Кредитная система Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

«Кредитная система»



1. Понятие и структурные элементы кредитной системы

Кредитную систему можно рассматривать в двух аспектах проявления:

· во-первых, кредитная система как совокупность кредитных отношений, форм, способов и типов кредитования;

· во-вторых, кредитная система как совокупность банковских и иных кредитных организаций, работающих в правовом поле, определенном законодательными актами, являются структурными элементами кредитной системы.

Субъектами отношений могут выступать коммерческие организации, население, государство, сами банки. В кредитных отношениях каждый субъект рынка может выступать в двух лицах, как кредитор и как заемщик.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке кредита. Условием развития кредитных отношений является доверие кредитора к заемщику, которое возможно при соблюдении следующих принципов:

1. Возвратности - необходимости возврата кредита;

2. Срочности - необходимости возврата кредита в определенный условиями договора срок;

3. Платности - показателем данного принципа является ссудный процент, представляющий собой своеобразную цену предоставленного во временное пользование кредита;

4. Обеспеченности защиты имущественных интересов банка и при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств по возврату полученных на основе кредита денег;

5. Целевого характера кредита - ссуда выдается на определенную и заранее известную банку цель или одобренную им деятельность заемщика.

Кредитные организации взаимосвязаны между собой и реализуют потребности участников рыночных отношений - коммерческих организаций, физических лиц, институтов государства в денежных средствах или услугах, связанных с финансами и денежным оборотом.

2. Реформирование кредитной системы в РФ

Созданию современной кредитной системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны.

История кредитной системы прошла несколько этапов формирования. До 1917 г. наша кредитная система развивалась по капиталистическим законам, которые отражали соответствующую социально-экономическую формацию. По структуре, функциям и операциям она приближалась к модели кредитной системы ведущих капиталистических стран того времени. В Российской империи существовала трехъярусная кредитная система, состоявшая из следующих звеньев.

Структура кредитной системы Российской империи до 1917 г.

I. Государственный банк;

II. Банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками;

III. Специализированные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества и др.)

В отличие от западных стран в России были развиты в основном два яруса: Государственный банк и частный банковский сектор. Третий ярус был развит сравнительно слабо, что объяснялось низким уровнем развития рынков капиталов и ценных бумаг. В то время в России практически не было учреждений, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, а их рынок был представлен всего тремя фондовыми биржами.

В первые месяцы после революции 1917 г. была проведена национализация всех кредитных институтов (банков и страховых компаний), на базе Госбанка был создан Народный банк. Начавшаяся в начале 1918 г. гражданская война по существу ликвидировала кредитную систему, так как в условиях отсутствия товарно-денежных отношений кредит потерял свое значение. Это подтверждает факт слияния Народного банка с Наркомфином (министерство финансов). Единственным источником доходов в стране стала эмиссия так называемых денежных знаков, что способствовало натурализации хозяйственных отношений и ограничивало сферу товарно-денежных отношений.

В начале 20-х годов новая экономическая политика обусловила восстановление кредитной системы, но в довольно усеченной форме. Был создан Госбанк, стали функционировать акционерные и кооперативные коммерческие банки. К 1925 г. была восстановлена кредитная система, структура которой выглядела следующим образом.

Структура кредитной системы СССР в 1925 г.:

I. Государственный банк;

II. Банковский сектор: акционерные банки (Промбанк, Электробанк, Внешторгбанк, Юго-Восточный банк, Дальневосточный банк, Среднеазиатский банк); кооперативные банки (Всекомбанк, Украинбанк); коммунальные банки (Цекомбанк и местные коммунальные банки); Центральный сельхозбанк, республиканские сельхозбанки;

III. Специализированные и кредитно-финансовые учреждения: общества сельскохозяйственного кредита; общества взаимного кредита; сберегательные кассы; кредитная кооперация.

Структура кредитной системы была представлена тремя ярусами и выражала новые социально-экономические отношения, сложившиеся в стране к началу 30-х годов. Особенность новой кредитной системы заключалась в том, что большая часть ее звеньев являлась государственной собственностью, затем шли кооперативная и самая незначительная - капиталистическая (в основном с обществами взаимного кредита). При этом кредитная система была представлена главным образом отраслевыми и специализированными банками и обществами по кредитованию.

В последующие годы кредитная система претерпела дальнейшие изменения под влиянием кредитной реформы 30-х годов, когда были ликвидированы все виды собственности, кроме государственной. Кредитная система была превращена в одноярусную, или однозвенную систему, выражая социально-экономические потребности того времени, связанные с осуществлением планов индустриализации и коллективизации. Кредитная система начала функционировать в рамках командно-административной системы управления экономикой и была представлена всего лишь тремя банками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями.

Структура кредитной системы СССР: Государственный банк; Стройбанк; Банк для внешней торговли; Система сберегательных банков; Госстрах и Ингосстрах.

В результате такой реорганизации Государственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности, взял на себя предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.

Второй банк страны - Стройбанк сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроем сельского хозяйства.

Банк для внешней торговли занимался кредитованием внешней торговли, международными расчетами, а также операциями с иностранной валютой, золотом и драгоценными металлами.

Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путем привлечения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выигрышных государственных займов.

Госстрах монополизировал страховые операции юридических и физических лиц внутри страны, Ингосстрах осуществлял операции по иностранному страхованию (страхование имущества иностранцев, советского имущества за рубежом, экспортно-импортные грузы, транспортные средства).

Все аккумулированные денежные средства указанных организаций создавали так называемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся и перераспределялся в виде кредитов в различные сферы хозяйства.

Длительное командно-административное функционирование кредитной системы показало ее слабую эффективность, особенно в условиях обострения финансово-экономических проблем в стране к началу 80-х годов. Кредит по существу перестал играть роль активного инструмента воздействия на научно-техническое обновление экономики. Большая часть кредитов выполняла роль второго бюджета, так как кредиты не возвращались предприятиями. В результате многие кредиты списывались или шел процесс перекредитования предприятий. В особенности это относилось к большому количеству планово-убыточных предприятий и сельскому хозяйству. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне, что не стимулировало к взаимной эффективности ни банки, ни предприятия. Все это нарушало главную сущность кредита - плату за кредит и его возвратность.

Поэтому в середине 80-х годов в связи с реорганизацией управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных отраслевых специализированных банков.

Структура кредитной системы СССР в середине 80-х годов.

· Государственный банк (Госбанк СССР);

· Промышленно-строительный банк (Промстройбанк);

· Агропромышленный банк (Агропромбанк СССР);

· Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития (Жилсоцбанк СССР);

· Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сберегательный банк СССР);

· Банк внешнеэкономической деятельности СССР.

Особенность этой реорганизации заключалась в том, что отраслевым специализированным банкам предоставлялось право, как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанка были преданы специализированным банкам. Государственный банк сохранил за собой эмиссионную, расчетную, контролирующую, функции, а также кредитование непроизводственной сферы. Система сберегательных касс была преобразована в единый Сберегательный банк с многочисленными филиалами и отделениями.

Основная задача реорганизации банковской системы сводилась к проведению прогрессивной кредитной политики, повышению эффективности всей кредитной системы. Однако, как показала дальнейшая практика, такая реорганизация носила больше негативный, нежели позитивный характер, поскольку монополия трех банков (Госбанка, Стройбанка, Внешэкономбанка) по существу была заменена монополией вновь созданных, реорганизованных, специализированных банков.

Центральная, одноярусная структура банковской системы закрепляла сферу влияния банков по ведомственному принципу. Предприятия, как прежде, закреплялись за банками и не имели права выбора в получении кредитных ресурсов. Резко возросли издержки обращения банков в связи с увеличением банковского аппарата, ростом его заработной платы и организованных расходов.

Как ответ на негативные последствия банковской реформы в 1988-1989 гг. стали создаваться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежных накоплений различных отраслей промышленности. В течение первого периода 1988-1989 гг. было создано около 150 коммерческих и кооперативных банков. Начала вырисовываться новая двухъярусная структура банковской системы: Госбанк и специализированные банки - первый ярус, коммерческие и кооперативные банки - второй ярус.

В середине 1990 г. в связи с объявлением правительством программы перехода к рынку стало очевидным, что банковская система нуждается в дальнейшей реорганизации. В частности, в правительственной программе отмечалась необходимость создания эффективной двухъярусной банковской системы, состоящей из Государственного банка и коммерческих банков, в которые должны быть преобразованы также созданные 1987 г. специализированные банки.

Наряду с этой программой исполнительные и законодательные органы страны рассматривали альтернативную программу перехода к рынку - "500 дней", предлагавшую создать трехъярусную банковскую систему, которая помимо Госбанка и коммерческих банков дополнялась сетью специализированных кредитно-финансовых учреждений в лице страховых компаний, земельных банков, инвестиционных фондов, кредитных товариществ, пенсионных фондов, брокерских и лизинговых компаний. Программа "500 дней" расширяла количество будущих субъектов рынка капитала за счет перспективного создания специализированных кредитных учреждений, однако по существу неправильно подменяла понятие "кредитная система" понятием "банковская система". Первое понятие шире, чем второе, которое ограничивается только банками. Кроме того, в программе оставалось понятие "ссудного фонда", тогда как в условиях рынка необходима его замена на "рынок капитала".

Концепция структуры новой кредитной системы практически полностью перешла в программу союзного правительства "Основные направления развития народного хозяйства и перехода к рынку", принятую осенью 1990 г. Верховным Советом СССР. Однако и здесь была допущена профессиональная ошибка, так как под банковской системой, по сути, подразумевалось создание новой кредитной системы.

В конце 1990 г. Верховным Советом СССР был принят закон "Закон о Госбанке и банковской деятельности", который окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка (Госбанка), Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому закону коммерческие банки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок. Кроме того, им были даны права осуществлять валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком.

Закон 1990 г. изменил функциональную деятельность Госбанка: кроме эмиссионной, расчетной функции, он стал контролировать деятельность коммерческих банков путем установления для них обязательных норм резервов и хранения их на счетах Центрального банка. Принятие закона 1990 г. способствовало созданию широкой сети коммерческих банков во всех регионах страны.

Специализированные банки были превращены в коммерческие банки. Уже в 1988-1989 гг. начали возникать отдельные специализированные кредитно-финансовые институты. В качестве альтернативы двум государственным страховым учреждениям - Госстраху и Ингосстраху были образованы на коммерческой основе страховые компании "Центрорезерв", "Дальросс", "Аско".

Одновременно было создано несколько инвестиционных компаний и банков. К 1990 г., т.е. к моменту принятия "Закона о банках и банковской деятельности", в стране начинает складываться трехъярусная кредитная система. К концу 1991 г. в связи с образованием Российской Федерации как самостоятельного государства формируется новая структура кредитной системы, которая складывается из следующих трех ярусов.

Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1992г.

I. Центральный банк РФ;

II. Банковская система: коммерческие банки; сберегательный банк РФ;

III. Специализированные небанковские кредитные институты: страховые компании; инвестиционные фонды; прочие.

Нынешняя структура кредитной системы РФ приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран. Но дело в том, что наиболее слабым звеном новой кредитной системы является третий ярус. Он представлен в основном страховыми компаниями, а для развития других типов специализированных кредитных институтов нужно полноценное функционирование рынка капиталов и его второго элемента - рынка ценных бумаг. Создание последнего возможно в условиях относительно широкой приватизации государственной собственности. Именно это должно стимулировать развитие третьего яруса кредитной системы.

К концу 1994 г. в России действовало около 2400 коммерческих банков, более 2 тыс. страховых компаний, большое количество инвестиционных фондов (компаний), одновременно стали создаваться ипотечные банки, негосударственные пенсионные фонды, финансово-строительные компании, частные сберегательные банки и ряд других кредитных учреждений. На конец 1994 г. структура кредитной системы России значительно отличается от 1991 - 1992 гг.

Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1994г.

I. Центральный банк;

II. Банковская система: коммерческие банки; сберегательные банки; ипотечные банки;

III. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: страховые компании; инвестиционные фонды; пенсионные фонды; финансово-строительные компании; прочие.

Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспосабливаться к процессу новых экономических реформ.

3. Небанковские кредитные организации и проблемы их развития в РФ

Небанковская кредитная организация (Non-bankingcreditcompany) - кредитная организация, получившая в легитимном порядке право осуществления отдельных банковских операций, предусмотренных законом.

К небанковским учреждениям кредитной системы следует отнести следующие структуры: ломбард; кредитное товарищество; кредитное общество; кредитный союз.

Ломбард - кредитные учреждения, предоставляющие деньги в ссуду на короткий промежуток времени, под залог движимого высоко ликвидного имущества. В залог в ломбард принимаются различные ценные вещи, в том числе драгоценности, кроме ценных бумаг, как правило оценочная стоимость принимаемых в залог вещей не составляет более 50% их реальной рыночной стоимости.

Преимущества ломбарда перед банком заключается в том, что процедура получения денег в ломбарде предельно упрощена и занимает минимум времени, что позволяет заемщику практически сразу получить деньги.

Специфические операции, оказываемые ломбардами это и принятие на хранение средств клиента, и продажа заложенного имущества на комиссионных началах, в связи с эти ломбард может иметь свои торговые точки и склады для хранения имущества. Как правило, в ломбарде не оформляется договор залога, а выдается залоговый билет, который подтверждает выдачу ссуды и передачу в залог имущества.

Кредитный союз - образование, возникающие в результате объединения нескольких физических лиц, мелких групп заемщиков, объединяющихся либо по профессиональному признаку, территориальному признаку с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита.

Основные источники формирования средств: оплата паев участниками, членские взносы. Основные операции: привлечение вкладов; выпуск займов; предоставление ссуд своим членам; торговые и посреднические операции.

Общество взаимного кредита - коммерческие учреждения, в настоящее время практически не ведущие свою деятельность.

ОВК по своей сути очень близки к коммерческим банкам, обслуживают мелкий и средний частный бизнес. Источник формирования средств: внесение вступительных взносов участником общества.

Кредитные товарищества - создаются в целях кредитования кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса. Капитал формируется посредством внесения вступительного взноса и покупки паев, которые при выходе из общества не возвращается.

В настоящее время в России действует более 200 кредитных союзов, их количество медленно, но верно растет. Число пайщиков кредитных союзов приближается к 80 тыс. человек. Как и во всем мире, российские кредитные союзы не занимают и не будут занимать значительного места в финансовом секторе. Достаточно сказать, что размер вклада одного пайщика репрезентативного кредитного союза колеблется от 2 тыс. до 3 тыс. рублей. Однако в России кредитные союзы становятся факторами социальной стабильности, они удовлетворяют финансовые потребности домашнего хозяйства и представляют собой институт «спокойных» финансов. Это явно обнаружилось в ходе финансового кризиса осени 1998 года. В отличие от банков кредитные союзы не понесли серьезного ущерба и сумели устоять благодаря тому, что сбережения граждан используются ими для выдачи небольших и гарантированных займов физическими лицам - членам кредитного союза. кредитный касса реорганизация банковский

Это вид финансовых вложений в современной России оказывается наиболее устойчивым, хотя и не высокодоходным. Но поскольку доходы этих займов поступают самим же пайщикам, интересы пайщиков как заемщиков и как сберегателей всегда можно сбалансировать при грамотном финансовом управлении и при грамотном использовании демократических процедур управления в кредитном союзе. Разумеется, сказанное не значит, что у кредитных союзов не возникают проблемы. Ода из насущных проблем - статус кредитного союза. Очевидно, что кредитный союз как потребительский кооператив, не имеющий целью своей деятельности извлечение прибыли, является некоммерческой организацией и не попадает под статус кредитных организаций.

Вместе тем правовая база кредитных союзов как кредитных потребительских кооперативов граждан - ст. 17 Конституции РФ, а также ст. 116 Гражданского Кодекса, необходимая, но абсолютно не достаточная юридическая основа их деятельности.

На современном этапе произошло возрождение некогда популярных паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Образуется он за счет аккумулирования средств участников с последующим их инвестированием в различные финансовые активы. Данный фонд не является юридическим лицом. Доверительное управление им в интересах инвесторов осуществляет управляющая компания паевого инвестиционного фонда.

Имущество ПИФа состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов. Состав и структура ПИФа строго определены нормативными актами ФКЦБ.

Безусловным плюсом является формализованность отношений сторон (пайщик - управляющий). Условия договора о доверительном управлении между сторонами определенны правилами и проспектом эмиссии. Подтверждением собственности на часть имущества фонда служит выписка из реестра пайщиков ПИФа, в которой указано количество паев, находящемся на лицевом счете пайщика. Все это служит основой привлечения массового мелкого инвестора. Кроме того, размер активов ПИФа ничем не ограничивается, и управляющий может аккумулировать сколько угодно большую сумму активов. Это дает возможность желающим приобретать паи без ограничений. Единственные, кому нельзя становиться инвесторами ПИФов, - это государственные органы и органы местного самоуправления.

В настоящее время доверие инвесторов к долгосрочным инвестициям и инвестиционным институтам достаточно слабо. Причин тому много: начиная от потери стоимости вкладов населения и кончая крахом финансовых пирамид и разорение ряда банков в августе 1998 г.

Но постепенно, благодаря созданию информационной открытости, недоверие начинает ослабевать и все больше проявляется интерес к инвестиционным фондам.

Задача №1. Вкладчику в июле текущего года необходимо определить реальную процентную ставку по депозиту на основе прогноза темпа инфляции на период вклада. Номинальная процентная ставка по депозиту 8% годовых. Вклад сроком на год с 1 октября текущего года. Прогнозируемый темп инфляции в будущем году6% в месяц (на основе информации о денежно-кредитной политике Банка России на будущий год).

Чтобы рассчитать реальную ставку по депозиту необходимо определить темп инфляции, приходящийся на период вклада. Он принимается равным среднемесячному темпу инфляции в текущем году за прошедшие месяцы. Фактические данные об инфляции в текущем году представлены в виде индекса потребительских цен(ИПЦ) по данным Федеральной службы статистики РФ (табл. 1).

Таблица 1 Индекс потребительских цен в текущем году

Показатель	ИПЦ в% к декабрю предыдущего года
Декабрь предыдущего года	100
Январь	100,5
Февраль	101,1
Март	101,7
Апрель	102,4
Май	103,1
Июнь	103,7
Июль	104,5
Август	105,1
Сентябрь	106,2

Так как показатель инфляции, который приходится на срок вклад в текущем году, зависит от фактической инфляции в этом же году необходимо рассчитать фактические темпы инфляции за текущий год, а потом определить её среднемесячный темп.

Если известны индексы цен за текущий и базисный периоды, то темп инфляции в текущем периоде можно вычислить следующим образом по формуле (8):

,

где I0- индекс цен базисного периода.

По формуле получаем темп инфляции

В январе:

,

в феврале:

,

в марте:

,

в апреле:

,

в мае:

,



в июне:

,

в июле:

,

в августе:

,

в сентябре:

,

Среднемесячная инфляция за период с января по сентябрь текущего

года составила:

,

Таким образом, темп инфляции текущего год - 0,66 % в месяц. В следующем году темп инфляции по прогноза Банка России составит 0,6% в месяц.

Для того чтобы рассчитать инфляцию за весь срок вклада, необходимо перевести темп инфляции в индекс цен

,

где i1 - темп инфляции текущего периода в %.

Индекс инфляции за весь срок вклада рассчитывается по формуле

,

,

Если известен годовой темп инфляции, то для того, чтобы рассчитать среднемесячную инфляцию, используется следующая формула:

,

где Iмес- среднемесячный индекс инфляции, Iгод- годовой индекс

инфляции.

Как правило, расчёт проводится с использованием индексов, для чего темп инфляции сначала переводится в индексную форму и подставляется в формулу

,

Таким образом

,

,

Чтобы рассчитать реальную процентную ставку, необходим индекс перевести в темп инфляции по формуле:



,

,

Реальная процентная ставка по вкладу в банке рассчитывается по формуле И. Фишера. Так как темп инфляции за период вклада процентная ставка по депозиту более 10 %, то инвестор не может пренебречь инфляционной премией:

,

Итак, если деньги инвестируются под 8% годовых, то при прогнозируемых темпах инфляции, реальный доход составит только 62,49 %. Таким образом, при предлагаемой коммерческим банком процентной ставке вкладчик сможет обеспечить только сохранность своих сбережений от обесценивания.

Задача № 2. Предположим, существуют данные о стоимости произведённых товаров в стране и о количестве денег, обслуживающих эти сделки (табл. 2). Необходимо определить соответствует ли реальное количество денег потребности в них, и проанализировать экономические последствия нехватки/избытка денежных средств в обращении.

Таблица 2

Стоимостные показатели, млрд р.	Сумма
Стоимость проданных в кредит товаров	402,4
Сумма выплаченного государственного долга	239,5
Задолженность предприятий связи бюджету	620,3
Стоимость оказанных услуг	1108,9
Стоимость произведённых и реализованных товаров	1269,8
Задолженность государства перед предприятиями связи	1085,5
Наличные деньги	80,7
Вклады до востребования и остатки средств на срочных счетах	171,9



В первую очередь необходимо рассчитать фактический объём денежной массы, обслуживающей сделки в экономике. Показатель скорости обращения денег:

,

где М2- наличные деньги и объем средств на банковских счетах; ВВП-стоимость произведённых в стране товаров и услуг за определённый период.

Данный показатель будет использован для расчёта скорости обращения денежной единицы, а также для сравнения его с действительной потребностью в деньгах. Подставив необходимые значения в формулу , получаем:

,

Получается, что, в среднем 1 р. обслуживает 9 сделок по реализации товаров в стране за рассматриваемый период. Рассчитаем теперь действительную потребность в деньгах на основе имеющихся данных, используя формулу (2):

гдеМобращ/плат- количество денег, необходимое в качестве средства обращения и платежа; К- сумма цен товаров, проданных в кредит; П-сумма платежей по долговым обязательствам срок погашения, которых наступил; В - сумма взаимопогашающихся расчётов; О- среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.



,

Таким образом, действительная потребность в деньгах превышает фактический объём денежной массы: 169,5 млрд р. и 256,6 млрд р. Такая ситуация может привести к кризису неплатежей в стране, что может выражаться в задержках выплаты заработной платы, оплаты счетов поставщиков, переход предприятий к расчётам посредством бартера.

Задача № 3.

Торговая сделка 240 000 р. была оформлена 12.08.2005 г. простым векселем с обязательством произвести оплату через 60 дней. Процентная ставка за отсрочку платежа - 8,5 % годовых. Вексель учитывается в банке 16.09.2005 г. по учётной ставке 6,5 %. Необходимо провести анализ этой операции.

В условиях конкуренции стимулятором реализации товаров могут являться: реклама, ценовая конкуренция и отсрочка платежа. Таким образом, коммерческий вексель является одним из факторов способствующих борьбе с конкурентами. На практике поставщик товара, получив вексель стремиться, быстрее конвертировать его в деньги путём реализации третьему лицу - коммерческому банку. При этом вексель индоссируется в пользу нового покупателя ( банка) и последний становится векселедержателем.

Подобная операция называется учётом векселя или банковским учётом. В результате её проведения поставщик продукции получает денежные средства раньше срока погашения векселя, хотя и не в полном объёме - за вычетом комиссии ( дисконта) коммерческого банка. Вексель в данной операции выполняет две функции - коммерческого кредита и средства платежа.

Так как вексель имеет вид ценной бумаги с объявленным процентным доходом, в первую очередь необходимо определить общую сумму обязательства, которая будет выплачена в момент погашения векселя по формуле:

,

где N - номинал векселя; t - срок займа; К - временная база (количество дней в году); i - процентная ставка.

Таким образом, общая сумма вексельного обязательства, рассчитанного по формуле, составит:

,

Далее определяем цену, по которой вексель учитывается коммерческим банком:

,

где t - количество дней до даты погашения; d - учётная ставка.

В приведённом примере с момента учёта векселя до даты его погашения 25 дней ( при условии соблюдения следующего правила подобных финансовых операций: день учёта и день погашения считаются за 1 день). Соответственнo:

,

Доход коммерческого банка:

,

Доходность этой операции за 25 дней определяется отношением

дохода к затратам, понесённым для получения этого дохода:

,

Соответственно годовая доходность этой операции за 360 дней - 6,76%.

Доход продавца векселя (поставщика продукции):

,

Доходность операции за 35 дней:

,

Годовая доходность - 2,9 %.



Заключение

Ипотека - это одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества. Обязательство должника может быть не только банковским, но и обязательством, основанным на купле-продаже, аренде, подряде, другом договоре, причинении вреда и т.п.

Она актуальна т.к. людям нужно жилье, а это самый простой способ его получения.

В задаче №1 я рассчитала реальную процентную ставку по депозиту на основе имеющейся информации, и получили, что если деньги инвестируются под 8% годовых, то при прогнозируемых темпах инфляции, реальный доход составит только -62,49 %. Таким образом, при предлагаемой коммерческим банком процентной ставке вкладчик не сможет обеспечить сохранность даже своих сбережений от обесценивания.

В задаче №2 определила соответствует ли реальное количество денег в обращении действительной потребности в них, и получили, что действительная потребность в деньгах меньше, чем объем денежной массы: 169,5 млрд р. и 256,6 млрд р. Такая ситуация, при которой эмиссия превышает потребности экономики страны в денежных средствах для обращения, может привести к росту темпов инфляции, но одновременно может стимулироваться повышение экономической активности.

В задаче №3 определила доход и годовую доходность для продавца векселя и банка, в итоге годовая доходность составила 2,9%.



Список используемой литераты

1. Методические указания на выполнение контрольной работы для студентов экономических специальностейдневной и заочной формы обучения/А.В. Барчуков Н.А. Басина В.В. Еремеева:2011год.42стр.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федеральный закон от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 02.11.2004) // Собрание законодательства РФ, № 31, 03.08.1998, ст. 3824. Часть вторая: Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от30.12.2004) // Собрание законодательства РФ, № 32, 07.08.2015, ст.3340.

3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (ред. от 29.07.2004, с изм. от 23.12.2004) // Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, №28, ст. 2790.

4. О переводном и простом векселе: Федеральный закон РФ от 11.03.97 г. № 48-ФЗ // Финансы и кредит. - 2007. - № 4. - С. 94.

5. Абрамова, М.А. Финансы, денежное обращение и кредит /М.А. Абрамова, Л.С. Александрова. - М.: Ин-т междунар. права иэкономики, 1996. - 136 с.

Размещено на Allbest.ru

...