Центральный банк РФ

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Особо актуальным вопрос деятельности Центрального банка РФ стал в современные кризисный период, когда необходимо получать полную и достоверную информацию о состоянии рынка и оперативно принимать решения. Современная экономика характеризуется несовершенством системы регулирования и надзора на финансовых рынках во всем мире. Таким образом, актуальность работы обусловлена возрастающей ролью Центрального Банка как основного регулятора денежного обращения.

Цель работы заключается в исследовании операций и функций Центрального Банка в регулировании деятельности финансовой системы и в частности денежного обращения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) Выделить направления и функции деятельности ЦБ РФ в экономике;

2) Проанализировать современные тенденции деятельности Банка России;

3) Выделить проблемы и пути совершенствования деятельности ЦБ РФ.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных ученых по вопросам, связанным с деятельностью центральных банков и Центрального Банка РФ, коммерческих банков и регулированию финансовой сферы.

Предметом исследования является совокупность теоретических и практических вопросов по функционированию Центрального банка РФ. Объектом исследования является процесс регулирования Центральным Банком финансового рынка РФ.

Структура работы определена ее содержанием. Работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения, списка использованной литературы.

1. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЦБ РФ)

НАПРАВЛЕНИЯ И ФУНКЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦБ РФ

Банковская система РФ может рассматриваться в узком и широком смыслах. В узком смысле банковская система РФ состоит из ЦБ РФ (1-ый уровень) и кредитных организаций (2-ой уровень); в широком же смысле к уже названным элементам добавляются такие как: союзы и ассоциации кредитных организаций, банковская инфраструктура, банковский рынок и ряд других элементов, которые также не включаются в банковскую систему в узком смысле.

Необходимо отметить, что ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» в ст. 2 закрепляет структуру банковской системы в узком смысле, т. е. говорит о том, что «банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков». Отдельно в этом законе раскрываются понятия союзов и ассоциаций кредитных организаций; групп кредитных организаций и холдингов; филиалов и представительств кредитных организаций.

Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) возглавляет отечественную банковскую систему, его можно назвать мегарегулятором деятельности не только коммерческих банков, но и всей банковской.

Структура ЦБР - это единая централизованная система подразделений главного банка страны с вертикальной структурой управления, состоящая из определенной совокупности взаимосвязанных структурных единиц, обусловленных целями, задачами и компетенцией ЦБР.

В качестве одной из основных целей создания мегарегулятора можно выделить предупреждение кризиса на финансовых рынках и своевременное реагирование на кризисные явления, вне зависимости от их секторальной принадлежности. Мегарегулятор позволяет создать единую правовую систему, минимизируя противоречия на юридическом уровне и обеспечив возможность оперативного решения широкого круга проблем.

Все функции Центрального банка (ЦБ, ЦБР) тесно взаимосвязаны, что создает условия для выполнения Центральным банком функции регулирования всей денежной системы страны (рис.1).

Рисунок 1 Направления задач и функции деятельность Центральных банков

К преимуществам модели мегарегулятора можно отнести: слаженность при реализации финансовой политики развития; оптимизацию управленческих расходов; возможность содействия развитию слаборазвитых финансовых услуг; более качественный мониторинг состояния финансовых рынков; раннее выявление возможных рисков, для предотвращения их трансляции в другие сектора, что крайне важно в условиях повышения роли финансовых холдингов.

Одним из основных доводов в пользу создания регулятора на базе Банка России была потребность в качественном регулировании коммерческих банков за счет совершенствования контроля над системными рисками, включая консолидированный контроль за финансово-банковскими группами.

В 2013 году Центральным Банком России были приняты нормативно-правовые акты, усиливающие консолидированный надзор за банковскими группами и банковскими холдингами. Входящие в объединения банки стали руководствоваться едиными регулятивным нормами, применяющимися ко всей группе. Кроме того, предполагалось, что формирование единого органа позволит успешнее решить задачу создания в России Международного финансового центра, поскольку это будет способствовать решению ряда застоявшихся проблем.

К таковым относятся: фрагментарность регулирования на финансовом рынке, недостаточный контроль и надзор, высокие предпринимательские риски. Централизация ответственности в пределах единого регулятора позволит избежать существовавших ранее проблем межведомственной координации, распределения полномочий, что крайне важно в периоды нестабильной экономики.

Выбор методов денежно-кредитной политики Центральным Банком, зависит от того, что является приоритетным ее объектом: спрос или предложение денег, процентная ставка или количество денег. В свою очередь, выбор приоритетов объектов денежно-кредитной политики зависит от того, что «сильнее» воздействует на экономику - спрос не деньги или их предложение, а фактически - процентная ставка или количество денег.

Таким образом, являясь участником различных сегментов финансового рынка, Центральный банк практически всегда преследует цель поддержания стабильности их работы, что связано со стабильностью и ростом экономики в целом. Стоит отметить что, промежуточным индикатором, на который воздействуют Центральные банки в первую очередь, является уровень денежной массы в обращении. Денежная масса не однородна, и поэтому Центральные банки, как правило, влияют на размер отдельных денежных агрегатов. Чаще всего они регулируют монетарную базу, состоящую из наличных денег в обращении и резервов банковской системы.

2. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦБ РФ

Сегодня участники рынка отмечают гибкость работы регулятора, наблюдаются положительные тенденции в деятельности Банка, заметно повышение качества регулирования.

Банк России с 10 ноября 2014 года упразднил действовавший механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины (операционный интервал) и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами (рис. 2).

Рисунок 2 Обменный курс российского рубля к доллару США

При этом новый подход Банка России к проведению операций на внутреннем рынке не предполагает полного отказа от валютных интервенций, их проведение возможно в случае возникновения угроз для финансовой стабильности. В то же время в рамках нового режима валютного курса операции на внутреннем валютном рынке будут осуществляться преимущественно на возвратной основе.

По итогам реализации принятого решения формирование курса рубля происходит под влиянием рыночных факторов, что способствует усилению действенности денежно-кредитной политики Центрального банка и обеспечению ценовой стабильности (рис. 3).

Рисунок 3 Индекс потребительских цен в России, % годовых

Кроме того, новый подход к проведению операций на внутреннем валютном рынке способствует более быстрой адаптации экономики к изменениям внешних условий и повышает ее устойчивость к негативным шокам.

Одним из важных направлений действия Банка России как единого мегарегулятора стало проведение политики оздоровления и укрепления банковского сектора, в результате которой планируется очистить рынок от сомнительных финансовых операций (табл.1).

банк центральный финансовый денежный

Таблица 1

Количество банков и НКО на начало года

К таковым можно отнести действия по выводу высоколиквидных активов из кредитной организации, вывод денег за рубеж через банковскую систему. Данная процедура обусловлена необходимостью защиты интересов вкладчиков и кредиторов и является препятствием на пути перетекания таких операций в небанковский сектор.

Перед каждым возможным отзывом лицензии Банк России рассматривал вариант оздоровление банка на основании трех критериев: системная значимость организации, экономическая целесообразность, не вовлеченность банка в незаконные операции.

Также действия Банка России направлены в основном на сдерживание роста цен, управление банковской ликвидностью.

В то же время процентные ставки снижались, но незначительно, были созданы условия для роста кредитов. Используя набор классических методов денежно-кредитного регулирования, Центральный банк действует в рамках собственной юрисдикции.

Были созданы условия для роста ссудного капитала в стране, как внутреннего, так и внешнего. Вместе с тем обнажились существенные проблемы регулирования рынка ссудных капиталов.

Во-первых, преобладание краткосрочного и среднесрочного привлечения капитала, на срок не более трех лет. Во-вторых, преобладание объемов валютных торгов в ущерб объемам фондовых и срочных торгов на организованном финансовом рынке. В-третьих, преобладание излишней ликвидности у всех субъектов финансового рынка, в том числе в иностранной валюте.

Проявление этих проблем выражается в том, что преобладает политика привлечения дорогих депозитов в целях сдерживания оттока вкладов; наблюдается рост объемов вложений в долговые ценные бумаги иностранных эмитентов (по некоторым направлениям более чем в три раза); нестабильность цен на финансовые активы, недооцененность стоимости ценных бумаг отечественных эмитентов и российского рубля. Все это усиливает дальнейший отток капитала за рубеж или приобретение валютных финансовых активов (в том числе иностранной валюты).

Центральный банк как регулирующий орган, как мегарегулятор определяет по закону собственную зону ответственности, но не за динамику и структуру ссудного капитала, а за создание условий для его функционирования. Банк России на протяжении анализируемого периода проводит политику сдерживания, потому что преследует цели снижения (удержания на приемлемом уровне) уровня инфляции в долгосрочной перспективе, стабилизации курса национальной валюты в период жестких вызовов ее девальвации.

3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦБ РФ

Совершенствования деятельности Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу будет идти в зависимости от современных условий развития экономической ситуации в стране. А так как она на сегодняшний день является слабо предсказуемой и зависит от многих условий, то целесообразно выделить данные условия, оказывающие влияние на деятельность Центрального банка Российской Федерации, и предусмотреть сценарии деятельности Центрального банка Российской Федерации в зависимости от внешних и внутренних условий.

Внешние и внутренние условия, оказывающие влияние на деятельность Центрального банка Российской Федерации, представлены в таблице 2.

Таблица 2

Внешние и внутренние условия, оказывающие влияние на деятельность Центрального банка Российской Федерации

Влияние внешних макроэкономических и геополитических условий состоит в изменении ситуации на мировом рынке, а также проводимой внешней политики Российской Федерации. Помимо влияния внешних макроэкономических и геополитических условий на развитие деятельности Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу будут оказывать влияние и внутренние условия, влияние которых состоит в изменение ситуации на валютном, денежно-кредитном, финансовом и межбанковском рынке страны.

На сегодняшний день целесообразно рассматривать развитие национального финансового рынка с учетом влияния геополитической ситуации. Произошедшие в конце 2014 года изменения в финансовом состоянии российских банков, которые повлекли за собой крайне негативные последствия, стали результатом падения цен на российском фондовом рынке, масштабного оттока вкладов населения, падения курса национальной валюты. Санкции, введенные ЕС и США, послужили препятствием для доступа российских ценных бумаг на Лондонский и Нью-Йоркский фондовые рынки, что крайне отрицательно отразилось на деятельности российских коммерческих банков. Поскольку ограничения в большей степени затронули возможность доступа на финансовые рынки, это обусловило необходимость повышения роли внутреннего рынка в формировании денежных ресурсов, с чем опять же легче справиться при наличии единого мегарегулятора. Произошедшие финансовые потрясения отрицательно отразились и на других секторах российской финансовой системы.

Под влиянием внешних и внутренних условий на деятельность Центрального банка Российской Федерации целесообразно выделить два сценария развития экономики Российской Федерации, а также в зависимости от этого сценария - деятельности Центрального банка Российской Федерации.

Предложенные сценарии предполагают различное развитие мировой экономики и влияние внешних факторов на экономику Российской Федерации, в том числе введенные санкции, цены на мировых рынках энергоресурсов, а также геополитические факторы, влияющие на российскую экономику. Предложенные сценарии также основываются и на влиянии внутренних условий, среди которых можно выделить поступательное развитие российской экономики, импортозамещение, поиск новых рынков сбыта для российских предприятий, а также поведение коммерческих банков на кредитном и валютном рынках.

Центральный банк Российской Федерации будет проводить антиинфляционную и денежно-кредитную политику, учитывая влияние внешних и внутренних факторов на экономический рост, развитие экономических процессов в стране, показатели инфляции, курс иностранной валюты.

Оптимистичный сценарий развития экономики Российской Федерации предполагает постепенное восстановление мировой экономики, повышение цен на нефть и другие энергоносители на мировых рынках, снятие большего числа обоюдных санкций, а также решение геополитических вопросов. Предложенный сценарий не рассматривает повышение налоговой нагрузки на экономику Российской Федерации. Оптимистичный сценарий не предполагает введение новых санкций, тем не менее, влияние уже введенных санкций на экономику Российской Федерации не снизится. Доступ к мировым финансовым рынкам для российских предприятий, банковских и кредитно-финансовых учреждений будет затруднен, что скажется на замедлении темпов развития экономики Российской Федерации, и снижения инвестиционной активности компаний.

Оптимистичный сценарий предполагает, что темпы роста мирового экономики будут находиться на прежнем уровне, однако будет наблюдаться снижение экономического роста в ряде стран, которые являются торговыми и экономическими партнерами Российской Федерации. Внешний спрос будет находиться без изменений или снижаться, что, в свою очередь, не окажет благоприятного влияния на экономику Российской Федерации.

Пессимистичный сценарий развития экономики Российской Федерации предполагает негативное влияние внешних факторов на финансовую и денежно-кредитную сферу российской экономики, более длительное действие санкций против Российской Федерации, введенных Европейским союзом и США, или введение новых санкций, ухудшение геополитической обстановки, снижение цен на нефть и другие энергоносители на мировом рынке энергоресурсов, значительное ухудшение условий торговли, стагнация внешнего спроса, а также повышение налоговой нагрузки на экономику Российской Федерации. В пессимистичном сценарии прогнозируется снижение цен на нефть на мировом рынке энергоносителей, что может быть вызвано снижением темпов роста мировой экономики, в частности стран с развивающимися рынками, а также увеличение экспорта нефти из США и стран ОПЕК.

В пессимистичном сценарии по сравнению с предыдущим прогнозируется на краткосрочную и среднесрочную перспективу больший отток капитала, что будет увеличивать снижение курса национальной валюты (рубля). Обесценивание курса национальной валюты (рубля) будет, с одной стороны, увеличивать поступления от экспорта в национальной валюте, а, с другой стороны, будет увеличивать показатели инфляции в Российской Федерации.

Создание международного финансового центра является неотъемлемой частью плана по развитию финансовых рынков РФ, в том числе по повышению их конкурентоспособности, поскольку позволит в большем объеме привлекать и размещать капитал российских и зарубежных инвесторов за счет интеграции в мировые финансовые рынки.

Однако в деятельности Банка России уже можно отметить ряд положительных тенденций. Несмотря на многочисленные риски выбранной модели регулирования, а также принимая во внимание геополитическую ситуацию, мегарегулятору все же удалось реализовать некоторые стимулирующие меры, что способствовало укреплению финансового рынка страны, в том числе за счет повышения эффективности контроля над коммерческими банками.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате написания работы были последовательно решены задачи, поставленные для достижения цели исследования, которые позволили получить следующие выводы.

C 2015 года Центральный банк России перешел к режиму таргетирования инфляции. В качестве главной цели ДКП установлена ценовая стабильность, что означает достижение и поддержание устойчиво низкой инфляции на уровне около 4% в среднесрочной перспективе (на горизонте прогнозирования 1.5-3 года).

В качестве основного канала трансмиссионного механизма рассматривается процентный канал: Банк России обеспечивает достижение цели по инфляции, прежде всего путем воздействия на процентные ставки. При этом операционной целью денежно-кредитной политики является сближение ставок денежного рынка с уровнем ключевой ставки Банка России. Для достижения указанной цели ЦБ РФ использует систему инструментов регулирования ликвидности банков, где основными инструментами выступают аукционы репо и депозитные аукционы. В свою очередь, ключевая ставка устанавливается Центральным банком таким образом, чтобы обеспечить достижение цели по инфляции в среднесрочной перспективе.

Центральный банк Российской Федерации будет проводить антиинфляционную и денежно-кредитную политику, учитывая влияние внешних и внутренних факторов на экономический рост, развитие экономических процессов в стране, показатели инфляции, курс иностранной валюты.

Оптимистичный сценарий предполагает, что темпы роста мирового экономики будут находиться на прежнем уровне, однако будет наблюдаться снижение экономического роста в ряде стран, которые являются торговыми и экономическими партнерами Российской Федерации. Внешний спрос будет находиться без изменений или снижаться, что, в свою очередь, не окажет благоприятного влияния на экономику Российской Федерации.

Пессимистичный сценарий развития экономики Российской Федерации предполагает негативное влияние внешних факторов на финансовую и денежно-кредитную сферу российской экономики, более длительное действие санкций против Российской Федерации, введенных Европейским союзом и США, или введение новых санкций, ухудшение геополитической обстановки, снижение цен на нефть и другие энергоносители на мировом рынке энергоресурсов, значительное ухудшение условий торговли, стагнация внешнего спроса, а также повышение налоговой нагрузки на экономику Российской Федерации.

России предстоит решить давно накопившиеся проблемы. Наряду с запуском механизма докапитализации банков через облигации федерального займа следует также обеспечить единство экономической и денежно-кредитной политики Банка России, координацию деятельности институтов эффективного использования ресурсов, разработать совместный план антикризисной политики, принять эффективные меры по повышению доступности кредитов для заемщиков участвующих в создании новой стоимости. Эти меры в комплексе с целым рядом других должны помочь экономике и банковскому сектору перейти из состояния затяжной рецессии в фазу развития.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Банковская система в современной экономике: учебное пособие. / Коллектив авторов; под ред. проф. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС,2012.

2. Банковское дело: учебник [финансовый рынок, кредитная организация, банковские операции, продукты и услуги, Центральный банк, коммерческие банки, лицензирование банковской деятельности] / О. В. Мотовилов, С. А. Белозёров. - Москва : Проспект, 2015.

3. Банковское дело / под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П., 2007г.

4. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И., 2008г.

5. Деньги, кредит, банки / под ред. Базулин Ю.В., Пашкус Ю.В., Салин В.Л. 2008г.

6. Деньги, денежное обращение и инфляция / под ред. Усова В.В., 2009г.

7. Общая теория денег и кредита / под ред. Жукова Е.Ф., 2005г.

8. Организация деятельности центральных банков: учебно- методический комплекс / Бекарева С.В. -- Новосиб. гос. ун-т., экон. ф-т. - Новосибирск: НГУ, 2015.

9. Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/

10. Развитие банковского регулирования в России в 2015 году / В.А. Поздышев // Деньги и кредит.- 2015. № 1.

11. Состояние и перспективы банковского дела в России / Н.И. Парусимова // Денежное обращение, кредит, банки и другие финансовые посредники в трансформационной экономике. Сб. науч. статей. Вып. 4 / под ред. д.э.н., проф. Н.И. Парусимовой. - Оренбург: ИП Оиночкин Я.В., 2012.

12. Управление банковскими рисками: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления. / Под ред. Тепман Л.Н., Эриашвили Н.Д. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.

13. Федеральный закон "О перечислении прибыли Центрального банка Российской Федерации в федеральный бюджет" (62-фз от 5 июня 1996) - СЗ РФ 1996, N24, ст.2812

14. Федеральный закон от 04.11.2014 N 334-ФЗ «О внесении изменений в статью 8 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»

15. Федеральный закон от 2 декабря 1990г. № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

16. Финансы, деньги, кредит / под ред. Соколова О.В., 2010г.

17. Хромов М. Ю. У банков продолжается отзыв лицензий // Экономическое развитие России. 2014. № 21.

18. Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // Вопросы экономики. 2014. № 9.

19. Яковенко Д. Хватит сидеть на деньгах //Эксперт № 13 от 24-30 марта 2014.

20. http://ru.wikipedia.org/

Размещено на Allbest.ru