОТП БАНК в реализации программы потребительского экспресс-кредитования являлись: «Банк Русский Стандарт», «Home Credit & Finance Bank».

- Технологичность.

Преимущество: использование передовой технологии.

Использование передовых технологий - одно из наиболее приоритетных направлений стратегии выхода на рынок потребительского кредитования в условиях, когда конкурировать за счет более низких ставок уже практически невозможно. Так, ОТП БАНК с самого начала решил победить в конкурентной борьбе при помощи тщательно продуманной и высокоскоростной технологии работы. Для осуществления данной цели были поставлены следующие задачи:

- добиться простоты процедуры оформления кредита;

- поддерживать максимальную скорость выдачи кредита на уровне не более 15 минут (на сегодняшний день не более 5- 7 минут);

- организовать процесс выдачи кредитов на территории как можно большего количества торговых точек;

- реализовать передовую технологию принятия решений, и как следствие - автоматизацию всех бизнес-процессов.

Основными требованиями к техническому решению явились: минимальное время внедрения; «встроенная» поддержка бизнес - процессов потребительского кредитования; возможность интеграции с банковскими системами; поддержка ведущих производителей; наличие положительного опыта работы; масштабируемость. Таким технологическим решением для ОТП БАНК стала СRM - технология на базе программного обеспечения Siebel Financial Services (набор мощных сетевых приложений, позволяющий автоматизировать работу финансовой организации в области отношений с клиентами), основные преимущества которой (в части внедрения проекта экспресс-кредитования):

- организация оформления кредитов в любом регионе РФ - масштабируемость проекта, быстрое развертывание по регионам.

- возможность выдачи кредитов в торговой точке в течение 1-2 дней после подписания договора о сотрудничестве с ТО (программное обеспечение позволяет работать через Интернет без установления дополнительных программ);

- возможность выдачи кредитов ежедневно в любое время суток, включая праздники и выходные;

- совершенствование процессов в ходе разработки решений, при этом внедрение нововведений без остановки работы бизнеса;

- обеспечение прозрачности и управляемости бизнеса: управленческая команда имеет возможность четко видеть ключевые бизнес-процессы и отслеживать выполнение заданных операций;

- отказоустойчивость (система была настроена таким образом, что отказы при вполне допустимых рисках не превышали 10-15%, т.е. большая часть заемщиков без труда могла приобрести интересующий их товар);

- автоматизированные процессы осуществляли интеграцию с разнообразными IT - системами, со справочно-информационным центром, с банковской и карточной системой.

Именно скоростная технология во много обеспечила успех ОТП БАНК в точках продаж. Оказалось, что уменьшение времени заявки даже на несколько минут является огромным преимуществом в конкурентной борьбе за клиента. Отсутствие очереди, как показали исследования, не только помогло равномерно распределить клиентов и обслужить их на высоком уровне, но и оформить за рабочий день на 30 процентов больше желающих. Так, согласно статистическим данным, количество заявок, передаваемых через программное обеспечение ОТП БАНК в течение одного рабочего дня (8 астрономических часов) может в среднем достигать - 35-40 обращений к базе. Своеобразный рекорд по количеству оформленных кредитов был установлен в Дальневосточном региональном центре в 2004г., когда специалист банка в течение одного рабочего дня передала на рассмотрение в Банк 57 клиентов, при этом из всех сделанных заявок ею было оформлено 48 кредитных договоров. Среднее время на одну заявку составляло порядка 5-7 минут.

Таким образом, на основе анализа изученных факторов в 2003 г. была реализована программа региональной экспансии ОТП БАНК. Первый («пилотный») проект по развитию потребительского кредитования и присутствию банка в регионах получил название «10 Представительств». Проект был запущен в 10 регионах России от Владивостока до Краснодара. В декабре 2003 г. в Иркутской области было зарегистрировано Представительство ОТП БАНК, руководство которого в последующие 1,5 года сумело организовать подразделения по выдаче потребительских кредитов на территории всей Восточной Сибири.

В 2006 г. контрольный пакет акций ОТП БАНК приобрел венгерский OTП-Банк. Эта сделка получила одобрение ЦБ России, антимонопольного ведомства РФ, а также венгерского ведомства финансового надзора. Венгерская сберегательная касса ОАО «Коммерческий Банк OТП» - крупнейший финансовый институт в Центральной и Восточной Европе, который был создан в 1949 г. Банк OТП имеет дочерние банки и компании в Венгрии, Хорватии, Румынии, Сербии, Словакии, Украине, Болгарии, Черногории, с конца 2006 г. - в России. В настоящий момент обслуживает более 12 миллионов клиентов в 9-ти странах, где имеет свыше 1350 филиалов.

OТП-Банк - крупное кредитно-финансовое учреждение в области корпоративного кредитования, проектного финансирования, кредитования малых и средних предприятий, а также услуг по страхованию. По состоянию на 1 января 2007 г. сумма консолидированного баланса МСФО OТП-Банка - 37,1 млрд. долларов США, собственный капитал составил 4, 1 млрд. долларов США, где чистая прибыль - 891млн. долларов США. Благодаря вхождению в состав OTP-group, ОТП БАНК продолжает устойчивое и динамичное развитие, его финансовое положение укрепляется, все основные показатели, характеризующие состояние банка, стабильны. По состоянию на 01 января 2007г. величина собственного капитала Банка составила 3 962 млн. рублей. Также в 2007г. были изменения в сторону увеличения за счет дополнительного инвестирования на 100 млн. долларов.

Банк расширил сеть дополнительных офисов, представительств и филиалов по всей России. В 2007г. открыто 42 дополнительных офиса и 1 филиал в г. Нижний Новгород. 10 новых отделений Банка предполагается открыть в г. Москве, 32 - в регионах России, в таких городах, как г. Самара, г. Н. Новгород, г. Томск, г. Новокузнецк, г. Калининград, г. Иркутск, г. Ярославль.

Следуя по пути расширения и модернизации продуктового ряда, Банк продолжает эмиссию универсальных пластиковых карт, доступных широкому кругу юридических и физических лиц, активно занимается подготовкой и реализацией кобрендинговых проектов, уделяет повышенное внимание вопросам своевременного и качественного обслуживания держателей карт.

ОТП БАНК имеет широкую корреспондентскую сеть в России и за рубежом. Зарубежные партнеры Банка -- это крупные финансовые институты в своих странах: OTP Bank Plc (Hungary), Deutsche Bank, Trust Company Americas (USA), JPMorgan Chase Bank N.A. NY (USA), Deutsche Bank AG (Germany), Commerzbank AG (Germany), VTB Bank (Deutschland) AG (Deutschland), VTB Bank (France)S.A., UBS AG (Switzerland), ING BElGIUM NV/SA (Belgium), DEN DANSKE BANK (Denmark), VTB Bank (Austria) AG, Raiffeizen Bank Aval (Ukraine), JSC «Kazkommertsbank» (Kazakhstan), CJSC CB «PrivatBank» (Ukraine), «Priorbank» (OJSC) (Belorussia), JSC «BankTuranAlem» (Kazakhstan), SG Private Banking (Suisse) S.A. (Switzerland).

ОТП БАНК одним из первых российских финансовых институтов начал следовать «Кодексу этических принципов банковского дела», гарантирующему квалифицированное и качественное обслуживание клиентов, неукоснительное соблюдение законодательных норм и этики делового сотрудничества.

2.2 Анализ организации кредитования физических лиц на примере ОАО «ОТП БАНК»

Банки, ориентированные на потребительское кредитование, в конце 2008 года сумели увеличить портфели. В отличие от универсальных банков они предлагают небольшие суммы на короткие сроки, а такие кредиты пользуются повышенным спросом. В результате потребительское кредитование может вернуться на докризисный уровень уже в 2010 году, считают эксперты.

Потребительские банки смогли быстрее начать наращивать кредитные портфели, поскольку ориентированы на выдачу небольших ссуд на короткие сроки, на которые сейчас возвращается спрос. Причем в 2013 году они продолжат наращивать портфели. В 2013 году ОАО «ОТП БАНК» планирует сохранить долю новой выдачи кредитов на уровне 25% от рынка. Универсальные банки будут восстанавливать розничное кредитование значительно меньшими темпами в силу более консервативного подхода к кредитованию. В итоге потребительское кредитование в целом по системе может выйти на докризисный уровень значительно раньше. На сегодняшний день развитие потребительского кредитования осуществляется по трем основным направлениям:- потребительские кредиты, выдача которых происходит непосредственно в банке (целевой и нецелевой кредиты на «неотложные нужды»);- потребительские кредиты в точках продаж («магазинные» экспресс-кредиты), причем кредитовать население может как сам магазин, так и кредитная организация, страховая компания;- кредитование населения с использованием пластиковых карт. По данным ЦБ РФ, доля розничных кредитов в активах банковской системы выросла за последние четыре года с 3 до 12%. На 1 января 2007 г. кредитные организации России предоставили кредиты физическим лицам на сумму 299,7 млрд. рублей, на 1 января 2008 г - 618,9 млрд. рублей; на 1 января 2009 г. - 1179,3 млрд. рублей, на 1 января 2010г. - 2065,2 млрд. рублей; на 1 января 2011г.-3138,8 млрд. рублей.

Рисунок 2.1-Динамика роста объемов потребительского кредитования

(млрд. рублей)

По результатам исследования, проведенного «DISCOVERY Research Group», потребительское кредитование к началу 2007 года занимает наибольшую долю рынка кредитования - 75%. В краткосрочной перспективе рынок потребительского кредитования продолжит развитие. Вместе с тем, для оценки динамики изменений рынка потребительского кредитования в России за последние 4 года, которые ознаменовались увеличением темпов роста потребительского кредитования в нашей стране, необходимо провести анализ структуры заемщиков, ежемесячно предоставляемый Банком России.

В 2009г. активное использование потребительского кредитования по-прежнему остается одним из катализаторов сектора розничной торговли и эффективного использования кредитного портфеля банковского сектора.

Анализ структуры заемщиков показывает, что за период с 2008 по 2011 г.г. произошел большой сдвиг в развитии сферы кредитования вообще, и кредитования физических лиц в частности. Проследив общую динамику изменения кредитования в банковском секторе можно констатировать, что общая сумма размещенных Банками средств стабильно растет год от года, что наглядно продемонстрировано в таблице 2.2.

Таблица 2.2-Структура банковского кредита по категориям заемщиков в ОТП Банке за период 2008-2011г.г.

	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	Сумма (млн. руб.)	%	Сумма (млн. руб.)	%	Сумма (млн. руб.)	%	Сумма (млн. руб.)	%
Кредиты, всего	4 220 325	100	6 485 053	100	8 586 096	100	9 832 648	100
в том числе:
Юридическим лицам	2 961 867	70,1	4 375 880	67,5	5 512 274	64,2	5 722 601	58,2
Физическим лицам	1 001 032	29,9	1 754 698	32,5	3 073 882	35,8	4 110 047	41,2

Ссудная задолженность физических лиц растет как в абсолютном, так и в относительном выражении. Если в 2008 г. доля кредитов физическим лицам составляла 29,9% от общей суммы банковских кредитов, то в 2011г. этот показатель возрос до 41,2%.

ОТП БАНК приступил к реализации программы потребительского кредитования в конце 2003 г., в то время немногие знали о его существовании. На начальном этапе деятельности ОТП БАНК был относительно небольшим банком. Быстрые темпы развития рынка банковских услуг и высокая концентрация конкурентов на рынке обязывала руководство Банка полностью изменить курс своего развития и уделить должное внимание кредитованию физических лиц.

Анализируя изменение активов Банка за период с 2008 по 2011 г.г., представляется возможным наглядно увидеть как общее увеличение ссудной задолженности банка, так и проследить динамику роста кредитов, предоставляемых физическим лицам.

Таблица 2.3-Состав и структура Активов ОАО «ОТП БАНК»

Наименование статей	2008	2009	2010	2011
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Денежные средства и счета в Центральном банке РФ	499 291	12,4	502 494	8,6	2 216626	9,2	3 484701	14,5
1.1.Обязательные резервы в Центральном банке РФ	267 215	6,6	91 827	1,6	370 648	1,5	699 245	2,9
2. Денежные средства	0	0,0	203 349	3,5	661 037	2,8	2 017557	8,4
3. Средства в кредитных организациях	307 849	7,6	499 080	8,5	1 583 340	6,6	2 327808	9,7
4. Чистые вложения в торговые ценные бумаги	319 243	7,9	124 182	2,1	1 952 129	8,1	5 859 445	24,4
5. Чистая ссудная задолженность	2 307 149	57,3	4 412 541	75,4	15 810 823	66,0	27 776 803	115,9
6. Проценты начисленные	6 643	0,2	0	0,0	0	0,0	0	0,0
7. Расходы будущих периодов	8 317	0,2	0	0,0	0	0,0	0	0,0
8. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения	195 158	4,8	0	0,0	1 829	0,0	0	0,0
9. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	46 394	1,2	0	0,0	1 326 635	5,5	1 128 919	4,7
10. Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	44 934	1,1	66 401	1,1	235 164	1,0	1 077 437	4,5
11. Требования по получению процентов	0	0,0	836	0,0	30 161	0,1	56 099	0,2
12. Прочие активы	23 985	0,6	40 175	0,7	152 232	0,6	433 744	1,8
ВСЕГО АКТИВОВ	4 026 178	100	5 849 058	100	23 969 976	100	44 162 513	184,2

Рассмотрев состав и структуру активов ОАО «ОТП БАНК» за анализируемый период отметим, что валюта баланса растет. Темп роста валюты баланса составил в 2009г. по отношению к 2008г. 145%, в 2010г. по отношению к 2009г. - 409%, в 2011г. по отношению к 2010г. - 184%. Это обусловлено в первую очередь такими факторами как:

- реорганизация Банка и изменение правовой формы собственности (с «ЗАО» на «ОАО») в 2004г.;

- присоединение к ОАО «Русский генеральный банк» и ОАО «Омскстройбанк», закончившееся в 2009г.;

- расширение рынка, увеличение количества структурных подразделений (представительств и кредитно-кассовых офисов) на территории Российской Федерации включая Дальний Восток в период с 2005 по 2009г.г.

За весь период деятельности на рынке потребительского кредитования общие активы Банка выросли в 110,3 раза. Данная ситуация, несомненно, является показательной в настоящих условиях, если учесть тот факт, что именно в период с 2006 г. по 2009 г. потребительское кредитование в России стало одним из важных элементов развития экономики.

Из таблицы 2.3 следует, что основная статья, по которой проходит увеличение активов - это чистая ссудная задолженность. Темпы роста активов по данной статье составили в 2008 г. - 1,9 раза, в 2009 г. - по отношению к 2010 г. - 3,6раза, в 2011 г. по отношению к 2010 г. - 1,8 раза. Общее изменение ссудной задолженности в 2010г. по сравнению с 2008 г можно охарактеризовать как увеличение общего объема предоставляемых кредитов в 12 раз.

Динамика удельного веса потребительского кредита в общем объеме кредитования банка представлена в таблице 2.4

Таблица 2.4-Кредиты физическим лицам в общем объеме кредитов ОАО «ОТП БАНК» в 2009 - 2011 г.г.

Статья	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	сумма, тыс. руб.	доля, %	сумма, тыс. руб.	доля, %	сумма, тыс. руб.	доля, %
Кредиты, предоставленные физическим лицам	1 754 698	27,1	3 073 882	35,8	4 110 047	41,8
Общий объем кредитов	6 485 053	100	8 586 096	100	9 832 048	100

Как следует из данной таблицы - всего за 3 года произошли существенные изменения в портфеле кредитных ссуд Банка. Если в 2009 г. доля кредитов, предоставляемых населению, составляла всего 27,1% от общего объема портфеля, то в 2010г. она увеличилась в 1,75 раз и составила 35,8%. В 2011г. тенденция к росту, несмотря на кризис сохранилась. Так, доля кредитов, предоставленных Банком физическим лицам составила 41,8% от общего объема.

Данные таблицы продемонстрировали тенденцию к росту потребительского кредитования населения, которая оказалась характерной не только для ОТП БАНК в частности, но и для многих банков осуществляющих свою деятельность на рынке розничного кредитования в России в целом.

На следующем этапе рассмотрения ОТП БАНКа как кредитной организации, «характерной» для данного времени роста и становления потребительского кредитования, следует обратить внимание на состав и структуру кредитов, предоставляемых физическим лицам. Анализируя данные о кредитах, предоставленных ОТП БАНК физическим лицам за период с 2009г. по 2011г.

Таблица 2.5-Структура кредитного портфеля кредитов физических лиц по срокам предоставления ОАО «ОТП БАНК» в 2009-2011г.г.

Кредиты, предоставленные физическим лицам	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	сумма, тыс. рублей	доля, %	сумма, тыс. рублей	доля, %	сумма, тыс. рублей	доля, %
1	2	3	4	5	6	7
на срок от 31 до 90 дней	117 831	1,8	60 013	0,7	88 494	0,9
на срок от 91 до 180 дней	0	0	257 583	3,0	353 975	3,6
на срок от 181 дня до 1 года	195 652	3,0	6 405 228	74,6	5 191 638	52,8
на срок от 1 года до 3 лет	4 722 577	72,8	1 648 530	19,2	1 710 881	17,4
на срок свыше 3 лет	1 402 498	21,7	206 066	2,4	58 996	0,6
Кредит, предоставленный при недостатке средств на депозитном счете ("овердрафт")	46495	0,7	8586	0,1	2 428 664	24,7
Итого	6 485 053	100	8 586 096	100	9 832 648	100

Анализируя данные о кредитах, предоставленных ОТП БАНКОМ физическим лицам за период с 2009 г. по 2011 г. (отмеченных нами ранее, как пиковые, годы бурного роста розничного кредитования вообще и данного банка в частности), необходимо отметить тенденцию увеличения объемов выданных потребительских кредитов. Прослеживая изменения в динамике четко видно, что именно оказанию данных видов услуг Банк уделил должное внимание на протяжении нескольких последних лет. Только с 2009 по 2010 г.г. объемы кредитования физических лиц увеличились в 1,32 раз. Темпы прироста составили 2 101 043 тыс. рублей. В период же с 2010 по 2011г.г. объемы выданных кредитов населению увеличились в 1,15 раза, при этом темпы прироста составили 1 246 552 тыс. рублей. В данном случае, также можно обратить внимание на изменение показателей темпов прироста в сравнении с показателями темпов роста кредитования. Если темпы роста ощутимы и значительны на рубеже 2009-2010г.г., а в 2010-2011 гг. на первый взгляд могут показаться не столь значимыми то, несомненно, обращая внимание на прирост объемов предоставленных физическим лицам средств, можно говорить о том, что прирост сумм, выданных в 2011 г. не менее значителен, чем в предыдущем периоде.

Решением Банка России ОТП Банк вошел в список банков, поручительством которых могут быть обеспечены кредиты Банка России. Список из 50 банков составлен по состоянию на 10 октября 2011 года, в него вошли кредитные организации, выполняющие все требования по наличию международного рейтинга соответствующего уровня.
Ранее ОТП Банк вошел в список из 28 банков допущенных Министерством финансов России к участию в аукционе по размещению средств Федерального казначейства на банковских депозитах.
Во-вторых, ОТП Банк пользуется поддержкой своей материнской структуры -- Группы ОТП, одной из крупнейших финансовых групп Центральной и Восточной Европы. Группа ОТП присутствует в 9 странах. Объем средств выделенных Группой ОТП в 2010 году на развитие программ розничного кредитования ОТП Банка в России составит около 1 млрд. долларов США. Большая часть этих средств уже получена и направлена на увеличение розничного кредитного портфеля, в частности портфеля ипотечных кредитов.

В-третьих, ОТП Банк, пользуясь своим уникальным финансовым состоянием, существенно наращивает свои позиции на рынке ипотечного кредитования, проводя активную политику по покупке качественных портфелей ипотечных кредитов у банков, которые нуждаются в дополнительной ликвидности. В частности, в начале сентября ОТП Банк завершил очередную сделку по покупке портфеля ипотечных кредитов. ОТП Банк приобрел 140 ипотечных кредитов, увеличив при этом свой портфель на более чем 20 млн. долларов США. На текущий момент ОТП Банк совершил уже 6 таких сделок на сумму около 120 млн. долларов.

Данный анализ показывает не только изменение абсолютных и относительных показателей Банка, характеризующих положительную динамику его роста и общего развития. Он также может свидетельствовать о конкурентоспособности Банка на рынке потребительского кредитования. Увеличение портфеля ссуд, выданных населению только за 2 года в 54,6 раза - это, без сомнений, значительное достижение команды ОТП БАНКа. На текущий момент - это неоспоримый факт, доказывающий, что выбранная банком тактика и стратегия развития оказалась оправданной, не смотря на сопряженный с реализацией данного проекта риск.

2.3 Социальный портрет заемщиков ОТП Банк (ОАО) невозвращающих кредит

Для составления социального портрета заемщика были обработаны анкеты клиентов, на рисунке 2.3 представлен социальный портрет по половому признаку.

Рисунок 2.2-Социальный портрет заемщика по половому признаку

Как видно из рисунка 2.2, кредиты оформляют чаще женщины (58,5% от общего объема кредитов). Если судить по рисунку 2.3, где представлена структура кредитов по целям, то такое соотношение легко объяснимо. 32,3% всех кредитов оформили мужчины на приобретение строительных материалов и компьютеры. Остальные кредиты (на золото, верхнюю одежду, бытовую технику) оформляли женщины.

Рисунок 2.3-Структура кредитного портфеля по целям

За кредит, как известно, приходится платить. Чтобы взять кредит необходимо иметь доход не менее 50% от предполагаемых расходов по кредиту.

Доход российских «середняков» в среднем составляет 17 427 рублей в месяц на члена семьи. «Джентльменским набором» - квартирой, машиной и дачей - владеют 23% среднего класса.

Из названных товаров его представители в среднем имеют по 8 - 9 предметов (другие горожане - около 7). Особенно сильно они обогнали прочие слои населения по высокотехнологическим товарам: компьютерам, видеокамерам, цифровым фотоаппаратам…

Если говорить о мечтах, то представители среднего класса в первую очередь хотели бы купить квартиру (41%). Причем, у трети из тех, кто высказал такое желание, жилищные условия и так хорошие. Просто покупка квартиры рассматривается ими как способ вложения денег.

Свободные средства «середняки» чаще всего держат на сберкнижке (16%) или покупают на них валюту (13%). В недвижимость и в коммерческие банки они вкладывают деньги значительно реже (по 6%). По старинке копят деньги дома на «черный день» 18% среднего класса. А у трети делать сбережения вообще не получается.

Таким образом, у населения не имеется свободных «лишних» денежных средств на покупку чего-то стоящего или на собственные нужды. Именно здесь и нужен банковский потребительский кредит. Его можно взять на любую покупку, пусть то будет покупка автомобиля, или просто поездка на отдых за границу. Накопить деньги сложно, ведь они так «тянут карман» и человек не может устоять перед покупкой очередной безделушки. Когда же человек берет кредит, он знает, что его необходимо вернуть и более рационально подходит к выбору покупки.

Как видно из рисунка 2.2 кредиты оформляют чаще женщины (58,5% от общего объема кредитов). Поэтому и процент невозврата у них больше.

Таблица 2.6-Общая сумма выданных кредитов и доля невозврата по половому признаку

Год	Общая сумма выданных кредитов	Общая сумма невозврата	Сумма невозврата
			жен	муж
2009	61441813	13517198	8380662	5136535
2010	82908263	21556148	11855881	9700267
2011	68650131	20595039	11739172	8855867

Возможно одной из причин того что кредиты чаще берут женщины является то что в России принято что мужчина работает, а женщина берет на себя организационные моменты, возможно поэтому, даже если приходят оформляться супружеские пары, муж предпочитает, чтобы жена оформила кредит на себя. Зачастую причина лишь в том-что мужчине просто не хочется заполнять документы, подписывать, отвечать на вопросы. Одной из причин, несомненно, является и то что женщин все таки у нас в стране больше.

Как видно из рисунка 2.3, основная масса заемщиков расположилась в группе от 21 до 40 лет (71,8 % от общего числа заемщиков). Это объясняется тем, что именно в этом возрасте заемщик готов отвечать по своим обязательствам. К этим годам у заемщика уже имеется постоянная работа и соответствующая зарплата, что позволяет ему без каких-либо проблем взять кредит.

Рисунок 2.4-Социальный портрет заемщика по возрасту

Молодежь является одной из самых перспективных групп населения для потенциального охвата потребительским кредитованием: она обладает высокой социальной мобильностью, в том числе и с точки зрения увеличения уровня дохода, уверенно смотрит в будущее и, конечно, имеет большое количество материальных потребностей, текущее удовлетворение которых возможно за счет будущих доходов.

В связи с ограничением по возрасту для выдачи кредита удельный вес кредитов, предоставленных пенсионерам, составляет 10,3% от общего количества кредитов. При этом кредиты пенсионерам выдаются на короткий срок и на небольшие суммы и процент не возврата среди пенсионеров минимален. В остальных возрастных группах процент не возврата кредитов примерно одинаков.

Кредитное поведение заемщиков во многом определяется их социально-профессиональными характеристиками.

Полученные данные позволяют сделать следующий вывод: кредиты как вид банковской услуги все же не выполняют свою первоначальную задачу по улучшению качества жизни тех, кто действительно в этом нуждается и не имеет средств сразу приобрести желаемое.

Таблица 2.7-Структура использования кредитов в зависимости от должностного уровня, %

	Высшее руководство	Руководители среднего звена	Специалисты	Стажеры
Используют банковские кредиты	41,7	29,8	17,7	11,1
Не используют банковские кредиты	58,3	66,0%	77,9	88,9
Не ответили	0,0	4,2	4,4	0,0

Более высокая должность предполагает соответствующий доход, с одной стороны, определенные запросы на качество жизни - с другой. Получается, что чем выше должностной статус человека, тем чаще ему требуются дополнительные затраты, которые он не может позволить себе сиюминутно (хотя имеет возможность откладывать сбережения и сделать покупку позже), а потому возникает необходимость обратиться в банк за кредитом.

Профессиональная сфера деятельности работающих респондентов не оказывает существенного влияния на их кредитную активность, однако по результатам исследования можно сделать вывод, что наименее активными заемщиками выступают работники науки, сферы услуг и юристы, а наиболее активными -- работники сферы строительства, продаж, экономисты и менеджеры.

Возврат кредита имеет для банка не меньшее значение, чем его выдача, так как означает возобновляемость банковских ресурсов. Интересно, что профессиональные характеристики заемщиков практически не оказывают влияния на процесс возврата кредита. Так, «трудным почти всегда» возврат кредита не является ни для кого. В целом соотношение оценок «чаще трудно» и «чаще нетрудно» возвращать кредит одинаково среди занятых и незанятых респондентов.

Среди заемщиков из высшего руководства 65% опрошенных ответили, что выплачивать кредит им «чаще трудно» и 1/3 -- «чаще нетрудно», а среди руководителей среднего звена ситуация обратная. Возможно, трудности в выплате кредитов у руководителей высшего звена связаны с их высокими запросами по отношению к уровню жизни, в том числе на отдых. Так, они чаще других клиентов банка предпочитают отдыхать за границей, проводить время в кафе, ресторанах, выезжать за город, что означает существенные дополнительные расходы, которые могут затруднять выплаты по кредитам.

В профессиональных сферах занятости чаще всего трудности при возврате кредитов испытывают работники сфер продаж, науки, легче всего выплачивать их строителям и логистам. Независимо от социально-профессиональных характеристик заемщики отдают предпочтение потребительским кредитам и кредитам на неотложные нужды в рублях.

Таким образом, можно сделать вывод, что основную долю клиентов банка, не возвращающих кредит составляют женщины. Что касается возрастной категории, то тут нет четкой зависимости, однако самыми добросовестными плательщиками являются пенсионеры. Если рассматривать социальный статус, то из приведенной нами статистики видно, что трудности с не возвратом довольно часто возникают у руководителей высшего звена, т.е. у людей с достаточно высокой заработной платой. Помимо того, что это связано с их высокими запросами к уровню жизни, отчасти причина в том, что они просто забывают вовремя внести ежемесячный платеж, поскольку эта сумма для них незначительна.

ГЛАВА III. ВОЗМОЖНЫЕ ПУТИ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ НЕВОЗВРАТА КРЕДИТОВ

3.1 Кредитная политика банка

Кредитная политика - это стратегия и тактика банка в области кредитных операций. Кредитная политика коммерческого банка представляет собой систему денежно-кредитных мероприятий, проводимых банком для достижения определенных финансовых результатов и является одним из элементов банковской политики.

Сущность кредитной политики банка состоит в обеспечении безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций, то есть в умении свести к минимуму кредитный риск. Таким образом, кредитная политика - это определение того уровня риска, который может взять на себя банк.

Не существует единой кредитной политики для всех банков. Каждый банк формирует свою собственную кредитную политику, учитывая экономические, организационные и иные факторы, оказывающие влияние на его деятельность.

Кредитная политика включает в себя стратегию - приоритеты, принципы и цели на кредитном рынке, и тактику - инструментарий, используемый для реализации целей и порядок осуществления кредитных операций. Кредитная политика создает предпосылки для эффективной работы персонала, уменьшает вероятность ошибок и снижает риски.

Руководство по кредитной политике должно включать в себя следующие разделы:

1. Функциональные звенья, участвующие в кредитном процессе, и их полномочия.

2. Порядок разрешения ссуды.

3. Инструкции по организации кредитования.

4. Методические указания по анализу кредитоспособности клиентов.

5. Методические указания по анализу кредитного портфеля.

6. Методические указания по анализу выполнения кредитных договоров.

Основа работы Банка в России - принцип ответственного кредитования и прозрачности бизнеса. Благодаря передовым технологиям кредитования Банк предлагает клиентам простые и быстрые решения, объективные условия и стремится к взаимовыгодному партнерству. В Банке принят Кодекс ответственного кредитования.

На сегодняшний день клиентская база ОАО «ОТП Банка » насчитывает более 12 миллионов человек. Динамично развиваясь в регионах за счет конкурентных розничных продуктов и использования передовой концепции офисов нового формата, региональная сеть Банка стала его несомненным конкурентным преимуществом.

Офисы нового формата мобильны - «Мини» и «Микро» практичны и предоставляют широкий спектр качественных банковских услуг. За счет открытия мини и микро-офисов Банку удалось существенно расширить и перестроить свою сеть, которая сегодня включает 10 представительства, 260 отделения в 3300 российских городах, розничные продукты Банка предоставляются в 22 тысячах точек продаж. Кроме того, банк развивает собственную сеть банкоматов, насчитывающую сегодня 215 банкомата на территории России.

Количество клиентов Банка составляет порядка 20-25% от общего количества жителей регионов, где присутствует.

Клиентами Банка могут стать жители России в возрасте от 21, имеющие стабильный источник дохода и постоянную прописку в одном из регионов страны, где Банк предоставляет свои услуги. Условия кредитования (размер первоначального взноса, срок кредита, процентная ставка и пр.) зависят от вида кредита, стоимости товаров, приобретаемых в кредит, кредитного продукта, категории риска товара/продавца/клиента.

Банк предлагает своим клиентам с положительной кредитной историей доступ к новым продуктам и предложениям, используя прямую почтовую рассылку (direct mail) и телемаркетинговые кампании, что позволяет повысить эффективность взаимодействия эмитента с клиентами и увеличить прибыльность в среднесрочной и долгосрочной перспективах. В рамках этих мероприятий предлагаются такие продукты, как кредиты на основе пластиковых карт и кредиты наличными, которые стали предлагаться клиентам с 2006 года.

Таблица 3.1-Просроченные кредиты свыше 90 дней

Просроченные свыше 90 дней кредиты	2008	2009	2010	3м 2011	6м 2011
	12,1%	9,5%	13,0%	11,1%	10,0%

ОТП Банк пришел на российский рынок в 2002 году и за счет агрессивной политики продвижения своих продуктов достаточно быстро сумела занять значительную долю в сегменте розничного кредитования. Приоритетным направлением деятельности для банка стало экспресс-кредитование через торговые сети. ОТП Банк обладает мощным источником финансовой подпитки из-за рубежа, позволяющим ему и дальше осуществлять экспансию своих кредитных продуктов на российский рынок. 2006 год стал началом нового этапа кредитной политики банка. Высокие показатели уровня просроченной задолженности (14%) вынудили руководство банка взять курс на диверсификацию кредитного портфеля за счет карточного и залоговых видов кредитования. Но если в сегменте кредитных карт банку удалось занять довольно прочные позиции, то в залоговом кредитовании банку может потребоваться гораздо более длительный период времени, чтобы достичь лидерства. Сегодня ОТП Банк занимает 41-е место среди российских банков по размеру активов (137 495 509 млн. рублей).

Наша Миссия

Мы строим долгосрочные отношения с клиентами и партнёрами на основе взаимного доверия.

Мы предлагаем доступные продукты и услуги в любой точке России и способствуем повышению уровня финансовой грамотности.

Мы развиваем рынок банковских услуг и создаем условия для профессионального роста талантливых сотрудников.

Наше Видение

Мы хотим стать постоянным партнером для 3 миллионов клиентов.

Развиваясь как универсальный финансовый институт и опираясь на инициативу сотрудников, мы стремимся войти в 20 крупнейших российских банков.

Наша цель - быть ключевым дочерним банком Группы ОТП (OTP Group), показывая стабильный рост прибыли и рыночной доли.

Миссия и видение нашли реальное воплощение в развитии банка. Стратегия

объявленная в 2009 году, направленная на фокусировку операций банка

на четырех приоритетных направлениях, продолжила своё развитие в 2011 году.

2009 год стал для ОАО «ОТП Банк» переломным с точки зрения его присутствия на рынке банковских услуг. Банк смог увеличить рыночную долю по ключевым направлениям работы. В частности, банку удалось занять второе место в России на рынке кредитования в торговых точках, первый «кит» развития банка.

Основной задачей банка в 2010 году по данному направлению было удержание доли рынка, а в 2011 году - ее увеличение. Объем продаж в 2011 году в рамках потребительского кредитования в точках продаж (POS) составил более 60,3 млрд. руб. (около 3,3 млн. кредитов, шт.). Банку удалось нарастить долю рынка POS кредитования и диверсифицировать партнерскую базу, нарастив число точек выдачи кредитов свыше 22 тыс.

3.2 Меры принимаемые банком по возврату кредита

Работа с проблемными кредитами должна включать элементы страхования, которые банки включают в свои программы кредитования, некоторые кредиты неизбежно переходят в разряд проблемных. Обычно это означает, что заемщик не произвел своевременно один или более платежей или что стоимость обеспечения по кредиту значительно снизилась. Несмотря на то, что каждый проблемный кредит имеет свои особенности, всем им присущи определенные общие черты, которые говорят банкиру о том, что возникли определенные трудности:

1. Необычные или необъяснимые причины задержки предоставления финансовой отчетности, осуществления платежей или прекращения контактов с работниками банка.

2. Любое неожиданное изменение заемщиком методов расчета амортизации, взносов по пенсионным планам, оценки товарно-материальных запасов, начисления налогов или расчета прибыли.

3. Реструктурирование задолженности или отказ от выплаты дивидендов, изменение кредитного рейтинга заемщика.

4. Неблагоприятные изменения цены на акции заемщика.

5. Наличие чистых убытков в течение одного или нескольких лет, измеренных с помощью показателей доходности активов, доходности капитала или прибыли до уплаты процентов и налогов.

6. Неблагоприятные изменения структуры капитала заемщика (показателя соотношения акционерного капитала и долговых обязательств), ликвидности (коэффициент "критической" оценки) или деловой активности (например, соотношения объема продаж и товарно-материальных запасов).

7. Отклонение объема фактических продаж или потока наличности от планируемых при подаче кредитной заявки.

8. Неожиданные и необъяснимые изменения в размере остатков на счетах клиента.

На забывчивых клиентах кредитные организации неплохо зарабатывают. Штрафы и пени, даже за незначительную задержку, составляют 0,1-2% за каждый день просрочки на оставшуюся сумму платежа. Для забывчивого заемщика, имеющего задолженность перед банком 1000 долл., внесение платежа на неделю позже оговоренного срока может стоить 7-140 долл. Мелкая неприятность для одного заемщика банку приносит солидную часть кредитных доходов.

Впрочем, со временем задержка выплат по кредиту становится головной болью и для банковских работников. Происходит это после очередной невыплаты второго платежа, когда займ переходит в категорию проблемных. Согласно требованию регулятора - Центрального банка РФ, после официального признания долга проблемным банк обязан из своей прибыли создать резерв на своих счетах в размере 100% от суммы невыплаченного долга. Таким образом, банк должен решать проблемы с должником за счет собственной прибыли. При значительном росте проблемных кредитов такой резерв становится большим отягощением для самого банка, а финансовые показатели банка резко ухудшаются.

Работу с проблемными заемщиками на начальном этапе, в период первой-второй задержки платежей, проводят сотрудники кредитного отдела. Как правило, общение с ними ограничивается напоминанием клиенту его обязанностей по оплате кредита.

Впрочем, никто не обязан бегать за клиентом и просить его вернуть кредит. Отношения кредитной организации с заемщиком, права сторон, в полной мере описаны в кредитном договоре. Поэтому "не знал", "забыл", "не предупреждали" - плохие аргументы в отстаивании собственной позиции. Это, кстати касается и излюбленного трюка некоторых банков, которые присылают своим "самым дорогим клиентам" кредитные карты. Письменного договора при этом стороны не заключают, однако в действие вступает так называемый договор оферты - банк делает потенциальному заемщику предложение (воспользоваться кредитом по карте), физ.лицо это предложение (акцепт, ст. 438 ГК РФ) принимает.

При этом условия договора могут быть описаны в приложении к кредитной карте, которое присылается по почте вместе с картой. Моментом заключения сделки является активация кредитной карты - как правило, для этого достаточно выполнить ряд несложных действий, позвонив по указанному в приложении телефону. Мудрёное приложение, как правило, никто внимательно не читает, в результате, такой карточный кредит "влетает в копеечку", так как в процессе выплат заемщик узнает, что должен гораздо больше, чем предполагал, активируя карту. "Обманутые" в своих ожиданиях заемщики, кстати, составляют немалую долю плохих заемщиков.

Немало банков никак не проявляют себя в период первичных невыплат по кредиту. "Не звонят, не пишут, авось забыли", - надеются наивные должники. Происходит это по разным причинам: где-то на работу с проблемными заемщиками не выделен персонал, у кого-то - это бизнес, поставленный на поток: чем дольше клиент не платит, тем больше будет сумма долга, которую потом можно будет "выбить".

А вот после второй невыплаты в действие вступают уже специалисты небанковской специализации. Заемщик может по-прежнему считать, что о нем в банке забыли, однако на самом деле процесс возврата долгов только начинает действовать.

На этом этапе с должниками работают сотрудники того же банка, правда уже из службы безопасности. Большинство проблемных кредитов гасится до момента объявления дефолта, то есть спустя 2-4 месяца после первой задержки. Большинство людей боятся последствий для собственной репутации. И не зря. Ведь с некоторых пор на каждого россиянина, когда-либо бравшего кредит в банках, заведена кредитная история. Факт невыплаты займа навсегда останется в этом документе, а впоследствии может стать причиной отказа в кредите.

В любом случае сотрудники по возврату долгов рассказывают проблемным заемщикам о неприятностях, которые могут на них обрушится в случае невыполнения обязательств. Правда, не доводить дела до суда соглашаются не все. Тогда тон общения с должником кардинально меняется. Письма с предупреждениями, телефонные звонки и личный визит представителей силовых подразделений банка к соседям, родственникам и на работу - краткий список мер воздействия. Психологическое давление в большинстве случаев срабатывает.

Сейчас бизнес по выбиванию долгов банкам выгодно отдавать на сторону - так называемым коллекторским агентствам. В ряде случаев эти специализированные компании выкупают пакет долгов, чтобы в дальнейшем с ним работать. Долг заемщика при этом переходит новому кредитору. А банк списывает долги с баланса, тем самым улучшая свой имидж, и высвобождая резервы. Но даже если коллектор работает на аутсорсинге (оказывает единовременную услугу по каждому случаю), для банка вероятность возврата денег многократно вырастает. При этом не надо содержать внушительный штат службы безопасности.

По закону банк имеет право передать долги на сторону, а коллекторское агентство - требовать возврата этих долгов. Если неплательщику позвонил сотрудник коллекторской компании, то значит, что банк-кредитор заключил с коллекторским агентством договор на взыскание задолженности или продал ему долги. Убедиться в том, что вам звонит именно коллектор, а не мошенник, довольно легко: в первую очередь, он должен представиться и назвать компанию, в которой работает. Должник имеет полное право позвонить в эту компанию и выяснить, сотрудничает ли она с банком и работает ли в ней позвонивший ему человек.

Работа коллекторского агентства строится по схожей с приведенной выше схемой. Сначала коллекторы по телефону объясняют должнику почему ему следует вернуть кредит. И если главная задача банка состоит в том, чтобы как можно скорее избавиться от балласта плохих долгов, то цель коллекторского агентства - получение прибыли. Поэтому в работе с неплатящим заемщиком он пойдет до конца. Спектр применяемых ими действий более широк, чем у банковского работника. Испортить жизнь заядлому должнику они могут по полной программе.

Стандартный алгоритм работы коллекторского агентства состоит в следующем:

1. Предварительная работа колл-центра: СМС информирование и обзвон должников.

2. Рассылка писем - уведомлений тем должникам, которые не откликнулись на телефонные звонки.

3. Выезд по адресу и личное информирование должника

4. Поиск должников, сбор дополнительной информации о должнике

5. Подача заявления в суд.

В любом случае действовать коллекторы обязаны в рамках правового поля. Коллектор не имеет права давить на должника, грубить ему, угрожать физической расправой. Если сотрудник компании, занимающейся возвратом долгов, превысил свои полномочия, то должник имеет право пожаловаться своему кредитору, и тот может пересмотреть условия сотрудничества с коллекторами (но только в случае, если долг находится на балансе банка). Можно обратиться к руководству коллекторской компании, назвав имя сотрудника, который, по мнению должника, применил недопустимые методы работы. Жаловаться также можно в Роспотребнадзор, Ассоциацию по развитию коллекторского бизнеса. В крайних случаях надо обращаться в милицию.

Финальной стадией в процессе возврата долгов является обращение кредитора в суд, где он может потребовать продажу залога, если такой имеется. По решению суда квартиру или машину, заложенную в банке, реализуют с аукциона. Однако заемщику такое развитие событий не выгодно. По согласованию сторон, если у заемщика возникают проблемы с деньгами, он может самостоятельно реализовать имущество по рыночным ценам. А вот насколько справедливой будет цена на аукционе - большой вопрос, поэтому в интересах заемщика, взявшего кредит под залог, до суда дело не доводить.

Другое дело - потребительские экспресс-кредиты, которые не предполагают залога. В этом случае суд вынесет решение об аресте счетов и имущества гражданина на сумму, достаточную для погашения долга. Все эти действия имеет право осуществлять судебные приставы. В их арсенале: арест имущества для дальнейшей продажи, наложение штрафа и удержание до 50% заработной платы.

Судебный пристав с понятыми имеет право прийти домой и на работу. По закону "Об исполнительном производстве" приставы, имея на руках судебное решение об аресте имущества, обязательно изымают обнаруженные при описи денежные средства в любой валюте, драгоценные металлы (включая их лом) и камни, ювелирные изделия. Приставы опишут все имущество, которое найдут в помещении, даже если оно не принадлежит должнику. Чтобы изъять из описи не принадлежащее должнику имущества, его родственникам, например, придется подавать в суд.

ОТП Банк разработал многоступенчатую эффективную систему возврата просроченных кредитов. Ответственность за возврат просроченных кредитов лежит на Службе взыскания Банка, состоящей из профессиональных юристов. Система возврата просроченных кредитов включает в себя несколько этапов.

При просрочке платежа более чем на 10 дней заемщику направляется письменное уведомление о пропущенном платеже посредством письма или СМС.

При просрочке платежа более чем на 30 дней, кредит рассматривается как неуплаченный. Банк уведомляет заемщика о пропущенном платеже посредством телефонной связи. Как правило, специалисты банка ограничиваются телефонным звонком, где напоминают клиенту о том, что он должен заплатить банку определенную сумму и говорят о том, где он может это сделать.

На стадии второго просроченного платежа следует телефонный звонок, где ему в вежливой и мягкой форме напоминают о том, что он должен банку сумму и уже предупреждают о возможных штрафных санкциях со стороны банка. И вплоть до возможного судебного преследования.

Если клиент пропускает подряд три платежа, банк разрывает с клиентом отношения в одностороннем порядке. Высылает заемщику письменное требование о погашении всей суммы задолженности (основной долг, проценты за пользование кредитом, штраф, комиссия Банка за ведение счета).

В случае неоплаты кредитные дела передаются в Группу розыска Службы взыскания ОТП Банка , сотрудники которого проводят встречу с заемщиком для оценки необходимости возмещения в судебном порядке.

Если клиент и в этом случае отказывается погасить кредит, то дело этого клиента попадает в отдел судебного взыскания Банка. Если она признает его безнадежным для взыскания, в таком случае он просто по определенным процедурам уходит на списание против резервов. В случае, если есть вероятность взыскания части или всей суммы долга, то такие долги передают в коллекторские агентства, как правило, срок работы по договорам - 3 месяца, или в суд и, по вынесению судебного решения о взыскании задолженности, передаются в Службы судебных приставов для принудительного исполнения.

Согласно накопленной статистике Банка, по результатам мер, направленных на возврат просроченных платежей, погашается 93,5% кредитов.

3.3 Рекомендации по организации работы с проблемными кредитами

Проблемные кредиты - один из важных индикаторов успешности банка. Большое их количество говорит о том, что программы кредитования не сбалансированы в отношении риска/доходности либо что эффективная ставка, включающая в себя необходимость покрытия убытков от невозвратов, велика. Возникает замкнутый круг: чем выше ставка, тем хуже возврат, чем хуже возврат, тем выше надо поднимать ставку, чтобы покрыть убытки.

...