Центральные банки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Центральные банки

1. Предпосылки возникновения центральных банков

Мировая система центральных банков в их современном виде создана относительно недавно. До середины XVIII в коммерческие и центральные банки не различались. Все банки выполняли функции коммерческих и эмиссионных. В создании эмиссионных банков еще не было острой необходимости, так банкноты в денежном обращении играли незначительную роль.. С развитием кредитной системы происходит процесс централизации банкнотной е миссии в отдельных крупных коммерческих При этом монопольное право на выпуск денежных знаков (банкнот) постепенно закрепляется лишь за одним банком. Такой банк в разные времена назывался по-разному. Сначала - эмиссионным или национальным, а впоследствии - центральным, что соответствовало его руководящей роли в кредитной системе той или иной страны.

Впервые в мировой практике центральный банк был создан в Швеции (Риксбанк) в 1668 г. Несколько позже, в 1694 г, основан Банк Англии. Однако к тому времени центральные банки еще не имели исключительного права на ем миссию денежных знаков их функции отличались от функций современных центральных банков. Так, назначению Банка Англии первоначально было финансировать торговлю и промышленность, Банка Нидерландов - внутреннюю и внешнюю торговлю Центральные банки современного типа возникли лишь в XIX в настоящее время почти во всех странах мира функционируют центральные банки. Однако между ними есть существенные различия, которые объясняются особенностями политического и финансово-экономического развития стран.

Историческое возникновения центральных банков преследовало отличные от современных цели, объяснялось с другими представлениями о возможностях государства, так и конкретно-историческими особенностями эволюции денег.

Функции Центрального банка разделяют на макроэкономические (создание монетарных условий для экономики) и микроэкономические (создание условий для индивидуальных членов банковской системы).

Первоначальной функцией Центрального банка было обслуживание правительства. Уже позже он становится банком банков (или кредитором последней инстанции), т.е. функции центрального банка развиваются из его отношений с правительством и банками.

Такая ситуация связывалась со следующим:

* во-первых, бюджетные дефициты (или нехватки средств в государственной или королевской казне) были обычным явлением, которое сопровождало войны и обусловливало потребности в финансировании растущих расходов;

* во-вторых, существующая на то время система металлического обращения имела достаточно стационарные объемы. Она хоть и способствовала автоматическом балансировке спроса на товары и деньги, однако не могла эластично удовлетворять масштабные правитель ядов потребности в финансировании военных расходов;

* в-третьих, ограниченность объемов банкнотной эмиссии \"свободной банковской системы" обязательным условием разменности бумажных денег на золото. При этом, любые значительные сдвиги в предложении банкнот так или иначе отображались на динамике товарных цен, создавая серьезные проблемы для функционирования тогдашней торговли и производства;

* в-четвертых, низкая кредитоспособность правительства как заемщика результате произошла централизация эмиссионной деятельности при активном участии государства, которое, с остальными, привела к появлению центральных банков.

Примеры создания центральных банков

1. Британский монарх Карл II, проявив себя как плохой заемщик, надолго подорвал доверие к себе лондонских банкиров, из-за чего его преемник Уильям III с целью мобилизации значительного количества денежных знаков в 1694 г пошел на создание института, которой предоставлялись полномочия собирать королевские подати ее уставный фонд был создан в долг (1,2 млн фунтов стерлингов), на сумму чего выпускались ь банкноты А с целью повышения их авторитетности банк получил привилегии и исключительное положение.

2. Значительно потребности в финансировании военных расходов имели и государственные финансы Пруссии, где в 1765 г было создано Берлинский Королевский Банк, который осуществлял активное кредитование правительства за счет эмиссии банкнот. Однако, получив ряд привилегий, в первую очередь касающихся закрепления за ним некоторых депозитов и платежей, смог просуществовать длительный период времени. Уже в 1846 г это учреждение была преобразована в Прусский банк.

3. Подобных тенденции имели место и во Франции, где приход к власти Наполеона сопровождался значительными потребностями в наличных выплатах и ростом уровня разбалансированности государственных финансов Поэтому, с целью получения возможностей непрерывного финансирования, к тому же под низкие проценты, 1800 г был создан Банк Франции. Запрет повышения им ставки процента (она была зафиксирована на Ринне 6%, а согласий ом опустилась до 5% », а еще позже до 4% о) становилась выгодной для правительства ввиду облегчения бремени по обслуживанию государственного долго боргу.

Эмиссионные банки создавались на основе специальных банковских законов двумя путями. Согласно первому преимущественное право банкнотной эмиссии законом предоставлялось мощном коммерческом банке страны, вследствие чего он постепенно превращался в центральный эмиссионный банк. Второй путь предусматривал создание банка как эмиссионного центра страны с самого начала его организации Таким путем созданы центральные банки в большинстве стран По форме организации эмиссионные банки могут быть акционерными и государственными, причем государство часто является одним из акционеров В одних странах эти банки изначально создавались как государственные, в других - они становились государственными вследствие их национализации путем выкупа государством акций на благоприятных для акционеров условиях.

Именно монополия эмиссионной деятельности послужила тем источником, из которого современные центральные банки почерпнули свои второстепенные функции и отличительные черты. Проблема политической централизации и объединения стран сотворили предпосылки для того, что единая централизованная эмиссионная система начала рассматриваться как один из символов целостности государстве.

Центральные банки прошли три стадии развития:

· первая, - они начали как банки правительства, поскольку правительства доминировали при определении их задач и непосредственной политики

· второй - центральные банки перестают быть коммерчески заинтересованными и переходят к решению проблем обеспечения стабильности финансово-банковской системы;

· третьего - они постепенно получают автономию от правительства и приобретают независимость при определении задач и выбора инструментов их достижения

Итак, можно выделить пять исторических типов центральных банков:

1) тип эпохи золотого стандарта и экономического либерализма;

2) акомодативний (кейнсианский) тип;

3) монетаристский тип;

4) етатичний тип;

5) современный тип

2. Сущность центральных банков

Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого - обособленность имущества банка от имущества государства. Хотя формально это имущество находится, как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться им как собственник. Этим центральный банк отличается от государственного банка, имущество которого полностью контролируется государством.

Правовой статус центральных банков развитых стран закреплен в правовых актах: законах о центральных банках и их уставах, законах о банковской и кредитной деятельности, в валютном законодательстве. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность центрального банка, является Закон о центральном банке, в котором определяются его организационно-правовой статус, функции, процедура назначения высшего руководящего состава, взаимоотношения с государством и национальной банковской системой. Данный закон устанавливает полномочия центрального банка как эмиссионного института страны.

Центральный банк сочетает в себе отдельные черты коммерческого банковского учреждения и государственного ведомства, располагая некоторыми властными полномочиями в сфере регулирования кредитной системы.

Центральный банк обычно создается в форме акционерного общества. Как правило, его капитал принадлежит государству (Франция, Великобритания, Германия, Нидерланды и Испания). Если государство владеет лишь частью капитала (Бельгия, Япония) или акционерами центрального банка являются коммерческие банки (например, в США) и другие финансовые учреждения (Италия), государство, тем не менее, играет ведущую роль в формировании органов управления центрального банка.

Содержание и форма взаимосвязей центральных банков с органами государственной власти существенно различаются в разных странах. Взаимодействия такого рода могут быть условно представлены в виде двух моделей:

*центральный банк выступает агентом министерства финансов и проводником его денежно-кредитной политики;

*центральный банк независим от правительства, что обеспечивает ему самостоятельность в проведении денежно-кредитной политики без давления со стороны правительственных органов.

Однако в действительности эти модели в чистом виде не действуют. В большинстве стран функционирует промежуточная модель, в рамках которой используются принципы взаимодействия исполнительной власти с центральным банком при определенной степени его независимости.

В законодательстве лишь 5 стран - США, Германии, Швейцарии, Швеции и Голландии - предусмотрено прямое подчинение центральных банков парламентам. В большинстве государств центральные банки подотчетны казначейству или министерству финансов.

В Великобритании, Франции, Италии, Японии и некоторых других развитых странах министерства финансов уполномочены давать инструкции центральным банкам, однако на практике такие случаи довольно редки. Как правило, консенсус достигается на заседаниях правительства, союзов предпринимателей и банкиров и находит отражение в подписании представителями министерства финансов и центрального банка совместных заявлений.

При разногласиях министерства финансов и центрального банка возможен только административный путь их разрешения в форме резолюции парламента или решения правительства. В странах, в которых центральные банки непосредственно подчинены парламентам, с помощью проведения законодательных процедур возможно принятие решений, обязывающих исполнительные органы оказывать содействие центральным банкам в достижении той или иной цели денежно-кредитной политики.

Законодательством ряда стран предусмотрена отчетность центральных банков перед парламентами. Так, федеральная резервная система США (ФРС) представляет Конгрессу США отчет о своей деятельности 2 раза в год, а центральные банки Германии и Японии направляют отчеты в парламенты своих стран ежегодно. центральный банк функция денежный

2.1 Функции центральных банков

Среди многообразных функций центральных банков следует выделить основные, без которых невозможно выполнение главной задачи центрального банка - сохранение стабильности национальной денежной единицы, - и дополнительные, соответствующие решению этой задачи.Основные функции, осуществляемые всеми без исключения центральными банками, разделяются на регулирующие, контрольные и обслуживающие. К регулирующим функциям относятся:

* управление совокупным денежным оборотом;

* регулирование денежно-кредитной сферы;

* регулирование спроса и предложения на кредит.

Контрольные функции включают в себя:

* осуществление контроля за функционированием кредитно-банковской системы;

* проведение валютного контроля.

Обслуживающие функции заключаются в:

* организации платежно-расчетных отношений коммерческих банков;

* кредитовании банковских учреждений и правительства;

* выполнении центральным банком роли финансового агента правительства.

Важнейшей регулирующей функцией, присущей всем без исключения центральным банкам, является разработка и проведение денежно-кредитной политики.

Характер проводимой центральным банком денежно-кредитной политики во многом зависит от степени его независимости от правительства, которая может быть большей или меньшей, но никогда не является абсолютной. Например, целевые ориентиры изменения агрегатов денежной массы обычно определяются непосредственно центральными банками. В то же время ни один центральный банк не может самостоятельно, без участия государства, установить тот или иной валютный режим.

С другой стороны, отмечаемые в последние десятилетия тенденции в денежно-кредитной сфере способствовали усилению независимости центральных банков. Так, имевшие место процессы либерализации движения капиталов и дерегулирования привели к повышению значения рыночных инструментов и уменьшению роли административных методов регулирования. Это, в свою очередь, вызвало свертывание регламентирующих процедур и в определенной степени укрепило независимость центральных банков.

Разработка и проведение денежно-кредитной политики включают в себя:

*определение направлений развития денежно-кредитной политики;

*выбор основных инструментов денежно-кредитной политики;

*создание и ведение статистической базы данных по денежной массе, кредитам и сбережениям;

*проведение исследований по проблемам экономики и денежно-кредитной сферы данной страны и других государств, образующих основу денежно-кредитной политики;

*составление денежных программ и контроль за их выполнением.

Не менее важной регулирующей функцией центрального банка является регулирование спроса и предложения на кредит и иностранную валюту, осуществляемое посредством проведения интервенционных операций на денежном и валютном рынках. В целях сдерживания кредитной экспансии центральные банки предпринимают меры по снижению уровня ликвидности кредитно-банковских институтов, а для расширения кредитной экспансии осуществляют противоположные действия. Аналогичный характер имеют интервенционные операции на валютном рынке.

Контроль за функционированием кредитно-банковской системы - одна из контрольных функций центрального банка - обусловлен необходимостью поддержания стабильности этой системы, поскольку доверие к национальной денежной единице предполагает наличие устойчивых и эффективно работающих кредитно-банковских институтов.

2.2 Центральные банки по форме собственности

С точки зрения собственности на капитал центральные банки подразделяются на:

* государственные;

* акционерные;

* смешанные.

В государственных центральных банках 100 % капитала принадлежит государству.

В ряде стран центральные банки создавались как государственные с самого начала. К их числу относится, к примеру, Банк Германии -- Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк), образованный в 1957 г., как и его предшественник -- Рейхсбанк (1875). Сюда можно также включить Национальный банк Украины, который был создан на основе Украинского республиканского банка Государственного банка СССР вместе с принятием 20 марта 1991 г. ВРУ Закона Украины «О банках и банковской деятельности». Также к этой группе центральных банков относится и созданный в 1860 г. Государственный банк, который впоследствии стал центральным эмиссионным банком России. Другая группа центральных банков сначала были частными (например, Банк Англии (1694), Банк Франции (1800), а затем были национализированы.

В акционерных центральных банках капитал сформирован благодаря взносам учредителей.

Например, акционерным центральным банком является Федеральная резервная система США (ФРС), учрежденная Актом о Федеральной резервной системе 23 декабря 1913 г. Капитал федеральных резервных банков образован за счет паевых взносов частных коммерческих банков, вступающих в члены ФРС. Однако, несмотря на акционерную форму организации, ФРС принадлежит к числу важнейших государственных учреждений, руководство которых (председатель и вице-председатель cовета управляющих ФРС) назначаются президентом США на 4 года из числа членов совета управляющих ФРС и утверждаются Сенатом США.

В смешанных центральных банках капитал сформирован частным сектором совместно с государством.

Ярким представителем этой группы центральных банков является, например, Банк Японии, основанный в 1882 г. По Закону 1942 г. только 55 % уставного капитала данного центрального банка принадлежит государству. Руководство Банка Японии назначается правительством и утверждается парламентом страны.

Также может быть создан центральный банк группой (союзом) стран. К примеру, Европейский центральный банк (англ. European Central Bank) -- центральный банк Евросоюза и зоны евро. Образован 1 июня 1998 года. В его штат входят представители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальных органов ЕС.

3. Типология центральных банков в эпоху золотого стандарта

До эпохи капитализма и в начале его развития в обращении находились серебряная и золотая, а в некоторых странах только серебряная валюта. С развитием капитализма все большее значение приобретают банкноты - кредитные знаки денег, которые выпускают эмиссионные банки для замены металлических денег, как средство обращения и платежей. Быстрое развитие кредитной системы после промышленного переворота сопровождался ростом значение банкнотной обращения С конца XVIII в Великобритании, а с последней трети XIX в и в других Каин обращаются в основном остается золото, а также разменяны на золото банкноты.

Исторически первый тип центральных банков сформировался при образовании международной системы золотого стандарта (1870-1914 гг) и окончательно утвердился в начале XX в. Это обусловило необходимость обеспечения стабильности денежного обращения на золотой основе, но с бумажными разменными деньгами, что позволило бы решить проблему сверхэмиссий банкнот в условиях децентрализованной (одноуровневой) банковской системы.

Эмиссия привязывалась к изменению объемов резервного актива (золота). Главная задача Центрального банка - обеспечение размена банкнот на золото и сохранения резервов, вследствие чего монетарная политика ориентируется на соблюдение внешнего равновесия. Независимость обеспечивалась механически через функционирования золотого стандарта и не нуждалась дополнительной политико-институциональной формализации.

Монетарные инструменты представлены операциями на открытых рынках и переучет векселей для защиты от оттока резервов и нейтрализации влияния колебания денежной массы вследствие колебания их объема.

Государственное вмешательство в эмиссионный процесс было минимальным и проявлялось в следующем:

* фиксация валютного курса

* свободное переливание капиталов;

* автоматическая коррекция внутреннего предложения денег вследствие многостороннего уравновешивания платежных балансов;

* решения фискальных проблем через эмиссионное финансирование бюджетных дефицитов;

* расширение операционных возможностей центральных банков путем установления лимита фидуциарной эмиссии

Фидуциарных эмиссия - выпуск банками банкнот при условии частичного их покрытия золотом.

Однако, несмотря на рост уровня независимости центральных банков, механически обеспечивалась золотым стандартом, последний проявлял ряд проблем, связанных, во-первых с необходимостью обеспечения жестких рамочных макроэкономических условий его эффективности, во-вторых, с эластичностью связи между состоянием внутренней экономики и мировым хозяйство.

Для общего кризиса капитализма, которая охватила и валютную систему, характерно бумажная валюта - неразменные на золото банкноты, которые постоянно обесцениваются. К началу XX в централизация банкнотной эмиссии ее была завершена только в европейских странах В большинстве стран эмиссионные банки были созданы в XX в, главным образом, в период между двумя мировыми войнами.

Прекращение функционирования золотого стандарта с началом Первой мировой войны коснулось практически всех стран-участниц, даже сена, которые последними среди развитых стран пошли на эмиссионную монополию и а создание центрального банка с независимым статусом. Понятно, что такая ситуация обусловливалась политическими соображениями военного периода, однако попытки нейтрализовать возможности вывоза золота от конвертируемости банкнот и значительные государственные заимствования, которые бы и так сделали невозможным выполнение центральными банками своих обязательств по обмену бумажных денег на золото по фиксированному курсу, отразилось на быстром их обесценивании. Тем не менее, важность проблемы восстановления доверия к банковской системе в послевоенный период и потребность в стабилизации денежного обращения поставили рядом вопрос о восстановлении автономии центральных банков.

Так, рост цен вследствие правительственного вмешательства в эмиссионный процесс все активнее воспринималось как вызов возможности быстрой реанимации послевоенной экономики с последующей стабилизацией политической и экономической системы на либеральных начало.

Период между двумя мировыми войнами ознаменовался существенными изменениями в функционировании центральных банков, а именно:

* решения фискальных проблем путем эмиссии;

* введение элементов контроля за движением капитала;

* ограничения конвертируемости бумажных денег в золото;

* ослабление жесткой связи между внутренней денежным предложением и динамикой резервного актива;

* внедрением элементов ответственности центрального банка за состояние внутреннего равновесия;

* общее ослабление требований к обеспечению внутреннего равновесия.

Поэтому можно выделить переходный исторический тип центральных банков, а именно - смягченный вариант золотого стандарта с повышенной ориентацией на внутреннее равновесие

Великая Депрессия и начало Второй мировой войны вновь пошатнули золотой стандарт и независимость центральных банков Однако, усиление государственного вмешательства в рыночные процессы, в отличие от случая Первой мировой войны, когда вера в либеральные ценности была практически непоколебимой, основывалось на новых теоретических подходах к макроэкономической политике и эмпирических примерах Благоприятным технологическим основанием для этого было то, что эффективность функционирования золотого стандарта в XIX в связывалась с относительной безпроблемностью общемирового накопления золотых запасов В XX рост масштабов хозяйственных и финансовых трансакций уже делало невозможным обеспечение внутренней денежного предложения стационарными золотыми запасами без долгосрочных дефляционных тенденций или взаимосогласованных девальваций С усилением ориентации центральных банков на фактор обеспечения внутреннего равновесия связан упадок системы золотого стандарта.

Размещено на Allbest.ru