Обязательное резервирование банков в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы реализации политики обязательного резервирования

1.1 Сущность и основные задачи реализации политики обязательного резервирования

1.2 Правовые основы политики обязательного резервирования

2. Современное состояние политики обязательных банковских резервов в Российской Федерации

2.1 История и политика применения политики обязательного резервирования в России

2.2 Характеристика уровня политики обязательного резервирования

3. Перспективы развития политики обязательного резервирования

Заключение

Список использованной литературы

Приложение А

Введение

обязательный резервирование банковский

Минимальные резервные требования являются одним из основных инструментов денежно-кредитного регулирования и позволяют центральным банкам путем влияния на ликвидность банковской системы контролировать выполнение своей операционной цели (процентной ставки), содействуя тем самым достижению конечной цели монетарной политики. Несмотря на то, что за последние десятилетия значимость резервных требований в регулировании ликвидности банковских систем развитых государств существенно ослабла, в странах с переходной экономикой они остаются весьма востребованными.

Проанализируем современные подходы к организации системы обязательного резервирования в ведущих центральных банках мира.

Европейский монетарный союз (ЕМС). Центральным банком Европейского монетарного союза является Европейский центральный банк (ЕЦБ). Начиная с 1 января 1999 г. он осуществляет эмиссию евро и отвечает за проведение монетарной политики в странах зоны евро.

В состав институтов -- субъектов резервных требований в европейской системе входят кредитные организации, учрежденные на территории стран -- участниц Европейского союза (ЕС), а также расположенные на данной территории филиалы кредитных организаций, организованные вне ЕС, и учреждения электронных денег. Вместе с тем филиалы европейских кредитных организаций, расположенные вне пространства Европы, а также кредитные организации, решающие особые задачи и находящиеся в стадии реорганизации, освобождены от обязательного резервирования.

Обязательства, входящие в базу резервирования, норматив отчислений по которым положительный и составляет в настоящее время 2%, охватывают депозиты овернайт, депозиты на срок до двух лет, а также условные депозиты на срок до двух лет, ценные бумаги денежного рынка, долговые ценные бумаги со сроком погашения до двух лет. Обязательства, по которым установлен нулевой норматив, включают: срочные депозиты на срок более двух лет; условные депозиты на срок более двух лет; долговые ценные бумаги со сроком погашения более двух лет; сделки РЕПО. Из базы резервирования исключаются межбанковские депозиты, а также обязательства банков перед ЕЦБ и национальными центральными банками.

Целью курсовой работы является исследование вопроса обязательного резерва банков в России.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1) изучить понятие резервов банка;

2) рассмотреть политику резервных требований Центральных банков;

3) провести анализ операций банка по привлечению средств и обслуживанию клиентов.

Источниками данных при выполнении работы являлись законодательные и нормативные акты РФ, Центрального банка РФ, его статистическая отчетность, инструкции по деятельности банковской системы.

Работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения, списка литературы и приложения.

Глава 1. Теоретические аспекты обязательных нормативов банка

1.1 Сущность и основные задачи реализации политики обязательного резервирования

Резервные требования в отношении обязательств коммерческих банков являются одним из основных инструментов денежно-кредитного регулирования Центральных банков.

Они представляют собой часть кредитных ресурсов банков и иных кредитных учреждений, содержащуюся по требованию Центрального банка на открытом в нем беспроцентном счете.

Исторически обязательные резервы возникли, исходя из необходимости для коммерческих банков всегда иметь денежную наличность в виде кассовых резервов для бесперебойного выполнения платежных обязательств по возврату депозитов вкладчикам и проведению расчетов с другими банками. Иными словами, обязательные резервы служили гарантийным фондом для погашения депозитов. [1; 23 с.]

Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк:

· регулирует масштабы активных операций банков (объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую, Центральный банк проводит рестрикционную политику путем увеличения нормативов резервирования средств. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций;

· имеет возможность регулировать величину и динамику активных операций, влияя тем самым на структуру и объем привлеченных ресурсов банков и воздействуя на их стоимость, а также на объем ссудных, факторинговых, учетных и других доходных активов;

· оказывает влияние на уровень прибыльности банков, повышая либо понижая стоимость ресурсов, объем кредитов и депозитов. Таким образом, изменяя размеры кредитно-депозитной эмиссии, Центральный банк управляет величиной и темпами изменения денежной массы.

Функции обязательных резервов:

· обеспечивают постоянный уровень ликвидности коммерческих банков за счет аккумуляции минимального резерва, который не подлежит кредитованию;

· являются инструментом Центрального банка для регулирования денежной массы в стране, платеже- и кредитоспособности коммерческих банков.

Поддержание банками средств в необходимых размерах на резервных счетах в ЦБ - весьма непростая задача в силу следующих причин:

· размер остатков средств на этих счетах постоянно колеблется в связи с осуществлением расчетов и переводов денежных сумм. Причем с развитием системы электронных переводов и электронного клиринга стало особенно трудно точно прогнозировать объем депозитов в банках на конец операционного дня; [1; 23 с.]

· происходит непрерывный приток и отток средств на депозитных счетах в самих банках. Поэтому даже при неизменной норме обязательных резервов их абсолютная сумма должна систематически корректироваться;

· банки стремятся свести к минимуму свои обязательные резервы, являющиеся бездоходными активами, и прибыльно разместить высвободившиеся ресурсы.

В этой связи Центральными банками применяется «классическая» схема усреднения обязательных резервов, которая предусматривает размещение банками депозитов в Центральном банке на уровне, установленном как средний за определенный период (расчетный период).

Норма обязательных резервов может дифференцироваться в зависимости от:

· Величины активов и пассивов банков;

· Срока их деятельности;

· Видов и размеров привлекаемых ими депозитов (до востребования, срочный, сберегательный, специальный и прочие вклады) в национальной и иностранной валюте;

· Гражданства вкладчикарезидент, нерезидент);

· Региона деятельности банков и т.д.

Таблица 1. Способы определения величины обязательных резервов [1; 23 с.]

По отношению к банковским пассивам (они являются резервной базой)	По отношению к банковским активам
Суть первого способа состоит в том, что коммерческие банки должны резервировать на счетах в Центральном банке часть привлеченных депозитов клиентов. В подавляющем большинстве стран применяется именно этот способ определения объема резервных требований. Появление новых видов банковских обязательств или рост значения уже существующих может служить обоснованием для включения соответствующих статей пассивов в базу исчисления резервных требований. Применение подобного подхода позволяет Центральным банкам стимулировать или ограничивать развитие тех или иных видов депозитных операций коммерческих банков. Разновидностью метода определения резервных требований по отношению к банковским пассивам является метод установления минимальных резервов к изменению объема совокупных пассивов банков, т.е. к увеличению или уменьшению их сальдо за определенный период времени (сальдо формируется в результате поступлений денег на основные корреспондентские счета и выдач с них денежных средств).	Второй способ определения величины обязательных резервов по отношению к банковским активам (кредитам) считается чисто французским «изобретением» и на практике применяется значительно реже. Сущность его заключается в лимитировании (количественном ограничении) кредитных вложений посредством установления верхних пределов общей суммы кредитов или их прироста. Кредитные лимиты устанавливаются в индивидуальном порядке для каждого банка. За их нарушение коммерческие банки подвергаются санкциям со стороны Центрального банка в виде уплаты высокого учетного процента или обязательного перечисления на беспроцентный счет ЦБ суммы, равной превышению этих лимитов. В данном случае Центральный банк регулирует темпы роста денежной массы, используя технику кредитных ограничений.
Преимущества и недостатки
При первом способе улучшается банковская ликвидность, однако установление обязательных резервов по пассивным операциям ведет к снижению размера выдаваемых банковских ссуд из-за удорожания ресурсов. По своему характеру метод установления обязательных резервов к банковским пассивам ближе к косвенным методам денежно-кредитного регулирования, чем кредитные ограничения. Он менее жестко воздействует на состояние экономики и денежного обращения, а также на ликвидность банковской системы.	Основанные на активных кредитных операциях нормы обязательных резервов выступают в качестве прямого ограничителя осуществления инвестиций, способствуя в целом поддержанию умеренных процентных ставок. Но кредитные ограничения - это самая жесткая форма воздействия на объем кредита. Такая практика приводит к снижению деловой активности в стране, ухудшает функционирование банковской системы, затрудняет доступ к кредиту. Поэтому Центральные банки прибегают к данной форме определения резервной базы в периоды усиления инфляции или кризисов

Нормы обязательных резервов дифференцируются, как правило, по отдельным видам депозитов, что обусловлено различной степенью «денежности» (ликвидности) различных компонентов денежной массы. Это необходимо для управления динамикой различных видов депозитов. Как правило, на депозиты до востребования устанавливаются более высокие нормы резервных требований по сравнению с нормами по срочным и сберегательным депозитам.

Таблица 2. Достоинства и недостатки обязательного резервирования [1; 23 с.]

Обязательное резервирование
Достоинства	Недостатки
Воздействие на денежную базу и объем денег, поставляемых банками в процессе кредитования. Связывание (стерилизация) избыточной рублевой массы. Ограничение давления ее на валютный и товарный рынки. Объективная реальность денежно-кредитной системы, которая делает банковскую систему предсказуемой.	Внеэкономическое вмешательство в оперативную деятельность банков. Форма дополнительного налога (повышение стоимости ресурсов, затруднение равноправной конкуренции). Рост неопределености и усложнения управления ликвиднотью при постоянном изменении. Уменьшение конкурентоспособности банков по сравнению с другими финансовыми посредниками.

1.2 Правовые основы политики обязательного резервирования

Обязательные резервы - это процентная доля от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Они относятся к числу обязательных. В то же время коммерческие банки могут иметь и добровольные резервы, которые хранятся на одном счете с обязательными резервами и представляют собой остаток средств, превышающий объем обязательных резервов. Поэтому обязательные резервы получили название минимальных резервов.

Воздействие резервных требований на денежную сферу отличается от воздействия других инструментов денежно-кредитной политики. Изменение резервных требований не изменяет банковские резервы и денежную базу, но изменяет денежный мультипликатор. Снижение нормы резервов увеличивает мультипликатор и соответственно денежную массу. Повышение нормы резервов снижает значение мультипликатора и уменьшает денежную массу. В то же время изменение нормы резервов может оказать воздействие на объемы кредитования реального сектора экономики. Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании экономики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств относительно депозитов. И наоборот, снижение нормы резервов расширяет кредитные возможности банков и снижает издержки кредитования экономики. [2; 33 с.]

Система обязательного резервирования состоит из определенных элементов. Поскольку обязательное резервирование используется государством для реализации целей денежно-кредитной политики, существует определенная правовая основа построения рассматриваемой системы.

Прежде всего, это - банковское законодательство конкретной страны. В соответствующих законах центральным банкам вменяется в обязанность проводить денежно-кредитное регулирование, в том числе посредством обязательного резервирования. Основные правила осуществления обязательного резервирования конкретизируются в нормативных документах центральных банков, в них также определяются формы контроля за своевременностью и полнотой резервирования средств со стороны кредитных институтов, непосредственно занимающихся таким резервированием.

Поскольку нормативное регулирование носит характер предписаний, обязывающих кредитные институты придерживаться определенных правил резервирования, данный инструмент денежно-кредитного регулирования относят к административным формам регулирования. Вместе с тем содержательную сторону обязательного резервирования определяет совокупность элементов, носящих исключительно экономический характер, поэтому данный инструмент следует считать экономическим.

К числу законодательных актов, определяющих применение обязательного резервирования в России, относятся: Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» и Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». [2; 33 с.]

В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»:

- резервные требования отнесены к основным инструментам и методам денежно-кредитной политики Банка России;

- сформулированы принципиальные положения, касающиеся уровня нормативов обязательного резервирования и депонирования в Банке России, особенностей использования при отзыве у кредитной организации лицензии или ее реорганизации.

В Федеральном законе России «О банках и банковской деятельности» зафиксирована обязанность банков выполнять норматив обязательных резервов, установленный Банком России, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных ресурсов, а также иметь в Банке России счет для хранения этих средств.

К нормативным документам Банка России, регулирующим порядок резервирования привлеченных ресурсов, относятся:

1) Положение от 29 марта 2004 г. №255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций», детально регламентирующее весь механизм обязательного резервирования, включая контроль Банка России за полнотой и своевременностью резервирования;

2) решения Совета директоров Банка России об уровне норматива обязательных резервов, дифференцированного по срокам, объемам и видам привлеченных ресурсов.

Исходной экономической составляющей системы обязательного резервирования служит база резервирования, определяющая состав привлеченных средств, участвующих в расчете объема обязательных резервов.

Как известно, привлеченные ресурсы разнообразны по источникам образования и формам привлечения. По источникам образования они подразделяются на депозитные и недепозитные.

Депозитные источники - это средства юридических и физических лиц, внесенные ими в банк посредством депозита или вклада, а также средства, привлеченные банком путем выпуска депозитных и сберегательных депозитов и векселей. Основные не депозитные источники образования привлеченных ресурсов - это межбанковские кредиты и кредиты Банка России. [3; 183 с.]

Назначению обязательных резервов как инструменту денежно-кредитного регулирования соответствует не вся сфера привлеченных ресурсов, а лишь та ее часть, которая образуется на основе депозитных источников.

В Российской Федерации состав резервируемых обязательств охватывает следующие виды привлеченных ресурсов:

- депозиты до востребования предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей;

- средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, находящихся на счетах в банках;

- средства кредитных организаций на корреспондентских счетах (резидентов и нерезидентов) в рублях и иностранной валюте;

- средства на счетах банков по другим операциям (средства клиентов по незавершенным расчетным операциям, в том числе через подразделения Банка России, и др.);

- кредиты, полученные от банков-нерезидентов, в том числе просроченные кредиты и проценты по ним;

- депозиты и иные привлеченные средства банков-нерезидентов, в том числе просроченные депозиты и проценты по ним;

- депозиты (до востребования и срочные) Министерства финансов России, финансовых органов субъектов Российской Федерации, внебюджетных фондов всех уровней;

- депозиты (до востребования и срочные) предприятий и организаций всех типов (в том числе нерезидентов);

- депозиты (до востребования и срочные) и прочие привлеченные средства физических лиц, в том числе нерезидентов;

- остатки средств, отражающие расчет по ценным бумагам (средства клиентов по брокерским операциям, в том числе нерезидентов), расчеты с Министерством финансов России и т. д.;

- выпущенные банками ценные бумаги (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и банковские акценты и др.);

- остатки средств на счетах, отражающих средства клиентов в расчетах (аккредитивные к оплате, расчетные чеки, по зачетам, транзитные счета и др.).

Остатки средств, отражающие расчеты банков по отдельным операциям (по факторинговым и форфейтинговым, с валютными и фондовыми биржами), с прочими кредиторами; кредиторская задолженность по расчетам с бюджетом по налогам, с внебюджетными фондами; с работниками банка по оплате труда; по расчетам с поставщиками, подрядчиками и покупателями; по расчетам с участниками банка по дивидендам и некоторые другие в состав резервируемых обязательств не включаются.

Другим элементом системы резервирования является ставка (норма) резервирования.

Норма резервирования непосредственно отражает процесс регулирования денежной массы и ликвидности банковской системы.

Денежно-кредитная политика, как правило, ориентирована на поддержание наиболее целесообразной структуры денежной массы, а потому предусматривает дифференциацию норм обязательного резервирования.

Уровень норматива обязательного резервирования в России периодически пересматривается. С 1 января 2000 года был установлен норматив для привлеченных средств в рублях от юридических лиц в размере 10%, от физических лиц - 7%, для привлеченных средств в валюте - 10%.

Для поддержания ликвидности коммерческих банков в период кризиса Банк России установил с октября 2008 года норматив в размере 0,5% для всех привлеченных средств. [3; 183 с.]

В целом же можно отметить, что эффективность данного элемента системы обусловливается особенностями его применения в конкретной экономической ситуации. Ограничение кредитной эмиссии увеличением нормы обязательного резервирования не должно приводить к сокращению объема платежных средств в условиях экономического подъема.

Важным элементом системы обязательного резервирования является способ расчета обязательных резервов и их поддержания на определенном уровне.

Способ расчета обязательных резервов включает определение периода составления расчета, набора элементов и алгоритма расчета.

Период, за который определяется необходимый объем резервов, называется расчетным периодом. Чем короче расчетный период, тем ближе сумма обязательных резервов к реальному состоянию привлеченных ресурсов. Вместе с тем частое проведение расчетов создает определенные технические трудности в условиях увеличения объемов и развития форм привлечения банками средств, поскольку требуется частый пересмотр состава привлеченных ресурсов.

Для российских банков расчетный период составляет 1 месяц (для банков США - 2 недели).

Основными элементами расчета обязательных резервов являются: база резервирования, исчисленная за определенный расчетный период, и норма резервирования. База резервирования исчисляется на ежедневной основе, но в расчет принимается как усредненная величина.

Исходя из этих двух составляющих алгоритм расчета суммы обязательных резервов следующий: средний за расчетный период объем привлеченных ресурсов, включенных в базу резервирования, умножается на устанавливаемую центральным банком ставку (норму) резервирования.

От способа расчета объема обязательных резервов следует отличать способ их поддержания или способ выполнения требований по обязательному резервированию. [3; 183 с.]

Банковская практика знает два таких способа. Первый предполагает поддержание расчетной величины обязательных резервов на все даты внутри установленного периода на определенном уровне, второй ориентируется на принцип усреднения, предполагающий отклонение внутри соответствующего периода необходимой (расчетной) величины обязательных резервов.

Первый способ основан на раздельном хранении обязательных и добровольных резервов. В этом случае расчетная величина систематически пересчитывается применительно к установленным расчетным периодам, применяется порядок периодического регулирования фактически сформированного резерва для обеспечения требуемой суммы, вводится контроль за правильностью, полнотой и своевременностью формирования обязательных резервов.

Второй способ появился как развитие первого, способствуя повышению гибкости системы обязательного резервирования. Его особенность состоит в том, что банки должны соблюдать необходимую величину обязательных резервов не на конкретную дату, а за период. Внутри периода банки могут иметь сумму обязательных резервов как ниже, так и выше расчетной величины. Данный способ предполагает хранение обязательных резервов вместе с добровольными резервами на одном счете в центральном банке.

Схема расчета нормативной величины обязательных резервов в России выглядит следующим образом. [4; 14 с.]

1) Определение среднехронологической величины резервируемых обязательств по привлеченным средствам:

- юридических лиц в рублях;

- физических лиц в рублях;

- юридических и физических лиц в иностранной валюте.

2) Определение среднехронологической величины средств в кассе, имея в виду остатки денежных средств в кассе кредитных организаций; в кассе обменных пунктов; в операционной кассе; находящихся вне помещения банков; в банкоматах и в пути.

3) Определение величины обязательных резервов на основе установленных нормативов:

- по привлеченным средствам юридических лиц в рублях;

- физических лиц в рублях;

- по привлеченным средствам в иностранной валюте.

4) Определение величины обязательных резервов в рублях с учетом средств в кассе: величины обязательных резервов по привлеченным средствам юридических и физических лиц в рублях минус среднехронологическая величина средств в кассе (в пределах установленного минимально допустимого остатка).

В последние годы (Положение Банка России от 29 марта 2004 г. №255-П) наряду с расчетом нормативной величины обязательных резервов определяется расчетная их величина как составная часть нормативной величины.

Расчетная величина обязательных резервов есть нормативная сумма обязательных резервов за вычетом усредненной их величины.

Усреднение обязательных резервов стало использоваться Банком России в качестве нового способа регулирования текущей ликвидности кредитных организаций.

Данный способ состоит в том, что определенной группе кредитных организаций Банк России предоставляет право оставлять на своих корреспондентских счетах часть нормативной суммы обязательных резервов для использования их для текущих платежей. В результате такие кредитные организации могут депонировать на специальном счете в Банке России не нормативную, а расчетную величину обязательных резервов (разницу между нормативной и усредненной суммой).

Указанное право кредитных организаций сопровождается их обязанностью обеспечить в течение периода усреднения среднехронологический остаток средств на корреспондентском счете в размере не ниже усредненной величины обязательных резервов. Эта величина рассчитывается исходя из применения коэффициента усреднения (в настоящее время он установлен в размере 0,2 нормативной величины обязательных резервов). [7; 176 с.]

Право на усреднение в соответствии с нормативными документами Банка России предоставляется стабильным кредитным организациям (за исключением многофилиальных), которые отвечают таким критериям, как:

1) соблюдение правила обязательного резервирования, т. е. не допускают недовзноса, не имеют штрафа за нарушение нормативов обязательных резервов и своевременно представляют расчеты размера обязательных резервов;

2) выполнение обязанности по усреднению в предыдущие периоды (если кредитная организация пользовалась таким правом);

3) отсутствие просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним.

В случае, если кредитная организация не имела права на усреднение, расчетная величина равнялась нормативной. Расчетная величина обязательных резервов предназначена для регулирования размера обязательных резервов каждой кредитной организации.

Регулирование представляет собой комплекс мер, осуществляемый уполномоченным учреждением Банка России (территориальным учреждением Банка России или РКЦ Банка России), по обеспечению соответствия фактически депонированной суммы обязательных резервов на отдельных счетах в Банке России их расчетной величине. [7; 83 с.]

Этот комплекс мер включает действия уполномоченного учреждения Банка России:

- по устранению установленного в период ежемесячного регулирования недовзноса или перевзноса величины обязательных резервов;

- по приведению в соответствие фактической и расчетной величины на основе материалов проверок;

- по контролю за исполнением кредитной организацией обязанности по усреднению обязательных резервов.

Таким образом, процесс регулирования включает текущее регулирование, осуществляемое на основе расчетов, систематически представляемых самой кредитной организацией, а также последующее регулирование, отражающее результаты контрольных действий Банка России.

Результаты текущего регулирования могут выражать недовзнос или перевзнос фактически депонированных кредитной организацией сумм обязательных резервов по сравнению с их расчетной величиной.

Недовзнос устраняется кредитной организацией в период регулирования обязательных резервов путем перечисления платежным поручением средств с корреспондентского счета на специальный счет Центрального банка Российской Федерации по учету обязательных резервов. В случае перевзноса уполномоченное учреждение Банка России обязано вернуть соответствующую сумму на корреспондентский счет кредитной организации.

В целях недопущения преднамеренного или непреднамеренного нарушения правил формирования расчетной величины обязательных резервов Банк России осуществляет систематический контроль за полнотой и своевременностью перечисления средств на специальный счет и соблюдением условий усреднения обязательных резервов.

При выявлении нарушений обязательного резервирования уполномоченное учреждение Банка России взыскивает штраф, оформленный специальным предписанием. Кроме того, для кредитных организаций, пользующихся правом на усреднение, выявленные в ходе проверок недостатки имеют следствием отмену такого права.

2. Современное состояние политики обязательных банковских резервов в Российской Федерации

2.1 История и политика применения политики обязательного резервирования в России

Способ определения величины резервных требований по отношению к. банковским активам (кредитам) считается французским изобретением и применяется редко. Суть его заключается в количественном ограничении (лимитировании) кредитных вложений посредством установления верхних пределов общей суммы кредитов или их прироста («кредитные потолки»). Причем указанные параметры устанавливаются в индивидуальном порядке для каждого банка. Могут лимитироваться также объем и число кредитов, выдаваемых одному клиенту. [7; 83 с.]

У каждого способа есть свои преимущества и недостатки. Но любые нормы резервов отрицательно влияют на рентабельность банков, которые вынуждены «замораживать»,часть своих пассивов или активов. Резервные требования в определенном смысле можно рассматривать как своеобразный налог на банки (уменьшение средней величины процента, приносимого банковскими активами), который либо прямо взимается с банка и его участников, либо перекладывается на его клиентов посредством уменьшения депозитных ставок и увеличения ставок кредитных. Одним из результатов применения «резервного налога» может быть нарушение процесса аккумулирования средств в банках, поскольку ресурсы направляются мимо них в другие кредитные организации.

В 1980-е гг. центральные банки западных стран отказались от использования упомянутых выше количественных ограничений. В ФРГ подобные ограничения вообще не практиковались. Лишь на короткие промежутки времени кредитные ограничения вводились в США (1980 г.) и Великобритании (до 1971 г.). По мнению западных экономистов, данный метод служит эффективным антиинфляционным средством. К прямому ограничению объемов банковского кредитования центральные банки прибегают обычно в периоды усиления инфляции или кризисов платежных балансов. Теперь такие ограничения применяются главным образом в среднеразвитых капиталистических странах и в развивающихся странах.

В большинстве стран обязательные и добровольные (рабочие) резервы банков хранятся в центральном банке на одном и том же беспроцентном текущем счете («основной корреспондентский счет» или «резервный счет»), который представляет собой разновидность депозитного счета до востребования и по существу выполняет те же функции, что и обычный текущий счет, но с учетом специфики банка. На счете хранятся собственные капиталы банков: уставный, резервный, страховой и др.

В дни, когда центральный банк регулирует такие счета, банки обязаны иметь на них необходимые обязательные резервы. В периоды между днями регулирования банки вправе использовать остатки средств на указанных счетах для проведения своих кредитных и иных активных операций. В некоторых случаях в определенные дни банки должны поддерживать на данных своих счетах сверх обязательных еще и дополнительные, избыточные резервы. [7; 83 с.]

Все больше стран отказывается от раздельного хранения в центральных банках на отдельных счетах обязательных и добровольных резервов коммерческих банков, разрешая последним временно использовать средства ФОРов. Так, в Италии до 1990 г. обязательные резервы банков на счетах в Банке Италии не могли быть использованы, но в дальнейшем им разрешили временно использовать до 8% указанных средств при условии соблюдения в среднем за месяц установленных нормативов резервных требований.

Поддержание средств в необходимых размерах на счетах в центральных банках -- непростая задача. Во-первых, размер остатков средств на этих счетах постоянно колеблется в связи с необходимыми переводами денег в качестве платежей. Во-вторых, объемы средств на вкладных (депозитных) счетах в самих банках непрерывно меняются, в результате даже при неизменной величине норматива, резервов их абсолютные суммы должны систематически корректироваться. В-третьих, банки стремятся свести к минимуму свои резервы, являющиеся бездоходными активами, и прибыльно разместить высвободившиеся ресурсы. В-четвертых, у банков с филиальной сетью возникают дополнительные трудности с оперативной обработкой информации и принятием решений для управления резервами.

В этой связи многие центральные банки применяют схему резервирования, которая предусматривает размещение у них коммерческими банками депозитов определенного размера в среднем за период; схема характерна для Австрии, Испании, США, Франции, ФРГ, Швейцарии и Японии. Отсутствует процедура усреднения в Италии. В Великобритании усреднение показателей не применяется с 1981 г.

Расчетный период и период выполнения (соблюдения, поддержания) банками обязательств по резервам перед центральным банком в разных странах неодинаковы.

В 1998 г. ФРС США провела реформу, основная цель которой состояла в отказе от использования механизма так называемого одновременного формирования резервных требований.

В настоящее время центральный банк любой страны, использующий обязательное резервирование, в абсолютном большинстве случаев ограничивается изменением либо нормативов резервов, либо (значительно реже) структуры резервируемых обязательств банков. Применявшаяся в США схема резервирования, построенная на принципе одновременности выполнения резервных требований, долгое время рассматривалась мировой банковской общественностью как образец. [8; 93 с.]

Основная идея одновременного обязательного резервирования (использовалась в США в 1984--1998 гг.) заключалась в следующем. Размер требований каждая кредитная (депозитная) организация рассчитывала на двухнедельной основе исходя из данных ежедневных балансов об остатках привлеченных средств. Период расчета требований начинался каждый второй вторник месяца и заканчивался спустя 14 дней в понедельник. Период выполнения требований начинался спустя два дня после начала периода расчета (в четверг) и также был равен двум неделям. Депозитные организации управляли своей резервной позицией на счете в окружном банке ФРС таким образом, чтобы по окончании периода выполнения средняя величина резервных средств на счете была не меньше той величины, которая была установлена в период расчета.

Применяемая в настоящее время так называемая запаздывающая система резервирования (в этом и состояла суть реформы) отличается от прежней фактически одним элементом -- 30-дневным лагом (вместо прежнего двухдневного) между началом периода расчета и началом периода выполнения обязательств по резервам. В целом реформа не оказала существенного влияния ни на фактическое состояние обязательных резервов в США, ни на ликвидность американских банков.

Формирование обязательных резервов -- очень сложный и трудоемкий процесс. Из-за этого некоторые центральные банки допускают возможность зачета (переноса) избытка или дефицита резервов с текущего периода на следующий, что повышает гибкость регулирующих мер.

Так, в США избыточные резервы до 2% резервных требований и требований по сальдо межбанковского клиринга за 14-дневный период поддержания могут переноситься на следующий 14-дневный период. Нехватка резервов в размере 2% может аналогичным образом переноситься на следующий срок с тем, чтобы она была восполнена дополнительными резервами в следующем периоде их поддержания. За нехватку резервов больше допустимого размера взимается пеня, равная учетной ставке плюс 2%.. [8; 93 с.]

Начиная с середины 1970-х тт. в рыночно развитых странах отчетливо прослеживается тенденция к снижению норм обязательных банковских резервов.

Центральные банки наделяются все более широкими полномочиями в области резервной политики, что повышает гибкость всего механизма резервных требований. В банковском законодательстве ряда стран фиксируется лишь верхняя граница норм обязательных резервов по отдельным видам депозитов. В этих пределах центральные банки могут варьировать указанные нормы в зависимости от целей и задач денежной и кредитной политики. Практически все остальные вопросы, связанные с претворением в жизнь резервной политики, центральные банки также решают самостоятельно.

Постепенно расширяется «база резервных требований» (резервная база), а также круг институтов, охватываемых резервными требованиями центральных банков.

Наблюдается тенденция к расширению перечня денежных активов, которые банки могут использовать для удовлетворения резервных требований. Сначала они состояли главным образом из денег, хранившихся на корреспондентских счетах в центральном банке. Впоследствии к ним стали причисляться и другие высоколиквидные кассовые активы банков: наличность в кассах и сейфах банков, текущие депозиты (вклады до востребования), хранящиеся на корреспондентских счетах в других кредитных организациях. Так, в Австрии, Великобритании, Италии, США, Франции, ФРГ, Швейцарии, Швеции и Японии кредитные организации вправе засчитывать свою имеющуюся у них наличность в счет установленных резервов. В Австрии и Швейцарии к активам, засчитываемым в резервы, относятся, в частности, и средства на счетах в головных банках банковских групп. . [8; 93 с.]

Усиливается взаимосвязь резервной и процентной политик центральных банков. С одной стороны, в ряде стран (Японии, ФРГ, Франции) введены штрафы за невыполнение банками норм обязательных резервов, а с другой -- предпринимаются попытки использовать депозитный процент (процент, который центральный банк платит за хранящиеся у него резервы коммерческих банков) в качестве стимула, побуждающего банки своевременно и в полном объеме выполнять резервные требования. Так, в Швеции в начале 1990-х годов центральный банк за избыточные резервы платил банкам доход в размере 6% годовых. Аналогичные подходы используются в Испании, Италии, Финляндии и некоторых других странах.

Политика и практика резервирования в России

Резервные требования к коммерческим банкам стали применяться в России (СССР) с конца 1980-х гг. Госбанк СССР тогда установил норму обязательных резервов, равнявшуюся 5% суммы привлеченных средств; норма считалась завышенной.

В 1991 г. ЦБ РФ издал Инструкцию № 1, в соответствии с которой норма резервирования составляла 2%. В значительной мере это был политический шаг; уже в следующем году указанная норма всего за четыре месяца увеличилась до 20%. Несколько позже нормы резервирования были дифференцированы в зависимости от сроков размещения ресурсов, привлекаемых банками: по счетам до востребования -- 20%, по срочным обязательствам банков -- 15%. [10; 193 с.]

В последующие годы в порядок резервирования неоднократно вносились изменения, в разной степени касавшиеся: величины нормативов и их дифференциации в зависимости от состйва ресурсов; расширения объема привлеченных ресурсов, подлежащих резервированию;

методики расчета. Постоянно вовлекались в сферу резервирования все новые виды привлеченных средств.

Всеобъемлющее резервирование с высокими нормами означает для банков удорожание стоимости привлекаемых ими ресурсов. А дорогие ресурсы должны размещаться в высокодоходные операции, иначе даже рассчитаться за такие ресурсы окажется нечем. Высокодоходные операции в свою очередь нередко предполагают повышенную степень риска. Впрочем, риски банковской деятельности в России и без того высоки. Отсюда ясно, что такое резервирование вело многие банки к банкротству.

Резервные требования являются не только эффективным (при грамотном их использовании и при наличии определенных условий), но и сильнодействующим «экономическим лекарством», и применять этот инструмент следует крайне осторожно. Особенно опасны резкие перепады в дозировке этого «лекарства», что стало постоянным явлением в банковской системе России.

Для выполнения резервных требований российские банки отвлекают из оборота весьма значительные средства, которые превращаются в активы, не приносящие дохода, и не попадают в реальную экономику. Как уже было показано, международный опыт дает примеры того, как центральные банки могут в той или иной степени облегчать коммерческим банкам соответствующее бремя. К сожалению, Банк России в этом плане до сих пор почти ничего не предпринимал. [10; 193 с.]

Уже отмечалось, что во многих странах, прежде всего с высокими нормами резервирования, центральные банки начисляют определенные проценты на суммы, депонируемые у них коммерческими банками. В России этого не было и нет.

В целом можно констатировать, что политика Центробанка РФ в области резервных требований (резервная политика) никогда не отличалась ни логичностью, ни последовательностью (табл. 17.1). В то же время можно отметить стабильность нормативов резервирования в течение 2000--2003 гг. Однако нормативы эти, по мнению банковского сообщества, слишком долго оставались неоправданно высокими (до июля 2004 г.). [10; 193 с.]

Таблица 3.Нормативы обязательных резервов, %[10; 193 с.]

1 Сроки	Отчисления банков в ФОРы
	С привлеченных средств в рублях	Со средств в валюте
1	2	3
С 1.04.1992 г.	Норматив для средств, привлеченных до востребования, и сроком до 1 года -- 20 Норматив для средств, привлеченных на срок свыше года, -- 15
С 1.03.1994 г.	Норматив для средств, привлеченных до востребования, -- 20 Норматив для средств, привлеченных на срок, -- 15
	До востребования и срочные до 30 дней	Срочные от 31 до 90 дней	Срочные свыше 90 дней
С 1.02.1995 г.	22	15	10	2
С 1.05.1995 г.	20	14	10	1,5 |
С 1.05.1996 г.	18	14	10	1,25
С 11.06.1996 г.	20	16	12	2,5
С 1.08.1996 г.	18	14	10	5
С 1.11.1996г.	16	13	10	5
С 1.05.1997 г.	141	И1	81	6
С 11.11.1997 г.	14	11	8	9
С 1.02.1998 г.	Единый норматив для всех привлеченных средств независимо от сроков привлечения -- 112
С 24.08.1998 г.	Единый норматив для всех привлеченных средств независимо ,от сроков привлечения -- 103
С 1.09.1998 г.	Дифференцированные нормативы в зависимости от удельно- 1 го веса вложений в ГКО-ОФЗ в работающих активах банков (по балансу на 1.08.1998 г.): для банков с удельным весом в 40% и более -- 5% от привлеченных средств в рублях и валюте; для банков с удельным весом от 20 до 40% -- 7,5
С 1.12.1998 г.	Единый норматив для всех привлеченных средств -- 5 |
С 19.03.1999 г.	Единый норматив для всех привлеченных средств в рублях -- 5	7 1
С 10.06.1999 г.	Норматив для рублевых средств, привлеченных от юридических лиц, -- 8,5 Норматив для рублевых средств, привлеченных от физических лиц, --5,5	8,5
С 1.01.2000 г.	Норматив для рублевых средств, привлеченных от юридических лиц, -- 10 Норматив для рублевых средств, привлеченных от физических лиц, --7	10
С 1.04.2004 г.	Норматив для рублевых средств, привлеченных от юридических лиц, --9 Норматив для рублевых средств, привлеченных от физических лиц, --7	9
С 15.06.2004 г.	Единый норматив для всех привлеченных средств -- 7 1
С 1.07.2004 г.	Норматив для любых средств, привлеченных от банков- I нерезидентов, -- 24 Норматив для любых иных привлеченных средств -- 7
С 8.07.2004 г.	Норматив для любых привлеченных средств в рублях и валюте 1 (кроме средств, привлекаемых от банков-нерезидентов) -- 3,5 |

Такие нормативы были установлены и для Сбербанка РФ в отношении средств юридических лиц. В части средств физических лиц норматив был снижен с 10 до 9,5% независимо от сроков размещения денег.

Основные моменты действующего порядка резервирования средств в ФОРы зафиксированы в Положении ЦБ от 29 марта 2004 г. № 255.

Общие положения

1. Обязанность выполнения резервных требований возникает у любого банка с момента получения им лицензии и исполнение этой обязанности является необходимым условием ведения банковской деятельности.

2. Обязательные резервы формируются только в рублях на специальных счетах, открытых кредитной организации в подразделении (подразделениях) расчетной сети Банка России, средства на которые перечисляются в безналичном порядке.

3. Указанные резервы формируются отдельно по обязательствам банка (привлеченным им средствам), подлежащим резервированию, в рублях и отдельно по обязательствам, подлежащим резервированию, в иностранной валюте.

4. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.

5. Размер обязательных резервов Банк России (его уполномоченное учреждение) регулирует ежемесячно. На основании соответствующего решения Совета директоров ЦБ либо по особым основаниям, применимым к отдельным банкам (см. п. 8.4 Положения № 255), может быть проведено внеочередное регулирование размера данных резервов.

Основные термины

Резервные требования (норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России) -- размер обязательных резервов в процентном отношении к резервируемым обязательствам кредитной организации, установленный Советом директоров Банка России.

Уполномоченное учреждение Банка России -- экономическое подразделение ТУ Банка России, отделение, операционное управление, головной расчетно-кассовый центр (ГРКЦ), РКЦ Банка России, наделенные в установленном Банком России порядке полномочиями для осуществления одной или нескольких из следующих функций: [10; 193 с.]

* регулирования размера обязательных резервов;

* контроля за выполнением кредитными организациями нормативов обязательных резервов, в том числе проведение проверок выполнения кредитными организациями нормативов обязательных резервов (далее -- проверки);

* применения мер воздействия к кредитным организациям за нарушение установленного порядка депонирования обязательных резервов, в том числе штрафа за нарушение нормативов обязательных резервов.

Резервируемые обязательства -- обязательства кредитной организации в рублях и валюте, состав которых определен в гл. 2 Положения № 255.

Отчетный период -- период с 1-го числа отчетного месяца по 1-е числе месяца, следующего за отчетным. В случае проведения внеочередного регулирования размера обязательных резервов отчетный период устанавливает Банк России.

Нормативная величина обязательных резервов -- сумма обязательных резервов, подлежащая депонированию в Банке России за отчетный период. Рассчитывается путем применения норматива (нормативов) обязательных резервов к средней хронологической величине резервируемых обязательств за отчетный период (для многофилиальных кредитных орга-

низаций1 -- к сумме резервируемых обязательств, определенной на последнюю дату отчетного периода) и исключения в порядке, установленном в гл. 3 Положения № 255, части наличных рублей в кассе кредитной организации. [11; 165 с.]

Период усреднения -- период с 1-го числа месяца, следующего за отчетным, по 1-е число второго месяца, следующего за отчетным. В случае проведения внеочередного регулирования размера обязательных резервов период усреднения устанавливает Банк России.

Коэффициент усреднения -- числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до 1, устанавливаемый Советом директоров Банка России для расчета усредненной величины обязательных резервов (с 1 августа 2004 г. составлял 0,2).

Усредненная величина обязательных резервов -- сумма резервов, рассчитываемая путем применения коэффициента усреднения к нормативной величине резервов, подлежащая поддержанию на корреспондентском счете в течение периода усреднения в порядке, предусмотренном в гл. 5 Положения № 255. Для многофилиальных кредитных организаций указанная величина принимается равной нулю.

Расчетная величина обязательных резервов -- сумма обязательных резервов, рассчитываемая как разность между нормативной и усредненной величинами резервов, подлежащая депонированию.

Регулирование размера обязательных резервов -- мероприятия, осуществляемые уполномоченным учреждением Банка России в целях обеспечения соответствия размера обязательных резервов, фактически депонированных кредитной организацией в ЦБ, расчетной величине указанных резервов, в том числе проведение перерасчета по резервам за отчетный период и по результатам проверок, а также контроль за поддержанием кредитной организацией усредненной величины резервов на корреспондентском счете в периоде усреднения.

Период регулирования обязательных резервов -- три рабочих дня начиная с дня, установленного кредитной организации для представления расчета размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в ЦБ, либо с дня утверждения акта проверки.

Недовзнос -- сумма превышения расчетной величины резервов над размером резервов, фактически депонированных кредитной организацией в ЦБ за отчетный период. Подлежит перечислению в ЦБ в период регулирования резервов. [15; 63 с.]

Кредитная организация обязана ликвидировать свой недовзнос в ФОРы до иных платежей (т.е. вне всякой очереди) с корреспондентского счета, открытого в расчетной сети Банка России, либо с корреспондентского субсчета (корреспондентских субсчетов), открытого (открытых) в той же сети, либо со счетов, открытых в других кредитных организациях.

Перевзнос -- сумма превышения размера резервов, фактически депонированных кредитной организацией в ЦБ, над расчетной величиной резервов. Подлежит возврату на корреспондентский счет кредитной организации в период регулирования резервов.

Нарушение нормативов обязательных резервов -- недовзнос, не перечисленный кредитной организацией в ЦБ в период регулирования резервов (за исключением недовзноса, установленного в результате проверки); недовзнос, установленный в результате проверки; невыполнение кредитной организацией обязанности усреднять обязательные резервы.

Порядок расчета депонируемых резервных средств

Банк должен сам рассчитывать суммы, подлежащие перечислению на счета для учета обязательных резервов. Такие суммы рассчитываются исходя из остатков де-

Кредитные организации, имеющие не менее 1000 филиалов, расположенных более чем в 50% субъектов РФ.

нег на счетах для учета привлеченных средств, подлежащих резервированию, и действующих нормативов резервных требований. Соответствующий расчет (по форме приложения 1 к Положению № 255) и другие необходимые документы представляются в уполномоченное подразделение ЦБ в установленные им сроки.

Сумма, подлежащая депонированию в Банке России, конкретно определяется на основании документов, формы которых приведены в приложениях 2--7 к Положению № 255, по табличной схеме, данной в виде приложения 1 к тому же Положению.

Важным новшеством следует считать разрешение банкам не включать в расчет нормативной величины обязательных резервов часть сумм наличных рублей, находящихся в их кассах. Эта часть не должна превышать 25% суммы резервов по обязательствам в рублях, рассчитанным до их уменьшения на указанную величину.

Другие интересные новации, вошедшие в Положение № 255:

* из расчета обязательных резервов были исключены: кредиты, депозиты и прочие средства, привлеченные от юридических лиц на большие сроки (не менее трех лет); выпущенные кредитной организацией облигации со сроком погашения не менее трех лет;

* обязательства кредитной организации по собственным выпущенным ценным бумагам включаются в расчет резервов за минусом суммы ее вложений в долговые ценные бумаги других кредитных организаций-резидентов.

...