Повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Цели, методы и инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации. Основные направления денежно-кредитной политики, которые предусмотрены для повышения ее эффективности. Повышение степени независимости Центрального банка РФ.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.09.2016 |
| Размер файла | 19,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Институт экономики и управления (СП) ФГУАО ВО «КФУ имени В.И. Вернадского»
Кафедра государственных финансов и банковского дела
Повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации
студентка 3 курса магистратуры
Волковская Анастасия Алексеевна
кандидат экономических наук, доцент
Срибная Екатерина Андреевна
Аннотация
В настоящей статье рассмотрена взаимосвязь целей и инструментов, методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации, выявлены основные направления денежно-кредитной политики, которые предусмотрены для повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации, и определены основные факторы оптимизации денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
Ключевые слова: инструменты; денежно-кредитная политика; эффективность; Центральный банк Российской Федерации.
В современных условиях развитие экономики Российской Федерации связано с негативным воздействием на нее внешних факторов, таких как: 1) введенные Европейских союзом и США экономические санкции против Российской Федерации; 2) закрытие доступа отечественным коммерческим банкам к международным рынкам «дешевых» и «длинных» заимствований и к международным рынкам капиталов; 3) понижение рейтинга крупных коммерческих банков, функционирующих на территории Российской Федерации, мировыми рейтинговыми агентствами; 4) снижение поступлений валютной выручки от экспорта энергоресурсов вследствие снижения цен на мировых рынка энергоресурсов. Влияние внешних негативных факторов приводит к негативным процессам и денежно-кредитной и финансовой сферах Российской Федерации. Это проявляется в кризисе ликвидности в банковской системе, оттоке валютного капитала из Российской Федерации, снижении курса национальной денежной единицы, инфляционным процессам в стране, изъятию депозитных вкладов из коммерческих банков Российской Федерации и т.д.
Актуальность. Негативные процессы, происходящие в денежно-кредитной и финансовой сферах Российской Федерации, требуют от Центрального банка Российской Федерации проведения эффективной и своевременной денежно-кредитной политики. Проведение эффективной и своевременной денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации заключается в использовании определенных инструментов денежно-кредитной политики в зависимости от изменения ситуации и наступления определенного события на денежно-кредитном, валютном или финансовом рынке.
Целью данной статьи является разработка направлений по повышению эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:
1. Рассмотрена взаимосвязь методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
2. Выявлены основные направления денежно-кредитной политики, которые предусмотрены для повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
3. Определены основные факторы оптимизации денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
Материалы и методы: исследования и последующие выводы были построены на основании изученного материала, законодательных актов, учебников и научных статей отечественных и зарубежных ученых по соответствующей проблематике.
В процессе написания статьи нами были использованы следующие методы научного познания:
1. Абстракции и конкретизации (при выявлении основных направлений денежно-кредитной политики, которые предусмотрены для повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации).
2. Методы анализа и синтеза (при рассмотрении взаимосвязи методов и инструментов, методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации).
Результаты:
В.Н. Шанаев акцентирует внимание на том, что "основным недостатком фискальной и денежно-кредитной политики является их несогласованность, тогда как некоторые экономисты утверждают, что чрезмерная согласованность этих политик может привести к повышению уровня цен и росту инфляции" [1].
Н.И. Гребеник считает, что "в современных условиях уровень учетной ставки зависит от действия различных факторов, влияющие на спрос и предложение на денежные средства: 1) имеющийся и прогнозный уровень инфляции в соответствующем периоде; 2) фактический и прогнозный уровень реального ВВП; 3) темпы прироста объема денежной массы в обращении; 4) размер дефицита бюджета и т.д." [2, с.22-28].
В современных условиях нестабильности экономической ситуации в Российской Федерации использование определенных инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации может не приводить к желаемому результату и не достигать поставленных Центральным банком Российской Федерации целей или быть неэффективными. Оценка эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации представлена в таблице 1.
Таблица 1. Оценка эффективности инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации
|
Цель денежно-кредитной политики |
Инструменты денежно-кредитной политики, применяемые Центральным банком Российской Федерации, для достижения поставленной цели |
|
|
1. Снижение уровня инфляции в стране |
1) увеличение ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации; 2) изъятие излишней денежной ликвидности в национальной валюте и банковской системы Российской Федерации; 3) снижение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации. |
|
|
2. Обеспечение стабильности финансовых рынков |
1) проведение операций на открытом рынке Центральным банком Российской Федерации; 2) введение нормативов Центральным банком Российской Федерации для операций с ценными бумагами коммерческих банков; |
|
|
3. Поддержание курса национальной валюты |
1) проведение валютных интервенций Центральным банком Российской Федерации; 2) повышение ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации; 3) применение Центральным банком Российской Федерации санкций против коммерческих банков, которые осуществляют незаконные спекулятивные операции с иностранной валютой; 4) удаление с валютного рынка спекулянтов с помощью действий Центрального банка Российской Федерации. |
|
|
4. Обеспечение стабильности и эффективности функционирования банковской системы Российской Федерации |
1) снижение ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации; 2) предоставление кредитов рефинансирования коммерческим банкам Центральным банком Российской Федерации; 3) проведение операций на открытом рынке; 4) снижение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации. |
Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Операции рефинансирования Центрального банка Российской Федерации как инструмент денежно-кредитной политики может не мгновенно привести к снижению показателя инфляции и остановить инфляционные процессы в стране, а лишь через определенное время. Эффективность проводимой денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации зависит и от поведения коммерческих банков, их доверия к финансовой системе и политике Центрального банка Российской Федерации.
Выбор метода денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации предусматривает использование определенных количественных инструментов денежно-кредитной политики. Тем не менее, эффект от использования инструментов денежно-кредитной политики в определенной ситуации может быть не мгновенным и не сразу привести к запланированному результату. Взаимосвязь методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации представлены в таблице 2.
Таблица 2. Взаимосвязь методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации
|
Методы денежно-кредитной политики |
Инструменты денежно-кредитной политики |
|
|
1. Управление процентными ставками по операциям Центрального банка Российской Федерации. 2. Рефинансирование коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации (предоставление рублевой ликвидности коммерческим банкам) |
1) ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации; 2) объем рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, предоставляемого коммерческим банкам: - однодневные кредиты Центрального банка Российской Федерации; - ломбардные кредиты Центрального банка Российской Федерации; - кредиты «овернайт» Центрального банка Российской Федерации; - кредиты с нерыночным обеспечением Центрального банка Российской Федерации; - кредиты без обеспечения Центрального банка Российской Федерации. 3) объем операций прямого РЕПО Центрального банка Российской Федерации; 4) объем сделок «валютный своп», проводимых Центральным банком Российской Федерации. |
|
|
3. Изъятие излишней денежной массы Центральным банком Российской Федерации из банковской системы страны |
1) объем депозитных ресурсов коммерческих банков, находящихся на счетах в Центральном банке Российской Федерации; 2) размер обязательств Центрального банка Российской Федерации перед коммерческими банками по облигациям и векселям, имитированных Центральным банком Российской Федерации. |
|
|
4. Управление нормативами по резервным требованиям Центрального банка Российской Федерации |
1) норма обязательного резервирования Центральным банком Российской Федерации; 2) объем средств обязательного резервирования коммерческих банков, находящихся в Центральном банке Российской Федерации; 3) норма резервных требований Центрального банка Российской Федерации. |
|
|
5. Проведение валютных интервенций Центральным банком Российской Федерации |
1) размер валютных интервенций Центрального банка Российской Федерации. |
Источник: составлено автором на основе изученной литературы
На денежно-кредитном рынке в результате влияния различных негативных факторов сложились негативные тенденции. Данными негативными внешними факторами явились:
1) введение экономических санкций Европейским союзом и США против Российской Федерации;
2) снижение цен на нефть на мировых рынках энергоресурсов;
3) закрытие доступа отечественным коммерческим банкам к международным рынкам капиталов и заимствований.
Проблемы денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации в современной экономики являются одними из важнейших, так как наряду с ухудшением экономической ситуации в стране это дестабилизирует ситуацию в банковской системе и на финансовом рынке страны и не дает ожидаемого эффекта от применения инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации.
Современные тенденции мирового экономического развития и функционирования экономики Российской Федерации в новых условиях обусловили необходимость пересмотра теоретических основ и практических методов проведения денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
Поэтому повышение эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации является на сегодняшнем этапе развития экономики Российской Федерации и денежно-кредитного, валютного и финансового рынка страны одним и важнейших направлений единой государственной экономической политики и основной задачей Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации.
Проведение денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации должно в среднесрочной и долгосрочной перспективе обеспечить осуществление Центральным банком Российской Федерации эффективной процентной политики и посредством межбанковского кредитного рынка влияния на процессы в нефинансовом секторе экономики Российской Федерации.
Для повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации предусмотрены основные направления денежно-кредитной политики, которые представлены в таблице 3.
денежный кредитный российский банк
Таблица 3. Основные направления денежно-кредитной политики, которые предусмотрены для повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации
|
Основные направления денежно-кредитной политики |
Положительные тенденции в денежно-кредитной и банковской сфере |
|
|
Для повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации основными направлениями денежно-кредитной политики должны стать: 1) устойчивое снижение уровня инфляции в стране и подавление инфляционных процессов; 2) стабилизация курса иностранной валюты и укрепление национальной валюты; 3) повышение прозрачности действий, операций и использования инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком Российской Федерации; 4) использование процентных ставок Центральным банком Российской Федерации как основного инструмента денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации; 5) дифференциация нормативов обязательного резервирования и резервных требований Центрального банка Российской Федерации по обязательствам коммерческих банков в национальной и иностранной валюте. |
Повышение эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации позволит: 1) стабилизировать ситуацию в банковской системе и сделать ее более устойчивой с запасом прочности; 2) повысить эффективность деятельности субъектов на финансовом рынке; 3) быстро реагировать Центральному банку Российской Федерации на изменение ситуации внутри страны и за ее пределами; 4) своевременно и эффективно применять Центральному банку Российской Федерации инструментов денежно-кредитной политики 5) укрепить стабильность на денежно-кредитном и валютном рынках страны; 6) добиться повышения экономического роста в Российской Федерации. |
Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации должна предусматривать проведение в тесной взаимосвязи и согласовании с бюджетной и налоговой политикой государства. Тесная взаимосвязь и согласование денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики должна предусматривать единство целей и соответствие применяемых инструментов, с помощью которых осуществляется как денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации, так и бюджетная и налоговая политика.
Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации должна предусматривать использование инструментов в зависимости от основных целей государства по достижению определенных темпов экономического роста в стране и ориентации на определенные приоритетные направления развития экономики Российской Федерации.
Основные цели денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу представлены в таблице 4.
Таблица 4. Основные цели денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу
|
Основные цели |
Сущность целей |
|
|
1) снижение уровня инфляции в стране; |
1) проведение политики инфляционного таргетирования; |
|
|
2) проведение политики плавающего валютного курса; |
2) снижение влияния Центрального банка Российской Федерации на формирование и установление курса иностранной валюты на валютном рынке; |
|
|
3) снижение негативного воздействия на возможности снижения уровня инфляции со стороны регулируемых цен на товары и услуги и тарифов; |
3) закрепление цен на основные товары и услуги для населения, которые входят в потребительскую корзину; |
|
|
4) снижение цен на энергоресурсы внутри страны с целью преодоления высокого уровня инфляции в стране; |
4) стабилизация ситуации на внешних рынках энергоресурсов; |
|
|
5) использование ключевой процентной ставки как основного инструмента денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации; |
5) снижение Центральным банком Российской Федерации ключевой процентной ставки с целью стимулирования рефинансирования и межбанковского кредитования; |
|
|
6) стимулирование Центральным банком Российской Федерации снижения долларизации экономики страны; |
6) снижение долларизации сбережений и уменьшение размера долговых обязательств российских экономических агентов на территории Российской Федерации; |
|
|
7) повышение доверия населения и экономических субъектов к банковской системе страны, повышение доверия экономических субъектов к национальной валюте. |
7) уменьшение колебаний курса иностранной валюты, стабилизация на денежно-кредитном и валютном рынке страны, прозрачная денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации и действия Правительства Российской Федерации. |
Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Основными факторами оптимизации денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации являются следующие:
1) повышение степени независимости Центрального банка Российской Федерации;
2) развитие инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации, которые носят монетарный характер, с целью большего влияния на экономику Российской Федерации;
3) совершенствование банковской системы Российской Федерации как основного элемента проведения денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации;
4) определение адекватных и своевременных целей денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации;
5) законодательное закрепление разработки, выбора инструментов и проведения денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
Выводы
Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы:
1) правильно выбранные инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации приводят к достижению целей денежно-кредитной политики;
2) в условиях нестабильности экономики необходимо использовать ограниченное количество инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации;
3) в условиях нестабильности экономической ситуации в стране необходимо достигать не только цель денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации снижение инфляции, но и цель поддержания банковской системы страны;
4) невозможно одновременно достичь всех целей денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации, применяя один инструмент денежно-кредитной политики.
Повышение эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации предусматривает грамотное, своевременное и эффективное использование инструментов денежно-кредитной политики с целью укрепления банковской системы страны, стабилизации ситуации на валютном рынке, поддержание стабильности финансового рынка.
Библиографический список
1. Шанаев В.Н. Денежные и кредитные системы России [Текст] / В.Н. Шанаев. - М.: Наука, 1998. - 268 с.
2. Гребеник Н.І. Тенденції розвитку управління грошово-кредитним ринком в Україні за період 1991-1999 рр. [Текст] / Н.І. Гребеник. - 1999. - № 6. - С. 20-38.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сущность и функции денежно-кредитной политики. Принципы и основные типы денежно-кредитной политики. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Основные инструменты и правовые основы осуществления денежно-кредитной политики.
курсовая работа [60,2 K], добавлен 30.12.2008Сущность, цели, функции и основные инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Мировой опыт денежно–кредитного регулирования. Основные направления совершенствования и пути оптимизации денежно-кредитной политики в Российской Федерации.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 09.12.2010Общие концепции денежно-кредитной политики в России. Основные инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации. Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики: предварительные итоги и прогноз на будущее.
курсовая работа [47,7 K], добавлен 24.09.2010Организационно-правовые основы деятельности ЦБ РФ. Принципы денежно-кредитной политики Центрального Банка на среднесрочную перспективу. Инструменты денежно-кредитной политики и их использование. Основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
курсовая работа [210,8 K], добавлен 22.10.2008- Особенности и перспективы развития денежно-кредитной системы Центрального банка Российской Федерации
Оценка состояния банковской системы РФ в современных условиях. Роль Центрального банка в финансовой системе государства. Цели, задачи и типы режимов денежно-кредитной политики. Реализация денежно-кредитной политики и процентная политика Банка России.
дипломная работа [525,5 K], добавлен 20.03.2014 Методы денежно-кредитной политики и инструменты её реализации. Центральный банк РФ и его функции. Спрос на деньги как средство обращения. Существующие проблемы и основные направления единой государственной денежно-кредитной политики Российской Федерации.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 10.11.2014Структура современной кредитно-денежной системы. Основные цели и режимы денежно-кредитной и монетарной политики государства. Центральный Банк России и его характеристика. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации.
курсовая работа [37,1 K], добавлен 04.02.2013Роль и функции Центрального Банка Российской Федерации, анализ его денежно-кредитной политики как фактора роста российской экономики. Понятие политики рефинансирования, проблемы банковского надзора. Цели и инструменты денежно-кредитной политики.
курсовая работа [113,4 K], добавлен 19.05.2013Согласованность с целями центрального банка. Объекты и субъекты денежно-кредитной политики. Выбор промежуточных целей денежно-кредитной политики. Колебания денежной массы в обращении и ставки процента. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.
курсовая работа [113,0 K], добавлен 28.07.2010Теоретические основы исследования денежно-кредитной политики, сущность и функции Центрального Банка РФ. Направления, инструменты, методы, основные типы денежно-кредитной политики. Политика дешевых и дорогих денег, коммерческий банк и его инфраструктура.
дипломная работа [45,2 K], добавлен 07.02.2011Спрос и предложение кредита. Сущность и функции ЦБ РФ. Роль Центрального Банка в проведении денежно-кредитной политики государства. Направления денежно-кредитной политики Банка России. Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 25.03.2011Раскрытие сущности и характеристика основных функций Центрального Банка Российской Федерации. Изучение основных инструментов денежно-кредитной политики Центробанка России. Роль кредитной политики ЦБ РФ в условиях мирового кризиса и проблемы её развития.
курсовая работа [51,1 K], добавлен 31.08.2013Анализ эффективности проведения денежно-кредитной политики ЦБ Российской Федерации в 2000-х гг. и путей ее повышения. Функции денежно-кредитной политики, ее инструменты и методы. Типы денежно-кредитной политики. Цели денежно-кредитного регулирования.
курсовая работа [66,2 K], добавлен 13.06.2014Понятие и цели денежно-кредитной политики Центрального Банка. Методы денежно-кредитной политики и инструменты ее реализации. Динамика показателей российской экономики в период 2008-2009 годов. Международные резервы, экспорт товаров, торговый баланс.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 09.10.2011Функции и задачи Центрального банка РФ. Двухуровневая банковская система РФ. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ. Цель денежно-кредитной политики. Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики. Банковская реформа в обеспечении функций ЦБ РФ.
курсовая работа [62,9 K], добавлен 16.12.2007Структура и организация банковской системы Российской Федерации. Анализ эффективности современной денежно-кредитной политики Центрального Банка. Основные направления государственной денежно-кредитной политики на 2013–2015 гг., оценка ее перспектив.
реферат [41,7 K], добавлен 17.04.2014Сущность, цели, функции и принципы денежно-кредитной политики. История развития Центрального Банка РФ, основные инструменты финансовой политики кредитного учреждения. Прогнозирование сценариев макроэкономического развития России на 2010-2012 годы.
курсовая работа [57,1 K], добавлен 28.09.2011Теоретические основы, понятие, цели и формы, характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитного регулирования. Анализ денежно-кредитной политики Центрального Банка, рефинансирование, регулирование банковских резервов, валютная политика.
курсовая работа [934,3 K], добавлен 10.11.2010Особенности направлений денежно-кредитной политики Банка России в современных условиях. Учетная политика и ставки рефинансирования, устанавливаемые центральным банком. Отражение валютной политики центрального банка. Политика обязательных резервов.
контрольная работа [22,8 K], добавлен 21.07.2010Сущность Центрального банка России и его функции. Понятие денежно-кредитной политики. Инструменты косвенного воздействия на величину денежной массы. Основные направления единой денежно-кредитной политики России в 2007 году и на предстоящие три года.
реферат [184,4 K], добавлен 24.07.2010
