Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Уфимский филиал

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «ЦЕННЫЕ БУМАГИ»

Выплнила

Прокопьева Ю.

Проверила:

Шарифьянова З.Ф.

Уфа 2016

1. Контрольный теоретический вопрос

Операции с ценными бумагами в Российской Федерации.

Ценные бумаги - документы установленной формы и содержания, удостоверяющие имущественные права держателя, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. [2, стр. 561]

Операции с ценными бумагами или фондовые операции - это действия с денежными средствами или ценными бумагами на фондовом рынке для достижения поставленных целей. Под сделкой с ценными бумагами понимают соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах, наиболее часто происходит продажа и покупка ценных бумаг.

Операции с ценными бумагами бывают активные и пассивные. Пассивные операции связаны с эмиссией ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, сберегательных и депозитных сертификатов) для привлечения денежных средств, а активные - с размещением средств инвесторов в ценные бумаги, т.е. с приобретением фондовых ценностей на фондовой бирже и на внебиржевом рынке для участия в управлении и получении дивидендов.

Рис. 1 Признаки фондовой биржи [1]

Цели проведения операций с ценными бумагами:

1. Формирование и увеличение капитала;

2. Привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

3. Получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;

4. Получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

5. Участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;

6. Использование ценных бумаг в качестве залога.

Рис. 2 Задачи фондовой биржи [1]

На фондовом рынке существуют следующие операции:

- эмиссионные;

- инвестиционные;

- брокерские;

- дилерские;

- операции по доверительному управлению.

Эмиссионные операции - это операции, предусматривающие выпуск компанией или банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке. [2 стр. 399]

Цели эмиссионных операций:

- увеличение и формирование капитала банка (компании);

- привлечение средств для инвестиций и активных операций;

- участие в уставном капитале акционерного общества в целях контроля над обществом.

Эмиссионная ценная бумага характеризуется следующими признаками:

1. Закрепляет имущественные и неимущественные права владельцев, подлежащие удостоверению, безусловному осуществлению.

2. Размещается выпусками.

3. Имеет равные сроки и объем осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени.

Основными эмиссионными ценными бумагами в Российской Федерации являются облигации, акции. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг в РФ регулируется законом РФ «О рынке ценных бумаг» и другими законодательными актами.

Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг:

1. Принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

3. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

4. Размещение ценных бумаг;

5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах:

- закрытое (частное) - размещение ценных бумаг среди ограниченного круга инвесторов, с регистрацией выпуска, но без публичного объявление о нем.

- открытое (публичное) - размещение ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов, с регистрацией выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг, предполагающего раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Эмитентами ценных бумаг могут быть как государство, так и корпоративные клиенты. У государственных ценных бумаг низкий риск, они могут продаваться с минимальными доходами и обладают высокой ликвидностью. Поэтому государственные ценные бумаги привлекательны для инвесторов и они занимают около трети объема российского фондового рынка, оставшаяся часть это корпоративные акции и облигации.

Инвестиционные операции - это деятельность по вложению денежных и иных средств в ценные бумаги, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от продажи. [2 стр.403] ценный бумага эмиссия брокерский

Цели инвестиционных операций:

- расширение и диверсификация доходной базы акционерного общества или банка;

- повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;

- обеспечение присутствия акционерного общества или банка на наиболее динамичных рынках, удержание рыночной ниши;

- расширение ресурсной и клиентской базы, видов услуг, оказываемых клиентам;

- усиленный контроль ценных бумаг клиента.

Инвестиционные операции могут различаться по срокам:

- краткосрочные спекуляции и арбитражные сделки (1 день);

- краткосрочные инвестиции (до 1 года);

- среднесрочные инвестиции (до 5 лет);

- долгосрочные инвестиции (свыше 5 лет).

По целям вложений инвестиции бывают:

- прямые;

- портфельные.

Прямые инвестиции осуществляются в целях непосредственного управления объектом инвестиций, контрольный пакет акций или в иной форме контрольного участия. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг, принадлежащим различным эмитентам и не обеспечивающих контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций.

Самым распространенным объектом инвестирования для коммерческих банков являются долговые ценные бумаги (облигации, векселя). После того как определены инвестиционные цели и для инвестирования выбраны виды ценных бумаг (акции, облигации, срочные инструменты), нужно провести внутригрупповую оценку выбранных инструментов с позиции инвестиционных целей будущего портфеля. Результатом оценки должны быть доходность, риск и цена каждого отдельного инструмента.

Дилерские операции осуществляются на основе котировок ценных бумаг - предложение на покупку или продажу, содержащее наименование ценной бумаги, ее элемента и существенные условия сделки (количество акций, валюту расчета и сроки исполнения обязательств).

Брокерские операции - сделки с ценными бумагами, в которых брокер действует на основании договора поручения или комиссии, а так же доверенности на совершение сделки, он осуществляет эти операции в интересах клиента. Брокерские компании в России ориентируются на корпоративных клиентов, иностранных, частных инвесторов, требующих к компании готовности к массовому обслуживанию.

Рис. 3 Торговая стратегия участника фондового рынка. [1]

Организаторами брокерских операций являются профессиональные торговцы (брокеры и дилеры), к ним обращается клиент для покупки или продажи принадлежащих ему ценных бумаг. В нашей стране наилучшие стандарты обслуживания имеют брокерско-дилерские компании - члены НОУФОР. [7]

Операции по доверительному управлению. Физическое или юридическое лицо передает определенное имущество доверительному управляющему на определенный срок и обязывает его распоряжаться им в целях получения дохода в пользу выгодоприобретателя.

Сейчас в России насчитывается 10 фондовых бирж, однако реальные торги ценными бумагами происходят только на 4-х: [8]

- Московская биржа (объединение ММВБ и РТС);

- Уральская региональная валютная биржа (ММВБ-Урал);

- Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ);

- Фондовая биржа Санкт-Петербург (ФБ СПб).

Торги ценными бумагами на фондовой бирже [6]

Сбербанк / SBER

Информация о торгах 30.08.2013

Краткое описание торгов обыкновенных акций Сбербанка.

В настоящее время в Российской Федерации, как и в других странах, происходит расширение банковских и других операций с ценными бумагами. Современный рынок ценных бумаг России активно развивается, растет его значение как одной из важнейших сфер макроэкономики страны. Государство совместно с другими профессиональными участниками рынка активно формирует его инфраструктуру. Страна стремится стать самостоятельным финансовым центром и формирует собственную модель рынка ценных бумаг, учитывая мировой опыт, национальные интересы и традиции.

2. Контрольные тестовые задания

1. Что представляет собой делистинг?

а) Процедуру допуска ценных бумаг к торговле;

б) Процедура исключения ценных бумаг из котировочного листа;

в) Расчетная операция на бирже.

2. Наиболее мощная (по стоимости годового оборота) в мире фондовая биржа?

а) Нью-Йоркская;

б) Лондонская;

в) Токийская.

3. Задача

Бескупонные облигации (ГКО) со сроком обращения 91 день были размещены с дисконтом 5%. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год с точностью до сотых).

Решение:

Для расчета доходности бескупонной облигации используем следующую формулу: [3 стр. 70]

n - номинал;

p - цена покупки;

B -360, 365 или 366 - используемая временная база;

t -число дней до погашения.

Для нахождения цены покупки используем следующую формулу, в которой, номинал бескупонной облигации примем за 100%:

r - дисконт.

или 5%

Ответ: Доходность к погашению 5%.

Список использованной литературы

1. Рынок ценных бумаг: курс-минимум: учеб. Пособие / Едронова В.Н., Новожилова Т.Н., Ханин Д.Г. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 207 с.

2. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающимся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.

3. Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. - 413 с.

4. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер 2007. - 256 с.

Размещено на Allbest.ru