Современный рынок перестрахования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Хабаровский государственный университет экономики и права"

Экономический факультет

Кафедра "Теория риска и страхование"

на тему: "Современный рынок перестрахования"

Выполнила: А.И. Табачная

Хабаровск - 2017

История страхования доказывает, что человечеству на всем протяжении своего существования не обойтись без механизма защиты. С развитием и усложнением процессов, связанных с жизнедеятельностью человека, происходило укрупнение рисков: техническое и технологическое усовершенствование промышленности, возникновение новых областей деятельности экономики, и, как следствие, повсеместное загрязнение окружающей среды и связанных с этим катастрофических последствий. Потребность в их дроблении, разделении непрерывно росла: от страховой защиты и сострахования произошел постепенный переход к перестрахованию и ретроцессии. Благодаря своим специфическим методам, перестрахование как "страхование страховщиков" позволяет страховым обществам принимать дополнительные обязательства, увеличивать их андеррайтерскую емкость и повышать конкурентоспособность. Перестрахование развивается на протяжении многих веков и продолжает совершенствоваться в настоящее время.

Цель перестрахования заключается в защите страховщика от возможных финансовых потерь, которые ему придется нести по собственным договорам страхования, если он не защитится перестрахованием.

На современном рынке перестрахования сформировались следующие центры: США, Центральная Европа, Япония и Бермуды. Бермуды, по оценкам специалистов, с середины 1990-х годов аккумулируют около 10 % мировой перестраховочной премии. Рост числа перестраховщиков в странах с оффшорными зонами вызван жестким регулированием мирового перестраховочного рынка его лидерами - Swiss Re, Munich Re, General Colon Re, Lloyd's.

Крупнейшим продавцом перестрахования являются США, где все внимание сконцентрировано на национальном рынке, в отличие от "экспортеров" перестрахования, таких как Германия, Великобритания, Швейцария.

В связи с процессами глобализации в экономике постоянно растет по-требность в формировании все больших перестраховочных емкостей. Кроме этого, современный мировой рынок перестрахования имеет следующие черты:

- продолжается географическая диверсификация перестраховочного бизнеса, т. е. вовлечение перестраховщиков в перераспределение принимаемых рисков в целях стабилизации мирового страхового рынка;

- развиваются новые направления обслуживания клиентов, предоставления услуг в области информационных технологий;

- финансовая устойчивость обеспечивается за счет более эффективного управления перестраховочными обществами.

Российский рынок перестрахования развивается в условиях острой конкуренции между национальными перестраховочными обществами, международными брокерами и перестраховщиками. В 2002 году образован российский антитеррористический страховой пул. Его создали следующие компании: "Военно-страховая компания", "Ингосстрах", "Интеррос-согласие", "РЕСО-гарантия", "Росгосстрах" и РОСНО. Цель данного пула - обеспечить перестраховочную защиту военных и террористических рисков. Принято решение об образовании перестраховочного пула Ассоциацией страховщиков топливно-энергетического комплекса, в который войдут СК "ЛУКойл", Национальное перестраховочной общество, "Геополис", "Прогресс-гарант", СОГАЗ, СО "Сургутнефтегаз", СК "Транснефть", "Энергогарант" и "Энергополис". В 2016 году Банк России принял решение о создании Национальной перестраховочной компании (НПК). Председателем наблюдательного совета НПК избран первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов, президентом компании назначен первый заместитель председателя правления АО "СОГАЗ" Николай Галушин.

Создание НПК позволяет значительно увеличить емкость российского перестраховочного рынка и обеспечить страховой защитой предприятия, которые ее лишились из-за санкций и невозможности перестрахования рисков за рубежом. Однако деятельность НПК не сконцентрирована только на этом сегменте, компания принимает в перестрахование широкий круг рисков, в том числе связанных с выполнением государственного заказа, страхованием жилья и другие.

Также НПК перестраховывает санкционные риски в обязательном порядке. По другим рискам коммерческие компании обязаны НПК предлагать десять процентов в перестрахование, а сама компания вправе решать, брать ли такие риски, сокращать ли принимаемую в перестрахование долю.

Национальная перестраховочная компания рассчитывает войти в перестраховочные пулы по обязательному страхованию ответственности владельцев опасных объектов (ОПО) и обязательному страхованию ответственности перевозчиков перед пассажирами (ОСГОП).

В настоящее время более 2/3 перестраховываемых в России премий передается за границу. Доля получаемых из-за рубежа рисков невысока, она оставляет около 20 % принятых в перестрахование премий. Предложения по размещению риска в России поступают в основном из Белоруссии, Украины, Казахстана, Армении.

Мировой рынок перестрахования основывается на глобальном перераспределении рисков, поэтому катастрофические убытки, где бы они ни происходили, вызывают всплеск цен на перестраховочную защиту по всему миру. Это естественное явление с глобальной точки зрения, однако, с точки зрения конкретного национального перестраховочного рынка, например, российского, это негативный фактор, препятствующий развитию. К примеру, на территории США в течение последних 10 лет происходило намного больше природных и антропогенных катастроф, чем в Европе. При этом большая часть американских рисков перестрахованы в европейских компаниях. Следовательно, европейский перестраховочный рынок несет на себе нагрузку американских убытков. Стремясь компенсировать крупные выплаты, европейские компании повышают тарифы. Российские цеденты, обращаясь к ним за перестраховочной защитой, вынуждены платить как за разрушения Всемирного торгового центра в Нью-Йорке, так и за многочисленные тайфуны и торнадо на территории США. При этом на территории России не бывает многих разрушительных природных явлений, характерных для других территорий. Кроме того, в США многие из крупнейших убытков последних лет связаны с договорами страхования ответственности. Учитывая, что американские суды опираются в делопроизводстве не столько на правила страхования, сколько на субъективные эмоциональные факторы, связанные с вовлечением в судебные процессы наиболее известных адвокатов, предсказать результат иска, выдвинутого застрахованными против страховщика, часто бывает невозможно. Поэтому убыточность портфелей, состоящих из американских рисков, по страхованию ответственности мало прогнозируема.

Перестраховочный рынок России отличается от рынков Европы и США. Финансовая емкость российского рынка ограничена. Большое количество предложений по вторичной защите в Россию поступают от нерезидентов из СНГ. По мнению экспертов, в ближайшие три года внутренний рынок будет насыщен и неизбежным станет поиск новых рынков и, как следствие, попытки выхода на международный рынок. В настоящее время в России, к сожалению, нет компаний, которые могли бы приблизиться к уровню мировых перестраховщиков. Проблем, требующих решения, несколько: ограниченность ресурсного потенциала, неразвитость технологий, недостаток квалифицированных кадров и опыта работы. Наличие перечисленных факторов формирует рейтинг на международном рынке, влияет на внешние контакты.

Первое препятствие на пути перестраховщиков, стремящихся к международному уровню - скудность инвестиционного капитала. Для того, чтобы компания стала перестраховщиком мирового уровня, объем вложений должен составить порядка 100 млн. долл. Но инвестиции в российское перестрахование не идут. Во-первых, инвесторы ожидают получить от 17 до 20 % годовых на вложенный капитал, но в данной отрасли они могут рассчитывать максимум на 5-7 %. В России компании вынуждены увеличивать уставный капитал либо путем внутренней капитализации - при этом капитал растет медленно (в рамках российской системы налогообложения увеличивать капитализацию за счет прибыли непросто), либо за счет акционеров - речь идет о капитале, который зачастую носит фиктивный характер.

Одним из способов привлечения инвестиций в отрасль специализированных перестраховщиков является секъюритизация страхового риска - эмиссия катастрофических облигаций. Катастрофические бонды, чьи выплаты привязаны к природным катастрофам, предлагают перестраховщикам возможности хеджировать опасности, исход которых в иной ситуации может повлечь несостоятельность компаний. Катастрофические облигации были придуманы в 1990-е годы после кризиса, вызванного ураганом Эндрю и землетрясением в Нортридже, которые обошлись страховщикам в 35 млрд. долл. убытков. Покупателями бондов обычно выступают хеджевые и пенсионные фонды, а также конкурирующие страховые компании, использующие бонды как средство диверсификации вложений.

Перестраховочные компании выпускают бонды (обычно сроком на год), размещают на долговом рынке, периодически выплачивают по ним проценты и номинал, если в течение года не произошло природных катастроф. Если же случается природная катастрофа, то перестраховщики прекращают выплаты процентов и освобождаются от выплаты стоимости бонда. В то же время такие финансовые инструменты предлагают инвесторам уникальную возможность усилить портфели активом, который характеризуется привлекательной доходностью и не коррелирует с фондовым рынком. К тому же крупные природные катастрофы являются относительно редкими событиями, и риск непогашения бондов для инвестора невелик. Таким образом, компании специализированного сегмента получают источник увеличения резервов на случай катастрофических выплат.

Вторая преграда: недостаток квалифицированных специалистов.

Во многих компаниях существует нехватка кадров в отделах по урегулированию убытков и управлению рисками. Это является причиной снижения устойчивости страховых компаний в России и роста цен на страховые услуги. Существует и другая точка зрения - проблемы с формированием квалифицированных кадров нет, вопрос связан с отсутствием статистики, тарифной политики в компаниях. Например, в Германии действует общий тариф, на который ориентируются фирмы. Он высчитывается путем статистических расчетов по всем компаниям, а средняя цифра берется за эталон, на который фирмы ориентируются.

Третья преграда: неразвитость технологий. Во многом это связано с тем, что отечественное перестрахование нередко остается сопутствующим бизнесом отдельных страховых групп.

Важнейший фактор - рейтинговые барьеры. Чтобы работать в некоем регионе, перестраховщику нужно иметь определенный уровень рейтинга финансовой устойчивости. Этого требуют как нормативные акты ряда стран, так и коммерческие соображения. Поэтому наиболее привлекательными направлениями развития на данный момент для отечественных компаний являются рынки развивающихся стран, чей страновой рейтинг сопоставим с российским либо ниже его. Заняв определенные позиции на рынках этих стран сейчас, можно в будущем, по мере развития местных рынков, получать стабильные потоки входящего перестрахования и иметь налаженные связи с иностранными партнерами. Конкурировать с крупнейшими международными перестраховщиками на развитых рынках на данный момент практически невозможно, поэтому следует развивать бизнес в тех странах, рынки которых пока в силу объемов не слишком интересуют крупнейших игроков международного перестрахования. К таковым помимо стран СНГ можно отнести страны Юго-Восточной Азии (Корея, Малайзия, Китай, Индия), а также страны, где крупные российские промышленные холдинги имеют свои имущественные интересы.

Перспективным направлением является использование потенциала азиатского рынка страхования жизни.

В Азии перестрахование практически не используется участниками рынка страхования жизни. Недавно опубликованные данные по этому рынку показывают, что сделки по перестрахованию в Японии, втором по величине рынке услуг страхования жизни в мире, составляют всего 1 %. В Китае и Индии количество таких сделок оценивается еще вдвое меньше этой цифры, а в Юго-Восточной Азии это количество составляет все же небольшие 5 %. Для сравнения, количество сделок по перестрахованию на рынках таких стран, как США и Великобритания, в десятки раз выше.

Страны Восточной Европы, несмотря на географическую близость к России, в силу определенных политических особенностей, вызванных влиянием Евросоюза, не предоставляют возможности для активной работы российским компаниям. Даже внутри СНГ в силу различных ограничений нашим компаниям сложно вести полноценную деятельность. Так, например, не до конца ясна будущая позиция Казахстана относительно присутствия на национальном рынке российских компаний. При введении серьезных рейтинговых ограничений российские компании окажутся отрезанными от казахстанского рынка. Между тем объемы перестрахования, принятого из Казахстана российскими компаниями составляют порядка 730 млн. рублей. А для самих страховых компаний Казахстана Россия является основным направлением перестраховочных операций - 20,3 % страховых премий, переданных в перестрахование казахскими страховщиками и пришлось на российские компании. Остальные страны на постсоветском пространстве также стараются ограничить потоки перестрахования за рубеж, как с помощью введения рейтинговых ограничений, так и методами до-полнительного налогообложения операций трансграничного перестрахования. Несмотря на все сложности, российские компании наращивают свое присутствие на рынках стран СНГ.

Важное препятствие на пути перестраховщиков, стремящихся к международному уровню - различия в подходах к андеррайтингу. Проблема андеррайтинга порождается тем, что многие компании, получая риск в перестрахование, полагаются на андеррайтинг перестрахователя и не проводят самостоятельную оценку риска. В некоторых российских компаниях риски могут приниматься на страхование, исходя из соображений "политической целесообразности" (например, с целью удержать крупного клиента). В таких случаях андеррайтеры могут быть информированы о потенциальной убыточности договора, однако это не препятствует его заключению.

На западном рынке подход к андеррайтингу принципиально отличается от российского тем, что он освобожден от необходимости учитывать все дополнительные факторы (удержание клиента, выполнение бюджета). Андеррайтер западной компании принимает решение исключительно на основании таблиц поправочных коэффициентов. В связи с этим возникает объективная проблема несоответствия западных и российских стандартов андеррайтинга. Западный подход к андеррайтингу представляется более правильным, поскольку позволяет упростить процесс перестрахования рисков за рубежом.

Российские перестраховщики придерживаются двух стратегий выхода на мировой рынок. Одна состоит в постепенном укреплении позиций России в СНГ и приеме только тех зарубежных рисков, которые предполагают простоту оценки и низкую вероятность страховой выплаты. Этой консервативной стратегии придерживается, например, "Ренессанс Страхование". Другой стратегией - рисковой - пользуются при работе с объектами, не нашедшими по ряду причин покрытия за рубежом. Такие риски принимают либо по низким тарифам, либо через малоизвестного брокера. Чаще всего такие риски передают из Юго-Восточной Азии и Океании, что нельзя расценивать как альтернативу европейскому и американскому рынку, Азиатско-тихоокеанские рынки являются малоизученными, имеют несовершенное законодательство, к тому же это сейсмически неустойчивые территории. Но преодоление серьезных трудностей позволяет отечественным перестраховщикам заявить о себе, наладить контакты с международными брокерами, хотя риск финансовых потерь велик.

Кроме объективных, существуют еще и субъективные проблемы передачи рисков в перестрахование на западный рынок.

На российском рынке перестрахователи предпочитают заключать договоры пропорционального (квотного) перестрахования, а на западном обычно заключают непропорциональные договоры (на базе эксцедента убытка).

На западном рынке распространена заниженная оценка технических возможностей российских производственных фондов и плохая информированность о достижениях России в сфере высоких технологий (особенно в авиационной и ракетно-космической отрасли).

Если континентальный европейский перестраховочный рынок, как правило, готов рассматривать российские риски, подписанные на условиях правил страхования, залицензированных в России, то лондонский рынок не всегда готов рассматривать и принимать в перестрахование риски на российских условиях. В некоторых случаях это делает перестрахование на лондонском рынке неудобным для российского перестрахователя, несмотря на то, что сторонам удалось согласовать ставку премии.

Отечественный перестраховочный рынок, специфический и развивающийся, является, безусловно, частью глобального перестраховочного бизнеса. На мировом рынке практически невозможно встретить перестраховщиков, которые занимались бы только вторичной страховой защитой. Даже компании, занимающие первые строки рейтингов, как правило, представляют собой группы или холдинги, до 70 % бизнеса которых составляет первичная страховая защита. Цессия позволяет поддерживать на высоком уровне долю инвестирования активов в доходные инструменты, чем рисковое страхование. Исходя из этой возможности, компании не только формируют огромные объемы собственных инвестиций, но и наполняют финансовый поток для материнских холдингов.

Неудивительно, что все перестраховочные группы обратили внимание на развивающиеся рынки. Приоритетной становится Восточная Европа. Экономический рост в этом регионе почти в два раза превышает уровень ЕС, что особенно привлекательно для инвесторов. Страны Восточной Европы с целью достижения социального уровня ставят перед собой амбициозные планы, предположительно это может привести к росту страховой премии. Эксперты указывают на особую привлекательность России.

Из-за низкой емкости отечественного перестраховочного рынка, на европейском и американском рынках перестраховываются, как правило, самые выгодные риски, как, например, классические огневые риски, риски крупных промышленных предприятий, технические и транспортные риски. На иностранных рынках перестраховываются также авиакосмические и морские риски, риски классического страхования жизни. На российском рынке перестраховываются риски авто КАСКО, риски предприятий малого и среднего бизнеса, риски, связанные со страхованием от несчастного случая и медицинским страхованием". Мировые перестраховщики ("Мюних Ре", "Свисс Ре", "Колон Ре", "Франкона", "Ганновер Ре", синдикаты "Ллойдс") удерживают ведущие позиции по объему входящего бизнеса из России. Причем значительная часть рисков перестраховывается через иностранных брокеров. перестрахование рынок россия международный

Международное перестрахование - один из наиболее сложных и интеллектуально насыщенных видов экспортной деятельности. Этот бизнес имеет постиндустриальный характер, не требует трансграничного перемещения значительных объемов инвестиционных и трудовых ресурсов и поэтому является одним из самых современных и перспективных в глобализирующемся мире. Глобальные конкурентные преимущества России, накопленный страной с начала нынешнего века значительный экономический потенциал могут и должны быть конвертированы сегодня в политику поддержки внешнеэкономической экспансии отечественных перестраховщиков. При этом экспорт перестраховочных услуг отечественными компаниями будет не только служить активизации присутствия российского капитала в странах ближнего зарубежья и "третьего мира", но и станет серьезной опорой для защиты российских инвестиционных программ за рубежом, расширения экспорта высокотехнологичных товаров и услуг.

Заключение

Таким образом, к настоящему моменту профессиональный уровень российских перестраховщиков позволяет им значительно расширить перестраховочные операции за рубежом. Однако существуют проблемы, в наличии которых нет вины отечественных поставщиков перестраховочных услуг - они, прежде всего, являются следствием неблагоприятных макроэкономических условий функционирования страхового рынка, сложившихся в конце прошлого века.

Процесс глобализации может стать для перестраховщиков из России шансом для выхода на мировой уровень. Все зависит от того, готовы ли они искать и найти свое место на страховом рынке России - с учетом происходящих перемен и господствующих тенденций, а также на рынках стран ближнего и дальнего зарубежья.

Список использованной литературы

1. http://economy-ru.com/ekonomika-strahovanie/sovremennyiy-perestrahovochnyiy-ryinok-37298.html.

2. http://studopedia.ru/4_94834_sovremennoe-sostoyanie-perestrahovochnogo-rinka.html.

3. http://scicenter.online/strahovaniya-teoriya/strahovanie-uchebnik-pod-red-fedorovoy-izd.html.

4. http://www.studfiles.ru/preview/6062195/.

Размещено на Allbest.ru