Банковские операции с ценными бумагами

Размещено на http://www.allbest.ru/

Аккредитованное образовательное учреждение высшего образования МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО - ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Волгоградский филиал

Факультет экономики, информатики и права

Кафедра экономики и финансов

Контрольная работа

По дисциплине: «Банковское дело»

На тему: «Банковские операции с ценными бумагами»

Автор работы:

Самарина А.А.

Научный руководитель:

Соловьева Н.С.

Волгоград 2016



Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков с ценными бумагами

1.1 Понятие и виды ценных бумаг

1.2 Рынок ценных бумаг и роль коммерческих банков на нем

1.3 Операции коммерческих банков с ценными бумагами

2. Анализ операций с ценными бумагами на примере ПАО «Сбербанк России»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк России»

2.2 Анализ активных операций банка с ценными бумагами

Введение

Банк имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами, но на основе специальных лицензий, выдаваемых Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех его участников, но при этом они должны еще соблюдать и дополнительные правила, устанавливаемые для них Банком России.

Эмиссия банками собственных ценных бумаг. Объектами эмиссионных операций банков на рынке ценных бумаг являются акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, а также банковские векселя. При этом акции могут быть эмитированы исключительно банками, создаваемыми (созданными) в организационно-правовой форме акционерного общества. Все остальные из перечисленных ценных бумаг могут выпускаться всеми банками, независимо от их организационно-правовой формы. Именно эти ценные бумаги банков используются ими для привлечения средств кредиторов и называются соответственно долговыми обязательствами банка.

Цель эмиссии акций банков, относящихся к числу долевых ценных бумаг, заключается в формировании постоянного капитала. С помощью акций банки осуществляют первоначальное формирование уставного капитала (при создании банка), а также увеличение его в целях обеспечения возможностей расширения своей деятельности.

В соответствии с генеральной лицензией ФКЦБ России № 90-100-2-0000 от 11 июня 1997 г. лицензирование профессиональной деятельности крупнейших организаций осуществляет Банк России. Он выдает лицензии на следующие виды профессиональной деятельности:

- брокерской, за исключением операций с физическими лицами;

- брокерской с физическими лицами;

- дилерской;

- по доверительному управлению ценными бумагами;

- депозитарной;

- клиринговой.

Что бы получить лицензию необходимо наличие находящихся в штате , специалистов имеющих квалификационные аттестаты ФКЦБ по каждому виду профессиональной деятельности.

Непрофессиональная деятельность на рынке ценных бумаг производится кредитными организациями на основании общей лицензии на проведение банковских операций.

Актуальность данной темы работы определяется тем, что в рыночной экономики в России важным элементом формирования рынка является рынок ценных бумаг и дальнейшее развитие, становление и совершенствование банковской системы России.

Целью данной работы является определение основных операций банков с ценными бумагами.

Для выполнения поставленной цели необходимо выяснить следующие задачи

- дать оценку рынку ценных бумаг;

- понять основные виды ценных бумаг;

- выявить основные виды операций банка с ценными бумагами;

- рассмотреть инвестиционные операции банка с ценными бумагами;

- разобрать брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами.

Первая глава данной посвящена теоретическим аспектам деятельности коммерческих банков с ценными бумагами. В главе рассматривается какие есть понятия и виды ценных бумаг. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг, а так все возможные операции банка с ценными бумагами. Во второй главе анализируется операции с ценными бумагами на примере одного из банков ПАО «Сбербанк России».

1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков с ценными бумагами

1.1 Понятия и виды ценных бумаг

Ценная бумага -- является объектом гражданских прав, представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, имеет возможность самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения постоянного или разового дохода, выступает в виде разновидности денежного капитала .

В статье 143 ГК РФ «Виды ценных бумаг» перечислены виды ценных бумаг, к ним относятся: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносамент, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Выделяют несколько видов ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги - любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются следующими признаками:

- закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

- размещаются выпусками (выпуск - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента);

- имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

К эмиссионным ценным бумагам относятся:

- акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерном обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации;

- облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;

- опцион - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный ею срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента опциона по цене, определенной в опционе.

Эмиссионные ценные бумаги делятся на:

- именные ценные бумаги - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца (например, акция, опцион);

- ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца (облигации, вексель и др.).

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются в следующих формах:

- документарная - форма ценной бумаги, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги;

- бездокументарная - форма ценной бумаги, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Не эмиссионные ценные бумаги:

- вексель - ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить при наступлении определенного срока определенную денежную сумму его владельцу;

- банковский сертификат - ценная бумага, письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении определенного срока суммы депозита и процентов по нему и др.

1.2 Рынок ценных бумаг и роль коммерческих банков на нем

Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между сторонами рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых аппаратов, как ценные бумаги.

Ценная бумага, согласно юридическому определению, имеющемуся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ст. 142), -- это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. коммерческий банк облигация

Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, а так же на рынке ценных бумаг. Причиной этому служат все растущие инвестиционные потребности рынка, а также становление различных институтов, выполняющих профессиональные виды деятельности на этом рынке.

Вместе с этим, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, отличаются от других финансовых институтов, набирающих ресурсы экономики. Самое важное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.

Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др.

Наконец, банки могут оказывать, в зависимости от наличия соответствующей лицензии, своим клиентам дополнительные услуги: универсальное расчетно-кассовое обслуживание, кредитные и гарантийные операции, проектное финансирование, услуги по пластиковым картам, валютно-обменные операции и другие свойственные только банковским организациям операции.

Следовательно, отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

· Мобилизация временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

· масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

· перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь особенным и кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

В условиях изменения экономики рынок ценных бумаг выступает важнейшей составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой. Рынок ценных бумаг - это важная область формирования источников экономического роста, концентрации, распределения и привлечения инвестиционных ресурсов.

Коммерческие банки, как универсальные кредитно-финансовые институты, являются участниками рынка ценных бумаг.

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций ,банк имеет право осуществлять выпуск, покупку, продажу, учёт, хранение и другие операции с ценными бумагами, которые выполняют функции платёжного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую деятельность. Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения прибыли ,а так же управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных средств. Как профессиональные участники, коммерческие банки выполняют: - брокерскую деятельность, включая операции с физическими лицами на основании договоров комиссии и поручения; - дилерскую деятельность - открытие котировок за собственный счет; - депозитарную деятельность; - деятельность по размещению и управлению ценными бумагами - доверительное управление, персональное управление; - клиринговую деятельность.

Основными целями деятельности банка на рынке ценных бумаг являются:

1) привлечение дополнительных денежных средств для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

2) получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов, дивидендов, а также курсовой стоимости ценных бумаг;

3) получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

4) расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятия;

5) доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;

6) поддержание необходимого запаса ликвидности

Роль банков на рынке ценных бумаг заключается в следующих пунктах.

· активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень.

· инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.)

· способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и др.)

· создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

Так же можно выделить ценные бумаги по размеру их риска ,степень риска делится на три группы .

1) высоко рисковые -бумаги, не расценивающийся на вторичном рынке, труднореализуемый , а потому неликвидные.

2) средне рисковые -ценные бумаги, имеющие рыночную котировку. По этим бумагам регулярно выполняются сделки купли - продажи на фондовых биржах и в инвестиционных институтах.

3) надежные -бумаги, выпущенные правительством

Большая часть ценных бумаг Российского фондового рынка сейчас относятся к первой группе надежности. 28 декабря 1991 г. Правительством РФ было утверждено Положение «О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РФ» Информация предоставлена на Интернет сайте ://tepka.ru/bankovskoe_delo/

1.3 Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Для привлечения денежных средств с целью пополнения ресурсов или финансирования инвестиционных проектов, отдельных мероприятий и т.п. банк может выпустить акции или облигации. При выпуске акций банк сначала выступает в качестве продавца, а затем -- объектом долевой собственности акционеров. Если же банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем -- должником. Покупатели облигаций выступают в качестве кредиторов. Эмиссия банком собственных акций или облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг. Размещение выпуска собственных акций и облигаций может осуществляться как путем продажи их заранее узкому определенному кругу инвесторов, так и путем распространения на конкурсной основе большому числу инвесторов. В ряде случаев для распространения собственных акций и облигаций банк может привлечь посредников, в качестве которых могут выступать фондовые брокеры и дилеры.

Коммерческие банки могут выкупать собственные ранее выпущенные акции с последующей их перепродаж. Чаще всего покупка акций на рынке осуществляется с целью поддержки снижающегося курса или последующего их погашения. Иногда акции приобретаются банками для льготной перепродажи их сотрудникам и руководству в целях поощрения. Очень редко банки прибегают к выкупу акций для последующего их погашения. Коммерческие банки, созданные в виде акционерных обществ, за счет погашения акций могут снижать уставной фонд, уменьшать число акционеров. Для расширения инвестиционных возможностей и предоставления инвесторам альтернативных вложений банки могут заниматься изъятием ценных бумаг с целью замены их другими типами бумаг. У инвестора при этом появляется возможность приобрести для себя бумаги с более выгодными условиями получения дохода. Банки могут также выкупать (отзывать) облигации для их досрочного погашения. Выгодность погашения долга для банка может быть особенно заманчива в силу определенных конъюнктурных соображений. Владельцы облигации согласятся расстаться с бумагами при условии получения большего по сравнению с ожидаемым дохода. Для погашения долга и решения поставленной задачи банк может пойти на изменение условий приобретения облигаций. Особое место принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг. Наиболее доходными до недавнего времени являлись операции репо коммерческих банков с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ. Они применялись Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы. Репо (репорт) -- финансовая операция, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой стороне и одновременно берет на себя обязательства купить их на определенный день или по требованию второй стороны. Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Причем обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами продажи и покупки представляет тот доход, который должен получить коммерческий банк, выступающий в качестве покупателя ценных бумаг, и который определяется величиной ставки репо. Ставки репо могут быть: - фиксированные; плавающие. Между ними существуют промежуточные варианты. Операции репо на рынке ГКО/ОФЗ проводятся на основе типовых договоров, заключаемых между Банком России и первичными дилерами, подписавшими с Банком России генеральное соглашение и имеющими установленные лимиты. Экономический смысл операции репо состоит в том, что одна сторона -- Банк России -- предоставляет на время денежные средства другой стороне -- первичным дилерам рынка ГКО/ОФЗ -- за определенную плату. При выполнении других посреднических операций банки могут осуществлять: - полный выкуп ценных бумаг с перепродажей; -распространение ценных бумаг с гарантией выкупа; - распространение ценных бумаг без гарантии выкупа. Полный выкуп ценных бумаг с перепродажей позволяет банку извлечь доход на разнице цен покупки и продажи. Эмитенты и другие физические и юридические лица -- владельцы ценных бумаг -- заинтересованы при минимуме средств, выделяемых на распространение, реализовать максимальное количество бумаг. При распространении ценных бумаг с гарантией выкупа банк, с одной стороны, выступает комиссионером для эмитентов, продавцов, а на остаток не распроданных бумаг -- покупателем. С другой стороны, он является гарантом. Интерес банка состоит в получении максимального вознаграждения. Отличие распространения ценных бумаг без гарантии выкупа от распространения ценных бумаг с гарантией выкупа состоит в том, что банк нераспространенную часть бумаг не выкупает. Коммерческим банкам разрешено выступать в качестве комиссионеров или поверенных по отношению к клиентам или в качестве продавцов -- по отношению к третьим лицам. Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента, банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценной бумаги.

При выполнении других посреднических операций банки могут осуществлять:

- полный выкуп ценных бумаг с перепродажей;

- распространять ценные бумаги с гарантией выкупа;

- распространять ценные бумаги без гарантии выкупа.

Полный выкуп ценных бумаг с перепродажей позволяет банку извлечь доход на разнице цен покупки и продажи. Эмитенты и другие физические и юридические лица - владельцы ценных бумаг заинтересованы при минимуме средств, выделяемых на распространение, реализовать максимальное количество бумаг. При распространении ценных бумаг с гарантией выкупа банк, с одной стороны, выступает комиссионером для эмитентов, продавцов, а на остаток нераспроданных бумаг - покупателем. С другой стороны он является гарантом. Интерес банка состоит в получении максимального вознаграждения.

Отличие распространения ценных бумаг с гарантией выкупа от распространения бумаг без гарантии выкупа состоит в том, что банк нераспределенную часть бумаг выкупает на себя.

Коммерческим банкам разрешено выступать в качестве комиссионера или поверенного по отношению к клиенту или продавцом - по отношению к третьему лицу.

Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценной бумаги. Размер вознаграждения может быть увеличен при улучшении условий договора поручения.

Банк может организовать хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно-финансовых институтов. Банк также может по поручению клиентов организовать многосторонние расчеты по заключаемым клиентами сделкам с ценными бумагами, предоставить дополнительные услуги: клиринг, кредитование, страхование и т.д. Интерес банка при этом состоит в том, чтобы получить максимальное вознаграждение за обслуживание клиентов, включая ведение счета депо и организацию расчетов по ценным бумагам.

В зависимости от складывающейся ситуации на фондовом рынке банк может выходить на рынок не только с целью поддержания собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг, но и с куплей-продажей бумаг, исходя из долгосрочной оценки их прибыльности.

Для предоставления клиентам услуг, обеспечивающих исполнение их наилучшим образом, банки могут создать особые подразделения по управлению ценными бумагами клиентов. В функции этих подразделений входят:

- инкассация доходов по ценным бумагам;

- инкассация погашаемых сумм по долговым обязательствам;

- обмен сертификатов и купонных листов;

- обмен акций при слиянии АО;

- замена одних видов ценных бумаг другими;

- информирование клиентов об очередных собраниях акционеров, о выпуске новых акций, в которых клиенты имеют преимущественные права на покупку;

- предоставление интересов клиентов по их поручению на собраниях акционеров, голосование от имени клиентов и т.п.

Банк учитывая полученные от клиентов средства и выдавая при этом сертификаты, может направить эти средства исключительно на приобретение ценных бумаг создаваемых совместных фондов. Все доходы, за исключением вознаграждения менеджером, принадлежат вкладчикам фонда и реализуются ими через повышение рыночной цены сертификатов фонда.

Таким образом, коммерческие банки могут осуществлять полный комплекс фондовых операций, выступая на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов, предоставлять депозитарные и расчетно-клиринговые услуги, а также оказывать трастовые услуги.

Таким образом, основную часть капитала банка составляют ценные бумаги. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. - 848 с.

2. Анализ операций с ценными бумагами на примере ПАО «Сбербанк России»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк России»

Сбербанк России был основан в 1841 году. На сегодняшний день услугами Сбербанка России пользуются 70% населения России. Банк является главным кредитором Российской экономики и занимает крупнейшую часть на рынке инвестиций. На его долю приходится 46% вкладов населения, 38,7% кредитов физическим лицам и 32,2% кредитов юридическим лицам.

Сбербанк сегодня -- это 14 территориальных банков и более 16 тысяч отделений по всей стране, в 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов.

Только в России у Сбербанка более 110 миллионов клиентов -- больше половины населения страны, а за рубежом услугами Сбербанка пользуются около 11 миллионов человек.

Спектр услуг Сбербанка для розничных клиентов предельно широк: от традиционных депозитов и разнообразных видов кредитования до банковских карт, денежных переводов, банковского страхования и брокерских услуг.

Сбербанк является крупнейшим эмитентом дебетовых и кредитных карт. Совместный банк, созданный Сбербанком и BNP Paribas, занимается POS-кредитованием под брендом Cetelem, применяя концепцию «ответственного кредитования».

Среди клиентов Сбербанка -- более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России). Банк обслуживает все группы корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний приходится более 35% корпоративного кредитного портфеля банка. Оставшаяся часть -- это кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов.

Сбербанк сегодня -- это команда, в которую входят более 260 тыс. квалифицированных сотрудников, работающих над превращением банка в лучшую сервисную компанию с продуктами и услугами мирового уровня.

История формирования Сберегательного банка Российской Федерации началась более 160 лет назад, когда в 1841 году был открыт первый Сбербанк. Он назывался «Государственный банк» и главной его деятельностью было обеспечение сохранности вкладов. В начале Сбербанки занимались в основном благотворительностью, но понемногу они становились значительными составляющими Российской экономической политической системы государственного кредитования. В последствии банк был преобразован в Сбербанк СССР, а в 1991 г. - в Акционерный Коммерческий Сбербанк РФ.

По итогам 2015 года ВВП сократился на 3,7%1 в годовом выражении (рост на 0,6%1 в 2014 году). Сокращение экономики продолжается 6 кварталов подряд, начиная с 3 квартала 2014 года, и по уровню ВВП на конец 2015 года российская экономика соответствует уровню 2011 года.

Обострение рецессии во многом было определено такими факторами, как неблагоприятная сырьевая конъюнктура, в частности значительное снижение цен на нефть, действие международных секторальных санкций, введенных против России, сокращение инвестиций и снижение потребления домохозяйств.

В течении 2015 года цена за баррель нефти марки Urals упала в среднем на 47,4% (в 2014 году: на 9,6%2), достигнув локального минимума в 33,62 долларов США за баррель в декабре 2015 года. Инвестиции за 2015 год сократились на 8,4% (в 2014 году: на 1,5%1). Розничные продажи в 2015 году сократились на 10% против роста на 2,7% в 2014 году.

Предпосылкой углубления регресса в рознице, стало ускоренное падение реальных располагаемых доходов на 4% в 2015 году по сравнению с падением на 0,7% в 2014 году. Переход населения к сберегательной модели поведения и начало сжатия розничного кредитования на 6,3% по сравнению с ростом на 12,5% в 2014 году (после поправки на валютную переоценку).

Переход населения к сберегательной модели поведения выразился в росте дохода, обращаемого в накопления, которые составили в 2015 году 14,1% против 7% в 2014 году и 10%, характерных для относительно стабильных 2011-2013 годов.

В результате, темпы роста депозитов населения в 2015 году достигли 16,8% по сравнению с сокращением на 2,5%3 в 2014 году (после поправки на валютную переоценку).

Ослабление рубля, начавшееся в конце 2014 года, привело к резкому сокращению импорта, на 25,6% в 2015 году по сравнению с аналогичным периодом минувшего года, которое статистически поддержало динамику ВВП. Экспортно-импортные операции - единственная компонента ВВП, которая вносит положительный вклад в повышение данного показателя.

Таблица 1 - Денежные средства и их эквиваленты

Показатели (в миллиардах рублей)	31 декабря 2015 года	31 декабря 2014 года
Наличные средства	778,1	1279,2
Остатки по счетам в Банке России(кроме обязательных резервов)	472,7	228,8
Корреспондентские счета и депозиты в прочих банках:
-Российской Федерации	21,7	44,4
-других стран	971,9	720,4
Остатки средств по сделкам обратного репо	89,2	36,0
Итоги денежных средств и их эквивалентов	2 333,6	2 308,8

По состоянию на 31 декабря 2015 и 31 декабря 2014 года, Корреспондентские счета и депозиты в других банках, а также сделки с ценными бумагами, приобретенными по договорам обратного репо, размещенные на срок не более 1 рабочего дня, в большей степени предполагают собой остатки согласно операциям с крупными и обширно известными российскими и иностранными банками, финансовыми компаниями, а также корпоративными клиентами.

После резкого повышения ставки в декабре 2014 года Банк России последовательно снижал ключевую ставку на протяжении первого полугодия 2015 года. Летнее учащение инфляции повлекло за собой рост инфляционных ожиданий, что принудило Банк России сначала уменьшить шаг в снижении ключевой ставки, а с августа 2015 года приостановить ослабление денежно-кредитной политики. В результате, основная ставка остается на уровне 11% - практически целиком отыгранным оказывается только неотложное повышение ставки в декабре 2014 года.

В первом полугодии 2015 года отток капитала понемногу сдерживался, сменившись притоком капитала в размере около 3 миллиардов долларов США в третьем квартале 2015 года. В четвертом квартале 2015 года отток капитала возобновился и составил 9 миллиардов долларов США. Таким образом ПАО «Сбербанк России» является одним из крупнейших коммерческих банков на территории Российской Федерации .По финансовым показателям видно что рост прибыли уменьшился, причиной этому стало падение рубля, санкции и вся денежно-политическая ситуация на данный момент.Информация представлена на Интернет-сайте: www.sberbank. com

2.2 Анализ активных операций банка с ценными бумагами

С целью уменьшения риска и увеличения дохода банки проводят диверсификацию портфеля активов, то есть управление активами банка осуществляется таким образом, что вложения денежных средств носят различные направления. Одним из направлений вложения денежных средств являются вложения коммерческими банками в различные виды ценных бумаг.

Ценные бумаги, кроме использования их как инструмента размещения денежных ресурсов, могут использоваться банками и для формирования ресурсной базы. С этой целью банки выпускают и реализуют собственные долевые и долговые ценные бумаги.

Цели банка при проведении операций с ценными бумагами можно сформулировать следующим образом:

- привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

- получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;

- получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

Активные операции с ценными бумагами - это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или получения контроля за дочерними и зависимыми обществами (размещение денежных ресурсов в ценные бумаги). Цели размещения средств коммерческим банком в ценные бумаги (активные операции) в общем виде могут быть следующими: поддержание ликвидности банка; получение процентного, купонного и дисконтного дохода; получение дивидендов по акциям; получение права голоса при управлении акционерным обществом. В результате приобретения ценных бумаг банк формирует портфель ценных бумаг.

Таблица 2. Операции с собственным портфелем ценных бумаг. Инвестиции

Млн.руб	1янв2015	1янв2014
Российские государственные облигации	4 816	34 820
Облигации субъектов РФ	458	2 386
Облигации и еврооблигации банков	62 388	15 091
Корпоративные облигации	41 490	38 836
Еврооблигации иностранных государств	124	877
Акции	56 559	4 371
Производные финансовые инструменты	659 853	48 282
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, всего	825 688	144 663

Таблица 3 Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи

Млн.руб	1янв2014
Российские государственные облигации	796 023
Облигации субъектов РФ	45 878
Облигации и еврооблигации банков	43 638
Корпоративные облигации	442 729
Еврооблигации иностранных государств	349
Акции	30 989
Инвестиции в дочерние и зависимые организации	385 839
Прочие участия	45

Размещено на Allbest.ru

...