Рынок ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рынок ценных бумаг



Содержание

1. Выбор компаний

1.1 ОАО "Мосэнерго"

1.2 Норильский никель

1.3 Ростелеком

2. Практическая часть. Сравнение средних доходностей за день

Заключение

Приложение 1. Биржевые данные

Приложение 2. Лукойл

Приложение 3. ОАО "Мосэнерго"

Приложение 4. Норильский никель

Приложение 5. Ростелеком



1. Выбор компаний

Выбираем на фондовой бирже 5 различных компаний (их акций). В нашем случае это:

1) ОАО "ЛУКойл" (LKOHP) - привилегированные акции

2) ОАО "Мосэнерго" (MSNG)

3) "Норильский никель" (NKEL)

4) "Норильский никель" (NKELP) - привилегированные акции

5) "Ростелеком" (RTKMP) - привилегированные акции

Вкратце опишем все 4 компании, их основную деятельность.

ОАО "ЛУКойл"

Краткая справка:

ОАО "ЛУКомйл" (Лангепас, Урай, Когалым + ойл (от англ. oil -- нефть)) -- российская нефтяная компания. Официальное название -- ОАО "Нефтяная компания "ЛУКойл"". Вторая после "Газпрома" по объёмам выручки компания в России (по итогам 2005 года, по данным журнала "Эксперт"). До 2007 являлась крупнейшей по объёму добычи нефтяной компанией в России ("Роснефть" опередила её после покупки активов "ЮКОСа"). По размеру доказанных запасов углеводородов "ЛУКойл" является второй в мире частной нефтяной компанией после ExxonMobil .

Основные виды деятельности компании -- операции по разведке и добыче нефти и природного газа, производство и реализация нефтепродуктов.

Бренд "ЛУКойл" -- один из двух российских брендов (наряду с "Балтикой"), вошедших в список 100 крупнейших мировых торговых марок, составленный в апреле 2007 года британской газетой Financial Times.

Штаб-квартира "ЛУКойла" находится в Москве, на Сретенском бульваре. Также у компании имеется североамериканская штаб-квартира, расположенная в Ист-Мидоу -- пригороде Нью-Йорка.

Основание компании:

Государственный нефтяной концерн "ЛангепасУрайКогалымнефть" ("ЛУКойл") был создан постановлением Совета министров СССР № 18 от 25 ноября 1991 года. В новом нефтяном концерне были объединены три нефтедобывающих предприятия "Лангепаснефтегаз", "Урайнефтегаз", "Когалымнефтегаз", а также перерабытывающие предприятия "Пермнефтеоргсинтез", Волгоградский и Новоуфимский нефтеперерабатывающие заводы (последний вскоре перешёл под контроль властей Башкирии).

На основании указа президента РФ № 1403 от 17 ноября 1992 года "Об особенностях приватизации и преобразовании в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения" в 1993 году на базе государственного концерна было создано акционерное общество открытого типа "Нефтяная компания "ЛУКойл".

Акционеры и руководство:

Двум высшим менеджерам компании на май 2008 года принадлежит крупнейший пакет (29,48 %) акций компании, в том числе президенту "ЛУКойла" Вагиту Алекперову -- 20,4 %, вице-президенту Леониду Федуну -- 9,08 %. Американской нефтяной компании ConocoPhillips принадлежит 20 %, у российских физических лиц находится 3,9 %, остальные акции находятся в свободном обращении на Лондонской фондовой бирже, Франкфуртской фондовой бирже, РТС, ММВБ. Рыночная капитализация -- $64,4 млрд (1 сентября 2008 года).

Номинальными держателями акций "ЛУКойла", осуществляющими их хранение и учет, по состоянию на 28 февраля 2007 года являются: 64,12 % -- "ИНГ Банк (Евразия)", 9,04 % -- СДК "Гарант", 7,89 % -- Ситибанк, 6,9 % -- банк "Уралсиб", 4,79 %% -- Депозитарно-клиринговая компания, 3,77 % -- Национальный депозитарный центр.

Совет директоров компании включает 11 членов (включая председателя). Избранный в 2006 г. совет директоров: Валерий Грайфер, Вагит Алекперов, Михаил Бережной, Олег Кутафин, Равиль Маганов, Кевин Мейерс (представитель ConocoPhillips), Ричард Мацке, Сергей Михайлов, Николай Цветков, Игорь Шеркунов, Александр Шохин.

В 2006 году президентом ОАО "ЛУКойл" был переизбран Вагит Алекперов сроком на 5 лет. Председателем совета директоров компании на годовом общем собрании акционеров 28 июня 2006 года избран генеральный директор ОАО "РИТЭК" Валерий Грайфер.

Показатели деятельности:

"ЛУКойл" в 2006 году добыл 95,2 млн т и переработал 53,87 млн т нефти.

Экспорт нефти в 2005 году составил 45,82 млн т (в том числе через систему "Транснефти" -- 38,5 млн т), экспорт нефтепродуктов -- 16,6 млн т.

Выручка за 2006 год по US GAAP составила $67,684 млрд (в 2005 году -- $56,2 млрд), чистая прибыль -- $7,484 млрд ($6,4 млрд), EBITDA -- $12,299 млрд ($10,4 млрд).

В 2007 году число сотрудников выросло на 1,9 % до 151,4 тыс. человек по сравнению с 2006 годом (148,6 тыс.).

1.1 ОАО "Мосэнерго"

Краткая справка:

ОАО "Мосэнемрго" (Территориальная генерирующая компания № 3, ТГК-3) ( ММВБ:MSNG РТС:MSNG) -- российская энергетическая компания. Полное наименование -- "Открытое акционерное общество энергетики и электрификации "Мосэнерго"". Штаб-квартира -- в Москве.

Днём основания принято считать 1887 год (рождение энергосистемы Московского региона), так как началась практическая деятельность по электрификации Москвы.

ОАО "Мосэнерго" -- крупнейшая в России генерирующая компания, работающая на органическом топливе. В состав "Мосэнерго" входят 18 электростанций установленной электрической мощностью 11 000 МВт и установленной тепловой мощностью 34 000 Гкал/ч. ОАО "Мосэнерго" является крупнейшим производителем тепловой энергии в мире. Вторая в России энергетическая компания после ОАО "ГидроОГК". На долю компании приходится 8 % электрической и 6 % тепловой энергии, вырабатываемой в стране.

Собственники и руководство:

Председатель совета директоров компании (с 10 июня 2008 г.) -- Кирилл Селезнев (начальник Департамента маркетинга, переработки газа и жидких углеводородов ОАО "Газпром", генеральный директор ООО "Межрегионгаз"), генеральный директор (с 1 апреля 2008 г.) -- Виталий Яковлев (с 10 июня 2005 г. по 31 марта 2008 г. генеральным директором был Анатолий Копсов).

Табл.2 Основные акционеры ОАО "Мосэнерго"

Организация	Доля на 30.09.2008
Газпром	53,47 %
Правительство Москвы	21,16 %
юридические лица и номинальные держатели	21,05 %
физические лица	3,97 %
на лицевом счёте ОАО "Мосэнерго"	0,35 %

Разделение:

До реформы электроэнергетики "Мосэнерго" осуществляло производство, распределение и сбыт электрической и тепловой энергии потребителям московского региона. 1 апреля 2005 года "Мосэнерго" было разделено на 14 компаний по профильным видам бизнеса (сетевые, ремонтные, сбытовые и другие). Собственно в ОАО "Мосэнерго" остались только генерирующие активы, за исключением станций федерального значения.

Тем не менее, ОАО "Мосэнерго" остается одной из самых крупных энергокомпаний России -- на её долю приходится около 6 % тепловой и 8 % электроэнергии, вырабатываемой в стране. В состав компании входят 17 тепловых электростанций.

Численность персонала компании в 2007 г. -- 16,5 тыс. человек (в 2006 г. -- 17,8 тыс.). Выработка электроэнергии в 2007 году -- 63 673,3 млн кВт·ч. (в 2006 г. -- 64 377,9 млн. кВт·ч.).

Выручка компании по МСФО в 2006 году составила 67,2 млрд. руб. (в 2005 -- 71 млрд. руб.), чистая прибыль -- 8,6 млрд. руб. (2 млрд руб.).

Выручка от реализации продукции (услуг) за 2007 год -- 78 млрд 325 млн рублей, чистая прибыль (после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей) -- 739 млн рублей.

Капитализация компании в РТС на 21 августа 2006 года -- $5,37 млрд.

Перспективы:

В 2006--2010 гг. компания планирует потратить $2,5 млрд. на ввод 2400 МВт энергетических мощностей. Будут построены новые блоки на ТЭЦ-9, ТЭЦ-12, ТЭЦ-20, ТЭЦ-21, ТЭЦ-26 и ТЭЦ-27 и реконструирован ряд действующих станций.

1.2 Норильский никель

Краткая справка:

"Норимльский нимкель" ( ММВБ:GMKN, РТС:GMKN) -- российская горно-металлургическая группа. Штаб-квартира -- в Москве на Тверском бульваре. В настоящее время "Норильский никель" объединяет группу предприятий, возглавляемую Открытым акционерным обществом "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"" (ГМК "Норильский никель"; в том числе ГМК НН). Ранее основная часть современного "Норильского никеля" была известна как "Норильский горно-металлургический комбинат им. А. П. Завенягина" (НГМК).

История создания компании:

С "Норильским никелем" тесно связана история возникновения одного из самых северных городов мира -- Норильска и одной из самых северных металлургических площадок мира -- Норильского промышленного района (Большого Норильска).

23 июня 1935 года Совет Народных Комиссаров СССР принял Постановление "О строительстве Норильского комбината" и о передаче "Норильскстроя" в состав НКВД СССР, что положило начало строительству на Таймыре, почти в 2000 км к северу от Красноярска, крупнейшего в стране горно-металлургического комплекса.

10 марта 1939 года на Малом металлургическом заводе был получен первый медно-никелевый штейн, а спустя три месяца, 16 июня, завод выдал первый файнштейн.

К 1940-м годам относится и создание второй производственно площадки современного Норильского Никеля -- комбината "Североникель" (в настоящее время -- площадка "Североникель" ОАО "Кольская горно-металлургическая компания"), расположенного в северо-западной части Кольского полуострова. Комбинат был построен в 1940 году финляндской компанией "Инко" на той части территории Финляндии, которая после Великой Отечественной войны отошла к СССР. Он расположен в городе Мончегорске Мурманской области.

Следующей вехой в истории Норильского Никеля становится открытие в 1966 году Октябрьского месторождения медно-никелевых руд и основание рядом с ним города Талнах. В течение следующих 10 лет в окрестностях Талнаха были построены рудники и обогатительная фабрика, а в 1981 году -- введен в строй Надежденский металлургический завод, крупнейшее металлургическое предприятие Норильска и Норильского Никеля.

4 ноября 1989 года Совет Министров СССР принял постановление о создании "Государственного концерна по производству цветных металлов "Норильский никель"". В концерн были включены Норильский комбинат, комбинаты "Печенганикель" и "Североникель", Оленегорский механический завод, Красноярский завод по обработке цветных металлов и институт "Гипроникель" (Санкт-Петербург). Эти предприятия были объединены в единый концерн на основе общей технологической схемы переработки сульфидных медно-никелевых руд.

В октябре 2002 года "Норильский никель" приобрел группу "Полюс", став тем самым крупнейшим производителем золота в России. Все золотодобывающие активы "Норильского Никеля" были переведены в компанию "Полюс". 1 января 2006 года "Полюс" был выделен из ГМК "Норильский Никель" в отдельное акционерное общество.

Собственники и руководство:

На конец декабря 2008 года 29,9 % акций компании принадлежало президенту холдинга "Интеррос" Владимиру Потанину, 25 % -- компании "Российский алюминий" (UC Rusal) Олега Дерипаски, 5 % -- Алишеру Усманову[5]. Капитализация на РТС на 22 января 2007 года -- $31,2 млрд.

Предприятием управляет совет директоров. Этот орган на заседании 23 января 2008 года принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров в очной форме 8 апреля 2008 года. В повестку включены вопросы о досрочном прекращении полномочий членов совета директоров и об избрании нового состава совета директоров.

Генеральные директора компании:

Денис Морозов -- генеральный директор, а также председатель правления ОАО "ГМК "Норильский никель"".

с декабря 2008 года -- Владимир Стржалковский.

Также с 12 декабря 2008 г. советником генерального директора является Георгий Романов, также известный как Романов-Гогенцоллерн, считающий себя наследником Российского императорского престола.

Деятельность:

ГМК "Норильский никель" -- это крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов. На его долю приходится более 20 % мирового производства никеля (первое место в мире по объёму производства -- 244 тыс. т в 2006 году), 20 % платины, 50 % палладия, более 10 % кобальта и 3 % меди. На отечественном рынке на долю ГМК "Норильский никель" приходится около 96 % всего производимого в стране никеля, 55 % меди, 95 % кобальта. "Норильский никель" находится в числе ведущих промышленных компаний России -- 4,3 % российского экспорта приходится на предприятия ГМК. Доля компании в ВВП Российской Федерации составляет 1,9 %, в объеме промышленного производства -- 2,8 % или 27,9 % от доли цветной металлургии.

Доказанные запасы меди и никеля на таймырских месторождениях компании составили (на 31 декабря 2004 года) 8,8 млн т меди, 5,2 млн т никеля, 1994 т палладия и 512 т платины.

Группа "Норильский Никель" объединяет две основных производственных площадки расположенных на Таймырском полуострове (города Норильск, Талнах, Кайеркан, Дудинка) и Кольском полуострове (города Мончегорск, Заполярный, посёлок Никель), а также вспомогательные предприятия в разных регионах России.

Выручка компании в 2006 году по МСФО увеличилась на 61 % до $11,55 млрд (в 2005 году -- $7,2 млрд), чистая прибыль выросла в 2,5 раза до $5,965 млрд ($2,4 млрд), EBITDA составила $7,73 млрд.

Текущие проекты:

По состоянию на май 2007 года крупнейшим проектом компании является развитие рудника "Северный-Глубокий" в городе Заполярный (Мурманская область). Ожидается, что общий объём инвестиций по этому проекту превысит $300 млн.

В сентябре 2007 года было объявлено о начале масштабных инвестиций (св. $830 млн) в африканские проекты:

Расширение производства в рамках проекта Nkomati в ЮАР: совместное с южноафриканской African Rainbow Minerals Limited инвестиции в проект в размере $445 млн, что позволит увеличить производство никеля на предприятии до 20,5 тыс. тонн (почти вчетверо), а также продление срока эксплуатации рудника на 18 лет, до 2027 года. Рентабельность южноафриканского проекта после уплаты налогов должна составить свыше 20 %.

Генеральный директор Norilsk Nickel International Питер Бриз заявил, что компания вложит в развитие производства в Африке еще около $830 млн в течение следующих трёх лет. Часть этой суммы будет вложена в развитие шахты Tati в Ботсване.

1.3 Ростелеком

Краткая справка:

"Ростелекомм" ( ММВБ:RTKM, РТС:RTKM) -- российская телекоммуникационная компания, оператор дальней связи. Полное наименование -- Открытое акционерное общество междугородной и международной электрической связи "Ростелеком". Штаб-квартира -- в Москве. Юридически компания с 2006 зарегистрирована в Санкт-Петербурге.

История:

Компания основана в 1993 году.

В июне 2006 года "Ростелеком" приобрёл оператора IP-телефонии "Зебра Телеком" у компании Starford Investment, зарегистрированной на Кипре.

Собственники и руководство:

"Ростелеком" контролируется холдингом "Связьинвест" (50,67 % голосующих акций), ещё около 40 % голосующих акций принадлежит инвестиционному банку "КИТ Финанс". Иностранным институциональным инвесторам и паевым фондам по данным на июнь 2007 года принадлежит около 8 % акций в виде ADR. Капитализация компании на 15 июня 2007 -- $7,46 млрд.

Председатель совета директоров -- Александр Киселёв, генеральный директор -- Константин Солодухин.

Деятельность:

Общая протяженность сети "Ростелекома" составляет порядка 150 тысяч км. Основу сети составляют волоконно-оптические линии связи (ВОЛС) "Москва -- Новороссийск", "Москва -- Хабаровск" и "Москва -- Санкт-Петербург". По цифровым линиям "привязок" обеспечен выход на 88 цифровых автоматических междугородных телефонных станций (АМТС) в 77 субъектах Российской Федерации. Сеть компании базируется на восьми узлах автоматической коммутации (УАК) и 11 международных центрах коммутации (МЦК). В составе компании функционируют 7 региональных филиалов и 2 функциональных филиала.

Услуга IP-транзита была выделена из "Ростелекома" в отдельную компанию, "РТКомм.РУ", использующую канальные ресурсы "Ростелекома".

В начале августа "Ростелеком" ввёл в эксплуатацию собственную магистральную 10G IP-сеть, охватывающую Ростов-на-Дону, Краснодар, Волгоград, Ставрополь, и завершил охват всей территории России в октябре 2006 года.

18 октября Ростелеком получил сертификат качества своей IP-MPLS сети[4] и стал провайдером магистрального интернета.

В декабре 2006 года "Ростелеком" и телекоммуникационная компания Японии KDDI в рамках проекта "Транзит Европа - Азия" подписали соглашение о строительстве линии Находка -- Наоетцу общей пропускной способностью в 640 Гбит/с вместо прежних 560 Мбит/с.

Выручка "Ростелекома" в 2007 году по МСФО составила 64,6 млрд руб. (рост по сравнению с 2006 годом на 4,9 %), чистая прибыль -- 2,8 млрд руб. (в 2006 году -- 1,5 млрд руб.). В 2008 г компания имела долю 20 % рынка магистрального интернета; в планах увеличить долю до 41 % к 2013 г.



2. Практическая часть. Сравнение средних доходностей за день

Сравним средние доходности (см. приложение) за день и риски 5 ценных бумаг в сводной таблице и построим по ней график Парето:

Согласно закону эффективности по Парето (выше-левее:доходнее-менее рискованнее) и, учитывая, что мы умеренные инвестора, выбираем из предложенных 5 компаний 3, акции которых на графике подходят нам - NKELP, LKOHP, NKEL.

По условию сначала формируем портфель с равными долями, для чего сначала необходимо составить ковариационную и корреляционную матрицы, применив функцию Excel КОВАР для подсчета ковариационной матрицы

и формулу расчета коэф-в корреляции:

Corr(A;B)=cov(A;B)/( дA·дB)

Для расчета корр-й матрицы (согласно вышенаписанной формуле) необходимо рассчитать риски между бумагами.

Матрица корр-и позволяет определить степень взаимосвязи между выбранными ценными бумагами.

Доходность портфеля определяем по формуле:

rp=?Xi•ri

Риск портфеля определим с помощью ковариационной матрицы и значений долей бумаг в портфеле (при равенстве XL+XNP+XR=1):

д2p = X2LдLL+2XLXNдLN+X2NдNN+

2XNXNPдNNP+X2NPдNP+2XLXNPдNP

Для портфеля с равными долями:

rp = 0,707 %

дp = 0,016066

(При условии полного и правильного выполнении данного блока курсовой работы студент может претендовать на удовлетворительную оценку. Для повышения оценки необходимо выполнить дальнейший блок).

Теперь берем 15 различных портфелей с различными долями и заданными доходностями и минимизацией риска с помощью модуля Excel Поиск решения, задавая программе общий риск портфеля.

1) В целевой ячейке (в excel ячейка B88) задаем формулу расчета риска портфеля (см. выше), используя в ней доли портфеля (массив B90:D90) и ковариационную матрицу (G89:I91)

2) Вписываем в соответствующие ячейки (B91:В91) доходности ц.б., выбранных по графику Парето

3) В ячейку расчета доходности портфеля вписываем формулу, связывающую доходности бумаг и их доли

4) В следующие ячейки вводим ограничения-условия:

- найденные доли должны быть от 0,1 до 0,9 (B92:D93)

- сумма долей ц.б. должна равняться единице XL+XN+XNP=1 (E90:E91)

- рассчитываемое значение доходности портфеля - должно быть равно заданной нами доходности (B94:C94)

5) в ячейку C94 вписываем желаемую доходность портфеля (в пределах доходностей ц.б., входящих в портфель).

Далее вызываем Поиск решения:

- указываем целевую ячейку (B88)

- указываем задачу минимизации (риска)

- задаем изменяемые ячейки (те, в которых excel будет считать доли портфеля)

- вводим ограничения, оговоренные ранее.

Нажимаем "Выполнить решение" и Поиск решения выдает нам соответствующие доли ц.б., при заданной доходности портфеля и минимальном при этом риске портфеля.

В нашем конкретном примере при доходности 0,00870 (0,87%) Поиск решения выдал следующий вариант (доли ц.б.) портфеля с риском 0,017038:

Лукойл - 10% ц.б. в портфеле

Никель (обыкн. акции) - 10% ц.б. в портфеле

Никель (привилегир. акции) - 80% ц.б. в портфеле.

Таким способом перебирается 15 различных портфелей (доходность портфеля выше той, которая при равнодолевом портфеле), сведем результаты решений в сводную таблицу (см.ниже) и выберем наилучшее для нас решения, сравнив решения компьютера с нашим решением, когда доли бумаг в портфеле равные.

Инвестору конечно желательна максимальная прибыльность портфеля, но она не может быть больше, чем максимальная прибыльность по одной из 3-х бумаг (в данном случае и при таких условиях). В данном случае программа не видит решений при данных условиях при доходности 0,00870.

Как видно из таблицы, равнодолевой портфель не самый лучший вариант для инвестора. Портфели со 11-го по 15-й дают большую доходность при меньшем риске за счет более правильного составления долей ц.б. Далее идут портфели с возрастанием риска, что нам не подходит по характеру инвестора.

Нам необходимо выбирать из портфеля в диапазоне от 11-го до 15, приемлемый риск при "достойной" доходности, как умеренному инвестору.

В данном случае я бы выбрал 15-й портфель, при доходности на 0,093% выше и риске ниже на 0,000517, чем при равнодолевом портфеле.

Заключение

Внимание, которое уделяется портфельным инвестициям, вполне соответствует радикальным изменениям, произошедшим во второй половине двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран. На месте отдельных изолированных региональных финансовых рынков возник единый международный финансовый рынок. К традиционному набору "основных" финансовых инструментов (иностранная валюта, государственные облигации, акции и облигации корпораций) добавился постоянно расширяющийся список новых "производных" инструментов, таких как депозитарные расписки, фьючерсы, опционы, варианты, индексы, свопы. Эти инструменты позволяют реализовать более сложные и тонкие стратегии управления доходностью и риском финансовых сделок, отвечающие индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке.

Обстоятельства, в которых находятся инвесторы, различны, поэтому портфели ценных бумаг должны составляться с учетом таких различий. При этом определяющими факторами являются допустимый уровень риска, доходности и период инвестирования, которые зависят от предпочтений конкретного инвестора. Необходимо учесть и другие факторы, включая вопросы налогообложения и законодательного регулирования.

В нашей курсовой работе мы составили портфель из трех бумаг в следующих долях:

- привилегированные акции Лукойл - 24%

- обыкновенные акции НорНикель - 10%

- привилегированные НорНикель - 66%.

При таких долях доходность портфеля равняется 0,8% с риском 0,015549.

В данной работе можно увидеть, что равнодолевой портфель не совсем эффективен для инвестора. В портфель включены бумаги с различной степенью риска и доходности. Выгоднее составлять портфель из более доходных бумаг, но при этом необходимо следить за уровнем риска (что позволяет нам сделать модуль Excel Поиск решения).

В выбранном нами портфеле преобладают привилегированные акции компании НорНикель с доходностью 0,94% (Лукойл - 0,44%; Норникель обыкн-е - 0,74%).

И также данный портфель выгоден по степени риска нежели равнодолевой. Бумаги с высокой степенью риска - обладают минимальной долей - 10% (обыкн-е акции НорНикель) с риском 0,0270. У двух других акций степень риска примерно одинаковая (Лукойл - 0,0188 и привил-е акции НорНикель - 0,0189). Для более наглядного сравнения показатели двух портфелей приведены в следующей таблице и таблице, представляющей характеристики бумаг, входящих в данные портфели.

Сравнение показателей портфелей:

Характеристики (уровень доходности (rсрi) и риска (дi)) ц.б. в портфелях:



Приложение 1. Биржевые данные

В приведенных ниже таблицах представлены данные о ценах, по которым строились графики динамики цен акций, а также расчет доходности (в таблицах) акции на 1 день (по цене Close) и над/под таблицей соответствующей фирмы расчет средней доходности за 1 день и риска данной ценной бумаги.

Данные за 2 месяца - июль и август (Open, High, Low, Close prices). Цены в рублях за акцию с 3 июля по 31 августа.

Доходность на 1 день

(ri) = (pi+1-pi)/pi,

где pi - цена закрытия

Средняя доходность за 1 день

(rср) = (r1+r2+…rn)/n,

где n - кол-во дней, за которые берутся цены

Риск бумаги (д) = v(?(ri-rср)2/n)

1) Лукойл (LKOHP) - привилегированные акции

rL = 0.44% (средняя доходность за 1 день)

дL=0.0118



Приложение 2. Лукойл

Лукойл (LKOHP) - привилегированные акции

Line

Bars

candlesticks



Приложение 3. ОАО "Мосэнерго"

2) ОАО "Мосэнерго" (MSNG)

rM=0,39%

дM=0,0277

ОАО "Мосэнерго" (MSNG)

Line

Bars

Candlesticks



Приложение 4. Норильский никель

3) "Норильский никель" (NKEL)



rN = 0.74% доходность риск парето ковариационный

дN=0.0270

"Норильский никель" (NKEL)

Line

Bars

Candlesticks

"Норильский никель" (NKELP) - привилегированные акции

rNP = 0.94%

дNP=0.0189

"Норильский никель" (NKELP) - привилегированные акции

Line

Bars

candlesticks



Приложение 5. Ростелеком

5) "Ростелеком" (RTKMP) - привилегированные акции

rR = 0.23%

дR=0.0251

"Ростелеком" (RTKMP) - привилегированные акции

Line

Bars

Candlesticks

Размещено на Allbest.ru

...